40歲起，理財規(guī)劃的黃金十年

張民

中年是人生的黃金階段，這10年的黃金規(guī)劃換取的是未來生活的美好和幸福。

每個人都在追求幸福的人生，幸福的定義雖因人而異，但都離不開家庭財務(wù)的健康與安全。

40～50歲，人到“中年”，這一時期也是人生的黃金十年，家庭收入穩(wěn)步上升，且財富已有一定積累，具備投資理財?shù)幕A(chǔ)本金。此外，家庭在投資方面已有一定嘗試，具備相當(dāng)?shù)慕?jīng)驗與理念。

中年人士的家庭是上有老、下有小的“三明治結(jié)構(gòu)”，家庭開支較大，賺錢的沖動較青年時期有增無減，但其風(fēng)險承受能力開始下降。中年人身體狀況步入轉(zhuǎn)折期，相應(yīng)的保障規(guī)劃有待建立和完善。對于中年人士來說，只有根據(jù)這個時期的特征做好相應(yīng)的財務(wù)規(guī)劃，才能在下一階段享受更高品質(zhì)的生活。

節(jié)節(jié)高升與如履薄冰

在理財?shù)倪^程中，中年人士家庭面臨的財務(wù)風(fēng)險來自3方面：職業(yè)、投資理財、人身健康。

職業(yè)風(fēng)險 40～50歲是職場人體現(xiàn)最大價值的時期。此時，中年人士在某一領(lǐng)域積累了一定年限的工作經(jīng)驗，職場身價節(jié)節(jié)攀升。

對于不少職業(yè)而言，這個階段也面臨一些尷尬。對某些技術(shù)工種來說，專有技術(shù)的更新?lián)Q代使原有技術(shù)被邊緣化或被淘汰。此外，公司年輕人的加入，也令他們面臨一定的職業(yè)壓力。與此同時，這一階段家庭處于子女教育期與自我養(yǎng)老金準(zhǔn)備期，還要應(yīng)對父母可能出現(xiàn)的大筆醫(yī)療開支。若發(fā)生職業(yè)風(fēng)險，將轉(zhuǎn)化為家庭財務(wù)風(fēng)險。

投資理財風(fēng)險 中年人士面臨的投資理財風(fēng)險有兩方面：一是容易成為理財騙局的目標(biāo)人群；二是他們的風(fēng)險意識不足。原因在于這類人群雖有一定財富積累，但缺乏科學(xué)的理財觀念與規(guī)劃。

近年來，各類欺詐性“理財產(chǎn)品”頻現(xiàn)，卷款跑路等事件頻發(fā)。中年家庭擁有一些積蓄，投資理財熱情高漲，但如果缺乏專業(yè)知識，片面追求高收益，很容易陷入各類理財陷阱。此外，大額投資失敗也是壓垮眾多中年人士家庭的最后一根稻草。2015年的股災(zāi)讓一些中產(chǎn)家庭損失慘重，不少投資者的虧損幅度在60%以上，利用高杠桿的投資者，其財富甚至“一夜清零”。

人身健康風(fēng)險 對不少職業(yè)經(jīng)理人而言，在事業(yè)黃金期他們更加努力工作，以獲得更多晉升機會，提高家庭的生活品質(zhì)，但超負(fù)荷的工作給健康帶來極大損傷。

一旦發(fā)生健康風(fēng)險，隨之而來的將是收入中斷和持續(xù)的花銷。發(fā)生重大疾病不僅花費大量治療費用，還將伴隨高額的療養(yǎng)費、營養(yǎng)費。而療養(yǎng)期的收入損失也難以避免，將直接影響未來3～5年的收入。此時面臨的不僅有人身風(fēng)險，還有職業(yè)風(fēng)險。

三管齊下應(yīng)對特定風(fēng)險 中年是事業(yè)黃金期、重大責(zé)任期，也是風(fēng)險累積期。這個時期的財務(wù)規(guī)劃與布局相當(dāng)重要，應(yīng)從以下3方面著手。

首先，持續(xù)學(xué)習(xí)投資理財知識。重大投資失敗者往往難逃“貪、急、懶”這3個字。真正的投資應(yīng)遵循3個條件：第一，經(jīng)過認(rèn)真的分析；第二，明確風(fēng)險來源并對最大損失預(yù)設(shè)對策、投資紀(jì)律和承受能力；第三，期望適當(dāng)?shù)幕貓蟆?/p>

其次，以資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)進行投資規(guī)劃。在財富增值預(yù)期上升與風(fēng)險承受能力下降的雙重現(xiàn)實下，中年期家庭應(yīng)格外重視資產(chǎn)配置。不對投資抱有僥幸心理，遵循“不把全部雞蛋放在同一個籃子里”的投資原則，科學(xué)地進行資產(chǎn)配置。中年期家庭財務(wù)規(guī)劃中應(yīng)關(guān)注的重點見右表。

最后，合理規(guī)劃商業(yè)保險。對很多企業(yè)高管、職業(yè)經(jīng)理人來說，家庭財務(wù)中最大的風(fēng)險來自人身風(fēng)險。保險是現(xiàn)代文明社會財務(wù)安排的必需品，保險的基本功能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險造成的損失。在此階段，壽險是重要的工具，可用于應(yīng)對極端情況。

中高收入中年家庭案例分析

王先生，40歲，夫妻雙方都在外企工作，家庭年收A80萬元，夫妻二人有兩個孩子。家庭有一套自住性房產(chǎn)和兩套投資性房產(chǎn)，其中一套房產(chǎn)已于近期出售，獲得400萬元現(xiàn)金。

筆者了解了其家庭過往的投資經(jīng)歷和風(fēng)險偏好，并評估了家庭的風(fēng)險承受能力后，建議從以下方面對其現(xiàn)有理財產(chǎn)品進行有針對性的補充。

信托投資：300萬元 信托公司是法定金融機構(gòu)，受嚴(yán)格監(jiān)管，優(yōu)質(zhì)固定收益類信托產(chǎn)品在收益相對較高的情況下風(fēng)險可控。在經(jīng)濟探底階段，投資信托產(chǎn)品需要經(jīng)過更嚴(yán)格的篩選。通過專業(yè)的信托產(chǎn)品分析和選擇，每年可獲得9 010左右的穩(wěn)健收益，王先生家每年可以產(chǎn)生27萬元被動收入。

股權(quán)投資：100萬元 建議選擇私募基金（建議不要選擇投資于二級市場的基金，而要選擇投資于一級市場或一級半市場的基金）。這部分投資屬于資產(chǎn)配置中的進攻角色，需要通過尋找優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，并認(rèn)真甄選投資團隊來實現(xiàn)風(fēng)險控制。

人身保險：10萬元/年 對王先生家庭來說，每年的主動收入與被動收入合計超過100萬元，其中主動收入占較大比例。這意味著一旦發(fā)生重大人身風(fēng)險，未來10～20年家庭將會面臨收入損失。在這部分配置中，主要考慮的是對未來子女教育及主動收入能力的保護。在保費不超過年收入10%的前提下，建議夫妻二人的保額在800萬元以上。

后記

上述方案中，通過信托與商業(yè)保險的搭配，實現(xiàn)了“資產(chǎn)包”的功能：以固定現(xiàn)金流收益購買商業(yè)保險，在不增加支出負(fù)擔(dān)情況下建立保障。由此，王先生的家庭財務(wù)可以在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上尋找趨勢性增值機會，并對重大風(fēng)險進行相應(yīng)規(guī)劃。

王先生家庭是中高收入中年家庭的代表，在優(yōu)化理財結(jié)構(gòu)后，家庭的財務(wù)框架較為清晰完整。在此基礎(chǔ)上，隨著投資習(xí)慣與資產(chǎn)配置理念的強化，相信王先生家庭的財務(wù)將越來越健康，生活也將更加安穩(wěn)和幸福。