基于后危機時代的金融監(jiān)管變革研究

張潤豪

摘要：前些年的金融危機對世界各國的經(jīng)濟都造成了沉重的打擊，因此，在后危機時代，各國都對金融監(jiān)管進行不斷的強化，促使了金融監(jiān)管的巨大變革。在美國的金融改革當(dāng)中，采取了實行全面監(jiān)管、強化金融消費者保護、優(yōu)化和整合監(jiān)管體制等措施，以期盡早擺脫危機。這些措施的采取，反映出了美國金融管理理念的轉(zhuǎn)變，同時也體現(xiàn)出了后危機時代金融監(jiān)管的變革趨勢。對此，我國也要對金融監(jiān)管進行反思和優(yōu)化，從而更好的保證金融市場的安全和穩(wěn)定。

關(guān)鍵詞：后危機時代；金融監(jiān)管；變革研究

中圖分類號：F830 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）004-000083-01

前言

幾年之前，美國次貸危機所引發(fā)的世界性金融危機，對全球經(jīng)濟都造成了巨大的影響。對此，各國金融部門經(jīng)過分析，認為金融監(jiān)管體系不完善，是導(dǎo)致這次金融危機的重要因素之一。對此，很多國家認識到過去金融監(jiān)管當(dāng)中存在的問題和不足，因而紛紛開始積極的尋求金融監(jiān)管體制的改革，以期能夠更好的維護金融市場的安全穩(wěn)定。基于此，在后危機時代中，金融監(jiān)管的變革十分重要，它對于我國金融監(jiān)管體系的完善產(chǎn)生了很大的影響。

一、監(jiān)管體制的變革

（一）促進金融監(jiān)管的層次化與社會化

在后危機時代，隨著社會監(jiān)管機構(gòu)的角色定位，逐漸形成了軸式金融監(jiān)管體制，其中的一大特點就是多層次結(jié)構(gòu)的軸心外監(jiān)管機構(gòu)，具體包括政府監(jiān)管機構(gòu)、自律監(jiān)管機構(gòu)、社會監(jiān)管機構(gòu)等。據(jù)此，金融監(jiān)管逐漸朝著體系化、多層次、全方位的綜合監(jiān)督機構(gòu)方向變革，因而使得金融監(jiān)管體系更為完善和全面，同時也具有了更為良好的協(xié)調(diào)配合與實時互動功能。

（二）推動機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的轉(zhuǎn)變

在金融領(lǐng)域的不斷發(fā)展中，金融機構(gòu)的功能、業(yè)務(wù)等分界線更加模糊，傳統(tǒng)監(jiān)管中根據(jù)行業(yè)金融機構(gòu)監(jiān)管職能的劃分方法已經(jīng)難以適應(yīng)實際的監(jiān)管需求。因此，在金融監(jiān)管變革當(dāng)中，對金融機構(gòu)的局限性加以突破，在判斷金融活動是否屬于監(jiān)管范圍的過程中，通過金融活動功能加以分析，從而實現(xiàn)了從機構(gòu)監(jiān)管向功能監(jiān)管的變革，更加明確、清晰的實行進行監(jiān)管。

（三）適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營和大型金融控股公司的出現(xiàn)

在社會經(jīng)濟的發(fā)展中，逐漸出現(xiàn)了越來越多的混合經(jīng)營金融企業(yè)，企業(yè)規(guī)模不斷擴大，企業(yè)數(shù)量也不斷增加。但是，我國目前的金融監(jiān)管體制當(dāng)中，并沒有專門的機構(gòu)，負責(zé)監(jiān)管金融控股公司。對此，在金融監(jiān)管變革當(dāng)中，針對金融控股公司的特點，建立了專門的協(xié)調(diào)機制或監(jiān)管機構(gòu)，從而更加全面的監(jiān)管金融混業(yè)經(jīng)營和大型金融控股公司，對系統(tǒng)性的風(fēng)險進行更為良好的監(jiān)管。

二、監(jiān)管方法的變革

（一）對投資者權(quán)益保護的重視

在金融市場中，如果無法有效保護投資者的權(quán)益，市場發(fā)展情況將是不健康的。在金融監(jiān)管的變革當(dāng)中，將保護金融消費者權(quán)益、提高金融服務(wù)質(zhì)量等都融入了其中，從而推動了金融監(jiān)管效果的優(yōu)化，也有利于確保金融市場的穩(wěn)定。對此，在我國的金融監(jiān)管變革中，也要積極的將金融消費者的理念引入其中，更好的保護投資者的合法權(quán)益。

（二）金融監(jiān)管由形式到實質(zhì)的轉(zhuǎn)變

在效果監(jiān)管、行為監(jiān)管之間，將實質(zhì)或形式作為監(jiān)管重點，使二者之間最大的差異。而在金融監(jiān)管重點由形式變革為實質(zhì)的過程中，原則監(jiān)管對規(guī)則監(jiān)管的取代是一個十分重要的環(huán)節(jié)。在后危機時代，由于金融創(chuàng)新過于超前于金融監(jiān)管，因而規(guī)則監(jiān)缺乏良好的靈活性。相比之下，原則監(jiān)管對于金融活動的內(nèi)核與實質(zhì)更為注重，因而能夠?qū)鹑诨顒舆M行更加全面、高效的監(jiān)管。

（三）金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新矛盾的調(diào)和

金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新使不可分割的一個整體，金融創(chuàng)新為金融體系發(fā)展提供動力，同時需要金融監(jiān)管來管控其中的金融風(fēng)險。在美國次貸危機當(dāng)中，就是由于金融創(chuàng)新缺乏金融監(jiān)管的有效管控所導(dǎo)致的。因此，在金融監(jiān)管的變革當(dāng)中，需要嚴格的審查金融創(chuàng)新產(chǎn)品及其衍生工具的使用，確保良好的資本充足率，對創(chuàng)新產(chǎn)品規(guī)模進行更為有效的管控。

三、監(jiān)管范圍的確定

（一）機構(gòu)責(zé)任和個人責(zé)任并重

在美國次貸危機前后能夠發(fā)現(xiàn)，華爾街的高管在危機爆發(fā)前，通過賭博性、高風(fēng)險的金融操作，獲取了大量的薪水和獎金，而在危機爆發(fā)之后，卻沒有承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，因此，這些高管們對于自己高風(fēng)險的金融行為必然缺乏應(yīng)有的責(zé)任感。因此，在后危機時代的金融監(jiān)管變革對于金融機構(gòu)的責(zé)任和個人的責(zé)任，都要給予高度的重視，從而讓金融人員更加謹慎，對自己的金融行為負責(zé)，以此來降低金融風(fēng)險。

（二）事前預(yù)防和事后追究并重

在后危機時代的金融風(fēng)險變革中，對于事前預(yù)防和事后追究，應(yīng)當(dāng)基于同等程度的重視。在事前預(yù)防中，加強對市場準(zhǔn)入的批準(zhǔn)和審查，仔細甄選進入金融市場的主體和工具，從而針對可能存在的金融風(fēng)險進行事前預(yù)防。另一方面，在金融市場出現(xiàn)欺詐或違規(guī)的行為之后，也必須對其進行嚴格的事后追究，從而更好的確保金融市場的安全和穩(wěn)定。

（三）局部和系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)管并重

在金融市場當(dāng)中，如果某一個方面發(fā)生了異常情況，將會很快的對整個金融市場造成影響。因此，在后危機時代的金融監(jiān)管變革當(dāng)中，在監(jiān)管金融活動局部風(fēng)險的同時，對于系統(tǒng)性的風(fēng)險，也進行了宏觀的監(jiān)管。這樣，能夠?qū)鹑陲L(fēng)險跨市場的擴散和傳導(dǎo)加以組織，從而更加全面的覆蓋各方面的金融風(fēng)險，使金融監(jiān)管真正的發(fā)揮作用。

四、結(jié)論

在當(dāng)今的世界范圍內(nèi)，隨著經(jīng)濟全球化發(fā)展的不斷深入，金融領(lǐng)域所能夠產(chǎn)生的影響都是全球性的，例如前些年的金融危機，就對世界各國經(jīng)濟造成了沉重的打擊。因此，在后危機時代，各國對于金融監(jiān)管都提高了重視程度，也促使了金融監(jiān)管的巨大變革。在這樣的環(huán)境下，要想更好的維護金融市場的安全穩(wěn)定，必須提高對金融監(jiān)管的重視，從而更為有效的規(guī)范金融市場，規(guī)避金融風(fēng)險。