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    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題及應(yīng)對策略探討

    2016-05-30 01:06:35胥佳慧
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2016年10期
    關(guān)鍵詞:行業(yè)自律信用評級P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

    胥佳慧

    摘 要:我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在迅速發(fā)展的過程中出現(xiàn)了許多問題。鑒于此,從P2P網(wǎng)貸具有兩個(gè)屬性的角度分析其風(fēng)險(xiǎn),并從三方面提出解決對策。

    關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;信用評級;金融監(jiān)管;行業(yè)自律

    中圖分類號:F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2016)10-0101-02

    一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

    (一)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀

    通常意義上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,是指通過在線平臺,借款人和貸款人之間在無擔(dān)保貸款且沒有任何金融機(jī)構(gòu)參與的情況下直接通過中介完成借貸,因此也叫點(diǎn)對點(diǎn)借貸,它既具有信息中介屬性,也具有金融屬性。自2005年以來,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在多個(gè)國家快速發(fā)展,包括美國、加拿大、英國、日本、意大利和中國等。國外的一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最初是用作慈善用途,目標(biāo)是集資后向處于困境的人提供資金,而有些則是出于商業(yè)目的,用于借款人和貸款人之間完成借貸的平臺,其中最成功的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是英國的Zopa和美國的Prosper。如Prosper在2006年創(chuàng)立,在2009年時(shí)就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)1.7億美元貸款。

    在我國,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖然起步較晚,但經(jīng)過后期的發(fā)展也有了很大增長,其中比較著名的是拍拍貸、融捷信、人人貸和陸金所等。例如,拍拍貸成立于2007年,是中國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺,經(jīng)過一年半的發(fā)展就擁有了近8萬名注冊用戶。

    (二)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸快速發(fā)展的原因

    電子市場的特點(diǎn)之一是它能夠消除或減少供應(yīng)商和終端客戶對傳統(tǒng)的中間商的依賴,這才是一種新型的融資模式——P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生的條件。這一新型融資模式的優(yōu)點(diǎn)包括:借款人和貸款人可以更容易地發(fā)布和搜索信息,并且以低成本在網(wǎng)絡(luò)平臺上進(jìn)行交易;低交易成本為小額貸款提供了可行性;許多小額貸款可能會集中在一起,從而在減小貸款風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)滿足需要大量資金的項(xiàng)目。事實(shí)上,只有少數(shù)的在線平臺能夠?qū)崿F(xiàn)運(yùn)營效率,從而在激烈的競爭中生存和發(fā)展。

    在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸快速發(fā)展的形勢下,國家金融監(jiān)管部門已經(jīng)發(fā)現(xiàn),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場由于處于起步階段而存在巨大風(fēng)險(xiǎn)的可能性,并正著手制定相應(yīng)對策予以規(guī)范,2015年12月28日國務(wù)院法制辦網(wǎng)站發(fā)布的銀監(jiān)會關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》就是例證。

    (三)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的兩個(gè)屬性

    一個(gè)是信息平臺屬性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)把網(wǎng)絡(luò)借貸平臺定性為信息中介,因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸從形式上是提供中間業(yè)務(wù)、為借貸雙方提供信息的平臺。在我國,由于信用評級還不健全、參與者風(fēng)險(xiǎn)識別能力不足等原因,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在事實(shí)上還應(yīng)承擔(dān)安全保障的作用,而不是僅僅作為信息中介為借貸雙方提供平臺。

    另一個(gè)是金融屬性。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一方面接受借款人的貸款申請并賺取費(fèi)用,另一方面將貸款劃分為不同的理財(cái)產(chǎn)品出售給貸款人來收集資金,如果在這一過程中借款人出現(xiàn)違約,則先由P2P平臺向貸款人墊付資金,再向借款人追償。在這一流程中,借貸雙方并沒有直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系,因此作為中間環(huán)節(jié)的P2P平臺在此不可能僅僅作為交易中介存在而完全不具有金融屬性,它實(shí)際上是一種“影子銀行” [1]。2015年7月央行等十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中也指出,互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍屬于金融,因此說P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有金融屬性。

    二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

    (一)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為信息中介的信用風(fēng)險(xiǎn)

    在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中,貸款人和借款人之間存在著明顯的信息不對稱,即借款人對某一款項(xiàng)具有相對于貸款人的信息優(yōu)勢,因?yàn)橘J款人很難得到借款人的全部信息,因而帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。

    對于美國的Prosper來說,借款人的信用評級可以直接從第三方機(jī)構(gòu)提取,通過FICO評價(jià)其風(fēng)險(xiǎn)大小。而我國的企業(yè)信用評價(jià)體系還不夠完善,沒有第三方機(jī)構(gòu),也未采用央行的征信體系,借款人的信用評價(jià)主要是通過打電話、查詢申請資料等方法,從借款人本身提交的信息中得出的。如中國的拍拍貸,計(jì)算借款人信用得分的資料僅限于借款人的年齡、職業(yè)、性別、婚姻狀況,以及銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)信息。由于各種P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺擁有不同種類的借款人信息,各平臺計(jì)算信用評級的標(biāo)準(zhǔn)各不相同,且沒有統(tǒng)一的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn),混亂的計(jì)算方法和有限的信息反而增加了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為信息中介的信用風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸金融監(jiān)管不足的市場風(fēng)險(xiǎn)

    《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第13條規(guī)定:“在借貸關(guān)系中,僅起聯(lián)系、介紹作用的人,不承擔(dān)保證責(zé)任。”由于P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺被監(jiān)管機(jī)構(gòu)定義為中介組織,故而他就會游離于金融領(lǐng)域內(nèi)的監(jiān)管之外。在《民法通則中》,也僅有1條與P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的規(guī)定,即利率高于銀行同類貸款4倍后,法律不再對超過部分的款項(xiàng)進(jìn)行保護(hù)。由于缺乏相關(guān)的法律規(guī)定,因此借貸雙方的活動缺乏法律依據(jù)可供遵照執(zhí)行,監(jiān)管部門自然也就無法對其進(jìn)行有效的監(jiān)督。還有,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不需要在工商局注冊營業(yè)執(zhí)照,也沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)入門檻和信息披露等規(guī)定,造成了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場缺乏監(jiān)管[2]。

    在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中,在缺乏監(jiān)管和信息披露的前提下,平臺很容易實(shí)現(xiàn)非法集資和挪用資金。特別是在借貸的中間環(huán)節(jié),一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司將籌資匯集來的資金池置于自身平臺或第三方,并擅用其中的資金做短期投資以謀取私利。由于中間環(huán)節(jié)的不透明性,這一非法集資環(huán)節(jié)不易被發(fā)現(xiàn),一些P2P平臺在款項(xiàng)到期時(shí),通過再次挪用資金池內(nèi)的其他資金來彌補(bǔ)缺口,直到以上過程運(yùn)行至無法為繼時(shí),最終就會有類似e租寶事件的出現(xiàn),致使借款人血本無歸。

    (三)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雙方信息易泄露的安全風(fēng)險(xiǎn)

    在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸過程中,由于缺乏有效的監(jiān)督和保護(hù),借貸雙方上傳至網(wǎng)絡(luò)的資料信息很容易遭遇泄露、盜取等風(fēng)險(xiǎn),平臺客戶的資料也有可能被用來進(jìn)行不法活動,從而威脅借貸雙方財(cái)產(chǎn)乃至人身安全。

    三、提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸安全性的對策

    (一)設(shè)計(jì)統(tǒng)一的信用評級標(biāo)準(zhǔn)

    面對我國沒有統(tǒng)一信用評級標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)狀,需要政府出面由央行牽頭設(shè)計(jì)一種普遍適用的評分方法。在這種評級標(biāo)準(zhǔn)中,除了FICO評分,還應(yīng)包括借款人的信用償還歷史、信用賬戶數(shù)、信用年限、正在使用的信用類型、新開立的信用賬戶等信息,還可以考慮許多與貸款相關(guān)的因素,如款項(xiàng)金額和借款期限、借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況和職業(yè)類型等。其中,最重要的是借款人的信用償還歷史,這一因素與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行對借款人信用的評價(jià)方法類似。

    在P2P市場,貸款人不僅需要選擇投資的貸款,而且還要決定向每項(xiàng)款項(xiàng)分配多少資金,從而最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn),即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以實(shí)現(xiàn)貸款人的投資組合方式來降低風(fēng)險(xiǎn)。各種P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行信用評級后,就可將貸款劃分到不同的資金池的理財(cái)產(chǎn)品中,各等級資金池內(nèi)的款項(xiàng)應(yīng)處于同一風(fēng)險(xiǎn)水平,這種“等級化”模型則可以為借款人投資組合的選擇提供有益參考。只有這樣,貸款人才可以挑選不同風(fēng)險(xiǎn)組合的理財(cái)產(chǎn)品,根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好來投資,達(dá)到利用投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的目的[3]。

    (二)納入政府金融監(jiān)管體系

    我國政府必須將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸納入金融監(jiān)管體系,對其行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)入門檻和信息披露等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范,出臺相關(guān)的法律標(biāo)準(zhǔn)及實(shí)施細(xì)則。對于非法集資及預(yù)防平臺詐騙的監(jiān)管,包括兩方面內(nèi)容,一方面由監(jiān)管機(jī)構(gòu)對資金的流向進(jìn)行監(jiān)督,另一方面由網(wǎng)絡(luò)平臺在其內(nèi)部建立嚴(yán)密的責(zé)任和管理機(jī)制,并向監(jiān)管部門披露運(yùn)行情況,以提高透明度,減少非法集資及預(yù)防平臺詐騙的風(fēng)險(xiǎn)[4]。例如,為了防范P2P風(fēng)險(xiǎn),今年初江蘇省政府就放出了“大招”,通過省內(nèi)結(jié)算公司,對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金進(jìn)行集中托管并提供統(tǒng)一結(jié)算服務(wù),實(shí)現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金與投資人資金的有效分離,以達(dá)到監(jiān)管目的。

    為保護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸交易中的借貸雙方資料,還應(yīng)對信息的加密情況進(jìn)行特殊監(jiān)管,具體可運(yùn)用監(jiān)管防火墻、VNP技術(shù)等,保證信息不被泄露和竊取。

    (三)建立行業(yè)自律組織

    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的行業(yè)自律十分重要。行業(yè)的自我監(jiān)管是外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充,并且更能從根本上解決問題,促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。例如,2015年9月支付清算協(xié)會成立了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享系統(tǒng),金信貸等40余家企業(yè)接入該系統(tǒng),通過共享系統(tǒng)不但可以達(dá)到信息流通,而且使接入該系統(tǒng)的網(wǎng)貸行業(yè)征信及平臺風(fēng)險(xiǎn)防控能力得到很大提高。為此,要在全國和地方加速形成自律機(jī)構(gòu),通過信息共享平臺實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)督,監(jiān)控在借貸過程中的資金流向,提高透明度。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 陸岷峰.關(guān)于P2P平臺風(fēng)險(xiǎn)評估與監(jiān)管策略研究——基于P2P平臺雙重屬性視角的分析[J].互聯(lián)網(wǎng)金融,2015,(11):45-49.

    [2] 梁其海.P2P網(wǎng)絡(luò)信貸公司市場營銷問題研究及建議[J].商,2014,(2):393.

    [3] 吳曉光.論加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管[J].金融監(jiān)管,2011,(4):32-35.

    [4] Chen,Dongyu,Han,Chaodong.A Comparative Study of online P2P Lending in the USA and China [J].Journal of Internet Banking and

    Commerce,2012,(2):1-15.

    [責(zé)任編輯 陳麗敏]

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