中部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的金融發(fā)展問題探析

【摘要】中部地區(qū)金融發(fā)展存在直接融資比例小、金融創(chuàng)新不夠、金融服務(wù)滯后等問題，本文認(rèn)為若要更好承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，中部地區(qū)應(yīng)加強(qiáng)區(qū)域金融合作、提高直接融資比例、創(chuàng)新設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品等。

【關(guān)鍵詞】中部地區(qū) 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移 金融支持

一、中部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的金融約束分析

（一）融資結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的融資渠道過窄

中部六省金融融資總量雖然逐年增加，但是內(nèi)部結(jié)構(gòu)很不合理，直接融資所占比例非常小。截至2013年7月20日，全國有2463家滬深上市公司，中部六省共363家，僅占全國14.7%。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展開放程度淺、金融業(yè)門檻限制高，中部地區(qū)企業(yè)債券、信托、商業(yè)票據(jù)等直接融資手段的使用也不廣泛。高比例的間接融資既不利于金融風(fēng)險(xiǎn)的分散，也造成了承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的融資渠道不暢和融資難的現(xiàn)實(shí)困境，阻礙了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與升級。

（二）金融創(chuàng)新不足導(dǎo)致項(xiàng)目融資困難

一是現(xiàn)存的信用評價(jià)體系束縛。目前國內(nèi)商業(yè)銀行實(shí)行統(tǒng)一的信用評價(jià)體系，采用企業(yè)過去三年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)資料評價(jià)企業(yè)的信用等級。大部分轉(zhuǎn)移至中部地區(qū)的企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)期和成長期，現(xiàn)金流量、盈利水平、流動資產(chǎn)比例、償還債務(wù)能力都沒有達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，因此即使銀行是融資主要渠道，能夠享受外部融資的企業(yè)數(shù)量也非常有限。二是金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，缺乏針對性。中小企業(yè)從沿海進(jìn)入新的工業(yè)園，面對的仍然是銀行以單個企業(yè)為對象的風(fēng)險(xiǎn)識別，而不是以整條產(chǎn)業(yè)鏈為對象；不同類型的企業(yè)對技術(shù)、貿(mào)易、生產(chǎn)有不同的經(jīng)營需要，銀行也沒有區(qū)別對待其信貸結(jié)構(gòu)。

二、中部地區(qū)金融支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的關(guān)系實(shí)證

（一）指標(biāo)選取

1.產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移測度指標(biāo)及影響因素。本文借鑒吳雪萍（2010）研究產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移經(jīng)驗(yàn)，直接將FDI或者將FDI折算成人民幣作為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移量化指標(biāo)（Y）。并采用中央銀行每年12月31日公布的匯率將國際直接投資折算成人民幣值。結(jié)合江霈（2009）和空間經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，本文將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移影響因素概括為要素成本（Wage，用職工平均工資替代）、基礎(chǔ)設(shè)施（Invt，用全社會固定資產(chǎn)投資衡量）、產(chǎn)業(yè)聚集度（Y（i-1），用產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的滯后一階表示）、對外開放程度（Open，用進(jìn)出口總額與GDP比率表示）、金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率等。

2.金融發(fā)展測度指標(biāo)及影響因素。由于數(shù)據(jù)缺失，本文選擇金融規(guī)模和效率指標(biāo)作為金融發(fā)展衡量指標(biāo)。其中金融規(guī)模用金融相關(guān)率來表示，即金融總資產(chǎn)與GDP的比率，金融資產(chǎn)=流動中現(xiàn)金+金融機(jī)構(gòu)存款總額+金融機(jī)構(gòu)貸款總額+股票債券保險(xiǎn)資產(chǎn)。金融發(fā)展水平的影響因素有經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、法律因素和社會因素。本文將經(jīng)濟(jì)因素用勞動生產(chǎn)率表示，社會因素用社會信用水平和城市化水平表示。

（二）實(shí)證分析及結(jié)果

結(jié)果顯示，承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移受已有的相關(guān)產(chǎn)業(yè)影響最大，受金融結(jié)構(gòu)和金融效率影響不顯著。金融發(fā)展受政府行為、城市信用、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移情況影響較大。目前，政府在我國金融發(fā)展中起主導(dǎo)作用，金融結(jié)構(gòu)的較多政策既需要符合國家意志，也只有得到政府的支持，相關(guān)行為才能持續(xù)；城市信用是特定區(qū)域社會整體信用指標(biāo)，會影響商業(yè)銀行的效益、放貸信心。

三、結(jié)論與啟示

我國中部作為重要的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接地，金融發(fā)展有滯后經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象，為了更好地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接，應(yīng)該從以下方面入手：

（一）加強(qiáng)區(qū)域金融合作

深化與周邊城市間的溝通合作，打造和諧的城市環(huán)境，構(gòu)建區(qū)域金融合作機(jī)制。中部六省以武漢、長沙為金融發(fā)展重點(diǎn)區(qū)域，強(qiáng)化內(nèi)部金融一體化，加強(qiáng)與外部三大經(jīng)濟(jì)圈金融合作。首先，加強(qiáng)各區(qū)域金融信息協(xié)作，統(tǒng)一區(qū)域內(nèi)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和應(yīng)用，打破金融服務(wù)在各地區(qū)服務(wù)費(fèi)用、服務(wù)程序不一致壁壘，發(fā)揮金融工具在更大經(jīng)濟(jì)空間里的資金引流作用。第二，宏觀規(guī)劃金融政策，推動產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移。建立區(qū)域之間人才交流機(jī)制，培養(yǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)豐富的復(fù)合型金融人才，定期舉辦人才互換活動，做好活動規(guī)劃、總結(jié)，實(shí)時(shí)了解交流人才成長狀況，及時(shí)調(diào)整人才交流機(jī)制。

（二）提高直接融資比例

中部地區(qū)要加快推進(jìn)新型金融機(jī)構(gòu)成立，積極扶持中小企業(yè)上市，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新直接融資方式，通過發(fā)行公司債、短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債等形式增加融資。要完善金融衍生品市場，使其規(guī)?；?、規(guī)范化、合理化，保障直接融資市場參與者利益，提高投資者投資積極性。此外，金融市場應(yīng)該打破國有資本獨(dú)有化，允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域，改善金融業(yè)競爭格局，促進(jìn)資金流向中小企業(yè)、環(huán)保企業(yè)。鼓勵民間資本建立零售銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揮民營控股銀行市場效率、產(chǎn)權(quán)安排、創(chuàng)新能力、交易成本等方面優(yōu)勢，解決某些部門或企業(yè)融資難問題。

（三）創(chuàng)新設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品

中部地區(qū)在承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移項(xiàng)目過程中，要建立各種具有針對性的金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)品種、信貸管理制度，滿足轉(zhuǎn)移企業(yè)的個性化金融服務(wù)需求。在不斷發(fā)展已有銀行機(jī)構(gòu)以及引進(jìn)外資銀行和沿海股份制銀行的同時(shí)，引導(dǎo)各類資金建立針對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移企業(yè)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，如鼓勵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)出地和承接地政府以及優(yōu)秀企業(yè)共同出資成立專門產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移投融資基金組織、貸款公司以及合作銀行甚至園區(qū)銀行，可以設(shè)立專門為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和配套項(xiàng)目建設(shè)資金的開放性金融機(jī)構(gòu)。創(chuàng)新貸款擔(dān)保機(jī)制，鼓勵社會資本成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對優(yōu)秀的社會擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼和免稅優(yōu)惠；針對轉(zhuǎn)移企業(yè)特點(diǎn)，培育產(chǎn)業(yè)鏈黃金客戶群，對服務(wù)于龍頭企業(yè)的中小企業(yè)及時(shí)提供資金支持；允許企業(yè)互保、訂單抵押、應(yīng)收賬款抵押、專利和庫存商品抵押等多種靈活有效的擔(dān)保方式。根據(jù)各轉(zhuǎn)移企業(yè)實(shí)際情況，加大力度匹配專項(xiàng)擔(dān)保和信貸資源，在完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系下，簡化信貸流程，增加電子銀行業(yè)務(wù)，減少交易時(shí)間，降低融資成本，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接進(jìn)程。

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基金項(xiàng)目：湖南省情與決策咨詢研究課題項(xiàng)目《加快轉(zhuǎn)型升級 構(gòu)建洞庭湖生態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式》（2015ZZ090）。

作者簡介：翟曉葉（1987-），女，苗族，碩士研究生，中共湖南省益陽市委黨校經(jīng)濟(jì)教研室助理講師，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)學(xué)。