普惠金融與時(shí)俱進(jìn)

馮興元

金融市場(chǎng)范式強(qiáng)調(diào)消除農(nóng)村金融市場(chǎng)、農(nóng)村產(chǎn)品市場(chǎng)尤其是農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)扭曲，讓私人產(chǎn)權(quán)和競(jìng)爭(zhēng)發(fā)揮主導(dǎo)地位，這并不是說(shuō)一定排斥政策性金融，但是主張政府可對(duì)金融市場(chǎng)提供輔助性的支持

目前媒體上到處可見(jiàn)有關(guān)普惠金融的報(bào)道。但是究竟什么是普惠金融，可能沒(méi)有很多國(guó)人知道。大多國(guó)人可能只是對(duì)之望文生義?！捌栈萁鹑凇钡挠⑽膶?duì)應(yīng)術(shù)語(yǔ)為“inclusive finance”，直譯應(yīng)為“包容性金融”。該術(shù)語(yǔ)源自2005年5月國(guó)際勞工組織的“建設(shè)包容性金融部門(mén)”（inclusive financial sector）全球會(huì)議。同年9月聯(lián)合國(guó)峰會(huì)上，各國(guó)首腦提出存在“獲得金融服務(wù)的需要，包括通過(guò)微型金融和微信信貸提供的金融服務(wù)，尤其是對(duì)于貧困者”。

普惠金融不僅僅事關(guān)一些邊遠(yuǎn)地區(qū)、分散農(nóng)戶、小微企業(yè)和社會(huì)低收入群體，而是關(guān)乎所有的人。普惠金融的第一層含義是，一個(gè)金融體系應(yīng)該滿足所有需求者的有效金融服務(wù)需求，無(wú)論他們是否屬于高收入者還是低收入者，城里人還是鄉(xiāng)下人，大企業(yè)還是微型企業(yè)，無(wú)論他們是處在中心地帶還是邊遠(yuǎn)地區(qū)。普惠金融的第二層含義是，應(yīng)該“接納”和“包容”邊遠(yuǎn)地區(qū)、分散農(nóng)戶、小微企業(yè)和社會(huì)低收入群體，向這些地區(qū)和群體提供金融服務(wù)，以快捷便利、價(jià)格可承受的方式滿足其有效金融服務(wù)需求。

金融市場(chǎng)范式與政策性金融

“普惠金融”的譯法是當(dāng)時(shí)中國(guó)人民銀行焦瑾璞局長(zhǎng)最先提出，目前被廣為接受。當(dāng)前的全球金融主導(dǎo)范式是金融市場(chǎng)范式，它意味著通過(guò)發(fā)展金融市場(chǎng)來(lái)發(fā)揮金融的作用，金融首先應(yīng)該符合市場(chǎng)原則?！捌栈萁鹑凇辈⒉皇墙鹑诜妒降霓D(zhuǎn)換。不過(guò)，如果說(shuō)全球范圍內(nèi)，城市地區(qū)的主流金融范式一直是金融市場(chǎng)范式的話，農(nóng)村金融范式則在20世紀(jì)80年代初出現(xiàn)過(guò)主流范式轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)范式主導(dǎo)。而從“二戰(zhàn)”之后直到70年代末，主流的農(nóng)村金融范式是補(bǔ)貼信貸范式。到80年代初，由于70年代中期以來(lái)尤努斯所創(chuàng)設(shè)的孟加拉鄉(xiāng)村銀行大力推行商業(yè)小額信貸模式，以及其他一些機(jī)構(gòu)積極提倡金融發(fā)展與金融深化模式，主流農(nóng)村金融范式發(fā)生范式革命，轉(zhuǎn)向農(nóng)村金融市場(chǎng)范式或者農(nóng)村金融發(fā)展范式。

補(bǔ)貼信貸范式主張應(yīng)該向農(nóng)村地區(qū)尤其是農(nóng)業(yè)部門(mén)注入補(bǔ)貼信貸資金，以此促進(jìn)農(nóng)村和農(nóng)業(yè)發(fā)展。這一范式的預(yù)設(shè)前提是錯(cuò)誤的。它預(yù)設(shè)農(nóng)業(yè)必然是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，貧困農(nóng)戶沒(méi)有儲(chǔ)蓄資源。但我們經(jīng)?？吹剑绻?000元借給貧困農(nóng)戶購(gòu)買(mǎi)羊羔，其一年之后賣(mài)出成年羊的收入可以是數(shù)倍，資金回報(bào)率可達(dá)百分之?dāng)?shù)百。而且貧困農(nóng)戶實(shí)際上有儲(chǔ)蓄資源，比如他們往往以牲畜和糧食等形式儲(chǔ)蓄。這一范式的推行沒(méi)有解決其意圖解決的問(wèn)題，但是造成了更多的問(wèn)題。包括真正想獲得貸款、有還款能力的廣大分散農(nóng)戶仍然得不到補(bǔ)貼信貸資金，補(bǔ)貼信貸向大農(nóng)戶集中，農(nóng)戶對(duì)補(bǔ)貼的依附程度普遍提升，還貸意識(shí)弱化，人格整合性缺損，農(nóng)村金融市場(chǎng)扭曲，農(nóng)村和農(nóng)業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)扭曲，貧困農(nóng)戶的儲(chǔ)蓄能力被忽視。

金融市場(chǎng)范式強(qiáng)調(diào)消除農(nóng)村金融市場(chǎng)、農(nóng)村產(chǎn)品市場(chǎng)尤其是農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)扭曲，讓私人產(chǎn)權(quán)和競(jìng)爭(zhēng)發(fā)揮主導(dǎo)地位，讓商業(yè)金融和合作金融發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，這并不是說(shuō)一定排斥政策性金融，但是主張政府可對(duì)金融市場(chǎng)提供輔助性的支持。當(dāng)前推行普惠金融并沒(méi)有改變20世紀(jì)80年代以來(lái)的農(nóng)村金融市場(chǎng)范式。普惠金融屬于金融深化，有利于通過(guò)金融市場(chǎng)發(fā)展來(lái)擴(kuò)大金融服務(wù)提供的覆蓋面，增進(jìn)其可持續(xù)性。由此，在農(nóng)村地區(qū)推行普惠金融，本身也深化了農(nóng)村金融市場(chǎng)范式，而不是替代了該范式。比如，孟加拉鄉(xiāng)村銀行把小額信貸主要借給該國(guó)鄉(xiāng)村地區(qū)的貧困婦女，并計(jì)以可承受的商業(yè)利率（年化利率10%），既引領(lǐng)了農(nóng)村金融范式的運(yùn)用，也體現(xiàn)了普惠金融的實(shí)踐。

普惠金融實(shí)踐

普惠金融目前已經(jīng)成為一大趨勢(shì)，在中國(guó)也是如火如荼。中國(guó)目前屬于三重二元金融結(jié)構(gòu)，距離普惠金融目標(biāo)要求還比較遠(yuǎn)。所謂三重二元金融結(jié)構(gòu)，是指正規(guī)-民間金融、城市-農(nóng)村金融以及國(guó)有-民營(yíng)金融。在這種格局下，農(nóng)村邊遠(yuǎn)貧窮地區(qū)、分散農(nóng)戶、小微企業(yè)和社會(huì)低收入人群的金融服務(wù)可得性尤其差。

我國(guó)普惠金融的一些非意圖的政策和實(shí)踐早就存在。屬于事實(shí)上的普惠金融實(shí)踐包括：20世紀(jì)80年代末，中國(guó)社科院農(nóng)村發(fā)展研究所就在中國(guó)一些農(nóng)村落后地區(qū)引入和推行孟加拉鄉(xiāng)村銀行模式;2003年全國(guó)農(nóng)信社改革，中央鼓勵(lì)農(nóng)信社發(fā)放農(nóng)戶小額信用貸款;2008年始，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)大力鼓勵(lì)發(fā)展村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社。2013年11月，黨的十八屆三中全會(huì)通過(guò)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》，正式提出“發(fā)展普惠金融。鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，豐富金融市場(chǎng)層次和產(chǎn)品”。2015年和2016年黨的一號(hào)文件、政府工作報(bào)告反復(fù)強(qiáng)調(diào)發(fā)展農(nóng)村普惠金融。2016年1月，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》，確立了推進(jìn)普惠金融發(fā)展的基本原則和發(fā)展目標(biāo)，首次把發(fā)展普惠金融提到中國(guó)發(fā)展規(guī)劃的高度。

2013年以來(lái)的政策，尤其是普惠金融發(fā)展規(guī)劃的提出，使得發(fā)展農(nóng)村普惠金融體系成為政府和金融機(jī)構(gòu)一種核心意識(shí)和優(yōu)先任務(wù)。普惠金融體系的要求是：在微觀層面有多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村金融服務(wù)提供者;在中觀層面，需要支持性服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施;在宏觀層面，需要有立法、監(jiān)管和監(jiān)督的支持。

2008年以來(lái)，我國(guó)基本上形成多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村正式與準(zhǔn)正式金融機(jī)構(gòu)。截至2014年底，我國(guó)一共存在1596家農(nóng)村信用社，665家農(nóng)村商業(yè)銀行，90家農(nóng)村合作銀行，1153家村鎮(zhèn)銀行，14家貸款公司（商業(yè)銀行全資子公司），49家農(nóng)村資金互助社，從業(yè)人數(shù)近89萬(wàn)人。2016年一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額98.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.7%;農(nóng)戶貸款余額 6.4 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 14.2%;農(nóng)業(yè)貸款余額 3.61 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 4.5%。農(nóng)業(yè)貸款余額占比僅為3.6%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于農(nóng)業(yè)占GDP的比重（2016年預(yù)計(jì)為8.8%）。此外，2008年以來(lái)金融監(jiān)管部門(mén)盡管鼓勵(lì)小額貸款公司的發(fā)展，但是一直不把小額貸款公司視為正式金融機(jī)構(gòu)。截至2016年3月末，全國(guó)共有小額貸款公司8867家，貸款余額9380億元，一季度人民幣貸款減少23億元。

互聯(lián)網(wǎng)金融改變普惠金融模式

2013年以來(lái)，移動(dòng)互聯(lián)、因特網(wǎng)金融、“互聯(lián)網(wǎng)+”、“+互聯(lián)網(wǎng)”、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)以及分享經(jīng)濟(jì)的理念和實(shí)踐的發(fā)展，打破了在微觀層面提供普惠金融服務(wù)的路徑依賴，顛覆了農(nóng)村金融服務(wù)提供必須依賴機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)理念，對(duì)正規(guī)和準(zhǔn)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)地位提出了挑戰(zhàn)，同時(shí)也向它們提供了機(jī)會(huì)。正因?yàn)槿绱耍鹑跈C(jī)構(gòu)也紛紛設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融部門(mén)，其互聯(lián)網(wǎng)金融化也在加速。智能手機(jī)價(jià)格的大幅降低和農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及率的提高，為通過(guò)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)促進(jìn)農(nóng)村普惠金融創(chuàng)造了巨大的機(jī)會(huì)。

移動(dòng)互聯(lián)的發(fā)展也使得中觀層面的許多支持性服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施的提供已經(jīng)不成為難題。像阿里集團(tuán)旗下的螞蟻金服，以及京東旗下的京東金融，提供了商業(yè)信用（基于商品流的融資）、征信、支付、結(jié)算、“余額投資”等一系列優(yōu)質(zhì)精準(zhǔn)金融服務(wù)。其背后所依托的是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、商品流、資金流、交易信息流，以及與此相關(guān)的交易者信用積累。

在宏觀層面，上述普惠金融發(fā)展政策和規(guī)劃部分起到了“立法”的作用，建立全口徑的征信體系目前開(kāi)始提到政府的議事日程上。像阿里巴巴這樣的巨型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公司作為市場(chǎng)主體，也成為“市場(chǎng)立憲”的參與主體。所謂“市場(chǎng)立憲”是指市場(chǎng)本身的發(fā)展帶動(dòng)市場(chǎng)主體對(duì)基本規(guī)則（即“憲”）的首先發(fā)現(xiàn)和適用，其后為政府部門(mén)所采納、調(diào)整或者部分取締。監(jiān)管部門(mén)也在開(kāi)始考慮如何利用與移動(dòng)互聯(lián)相關(guān)的技術(shù)來(lái)使得監(jiān)管和監(jiān)督智慧化。但是，目前監(jiān)管失靈問(wèn)題仍然十分嚴(yán)重，似乎主要采取掩蓋金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的老辦法，公開(kāi)的不良貸款率低到不足為信。

很多金融機(jī)構(gòu)自身也感受到，必須依托各種新的科技金融技術(shù)來(lái)使得機(jī)構(gòu)和服務(wù)下移，尤其是接近邊遠(yuǎn)地區(qū)、分散農(nóng)戶、小微企業(yè)和社會(huì)低收入群體。

比如，浙江省寧?？h作為人民銀行普惠金融改革試驗(yàn)區(qū)，該縣農(nóng)村商業(yè)銀行在全縣各鄉(xiāng)鎮(zhèn)所布的69家助農(nóng)金融服務(wù)點(diǎn)，實(shí)施“農(nóng)村聯(lián)絡(luò)員、窗口咨詢、小額取款繳費(fèi)、小額貸款申請(qǐng)”等七項(xiàng)制度，并逐步升級(jí)到“助農(nóng)終端業(yè)務(wù)”，滿足偏遠(yuǎn)山區(qū)群眾簡(jiǎn)單的金融支付結(jié)算需求。該行還按照“試點(diǎn)先行、以點(diǎn)帶面”的工作原則，進(jìn)一步完善“微銀行”服務(wù)功能，將業(yè)務(wù)量相對(duì)較大、客戶比較集中的便民服務(wù)點(diǎn)升級(jí)為“豐收驛站”，引入繳費(fèi)充值、網(wǎng)上代購(gòu)代售、快遞收發(fā)、便民健康、金融咨詢等服務(wù)項(xiàng)目，讓廣大群眾足不出村享受到便利的“一站式”金融以及生活服務(wù)。

增加金融機(jī)構(gòu)可接受的抵押品種，也是發(fā)展普惠金融的重要手段。比如中央正在全國(guó)各地推開(kāi)“三權(quán)”抵押業(yè)務(wù)試點(diǎn)。在推行“三權(quán)”抵押貸款工作中，可以結(jié)合商業(yè)性信貸與商業(yè)性保險(xiǎn)相結(jié)合的信貸投放模式。目前，“三權(quán)”抵押試點(diǎn)問(wèn)題還很大，但是中央開(kāi)始允許試點(diǎn)地區(qū)“先行先試”，要求一些土地法規(guī)和房地產(chǎn)等級(jí)制度的限制應(yīng)該讓位于“三權(quán)”抵押試點(diǎn)。這一政策動(dòng)向增進(jìn)了“三權(quán)”抵押試點(diǎn)的成功概率。

很多準(zhǔn)正式或者民間的小額信貸、村莊發(fā)展基金和民間自發(fā)的農(nóng)民資金互助社在踐行普惠金融方面發(fā)揮了重要的作用，但是其運(yùn)作中仍然存在項(xiàng)目可持續(xù)性問(wèn)題和覆蓋面問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)金融從其一出生就是重要的普惠金融服務(wù)組成部分。在全國(guó)各地，推行普惠金融的經(jīng)驗(yàn)處于井噴狀態(tài)。但是全國(guó)城鄉(xiāng)普惠金融，尤其是農(nóng)村金融發(fā)展總體落后仍然是個(gè)事實(shí)。只有通過(guò)繼續(xù)解放思想，共同付出不懈的努力，我們才有可能盡早擁抱實(shí)現(xiàn)普惠金融的時(shí)代。

作者為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員