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    關(guān)于企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金管理模式的探討

    2016-07-16 04:55孟嶠
    中國(guó)市場(chǎng) 2016年27期
    關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)公司企業(yè)集團(tuán)資金管理

    孟嶠

    [摘要]近幾年來(lái),我國(guó)財(cái)務(wù)公司的成立在大型企業(yè)集團(tuán)中屢見(jiàn)不鮮,但是外界就財(cái)務(wù)公司資金管理中的利弊存在異議。文章首先分析了集團(tuán)內(nèi)部資金管理的作用;討論了集團(tuán)發(fā)展過(guò)程中實(shí)行資金管理的必要性;對(duì)比了不同企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金的管理模式,認(rèn)為目前財(cái)務(wù)公司比較適合于大型集團(tuán)的資金管理;又論述了財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)資金管理中發(fā)揮作用的有效途徑,為企業(yè)集團(tuán)健康可持續(xù)發(fā)展提供理論基礎(chǔ)。

    [關(guān)鍵詞]企業(yè)集團(tuán);資金管理;財(cái)務(wù)公司;管理模式

    [DOI]101.3939/jcnkizgsc20162.71.30

    1前言

    企業(yè)集團(tuán)是大型的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體,集資本、技術(shù)、產(chǎn)品等于一體,是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展到一定階段而形成的高級(jí)組織的一種形式。為了使企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展,企業(yè)集團(tuán)采取不同的管理模式對(duì)集團(tuán)內(nèi)的資金進(jìn)行控制,目前的管理模式主要包括結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式、財(cái)務(wù)公司模式三種,無(wú)論采取哪種模式,目的都是要加強(qiáng)資金管理,提高資金的使用效率。其中,財(cái)務(wù)公司模式與其他模式不同,它的出現(xiàn)承載著新型投資和籌資方式,對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理效果明顯,因此,要不斷更新和完善財(cái)務(wù)公司的功能,積極推廣這一管理模式。

    2資金管理在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中的意義

    2.1有效降低財(cái)務(wù)成本

    由于企業(yè)集團(tuán)的流動(dòng)資金來(lái)自內(nèi)部各個(gè)企業(yè),而各個(gè)企業(yè)涉足不同的行業(yè)和領(lǐng)域,使得每個(gè)企業(yè)面臨不同機(jī)遇和挑戰(zhàn)。對(duì)于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較快的企業(yè),資金短缺的概率較大,而對(duì)于業(yè)務(wù)增長(zhǎng)平穩(wěn)的企業(yè),資金會(huì)大量結(jié)余而無(wú)法充分利用,最終使企業(yè)集團(tuán)的資金沒(méi)能良好流轉(zhuǎn)造成資源浪費(fèi)。與此同時(shí),因?yàn)槠髽I(yè)所處的發(fā)展階段不同,融資能力存在差異,對(duì)于新興企業(yè),由于處在初創(chuàng)階段,財(cái)務(wù)運(yùn)作不理想,其融資成本相對(duì)而言較高,不具備相當(dāng)?shù)娜谫Y能力;與此相反的是,對(duì)于發(fā)展良好,處于成熟階段的企業(yè)來(lái)說(shuō),資金充沛,其融資成本低,具有較強(qiáng)的融資能力。所以,在集團(tuán)企業(yè)中要合理統(tǒng)籌規(guī)劃使用資金,避免財(cái)務(wù)資源在各子企業(yè)之間分配不公,影響集團(tuán)發(fā)展。各子企業(yè)也要積極配合集團(tuán)總部對(duì)資金的調(diào)配,進(jìn)而發(fā)揮財(cái)務(wù)資源一體化的優(yōu)越性,為集團(tuán)整體發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的財(cái)務(wù)資源環(huán)境,實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的有效利用,積少成多,避免不必要的對(duì)外融資,和“存貸兩頭大”的現(xiàn)象,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的一體化管理,降低融資成本,提高資金利用率,保證整理利益,加速企業(yè)集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

    2.2保證資金使用安全

    集團(tuán)應(yīng)增強(qiáng)資金管理,有利于控制各子企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)和對(duì)外融資情況,有利于企業(yè)集團(tuán)整體資金的動(dòng)態(tài)管理,進(jìn)而提高了企業(yè)集團(tuán)資金的使用安全性,并能對(duì)投資、融資等決策進(jìn)行有效的約束,這樣不僅能夠管理各子企業(yè)之間的資金拆借,避免因相互擔(dān)保而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和集團(tuán)信用度的降低,有效的維護(hù)集團(tuán)的可信形象。但是對(duì)于單獨(dú)企業(yè)而言,資金的可調(diào)劑性較小,很難做出多方兼顧的選擇,因此在管理上有一定的風(fēng)險(xiǎn),也面臨巨大的壓力。企業(yè)集團(tuán)則不同,其資金機(jī)動(dòng)性較大,可調(diào)整性較強(qiáng),在確保集團(tuán)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金需求下,可以利用各子企業(yè)因資金需求的不同時(shí)間所產(chǎn)生的時(shí)間差,將資金投放到金融市場(chǎng)或其他項(xiàng)目中,以擴(kuò)大資金的有效利用率,降低了企業(yè)集團(tuán)因投資分散而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),達(dá)到保證資金使用安全的目的。

    3財(cái)務(wù)公司管理模式在企業(yè)集團(tuán)中的完善

    3.1創(chuàng)設(shè)良好的金融環(huán)境

    良好的金融環(huán)境有利于金融公司的發(fā)展,經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的財(cái)務(wù)公司就是因?yàn)樵诹己玫慕鹑诃h(huán)境中才得以快速發(fā)展。而在我國(guó),金融環(huán)境雖然在不斷改進(jìn),但是還不夠完善,依然存在著像資金不夠集中、信息不對(duì)稱等很多現(xiàn)階段無(wú)法從根本上處理的問(wèn)題,這嚴(yán)重妨礙了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展。因此,只有努力創(chuàng)建良好的金融環(huán)境,才能將資金來(lái)源擴(kuò)大,財(cái)務(wù)公司才能將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展,實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)健的發(fā)展。

    3.2完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

    風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系有利于風(fēng)險(xiǎn)的控制,在國(guó)外,就有專門的一些組織,例如信用協(xié)會(huì)等,記錄金融機(jī)構(gòu)的信用資料,方便對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)估。而在國(guó)內(nèi),財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也有足夠的認(rèn)識(shí),也根據(jù)財(cái)務(wù)公司實(shí)際的運(yùn)行情況,對(duì)各種因素進(jìn)行反復(fù)的分析和評(píng)價(jià),設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)適宜的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,并不斷更新和完善,真正做到降低風(fēng)險(xiǎn),保證財(cái)務(wù)公司的運(yùn)行。

    3.3增強(qiáng)財(cái)務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算功能

    財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部結(jié)算功能,不僅是財(cái)務(wù)公司本身的資金管理,還可以是協(xié)助集團(tuán)內(nèi)部相關(guān)機(jī)構(gòu)完成交易款項(xiàng)的支付,即延伸到集團(tuán)內(nèi)部的資金交易。增強(qiáng)內(nèi)部結(jié)算功能,有利于企業(yè)集團(tuán)的資金管理,并且,內(nèi)部支付常常伴隨跨境資金轉(zhuǎn)移限制,而這種開(kāi)放式管理,解除了這樣的限制,有利于外資的引入,更有利于企業(yè)集團(tuán)的國(guó)際化運(yùn)作。

    3.4構(gòu)建集團(tuán)內(nèi)部的金融平臺(tái)

    在未來(lái),財(cái)務(wù)公司的發(fā)展趨勢(shì)是整合集團(tuán)內(nèi)的各種金融業(yè)務(wù),最終成為集團(tuán)自有的金融平臺(tái)。因?yàn)樨?cái)務(wù)公司建立在集團(tuán)內(nèi)部,對(duì)集團(tuán)的情況比較熟悉,了解各個(gè)子企業(yè)和各機(jī)構(gòu)的需求,能夠形成對(duì)集團(tuán)的完全控制,因此財(cái)務(wù)公司可以利用集團(tuán)自身的資金管理體制實(shí)現(xiàn)各種業(yè)務(wù)的整合,進(jìn)而形成集團(tuán)專屬的金融平臺(tái)。金融平臺(tái)的構(gòu)建,既能打破單一的局面,將集團(tuán)內(nèi)分散的金融業(yè)務(wù)更好的整合,使資源的利用率得以提高。雖然構(gòu)建金融平臺(tái)具有積極意義,但是也要注意與集團(tuán)內(nèi)其他相關(guān)部門的協(xié)調(diào)性,克服各種阻力。

    3.5積極融入金融市場(chǎng)

    我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制與金融體制變革的產(chǎn)物即為財(cái)務(wù)公司,是由國(guó)務(wù)院引領(lǐng)的“大公司”“大集團(tuán)”戰(zhàn)略的體系舉措之一。就現(xiàn)有情況來(lái)說(shuō),財(cái)務(wù)公司對(duì)于我國(guó)是一種新的企業(yè)模式,不僅可以獲得金融行業(yè)有效的政策供給,還可以較好的為集團(tuán)與子企業(yè)金融需要提供幫助,這樣就使分流商業(yè)銀行的利益得到有效的控制,使企業(yè)集團(tuán)資金得到有效的管理。另外,對(duì)于迅速發(fā)展中的財(cái)務(wù)公司來(lái)說(shuō),不僅要使原有業(yè)務(wù)得到利益最大化,還要不斷地開(kāi)發(fā)新業(yè)務(wù)的種類,資本市場(chǎng)有很多財(cái)務(wù)公司或多或少的參與其中,是國(guó)債、企業(yè)債券與一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)等業(yè)務(wù)的積極融入者。相當(dāng)多的財(cái)務(wù)公司加入到了貨幣市場(chǎng)的整合,成為銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)與債券市場(chǎng)中不可或缺的一部分。與此同時(shí),財(cái)務(wù)公司還在不斷拓展業(yè)務(wù)范圍,現(xiàn)今涉獵的主要有中介業(yè)務(wù),例如投資銀行,財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)、保險(xiǎn)行業(yè)等,取得了一些經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資本的能力,提高集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

    總而言之,財(cái)務(wù)公司是企業(yè)集團(tuán)資金管理的新模式,既可以管理資金、又能有效控制風(fēng)險(xiǎn),不僅實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一運(yùn)作,又能幫助集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利益的最大化。雖然現(xiàn)階段在專業(yè)性、業(yè)務(wù)多元化等方面還不夠成熟,但是財(cái)務(wù)公司為集團(tuán)搭建金融平臺(tái),還能提高資金管理效率,在資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制方面也具有一定的優(yōu)越性,肯定了財(cái)務(wù)公司在企業(yè)集團(tuán)就資金管理中的地位,更是集團(tuán)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的必然選擇。

    參考文獻(xiàn):

    [1]羅艷妮我國(guó)企業(yè)集團(tuán)資金管理模式研究[D].西安:西北大學(xué),201.3

    [2]李慶關(guān)于加快企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展對(duì)策的研究[J].理論研究,201.3(6):5.2-5.3

    [3]李舒揚(yáng)企業(yè)集團(tuán)資金管理探研[D].天津:天津大學(xué),201.4

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