我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露：文獻(xiàn)回顧與研究展望

李弘知

摘 要：隨著我國(guó)上市公司內(nèi)部控制制度的逐步健全與完善，內(nèi)部控制信息披露在企業(yè)中的地位越來(lái)越重要，學(xué)術(shù)界對(duì)內(nèi)部控制信息披露的研究逐漸展開(kāi)。本文首先從內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀、經(jīng)濟(jì)后果以及中外內(nèi)部控制的比較研究出發(fā)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的研究，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前研究的不足，為內(nèi)部控制信息披露的研究提供方向。

關(guān)鍵詞：上市公司；內(nèi)部控制信息披露；研究綜述

一、內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀

內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀分析，學(xué)術(shù)界主要從金融業(yè)和非金融行業(yè)兩個(gè)不同主體分別進(jìn)行分析。

（一）非金融業(yè)內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀

學(xué)者結(jié)合上市公司年度報(bào)告和內(nèi)部控制信息披露情況，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司內(nèi)部控制信息披露存在以下問(wèn)題：1、未能有效執(zhí)行內(nèi)部控制信息披露的強(qiáng)制規(guī)定，如楊有紅、汪薇（2006）；2、內(nèi)部控制信息披露缺乏主動(dòng)性，如楊有紅、汪薇（2006），李明輝、何海和馬夕奎（2003）；3、形式化較為嚴(yán)重，缺乏實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，如李明輝、何海和馬夕奎（2003）；4、披露和評(píng)價(jià)內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，如孟昭賢（2012）。針對(duì)內(nèi)部控制信息披露中存在的問(wèn)題，提出了相應(yīng)的建議，主要包括統(tǒng)一內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)容和格式（孟昭賢，2012；李明輝，2003；楊有紅、汪薇，2008）、明確上市公司責(zé)任報(bào)告主體（孟昭賢，2012）、大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者（孟昭賢，2012）、加強(qiáng)內(nèi)部控制信息披露的監(jiān)管（楊有紅、汪薇，2008）。

（二）金融業(yè)內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀

學(xué)術(shù)界主要對(duì)上市公司的內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀進(jìn)行分析，主要從當(dāng)前內(nèi)部控制信息披露存在的問(wèn)題和對(duì)策兩個(gè)方面展開(kāi)。在內(nèi)部控制信息披露存在的問(wèn)題方面，主要包括披露隨意性大，缺乏統(tǒng)一性（黃秋敏，2008；李明輝、王學(xué)軍，2004）；風(fēng)險(xiǎn)管理控制的披露不足（李明輝、王學(xué)軍，2004）；內(nèi)部控制信息披露的范圍狹窄，僅限于會(huì)計(jì)控制（唐紅娟，2010；黃秋敏，2008；李惠英，2013；李明輝、王學(xué)軍，2004）；監(jiān)事會(huì)對(duì)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)披露不足（李明輝、王學(xué)軍，2004）。

二、內(nèi)部控制信息披露的經(jīng)濟(jì)后果研究

學(xué)術(shù)界對(duì)于內(nèi)部控制信息披露經(jīng)濟(jì)后果研究主要表現(xiàn)在市場(chǎng)反應(yīng)、對(duì)理財(cái)活動(dòng)以及對(duì)審計(jì)活動(dòng)的影響這三個(gè)方面

（一）內(nèi)部控制信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)

上市公司內(nèi)部控制信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)主要表現(xiàn)在對(duì)股價(jià)的影響上，學(xué)者主要針對(duì)內(nèi)部控制的信息披露不同類型出發(fā)研究對(duì)股價(jià)變動(dòng)的影響。邱冬陽(yáng)、陳林和孟衛(wèi)東（2010）發(fā)現(xiàn)IPO公司上市首日開(kāi)盤價(jià)對(duì)于明確的內(nèi)控信息披露有顯著的正向反應(yīng)；樓海淼（2012）證實(shí)了內(nèi)部控制信息披露水平與股價(jià)變動(dòng)呈正相關(guān)；然而楊清香、俞麟、宋麗（2012）認(rèn)為內(nèi)部控制信息披露有效性與股價(jià)變動(dòng)呈正相關(guān)，內(nèi)部控制披露程度與股價(jià)變動(dòng)呈正相關(guān)，內(nèi)部控制信息披露不同類型的交互影響對(duì)股價(jià)影響更為顯著；馮建、蔡叢光（2008）認(rèn)為內(nèi)部控制信息披露越詳細(xì)，股價(jià)越高；披露內(nèi)部控制缺陷信息會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響，但是影響效果不明顯。方紅星，孫翯（2009）研究得出了公司披露與內(nèi)部控制有關(guān)的公司治理專項(xiàng)活動(dòng)的整改報(bào)告會(huì)對(duì)公司累計(jì)非正常報(bào)酬率產(chǎn)生負(fù)面影響。

（二）內(nèi)部控制信息披露對(duì)理財(cái)活動(dòng)的影響

楊玉鳳，王火欣，曹瓊（2010）發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露有助于抑制綜合代理成本，但是對(duì)顯性代理成本作用不明顯，對(duì)隱性代理成本抑制作用較為顯著。夏蕓， 徐欣（2011）認(rèn)為內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量有助于改善企業(yè)融資能力與融資環(huán)境，具體表現(xiàn)在有助于降低企業(yè)債務(wù)資本成本，促進(jìn)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)的改善，獲得新增貸款的難度降低。劉怡芳，黃政，吳國(guó)萍（2013）發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露對(duì)于上市公司提高自身的經(jīng)營(yíng)效率與效果具有積極的作用，特別對(duì)于連續(xù)披露內(nèi)部控制信息的上市公司作用更為明顯。

（三）內(nèi)部控制信息披露對(duì)審計(jì)的影響

陳麗蓉、李海蓮（2011）發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制總體信息披露越全面的上市公司，越偏向于選擇前十大事務(wù)所；披露建立內(nèi)部控制監(jiān)督檢查部門的上市公司，偏好選擇前十大事務(wù)所；而披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司傾向于選擇非十大事務(wù)所。但從全樣本來(lái)看，內(nèi)部控制信息披露對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響不顯著。孫文娟（2011）發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露對(duì)盈余質(zhì)量改善作用不明顯，盈余質(zhì)量受內(nèi)部控制信息披露的作用不明顯。陳潔（2012）通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露對(duì)審計(jì)費(fèi)用有顯著影響，具體來(lái)說(shuō)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告與審計(jì)費(fèi)用呈負(fù)相關(guān)，而內(nèi)部控制鑒證報(bào)告與審計(jì)費(fèi)用呈正相關(guān)。

三、內(nèi)部控制信息披露比較研究

梁寧（2005）從美國(guó)薩班斯法案的頒布出發(fā)，結(jié)合美國(guó)內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀，提出了對(duì)于完善我國(guó)內(nèi)部控制信息披露的幾點(diǎn)啟示，主要包括增強(qiáng)內(nèi)部控制的立法、增加注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)內(nèi)部控制報(bào)告的鑒證、明確內(nèi)部控制的責(zé)任主體。石金昌、曹成平（2009）得出我國(guó)內(nèi)部控制信息披露不斷完善，但上市公司內(nèi)部控制信息披露還有很長(zhǎng)的路要走。周勤業(yè)、王嘯（2005）從美國(guó)內(nèi)部控制信息披露的性質(zhì)、披露內(nèi)容、審計(jì)驗(yàn)證、評(píng)價(jià)依據(jù)及責(zé)任主體等， 并結(jié)合我國(guó)公司治理環(huán)境、制度背景， 提出了我國(guó)內(nèi)部控制信息披露的系統(tǒng)建議。

四、文獻(xiàn)評(píng)述

學(xué)者對(duì)于內(nèi)部控制信息披露的研究?jī)?nèi)容和角度越來(lái)越深入，從財(cái)務(wù)角度研究向非財(cái)務(wù)角度擴(kuò)展；研究對(duì)象從全樣本到具體行業(yè)、具體地區(qū)的上市公司。但是對(duì)于內(nèi)部控制信息披露研究現(xiàn)狀研究有待于深入，僅僅是發(fā)現(xiàn)了當(dāng)前內(nèi)部控制信息披露存在的問(wèn)題，對(duì)于背后原因的剖析還不足。此外，在內(nèi)部控制信息披露研究對(duì)象較為廣泛，缺乏針對(duì)性、具體案例的研究。

參考文獻(xiàn)：

[1]方紅星，孫翯.交叉上市保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制信息披露—基于中國(guó)人壽和中國(guó)平安的經(jīng)驗(yàn)研究[J].財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究，2009，（8）：105～111

[2]周勤業(yè)，王嘯.美國(guó)內(nèi)部控制信息披露的發(fā)展及其借鑒[J].會(huì)計(jì)研究，2005，（2）：24～31

[3]張曉嵐，沈豪杰.內(nèi)部控制、內(nèi)部控制信息披露及公司治理[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2011，（11）：109～115.

[4]邱冬陽(yáng)，陳林，孟衛(wèi)東.內(nèi)部控制信息披露與IPO抑價(jià)[J].會(huì)計(jì)研究，2010，（10）：34～39.

[5]張立民，錢華，李敏儀.內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀與改進(jìn)[J].審計(jì)研究，2003，（5）：10～15.