• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題及應(yīng)對策略探討

    2016-05-30 01:06:35胥佳慧
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2016年10期
    關(guān)鍵詞:行業(yè)自律信用評級P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

    胥佳慧

    摘 要:我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在迅速發(fā)展的過程中出現(xiàn)了許多問題。鑒于此,從P2P網(wǎng)貸具有兩個(gè)屬性的角度分析其風(fēng)險(xiǎn),并從三方面提出解決對策。

    關(guān)鍵詞:P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;信用評級;金融監(jiān)管;行業(yè)自律

    中圖分類號:F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A 文章編號:1673-291X(2016)10-0101-02

    一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

    (一)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的現(xiàn)狀

    通常意義上的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸,是指通過在線平臺,借款人和貸款人之間在無擔(dān)保貸款且沒有任何金融機(jī)構(gòu)參與的情況下直接通過中介完成借貸,因此也叫點(diǎn)對點(diǎn)借貸,它既具有信息中介屬性,也具有金融屬性。自2005年以來,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在多個(gè)國家快速發(fā)展,包括美國、加拿大、英國、日本、意大利和中國等。國外的一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺最初是用作慈善用途,目標(biāo)是集資后向處于困境的人提供資金,而有些則是出于商業(yè)目的,用于借款人和貸款人之間完成借貸的平臺,其中最成功的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是英國的Zopa和美國的Prosper。如Prosper在2006年創(chuàng)立,在2009年時(shí)就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)1.7億美元貸款。

    在我國,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雖然起步較晚,但經(jīng)過后期的發(fā)展也有了很大增長,其中比較著名的是拍拍貸、融捷信、人人貸和陸金所等。例如,拍拍貸成立于2007年,是中國第一家P2P網(wǎng)絡(luò)平臺,經(jīng)過一年半的發(fā)展就擁有了近8萬名注冊用戶。

    (二)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸快速發(fā)展的原因

    電子市場的特點(diǎn)之一是它能夠消除或減少供應(yīng)商和終端客戶對傳統(tǒng)的中間商的依賴,這才是一種新型的融資模式——P2P網(wǎng)絡(luò)借貸產(chǎn)生的條件。這一新型融資模式的優(yōu)點(diǎn)包括:借款人和貸款人可以更容易地發(fā)布和搜索信息,并且以低成本在網(wǎng)絡(luò)平臺上進(jìn)行交易;低交易成本為小額貸款提供了可行性;許多小額貸款可能會集中在一起,從而在減小貸款風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)滿足需要大量資金的項(xiàng)目。事實(shí)上,只有少數(shù)的在線平臺能夠?qū)崿F(xiàn)運(yùn)營效率,從而在激烈的競爭中生存和發(fā)展。

    在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸快速發(fā)展的形勢下,國家金融監(jiān)管部門已經(jīng)發(fā)現(xiàn),P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場由于處于起步階段而存在巨大風(fēng)險(xiǎn)的可能性,并正著手制定相應(yīng)對策予以規(guī)范,2015年12月28日國務(wù)院法制辦網(wǎng)站發(fā)布的銀監(jiān)會關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》就是例證。

    (三)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的兩個(gè)屬性

    一個(gè)是信息平臺屬性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)把網(wǎng)絡(luò)借貸平臺定性為信息中介,因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸從形式上是提供中間業(yè)務(wù)、為借貸雙方提供信息的平臺。在我國,由于信用評級還不健全、參與者風(fēng)險(xiǎn)識別能力不足等原因,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在事實(shí)上還應(yīng)承擔(dān)安全保障的作用,而不是僅僅作為信息中介為借貸雙方提供平臺。

    另一個(gè)是金融屬性。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一方面接受借款人的貸款申請并賺取費(fèi)用,另一方面將貸款劃分為不同的理財(cái)產(chǎn)品出售給貸款人來收集資金,如果在這一過程中借款人出現(xiàn)違約,則先由P2P平臺向貸款人墊付資金,再向借款人追償。在這一流程中,借貸雙方并沒有直接發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系,因此作為中間環(huán)節(jié)的P2P平臺在此不可能僅僅作為交易中介存在而完全不具有金融屬性,它實(shí)際上是一種“影子銀行” [1]。2015年7月央行等十部委發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中也指出,互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上仍屬于金融,因此說P2P網(wǎng)絡(luò)借貸具有金融屬性。

    二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

    (一)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為信息中介的信用風(fēng)險(xiǎn)

    在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中,貸款人和借款人之間存在著明顯的信息不對稱,即借款人對某一款項(xiàng)具有相對于貸款人的信息優(yōu)勢,因?yàn)橘J款人很難得到借款人的全部信息,因而帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。

    對于美國的Prosper來說,借款人的信用評級可以直接從第三方機(jī)構(gòu)提取,通過FICO評價(jià)其風(fēng)險(xiǎn)大小。而我國的企業(yè)信用評價(jià)體系還不夠完善,沒有第三方機(jī)構(gòu),也未采用央行的征信體系,借款人的信用評價(jià)主要是通過打電話、查詢申請資料等方法,從借款人本身提交的信息中得出的。如中國的拍拍貸,計(jì)算借款人信用得分的資料僅限于借款人的年齡、職業(yè)、性別、婚姻狀況,以及銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供的財(cái)務(wù)信息。由于各種P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺擁有不同種類的借款人信息,各平臺計(jì)算信用評級的標(biāo)準(zhǔn)各不相同,且沒有統(tǒng)一的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn),混亂的計(jì)算方法和有限的信息反而增加了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為信息中介的信用風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸金融監(jiān)管不足的市場風(fēng)險(xiǎn)

    《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第13條規(guī)定:“在借貸關(guān)系中,僅起聯(lián)系、介紹作用的人,不承擔(dān)保證責(zé)任。”由于P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺被監(jiān)管機(jī)構(gòu)定義為中介組織,故而他就會游離于金融領(lǐng)域內(nèi)的監(jiān)管之外。在《民法通則中》,也僅有1條與P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)的規(guī)定,即利率高于銀行同類貸款4倍后,法律不再對超過部分的款項(xiàng)進(jìn)行保護(hù)。由于缺乏相關(guān)的法律規(guī)定,因此借貸雙方的活動缺乏法律依據(jù)可供遵照執(zhí)行,監(jiān)管部門自然也就無法對其進(jìn)行有效的監(jiān)督。還有,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不需要在工商局注冊營業(yè)執(zhí)照,也沒有行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)入門檻和信息披露等規(guī)定,造成了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場缺乏監(jiān)管[2]。

    在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中,在缺乏監(jiān)管和信息披露的前提下,平臺很容易實(shí)現(xiàn)非法集資和挪用資金。特別是在借貸的中間環(huán)節(jié),一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司將籌資匯集來的資金池置于自身平臺或第三方,并擅用其中的資金做短期投資以謀取私利。由于中間環(huán)節(jié)的不透明性,這一非法集資環(huán)節(jié)不易被發(fā)現(xiàn),一些P2P平臺在款項(xiàng)到期時(shí),通過再次挪用資金池內(nèi)的其他資金來彌補(bǔ)缺口,直到以上過程運(yùn)行至無法為繼時(shí),最終就會有類似e租寶事件的出現(xiàn),致使借款人血本無歸。

    (三)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸雙方信息易泄露的安全風(fēng)險(xiǎn)

    在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸過程中,由于缺乏有效的監(jiān)督和保護(hù),借貸雙方上傳至網(wǎng)絡(luò)的資料信息很容易遭遇泄露、盜取等風(fēng)險(xiǎn),平臺客戶的資料也有可能被用來進(jìn)行不法活動,從而威脅借貸雙方財(cái)產(chǎn)乃至人身安全。

    三、提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸安全性的對策

    (一)設(shè)計(jì)統(tǒng)一的信用評級標(biāo)準(zhǔn)

    面對我國沒有統(tǒng)一信用評級標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)狀,需要政府出面由央行牽頭設(shè)計(jì)一種普遍適用的評分方法。在這種評級標(biāo)準(zhǔn)中,除了FICO評分,還應(yīng)包括借款人的信用償還歷史、信用賬戶數(shù)、信用年限、正在使用的信用類型、新開立的信用賬戶等信息,還可以考慮許多與貸款相關(guān)的因素,如款項(xiàng)金額和借款期限、借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況和職業(yè)類型等。其中,最重要的是借款人的信用償還歷史,這一因素與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行對借款人信用的評價(jià)方法類似。

    在P2P市場,貸款人不僅需要選擇投資的貸款,而且還要決定向每項(xiàng)款項(xiàng)分配多少資金,從而最大限度地減少風(fēng)險(xiǎn),即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以實(shí)現(xiàn)貸款人的投資組合方式來降低風(fēng)險(xiǎn)。各種P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺通過統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行信用評級后,就可將貸款劃分到不同的資金池的理財(cái)產(chǎn)品中,各等級資金池內(nèi)的款項(xiàng)應(yīng)處于同一風(fēng)險(xiǎn)水平,這種“等級化”模型則可以為借款人投資組合的選擇提供有益參考。只有這樣,貸款人才可以挑選不同風(fēng)險(xiǎn)組合的理財(cái)產(chǎn)品,根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好來投資,達(dá)到利用投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的目的[3]。

    (二)納入政府金融監(jiān)管體系

    我國政府必須將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸納入金融監(jiān)管體系,對其行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、準(zhǔn)入門檻和信息披露等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范,出臺相關(guān)的法律標(biāo)準(zhǔn)及實(shí)施細(xì)則。對于非法集資及預(yù)防平臺詐騙的監(jiān)管,包括兩方面內(nèi)容,一方面由監(jiān)管機(jī)構(gòu)對資金的流向進(jìn)行監(jiān)督,另一方面由網(wǎng)絡(luò)平臺在其內(nèi)部建立嚴(yán)密的責(zé)任和管理機(jī)制,并向監(jiān)管部門披露運(yùn)行情況,以提高透明度,減少非法集資及預(yù)防平臺詐騙的風(fēng)險(xiǎn)[4]。例如,為了防范P2P風(fēng)險(xiǎn),今年初江蘇省政府就放出了“大招”,通過省內(nèi)結(jié)算公司,對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金進(jìn)行集中托管并提供統(tǒng)一結(jié)算服務(wù),實(shí)現(xiàn)了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資金與投資人資金的有效分離,以達(dá)到監(jiān)管目的。

    為保護(hù)網(wǎng)絡(luò)借貸交易中的借貸雙方資料,還應(yīng)對信息的加密情況進(jìn)行特殊監(jiān)管,具體可運(yùn)用監(jiān)管防火墻、VNP技術(shù)等,保證信息不被泄露和竊取。

    (三)建立行業(yè)自律組織

    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的行業(yè)自律十分重要。行業(yè)的自我監(jiān)管是外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重要補(bǔ)充,并且更能從根本上解決問題,促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。例如,2015年9月支付清算協(xié)會成立了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享系統(tǒng),金信貸等40余家企業(yè)接入該系統(tǒng),通過共享系統(tǒng)不但可以達(dá)到信息流通,而且使接入該系統(tǒng)的網(wǎng)貸行業(yè)征信及平臺風(fēng)險(xiǎn)防控能力得到很大提高。為此,要在全國和地方加速形成自律機(jī)構(gòu),通過信息共享平臺實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)督,監(jiān)控在借貸過程中的資金流向,提高透明度。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 陸岷峰.關(guān)于P2P平臺風(fēng)險(xiǎn)評估與監(jiān)管策略研究——基于P2P平臺雙重屬性視角的分析[J].互聯(lián)網(wǎng)金融,2015,(11):45-49.

    [2] 梁其海.P2P網(wǎng)絡(luò)信貸公司市場營銷問題研究及建議[J].商,2014,(2):393.

    [3] 吳曉光.論加強(qiáng)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管[J].金融監(jiān)管,2011,(4):32-35.

    [4] Chen,Dongyu,Han,Chaodong.A Comparative Study of online P2P Lending in the USA and China [J].Journal of Internet Banking and

    Commerce,2012,(2):1-15.

    [責(zé)任編輯 陳麗敏]

    猜你喜歡
    行業(yè)自律信用評級P2P網(wǎng)絡(luò)借貸
    網(wǎng)絡(luò)實(shí)名制問題探究
    新媒體環(huán)境下網(wǎng)絡(luò)隱私權(quán)法律保護(hù)研究
    互聯(lián)網(wǎng)金融征信建設(shè)存在的問題及對策探討
    基于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)管控研究
    我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)防范
    P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)探析及防控措施
    中國市場(2016年35期)2016-10-19 02:39:15
    我國信用評級業(yè)存在的問題及應(yīng)對策略
    中國市場(2016年33期)2016-10-18 12:30:28
    “德藝雙馨”該怎樣入法
    人民論壇(2016年27期)2016-10-14 13:26:58
    淺析中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展現(xiàn)狀及其方向
    P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管制度之完善
    商(2016年17期)2016-06-06 14:42:57
    久久精品国产亚洲av香蕉五月 | 黑人猛操日本美女一级片| 无限看片的www在线观看| 国产激情久久老熟女| 久久久久久久久久久久大奶| 91成人精品电影| 好看av亚洲va欧美ⅴa在| 午夜精品久久久久久毛片777| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 国产又爽黄色视频| 动漫黄色视频在线观看| 在线观看日韩欧美| 一本一本久久a久久精品综合妖精| 男人舔女人的私密视频| 91麻豆av在线| 欧美激情极品国产一区二区三区| 水蜜桃什么品种好| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 女警被强在线播放| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 热99久久久久精品小说推荐| 涩涩av久久男人的天堂| 国产成+人综合+亚洲专区| 成年女人毛片免费观看观看9 | 国产精品二区激情视频| 黄色 视频免费看| 午夜91福利影院| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 中文欧美无线码| 女人久久www免费人成看片| 亚洲国产毛片av蜜桃av| 麻豆乱淫一区二区| 亚洲成人免费av在线播放| 窝窝影院91人妻| 中文字幕色久视频| 99riav亚洲国产免费| 亚洲av电影在线进入| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 亚洲精品国产区一区二| 成人影院久久| tocl精华| 亚洲五月婷婷丁香| 村上凉子中文字幕在线| 无限看片的www在线观看| svipshipincom国产片| 美女 人体艺术 gogo| 免费看十八禁软件| 欧美激情极品国产一区二区三区| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 麻豆成人av在线观看| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 99热网站在线观看| 99热只有精品国产| 精品国产亚洲在线| 高清欧美精品videossex| 真人做人爱边吃奶动态| 亚洲一区二区三区欧美精品| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 久久久久久人人人人人| 在线观看舔阴道视频| 欧美最黄视频在线播放免费 | 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 欧美激情极品国产一区二区三区| videos熟女内射| 午夜91福利影院| 在线av久久热| 两性夫妻黄色片| 男女下面插进去视频免费观看| 大香蕉久久网| 国产高清激情床上av| 身体一侧抽搐| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| √禁漫天堂资源中文www| 免费观看a级毛片全部| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 在线观看免费视频网站a站| 久久久精品区二区三区| 精品福利观看| 高清av免费在线| 在线看a的网站| 热99久久久久精品小说推荐| 欧美av亚洲av综合av国产av| 日本五十路高清| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 怎么达到女性高潮| 夜夜躁狠狠躁天天躁| 欧美另类亚洲清纯唯美| 1024香蕉在线观看| 国产精品电影一区二区三区 | 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 热re99久久国产66热| 久久影院123| 91国产中文字幕| 午夜福利在线免费观看网站| 国产精品久久久av美女十八| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 欧美精品啪啪一区二区三区| 精品久久久久久电影网| 一级,二级,三级黄色视频| 啦啦啦 在线观看视频| 纯流量卡能插随身wifi吗| www日本在线高清视频| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 男人的好看免费观看在线视频 | 人人澡人人妻人| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 老司机福利观看| 中文字幕色久视频| 国产熟女午夜一区二区三区| 天堂中文最新版在线下载| 搡老岳熟女国产| 飞空精品影院首页| 国产视频一区二区在线看| 亚洲精品美女久久av网站| 在线观看一区二区三区激情| 午夜精品国产一区二区电影| 久久香蕉精品热| 9热在线视频观看99| 搡老熟女国产l中国老女人| 男男h啪啪无遮挡| 亚洲精品av麻豆狂野| 精品一区二区三区av网在线观看| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 91麻豆av在线| 女人被狂操c到高潮| 亚洲综合色网址| 后天国语完整版免费观看| 国产成人精品久久二区二区91| 夜夜爽天天搞| 夜夜爽天天搞| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 一本一本久久a久久精品综合妖精| 亚洲国产看品久久| 日本精品一区二区三区蜜桃| 女人久久www免费人成看片| 精品久久久久久久毛片微露脸| 午夜福利一区二区在线看| 涩涩av久久男人的天堂| 少妇被粗大的猛进出69影院| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 国产亚洲欧美在线一区二区| 极品少妇高潮喷水抽搐| 亚洲专区国产一区二区| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 天天躁日日躁夜夜躁夜夜| av免费在线观看网站| 欧美最黄视频在线播放免费 | 免费在线观看完整版高清| 999精品在线视频| 亚洲精品在线美女| 午夜影院日韩av| 每晚都被弄得嗷嗷叫到高潮| 成人精品一区二区免费| 亚洲成a人片在线一区二区| 久久久久视频综合| 在线观看日韩欧美| 麻豆av在线久日| 亚洲五月天丁香| 一区二区三区精品91| tocl精华| 国产熟女午夜一区二区三区| 国产熟女午夜一区二区三区| 18禁黄网站禁片午夜丰满| 电影成人av| 90打野战视频偷拍视频| 女人久久www免费人成看片| 欧美黑人精品巨大| 丰满的人妻完整版| 久久精品国产清高在天天线| 久热这里只有精品99| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 极品少妇高潮喷水抽搐| 日本五十路高清| 久久国产乱子伦精品免费另类| videos熟女内射| 新久久久久国产一级毛片| 建设人人有责人人尽责人人享有的| 日韩免费高清中文字幕av| 99国产精品99久久久久| 中文字幕色久视频| 亚洲一卡2卡3卡4卡5卡精品中文| 久久精品成人免费网站| 免费不卡黄色视频| 国产高清videossex| 丰满迷人的少妇在线观看| 亚洲成国产人片在线观看| 在线av久久热| 国产精品一区二区在线不卡| 人人澡人人妻人| 久久影院123| 丝袜美足系列| 国产精品免费大片| 久99久视频精品免费| 色婷婷av一区二区三区视频| 99精品久久久久人妻精品| 狂野欧美激情性xxxx| 欧美精品av麻豆av| 免费一级毛片在线播放高清视频 | www.自偷自拍.com| 亚洲精品中文字幕在线视频| 妹子高潮喷水视频| 日韩成人在线观看一区二区三区| 99热只有精品国产| 欧美黄色片欧美黄色片| 999精品在线视频| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 热re99久久精品国产66热6| 午夜免费成人在线视频| 美女国产高潮福利片在线看| 国产视频一区二区在线看| 纯流量卡能插随身wifi吗| 久久国产精品男人的天堂亚洲| 欧美黄色片欧美黄色片| 老司机影院毛片| 日韩人妻精品一区2区三区| 18在线观看网站| 亚洲av欧美aⅴ国产| 高清毛片免费观看视频网站 | 精品国产亚洲在线| 纯流量卡能插随身wifi吗| 在线视频色国产色| 国产91精品成人一区二区三区| 亚洲成av片中文字幕在线观看| videosex国产| 久久久久久久精品吃奶| 中文欧美无线码| 99热国产这里只有精品6| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| aaaaa片日本免费| 国产精品久久电影中文字幕 | 久久午夜综合久久蜜桃| 中文字幕色久视频| 99久久综合精品五月天人人| 脱女人内裤的视频| 一二三四在线观看免费中文在| 一区二区三区激情视频| 国产成人精品久久二区二区免费| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| av天堂在线播放| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 99国产精品免费福利视频| 午夜福利视频在线观看免费| 久久精品国产a三级三级三级| 一进一出抽搐gif免费好疼 | 老熟女久久久| 国产淫语在线视频| 欧美+亚洲+日韩+国产| 999久久久国产精品视频| 韩国精品一区二区三区| 嫩草影视91久久| 亚洲欧美色中文字幕在线| 国产精品二区激情视频| 国产精品 国内视频| 国产精品一区二区在线观看99| 免费高清在线观看日韩| 午夜福利乱码中文字幕| 国产精品一区二区在线观看99| 国产午夜精品久久久久久| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 99热国产这里只有精品6| 久久草成人影院| 真人做人爱边吃奶动态| 午夜两性在线视频| 国产一区有黄有色的免费视频| 另类亚洲欧美激情| 亚洲精品粉嫩美女一区| 中亚洲国语对白在线视频| 免费高清在线观看日韩| a级毛片在线看网站| 很黄的视频免费| 国产男女内射视频| 久久国产亚洲av麻豆专区| 97人妻天天添夜夜摸| 午夜精品国产一区二区电影| 久热这里只有精品99| 免费高清在线观看日韩| 99riav亚洲国产免费| 午夜老司机福利片| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 亚洲 欧美一区二区三区| 国产精品久久久久成人av| 亚洲成人免费电影在线观看| 日韩欧美一区二区三区在线观看 | 国产不卡一卡二| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 国产一区二区激情短视频| 国产精品成人在线| 国产人伦9x9x在线观看| 老司机亚洲免费影院| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 久久中文字幕人妻熟女| 91av网站免费观看| 国产精华一区二区三区| 欧洲精品卡2卡3卡4卡5卡区| 咕卡用的链子| 国产高清视频在线播放一区| 涩涩av久久男人的天堂| avwww免费| 久久久久精品人妻al黑| 中文字幕人妻丝袜制服| 欧美日韩乱码在线| 最新在线观看一区二区三区| 色播在线永久视频| 91字幕亚洲| 91字幕亚洲| 91麻豆精品激情在线观看国产 | 涩涩av久久男人的天堂| 日韩 欧美 亚洲 中文字幕| 久久国产精品大桥未久av| 麻豆国产av国片精品| 黄色片一级片一级黄色片| 黑人猛操日本美女一级片| 国产成人免费无遮挡视频| 国产精品综合久久久久久久免费 | 人妻 亚洲 视频| 天天添夜夜摸| 成人黄色视频免费在线看| 久久ye,这里只有精品| 水蜜桃什么品种好| 国产精品香港三级国产av潘金莲| 久久人妻熟女aⅴ| 亚洲欧美激情综合另类| 色综合欧美亚洲国产小说| 久久精品亚洲熟妇少妇任你| 9191精品国产免费久久| 久久久久久免费高清国产稀缺| 亚洲欧美色中文字幕在线| 亚洲av日韩精品久久久久久密| 制服诱惑二区| 最近最新中文字幕大全电影3 | 午夜老司机福利片| 黄片播放在线免费| 亚洲精品一卡2卡三卡4卡5卡| 巨乳人妻的诱惑在线观看| 久久久久久久午夜电影 | 丝袜人妻中文字幕| 夫妻午夜视频| 美女国产高潮福利片在线看| 亚洲精品在线观看二区| 丰满的人妻完整版| 日韩欧美免费精品| 国产成人免费观看mmmm| 91九色精品人成在线观看| 亚洲中文字幕日韩| 丁香欧美五月| 99国产精品免费福利视频| 一夜夜www| 色尼玛亚洲综合影院| 亚洲专区国产一区二区| 国产91精品成人一区二区三区| 18禁国产床啪视频网站| 亚洲中文av在线| av福利片在线| 韩国av一区二区三区四区| 欧美精品高潮呻吟av久久| 亚洲久久久国产精品| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 高清毛片免费观看视频网站 | 日韩三级视频一区二区三区| 国产成人影院久久av| xxx96com| 精品少妇一区二区三区视频日本电影| 自线自在国产av| 日韩三级视频一区二区三区| 亚洲aⅴ乱码一区二区在线播放 | 日韩欧美国产一区二区入口| 天堂√8在线中文| 精品国产乱码久久久久久男人| 午夜精品在线福利| 多毛熟女@视频| 老司机深夜福利视频在线观看| av在线播放免费不卡| 日韩人妻精品一区2区三区| 色婷婷av一区二区三区视频| 日日夜夜操网爽| 老熟女久久久| 成在线人永久免费视频| 亚洲精品乱久久久久久| 色老头精品视频在线观看| 日韩精品免费视频一区二区三区| a级毛片在线看网站| 国产人伦9x9x在线观看| 在线观看66精品国产| 国产xxxxx性猛交| 久久天躁狠狠躁夜夜2o2o| 亚洲成国产人片在线观看| 国精品久久久久久国模美| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 久久久国产精品麻豆| 极品人妻少妇av视频| 无限看片的www在线观看| 免费少妇av软件| 母亲3免费完整高清在线观看| 国产高清videossex| 久久久精品区二区三区| 中文字幕人妻丝袜一区二区| 欧美人与性动交α欧美精品济南到| 久久 成人 亚洲| 免费看a级黄色片| 99精国产麻豆久久婷婷| 女人精品久久久久毛片| 9191精品国产免费久久| 精品久久久久久,| 精品福利永久在线观看| 正在播放国产对白刺激| 欧美日韩黄片免| 大香蕉久久网| 国产成人免费观看mmmm| 欧美国产精品va在线观看不卡| 啦啦啦免费观看视频1| 亚洲五月天丁香| 亚洲情色 制服丝袜| 老熟妇仑乱视频hdxx| 精品久久久久久久毛片微露脸| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 色婷婷久久久亚洲欧美| 久久精品国产亚洲av香蕉五月 | 日日摸夜夜添夜夜添小说| 国产男靠女视频免费网站| 大型av网站在线播放| xxx96com| 男女午夜视频在线观看| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 久久热在线av| 久久久久久人人人人人| 人成视频在线观看免费观看| 亚洲精品成人av观看孕妇| 成年人免费黄色播放视频| 久久这里只有精品19| 欧美人与性动交α欧美软件| 久久亚洲精品不卡| 欧美日韩视频精品一区| 亚洲成人手机| 两个人免费观看高清视频| 精品久久久久久电影网| 国产视频一区二区在线看| 午夜福利免费观看在线| 久久精品国产99精品国产亚洲性色 | 高清毛片免费观看视频网站 | 后天国语完整版免费观看| 免费一级毛片在线播放高清视频 | 欧美乱妇无乱码| 日本精品一区二区三区蜜桃| 18在线观看网站| 国产成人免费无遮挡视频| 精品人妻在线不人妻| bbb黄色大片| 女同久久另类99精品国产91| 人人妻人人澡人人爽人人夜夜| 亚洲精品国产一区二区精华液| 欧美亚洲日本最大视频资源| 国产伦人伦偷精品视频| 丰满迷人的少妇在线观看| 日韩欧美国产一区二区入口| 母亲3免费完整高清在线观看| 精品国内亚洲2022精品成人 | 天天添夜夜摸| 久久人妻av系列| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 久久亚洲真实| 脱女人内裤的视频| 欧美在线黄色| 亚洲熟女精品中文字幕| 午夜福利影视在线免费观看| 久久精品国产清高在天天线| 精品国产一区二区久久| 成年版毛片免费区| 90打野战视频偷拍视频| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 日韩免费av在线播放| 午夜福利在线观看吧| 亚洲专区字幕在线| 19禁男女啪啪无遮挡网站| 国产精品永久免费网站| 欧美亚洲日本最大视频资源| 国产亚洲精品久久久久5区| 久久久久久久久免费视频了| 国产男靠女视频免费网站| 亚洲精品自拍成人| 亚洲一区二区三区不卡视频| 欧美黑人欧美精品刺激| 国产激情久久老熟女| 女人高潮潮喷娇喘18禁视频| 国产精华一区二区三区| 国产精品乱码一区二三区的特点 | 大码成人一级视频| 好男人电影高清在线观看| 午夜福利在线观看吧| 亚洲一区二区三区不卡视频| 在线免费观看的www视频| 国产单亲对白刺激| 身体一侧抽搐| 国产精品久久久久久人妻精品电影| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 久热这里只有精品99| 首页视频小说图片口味搜索| ponron亚洲| 久久精品成人免费网站| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 国产蜜桃级精品一区二区三区 | 亚洲熟女毛片儿| 免费观看人在逋| 国产1区2区3区精品| 精品乱码久久久久久99久播| 欧美一级毛片孕妇| 亚洲伊人色综图| 一级作爱视频免费观看| 国产亚洲精品久久久久久毛片 | 看片在线看免费视频| 啦啦啦免费观看视频1| 免费观看a级毛片全部| 国产精品98久久久久久宅男小说| 久久中文字幕人妻熟女| 啦啦啦视频在线资源免费观看| 国产不卡av网站在线观看| 少妇的丰满在线观看| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 久久久久久久久久久久大奶| 日韩免费高清中文字幕av| 国产午夜精品久久久久久| 欧美大码av| 欧美黑人精品巨大| 国产亚洲欧美98| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 国产色视频综合| 999久久久精品免费观看国产| 久久性视频一级片| 丰满饥渴人妻一区二区三| 又大又爽又粗| 亚洲自偷自拍图片 自拍| 免费高清在线观看日韩| 欧美最黄视频在线播放免费 | 两性午夜刺激爽爽歪歪视频在线观看 | 午夜福利在线观看吧| 91九色精品人成在线观看| 日本黄色日本黄色录像| 国内久久婷婷六月综合欲色啪| 男女午夜视频在线观看| 欧美日韩福利视频一区二区| 亚洲欧美激情在线| cao死你这个sao货| 午夜福利影视在线免费观看| 精品人妻熟女毛片av久久网站| www.熟女人妻精品国产| 亚洲国产看品久久| 亚洲一区高清亚洲精品| 国产深夜福利视频在线观看| 国产av又大| 动漫黄色视频在线观看| 99国产精品一区二区蜜桃av | 亚洲av成人av| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 人妻 亚洲 视频| 日韩欧美在线二视频 | 美女高潮到喷水免费观看| 国产亚洲欧美精品永久| 村上凉子中文字幕在线| aaaaa片日本免费| 天天躁夜夜躁狠狠躁躁| 丝袜人妻中文字幕| 在线观看66精品国产| a级毛片在线看网站| 777久久人妻少妇嫩草av网站| 天天操日日干夜夜撸| 曰老女人黄片| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 老汉色av国产亚洲站长工具| 免费av中文字幕在线| 国产蜜桃级精品一区二区三区 | 极品少妇高潮喷水抽搐| 国产成人免费观看mmmm| 免费看a级黄色片| aaaaa片日本免费| 精品国产亚洲在线| 国产精品偷伦视频观看了| 国产精品亚洲一级av第二区| 亚洲精华国产精华精| 午夜激情av网站| 天天操日日干夜夜撸| 97人妻天天添夜夜摸| 亚洲精华国产精华精| 又紧又爽又黄一区二区| 午夜福利在线观看吧| 在线观看免费视频日本深夜| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 久久中文字幕人妻熟女| 久久精品亚洲精品国产色婷小说| 日韩欧美免费精品| 在线十欧美十亚洲十日本专区| 国产有黄有色有爽视频| 国产亚洲精品一区二区www | 中文字幕av电影在线播放| 成年人免费黄色播放视频| 美女福利国产在线| 亚洲九九香蕉| 欧美日韩瑟瑟在线播放| 男女下面插进去视频免费观看| 女性被躁到高潮视频| 国产成人精品无人区| 岛国在线观看网站| 天天操日日干夜夜撸| 一级a爱视频在线免费观看| 99riav亚洲国产免费| 丰满饥渴人妻一区二区三| 一区在线观看完整版| 精品电影一区二区在线| 精品国产一区二区久久| 国产深夜福利视频在线观看| 日本vs欧美在线观看视频| 日韩成人在线观看一区二区三区| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91|