經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國(guó)對(duì)外直接投資探析

魏培梅

摘要：在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，對(duì)外直接投資顯得尤為重要。近些年來(lái)，雖然我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資發(fā)展迅速，總量規(guī)模逐漸增長(zhǎng)，但是缺乏政府指導(dǎo)且法律體系不完善，對(duì)外直接投資結(jié)構(gòu)失衡，企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，效率低下，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)性人才資源匱乏。所以政府部門盡快健全對(duì)外直接投資政策法規(guī)，對(duì)投資結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，培養(yǎng)高素質(zhì)的國(guó)際性人才，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；對(duì)外直投資；投資結(jié)構(gòu)失衡

中圖分類號(hào)：F74

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.13.018

1 當(dāng)前我國(guó)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀

近些年來(lái)，我國(guó)對(duì)外直接投資總量在不斷增長(zhǎng)，即便是在2009遭遇了金融危機(jī)，我國(guó)的對(duì)外投資總量依然是呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)（見(jiàn)表1）。我國(guó)從2004年到2014年期間，無(wú)論是對(duì)外直接投資凈額、增長(zhǎng)率，還是世界排名都顯著提升。經(jīng)過(guò)十年發(fā)展，我國(guó)對(duì)外直接投資由2004年的第18名上升至2014的第2名，尤其是2008至2009年，由第12名升至第6名。中國(guó)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)顯示，如果加上第三地融資再投資，2014年中國(guó)對(duì)外投資規(guī)模在1400億美元左右，約高出利用外資200億美元，中國(guó)已經(jīng)成為資本凈輸出國(guó)。

現(xiàn)階段，我國(guó)對(duì)外直接投資主體以國(guó)有企業(yè)為主，投資規(guī)模較大，私營(yíng)企業(yè)受到自身綜合實(shí)力的影響，投資規(guī)模相對(duì)較小，且數(shù)量并不可觀。我國(guó)對(duì)外直接投資的行業(yè)包括各行各業(yè)，主要涉及建筑、批發(fā)和零售等行業(yè)，到了現(xiàn)階段，除了傳統(tǒng)行業(yè)，科學(xué)研究、服務(wù)、房地產(chǎn)、餐飲、酒店、汽車等行業(yè)也開(kāi)始迅速發(fā)展起來(lái)。在對(duì)外投資區(qū)域上，我國(guó)對(duì)外直接投資區(qū)域主要分布在亞洲地區(qū)。

2 新常態(tài)下我國(guó)對(duì)外直接投資存在的問(wèn)題

2.1 缺乏政府指導(dǎo)且法律體系不完善

我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)，政府在信息、政策、法律等方面的支持不太到位。首先，政府信息的傳播途徑不暢。投資企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外投資之前要了解投資目標(biāo)國(guó)的政治狀況、宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)要素成本狀況等基本信息，我國(guó)缺少一個(gè)這樣的綜合全球投資信息了解平臺(tái)。其次，政府部門冗長(zhǎng)復(fù)雜的審批手續(xù)讓企業(yè)加大了成本。例如，我國(guó)的對(duì)外審批制度要經(jīng)過(guò)商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家外匯管理局、財(cái)政部、國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)、中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)行、國(guó)家稅務(wù)局以及地方政府相應(yīng)職能部門的審批，審批手續(xù)繁雜、程序繁多。最后，不完善的法律制度導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)得不到法律的庇護(hù)。我國(guó)沒(méi)有一套完整的《海外投資法》和《海外投資保險(xiǎn)法》。

2.2 對(duì)外直接投資結(jié)構(gòu)失衡

第一，對(duì)外直接投資主體單一。國(guó)有企業(yè)對(duì)外經(jīng)營(yíng)和投資增長(zhǎng)率不高甚至有所下降，民營(yíng)企業(yè)不斷上升，但就其總體規(guī)模和產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)有企業(yè)依舊占主體地位。2015年，國(guó)有企業(yè)是在整個(gè)對(duì)外投資中占據(jù)非常大的比重即66.3%（見(jiàn)表2），以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)高居居第一位。我國(guó)國(guó)有大型企業(yè)往往具備雄厚的實(shí)力，這是其穩(wěn)據(jù)對(duì)外直接投資主導(dǎo)地位的主要原因。當(dāng)前，我國(guó)私有企業(yè)對(duì)外直接投資的活力還有待加強(qiáng)。我國(guó)政府對(duì)其監(jiān)管嚴(yán)、服務(wù)差、刺激政策不夠等因素直接導(dǎo)致了我國(guó)私有中小企業(yè)在國(guó)際環(huán)境中遇到了很多問(wèn)題。

第二，對(duì)外直接投資行業(yè)過(guò)于集中。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看，我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資在第一產(chǎn)業(yè)最少，如2015年占比僅為1.74%，這與我國(guó)農(nóng)業(yè)大國(guó)的現(xiàn)實(shí)處境不符。其次是第二產(chǎn)業(yè)，采礦業(yè)、制造業(yè)等行業(yè)都占據(jù)較大比例，如2015年采礦業(yè)占比為9.19%。我國(guó)制造業(yè)對(duì)外直接投資缺乏國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在規(guī)模上以及數(shù)量上都存在短板。占比最高的要屬第三產(chǎn)業(yè)了，拿2015年為例，對(duì)外直接投資流量在第三產(chǎn)業(yè)中的占比高達(dá)82.5%，其中金融業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)投資金額分別為140.6和90.6億美元，占比分別為25.3%和7.67%。在行業(yè)結(jié)構(gòu)上，我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資相對(duì)集中，初級(jí)的和勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)依然是我國(guó)投資的重要組成部分，而高新產(chǎn)業(yè)則被相對(duì)忽略了。

第三，對(duì)外直接投資的區(qū)域分部不均衡。當(dāng)前，我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的地區(qū)遍布世界各地，但投資分布主要集中在發(fā)展中國(guó)家，偏向于亞洲市場(chǎng)，2015投資于亞洲的金額占比高達(dá)65%。發(fā)展中國(guó)家投資數(shù)量較多是因?yàn)橛械耐顿Y地區(qū)距離我國(guó)比較近，在運(yùn)輸方面形成一定的優(yōu)勢(shì)；還有的投資地區(qū)是因?yàn)橛兄跂|盟自貿(mào)區(qū)等區(qū)域一體化的發(fā)展和貨幣認(rèn)可。但是，上述情況會(huì)導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)錯(cuò)失了部分發(fā)達(dá)國(guó)家成熟而龐大的市場(chǎng)規(guī)模，不能充分利用發(fā)達(dá)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施完善、勞動(dòng)力素質(zhì)相對(duì)較高等優(yōu)勢(shì)。對(duì)外投資區(qū)域的過(guò)度集中，不利于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的分散，也不利于我國(guó)企業(yè)對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的學(xué)習(xí)。

2.3 企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，效率低下

首先，進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí)，我國(guó)企業(yè)觀念落后，思想太過(guò)狹隘。例如，自從我國(guó)加入了WTO之后，接踵而至的問(wèn)題就是貿(mào)易壁壘的問(wèn)題，這就涉及到了社會(huì)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)，其中涉及到了道德和工人工作條件的問(wèn)題，我國(guó)企業(yè)卻因?yàn)榉N種原因意識(shí)不到此標(biāo)準(zhǔn)的重要性。

其次，國(guó)際戰(zhàn)略決策水平較差。我國(guó)企業(yè)必須做好一系列準(zhǔn)備，才能進(jìn)行對(duì)外直接投資。但是，不少企業(yè)投資是趕潮流，對(duì)國(guó)外投資項(xiàng)目缺少一定的價(jià)值評(píng)估能力，進(jìn)而很難判斷出投資項(xiàng)目的可行性。

再次，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。核心技術(shù)是企業(yè)克敵制勝的殺手锏，但是，我國(guó)企業(yè)的核心技術(shù)缺乏。在“世界經(jīng)濟(jì)論壇”公布的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)報(bào)告中，中國(guó)微觀經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力始終屬于排序最后的20%之列。與發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司相比，無(wú)論經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力還是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)驗(yàn)，都處于弱勢(shì)地位。

2.4 跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的專業(yè)性人才資源匱乏

進(jìn)行對(duì)外直接投資離不開(kāi)專業(yè)性的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才，目前我國(guó)進(jìn)行對(duì)外直接投資的企業(yè)現(xiàn)有管理人員的綜合素質(zhì)偏低，專業(yè)性人才資源嚴(yán)重匱乏。我國(guó)企業(yè)普遍性地缺乏人才，大致有如下的原因。首先，我國(guó)現(xiàn)有的封閉教育模式很難培養(yǎng)出跨國(guó)型人才精英。相對(duì)于西方開(kāi)放的個(gè)性教育模式，我國(guó)傳統(tǒng)的應(yīng)試和共性教育模式不易培養(yǎng)出外語(yǔ)精、專業(yè)強(qiáng)的頂尖人才。其次，我國(guó)企業(yè)實(shí)力不足限制了對(duì)員工的培養(yǎng)，不能為企業(yè)后續(xù)的發(fā)展擴(kuò)大提供源源不斷的高素質(zhì)國(guó)際人才。最后，我國(guó)企業(yè)對(duì)人才也不夠重視，管理機(jī)制不合理，本來(lái)很多人才由于工作環(huán)境或工資待遇等問(wèn)題流失到了國(guó)外的企業(yè)中。

3 新常態(tài)下我國(guó)進(jìn)行對(duì)外直接投資的對(duì)策分析

3.1 盡快健全對(duì)外直接投資政策法規(guī)

健全對(duì)外直接投資政策政策法規(guī)，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

首先，構(gòu)建信息服務(wù)機(jī)構(gòu)。政府部門要采取多種形式組織信息采集、建立可靠的信息傳播機(jī)構(gòu)和渠道，為企業(yè)提供咨詢、培訓(xùn)，邀請(qǐng)企業(yè)參加國(guó)家大型商務(wù)洽談活動(dòng)。其次，進(jìn)一步簡(jiǎn)化投資審批流程。商業(yè)機(jī)會(huì)稍縱即逝，政府簡(jiǎn)化管理勢(shì)在必行。政府應(yīng)明確部門之間的職責(zé)，簡(jiǎn)化辦理手續(xù)，使用自有資金的境外投資項(xiàng)目由審批制逐步向登記備案制過(guò)渡。最后，完善法律體系。我國(guó)政府要積極借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)該以保障國(guó)內(nèi)企業(yè)在國(guó)外投資的合法權(quán)益為起點(diǎn)，制定并完善《對(duì)外投資基本法》，建立一些針對(duì)性的法律法規(guī)，組成一套完整的專業(yè)的對(duì)外直接投資法律法規(guī)。

3.2 對(duì)外直接投資的結(jié)構(gòu)調(diào)整

第一，實(shí)現(xiàn)多元化投資主體。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，對(duì)外直接投資的主體不能絕大部分甚至全部由國(guó)有企業(yè)所占據(jù)，我國(guó)要實(shí)現(xiàn)多元化的投資主體，加大私營(yíng)企業(yè)的投資比例。只有不斷的改革對(duì)外投資體制，讓民營(yíng)企業(yè)擺脫國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的束縛，才能投入到國(guó)際市場(chǎng)。

第二，不斷調(diào)整我國(guó)對(duì)外直接投資的行業(yè)分布。西方發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資基本上都經(jīng)歷了從資源開(kāi)發(fā)業(yè)到制造業(yè)再到第三產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展過(guò)程。在我國(guó)未來(lái)的投資行業(yè)發(fā)展中，傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目仍然是投資的傳統(tǒng)模式，但是農(nóng)業(yè)、食品、高端制造、高科技、房地產(chǎn)、服務(wù)行業(yè)等正成為新的投資熱點(diǎn)。在向著制造業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，應(yīng)該選擇我國(guó)比較有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)如食品、電子、紡織、醫(yī)藥等行業(yè)以及與這些產(chǎn)業(yè)相關(guān)的行業(yè)方向。重視我國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資，例如，由于“高鐵外交”的發(fā)展，我們可以進(jìn)行高鐵方面的投資。

第三，擴(kuò)大投資地區(qū)（國(guó)家）市場(chǎng)。為了實(shí)現(xiàn)投資區(qū)域的多元化，我國(guó)要制定科學(xué)區(qū)位選擇策略。除亞太地區(qū)外，我國(guó)還要積極開(kāi)拓新的目標(biāo)市場(chǎng)，為我國(guó)的對(duì)外直接投資尋找更多的新興市場(chǎng)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是總體上將發(fā)展中國(guó)家作為主要投資區(qū)域，以部分發(fā)達(dá)國(guó)家作為重點(diǎn)發(fā)展目標(biāo)。

3.3 提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

首先，要樹(shù)立正確的戰(zhàn)略意識(shí)。企業(yè)必須加強(qiáng)自己的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)和開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的意識(shí)，提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。我國(guó)企業(yè)要嚴(yán)格履行當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)經(jīng)營(yíng)，積極擔(dān)負(fù)社會(huì)責(zé)任，融入當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)文化。

其次，我國(guó)企業(yè)要事先分析海外經(jīng)營(yíng)環(huán)境，做好投資分析。企業(yè)投資前應(yīng)當(dāng)對(duì)自身實(shí)力進(jìn)行評(píng)估，建立企業(yè)對(duì)外直接投資的價(jià)值預(yù)算評(píng)估機(jī)制，從而確定合理的投資策略。

最后，加強(qiáng)創(chuàng)新科技，掌握核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)。我國(guó)企業(yè)必須改變過(guò)去粗放型和集約型的生產(chǎn)方式，通過(guò)自主研究，與研究機(jī)構(gòu)、高等院校聯(lián)合開(kāi)發(fā)和技術(shù)引進(jìn)等方式形成一定的技術(shù)儲(chǔ)備，為提高產(chǎn)品的技術(shù)含量和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力奠定基礎(chǔ)。

3.4 培養(yǎng)高素質(zhì)的國(guó)際性人才

人才的培養(yǎng)不是一朝一夕的事情，我們要采用多種方式，多種渠道，加快對(duì)人才隊(duì)伍的培養(yǎng)和建設(shè)。

首先，完善教育機(jī)制，改變以前的應(yīng)試教育，讓學(xué)生的發(fā)展更加的自由，更加的專業(yè)。學(xué)校也應(yīng)該建立一個(gè)更加國(guó)際化的環(huán)境，讓學(xué)生開(kāi)拓視野。

其次，完善企業(yè)的人力資源體制，運(yùn)用多種培訓(xùn)形式定期培訓(xùn)，加強(qiáng)對(duì)境外經(jīng)營(yíng)管理人員的培訓(xùn)和培養(yǎng)，并選送有條件的企業(yè)人員出國(guó)培訓(xùn)，學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念，加快涉外人才的成長(zhǎng)。

再次，采取積極有效的方法大力吸引人才。企業(yè)在選擇高級(jí)管理人員的時(shí)候，要慎重取優(yōu)，注重人才的選拔、管理以及培養(yǎng)。采取激勵(lì)措施，把人才留住，尤其是積極引進(jìn)留學(xué)海外的經(jīng)營(yíng)管理人才，對(duì)有突出貢獻(xiàn)的員工給予特別獎(jiǎng)勵(lì)。

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