我國(guó)商業(yè)銀行盈利能力影響因素分析

王怡雯+張志偉+陳桂敏

摘 要：商業(yè)銀行在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中扮演著重要的角色，銀行的盈利狀況是銀行發(fā)展的決定性指標(biāo)。本文選取我國(guó)16家商業(yè)銀行2005年～2015年的面板數(shù)據(jù)，通過(guò)Eviews7.2建立了個(gè)體固定效應(yīng)模型，對(duì)影響我國(guó)上市商業(yè)銀行的盈利影響因素作出分析。

關(guān)鍵詞：上市銀行；面板數(shù)據(jù)；盈利能力

一、導(dǎo)論

《銀行家》的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的利潤(rùn)總額在三年的時(shí)間內(nèi)幾乎翻了一番，占全球利潤(rùn)總額的比例甚至超過(guò)20%。但通過(guò)比較資本回報(bào)率和總資產(chǎn)回報(bào)率，西方商業(yè)銀行的長(zhǎng)期平均ROE和ROA分別超過(guò)20%和1%，一些頂級(jí)的跨國(guó)銀行ROE和ROA高于30%和1.5%。國(guó)內(nèi)良好的商業(yè)銀行利潤(rùn)平均ROE和ROA--約15%和0.5%。從收入來(lái)源，國(guó)際先進(jìn)銀行的非利息收入占收入的比例超過(guò)30%，有的高達(dá)50%，但國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的非利息收入占大多數(shù)仍然在10%左右；除此之外，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行主要依靠對(duì)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，促進(jìn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二、上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素的理論分析

1.資產(chǎn)質(zhì)量與上市銀行盈利能力的關(guān)系

資產(chǎn)質(zhì)量與上市商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)系十分密切，一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)高的銀行收益較好，但是這和整體經(jīng)濟(jì)狀況是相關(guān)的，當(dāng)經(jīng)濟(jì)受到較大的外部沖擊時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量較高的銀行抗壓能力就很強(qiáng)，能夠保持較好的經(jīng)營(yíng)狀況，反之資產(chǎn)質(zhì)量較差的銀行，信用風(fēng)險(xiǎn)就大，在市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變動(dòng)的時(shí)候，就會(huì)給銀行帶來(lái)交大的波動(dòng)。

2.經(jīng)營(yíng)效率與上市商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)系

商業(yè)銀行的費(fèi)用管理能力是商業(yè)銀行表現(xiàn)在成本控制上的能力，它與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率關(guān)系密切，商業(yè)銀行的效率高，經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用就低，成本就低，盈利能力就強(qiáng)，但目前隨著金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，中間業(yè)務(wù)收入占比越來(lái)越高，對(duì)應(yīng)的管理支出也就隨之增多。

3.創(chuàng)新能力與上市商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)系

商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力主要表現(xiàn)在其非利息收入的比重上，而非利息收入主要來(lái)源于中間業(yè)務(wù)。非利息收入的增加能提高商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)多樣性，并且由于中間業(yè)務(wù)占用資金少，成本低，風(fēng)險(xiǎn)小，且盈利能力較強(qiáng)，能平衡商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)與收益，目前我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)處于起步階段，金融創(chuàng)新還有巨大的空間。

4.流動(dòng)性與上市商業(yè)銀行盈利能力的關(guān)系

流動(dòng)性對(duì)商業(yè)銀行的影響表現(xiàn)在倆個(gè)方面，一方面銀行流動(dòng)性不足的情況下若出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，會(huì)大大降低銀行的信譽(yù)嚴(yán)重時(shí)甚至可能使銀行破產(chǎn)。就算不出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，銀行發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)也可能以不合理的價(jià)格變現(xiàn)自有資產(chǎn)或者以不合理的價(jià)格在外界融資。這樣會(huì)增加銀行的經(jīng)營(yíng)成本。另一方面，盈利性和流動(dòng)性是倆個(gè)相對(duì)的指標(biāo)，流動(dòng)性高時(shí)，盈利資產(chǎn)的利用率會(huì)受到影響。

5.資本充足率與銀行盈利能力的影響

銀行的總資本包括借貸資本以及權(quán)益資本，權(quán)益資本沒有還本付息的壓力，在對(duì)外界風(fēng)險(xiǎn)的沖擊時(shí)，權(quán)益資本對(duì)外界風(fēng)險(xiǎn)的沖擊能期待緩沖作用，并且權(quán)益資本較高的銀行可能處于內(nèi)部人的考慮，經(jīng)營(yíng)效率會(huì)相應(yīng)提高。

三、上市商業(yè)銀行盈利影響因素的實(shí)證分析

1.樣本選取

本文立足于我國(guó)商業(yè)銀行，通過(guò)規(guī)范研究剖析了我國(guó)16家銀行2005年-2015年的有關(guān)面板數(shù)據(jù)。筆者選擇用面板數(shù)據(jù)的模型來(lái)對(duì)商業(yè)銀行盈利影響因素進(jìn)行研究，再運(yùn)用Eviews7.2對(duì)其進(jìn)行回歸分析。

2.指標(biāo)選取

筆者主要研究了從銀行的盈利影響因素中選取對(duì)應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，利用面板數(shù)據(jù)的模型回歸分析了商業(yè)銀行的盈利狀況，剖析每個(gè)影響因素和銀行盈利狀況之間的聯(lián)系。

（1）因變量指標(biāo)

平均凈資產(chǎn)收益率（Return On Average Equity，ROAE）=稅后凈利潤(rùn)/平均資本凈值%。ROAE是評(píng)價(jià)股東的平均收益率的指標(biāo)，它可以評(píng)估股東在銀行投資的資本所取得的凈利潤(rùn)。

（2）反映風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的指標(biāo)

貸款減損支出/平均貸款總額%（Loan Impairment Charges/Average Gross Loans%，CL）。銀行面臨著信用、操作、市場(chǎng)三大風(fēng)險(xiǎn)，由于貸款減損支出的計(jì)提一般在凈利潤(rùn)前，它在降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也降低了利潤(rùn)。同時(shí)不良貸款的增多也會(huì)使銀行擴(kuò)大對(duì)撥備的計(jì)提，使利潤(rùn)減少。所以該比率在反映資產(chǎn)質(zhì)量的同時(shí)，也對(duì)銀行的盈利狀況產(chǎn)生作用。

（3）反映成本與收入的指標(biāo)

成本收入比率（Cost To Income Ration，CI）。銀行的成本收入比率也將對(duì)其盈利狀況產(chǎn)生很大的影響。該比值越低，銀行在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中相關(guān)的成本就越低，因此可以提高銀行的盈利能力。

（4）反映資本充足率的指標(biāo)

資本充足率=股權(quán)/資產(chǎn)總額%（Equity/TotalAssets%，ETA）。資本充足率是評(píng)價(jià)銀行的資本金與其總資產(chǎn)占比的指標(biāo)。銀行的資本充足率和它的盈利狀況有著很大的關(guān)聯(lián)。

（5）反映市場(chǎng)規(guī)模的指標(biāo)

該行的總資產(chǎn)數(shù)額（Total Assets，TA）占全部16家銀行的比重分析。規(guī)模指標(biāo)是銀行在網(wǎng)點(diǎn)、客戶、資產(chǎn)上的優(yōu)勢(shì)的體現(xiàn)，也是銀行在業(yè)務(wù)定位上的一個(gè)很重要的影響。銀行規(guī)模的大小影響著它的盈利狀況，這基本是由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)及范圍經(jīng)濟(jì)。銀行成本的大小并不一直表現(xiàn)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

（6）反映流動(dòng)性的指標(biāo)

貸存比率=貸款/存款%（Loans/Customer Deposits%，LD）。流動(dòng)性狀況指的是商業(yè)銀行將資產(chǎn)變現(xiàn)但不發(fā)生大量的損失所用最短的時(shí)間或在資本市場(chǎng)籌措到其所需資金的最快速度的能力.

（7）反映創(chuàng)新能力的指標(biāo)

非利息收入占總收入的比率（Non-Interest Income/Gross Revenues%）。非利息收入與總收入的占比越大，表明銀行具有越強(qiáng)的創(chuàng)新能力。

3.實(shí)證模型的建立

由F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn)可以判斷應(yīng)建立個(gè)體固定效應(yīng)模型。其中被解釋變量為德國(guó)商業(yè)銀行的平均凈資產(chǎn)收益率，解釋變量x1為貸款減損支出/平均貸款總額，x2為成本與收入的比重，x3為權(quán)益資本與總資產(chǎn)的比重，x4為該行總資產(chǎn)數(shù)額占全部50家銀行的比重，x5為貸款占存款的比重，x6為非利息收入占總收入的比重。估計(jì)結(jié)果：

上表輸出結(jié)果說(shuō)明，回歸系數(shù)顯著不為0，調(diào)整后的樣本可決系數(shù)為0.79，這表明該模型的擬合優(yōu)度較好。從回歸結(jié)果能夠看出，對(duì)于本例中的16家銀行來(lái)說(shuō)，盡管它們的平均凈資產(chǎn)收益率傾向相同，可是其銀行的自發(fā)平均凈資產(chǎn)收益率存在顯著的差異。

四、建議和啟示

通過(guò)以上分析，可以發(fā)現(xiàn)我國(guó)銀行業(yè)仍然存在一些問(wèn)題。據(jù)此，本文提出了一下幾點(diǎn)建議，也許可以對(duì)提高其盈利能力有些許幫助：

1.順應(yīng)市場(chǎng)變化，使收入方式多樣化

商業(yè)銀行應(yīng)該順應(yīng)市場(chǎng)的變化，主動(dòng)改變其發(fā)展策略，增強(qiáng)其創(chuàng)新能力。不僅要大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)，增加其非利息部分的收入，還要利用它在信息、專業(yè)水平和人力資源方面的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)開拓中間業(yè)務(wù)的力度，改善商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)單一的狀況，分散風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的生存發(fā)展意義非凡。

2.控制市場(chǎng)規(guī)模

市場(chǎng)規(guī)模過(guò)小時(shí)會(huì)使商業(yè)銀行的成本支出增加，但當(dāng)其市場(chǎng)規(guī)模過(guò)大時(shí)則會(huì)表現(xiàn)為規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。所以，商業(yè)銀行應(yīng)該控制其擁有適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)規(guī)模，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)和人員的數(shù)量，避免出現(xiàn)機(jī)構(gòu)和人員的過(guò)渡臃腫。同時(shí)，要加強(qiáng)人才培養(yǎng)：培訓(xùn)員工時(shí)，不僅要加強(qiáng)員工業(yè)務(wù)方面的知識(shí)，并且要加強(qiáng)其投資銀行方面的知識(shí)；聘請(qǐng)具備商業(yè)銀行與投資商業(yè)銀行知識(shí)背景及實(shí)際業(yè)務(wù)操作能力的人才，為將來(lái)的綜合型轉(zhuǎn)變奠定基礎(chǔ)。

3.加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管

銀行業(yè)務(wù)的多樣化對(duì)于銀行的監(jiān)管提出了一個(gè)全新的挑戰(zhàn)：銀行所監(jiān)管的目標(biāo)不僅限制于以往傳統(tǒng)的銀行業(yè)，還會(huì)囊括證券和保險(xiǎn)業(yè)，當(dāng)局的監(jiān)管部門應(yīng)該高瞻遠(yuǎn)矚，做好相關(guān)的準(zhǔn)備工作，避免產(chǎn)生監(jiān)管缺位和空白。

參考文獻(xiàn)：

[1]Doliente，Jude S. Determinant of bank net interest margins in SoutheastAsia，Applied Financial Economics Letters，2005.

[2]齊月.我國(guó)上市商業(yè)銀行盈利能力的可持續(xù)研究[D].杭州大學(xué)，2011.

[3]倪美蓉.上市商業(yè)銀行盈利能力影響因素研究[J].時(shí)代金融，2011（26）.

作者簡(jiǎn)介：王怡雯（1992- ），女，漢，云南昆明，碩士，云南大學(xué)，金融學(xué)；張志偉（1990- ），男，漢，山西大同，碩士，云南大學(xué)，金融學(xué)；陳桂敏（1989- ），女，漢，云南曲靖，碩士，云南大學(xué)，金融學(xué)