國外金融支持城鎮(zhèn)化的理論實踐與經(jīng)驗啟示

唐鵬

摘 要：通過梳理城鎮(zhèn)化金融服務(wù)理論，發(fā)現(xiàn)諾瑟姆“S”曲線和金融功能論等兩種理論模式與城鎮(zhèn)化建設(shè)結(jié)合更加緊密，對中國金融支持城鎮(zhèn)化具有指導(dǎo)作用。研究表明，金融需求在城鎮(zhèn)化加速階段會集中迸發(fā)，金融政策與服務(wù)可引導(dǎo)城鎮(zhèn)化建設(shè)方向，國外不同經(jīng)濟環(huán)境下存在著不同的城鎮(zhèn)化金融服務(wù)模式?？傮w來說，歐美國家的城鎮(zhèn)化金融服務(wù)模式，尤其是政策性金融具有前瞻參考意義。

關(guān)鍵詞：金融；城鎮(zhèn)化；模式；經(jīng)驗

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）06-0098-03

一、引言

世界主要發(fā)達國家在20世紀(jì)70年代后已注意到新型城鎮(zhèn)化的必然趨勢，也加快了新型城鎮(zhèn)化的實踐。對于正處于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和社會結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的中國，堅定走新型城鎮(zhèn)化之路則是最佳的選擇。十八屆三中全會和中央城鎮(zhèn)化工作會議將新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略提升到一個全新的高度，也賦予了城鎮(zhèn)化建設(shè)的新內(nèi)涵。習(xí)近平（2013）曾予以通俗概括：“（城鎮(zhèn)化）要體現(xiàn)尊重自然、順應(yīng)自然、天人合一的理念，依托現(xiàn)有山水脈絡(luò)等獨特風(fēng)光，讓城市融入大自然，讓居民望得見山、看得見水、記得住鄉(xiāng)愁。”（習(xí)近平總書記在2013年中央城鎮(zhèn)化工作會議的發(fā)言）國內(nèi)外對新型城鎮(zhèn)化也給予了其他注解，將新型城鎮(zhèn)化加入一些社會性要素，比如生活環(huán)境和幸福指數(shù)等指標(biāo)?？偟目磥?，新型城鎮(zhèn)化與傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化存在一定的差異，前者更能體現(xiàn)以人為本和可持續(xù)發(fā)展的要求。

二、新型城鎮(zhèn)化與金融合作的理論模式

（一）諾瑟姆“S”曲線論

美國城市地理學(xué)家諾瑟姆（Ray.M.Northam）在1979年通過對英美等國100—200年內(nèi)城市人口占總?cè)丝诒戎氐淖兓?guī)律進行研究，發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)化發(fā)展的一般規(guī)律：一個國家或地區(qū)城鎮(zhèn)化進程為一條稍被拉平的變體“S”型曲線（即諾瑟姆曲線（如下圖所示））。根據(jù)諾瑟姆“S”曲線理論，新型城鎮(zhèn)化發(fā)展可以分為三個階段：城鎮(zhèn)化水平較低且發(fā)展緩慢的起步階段（Initial Stage），即城鎮(zhèn)化率為30%以下區(qū)間（部分研究將此定義為20%～25%區(qū)間，但總體趨勢是一樣的。現(xiàn)有共性的研究結(jié)論普遍認(rèn)為將其定義為30%區(qū)間以下）、城鎮(zhèn)化水平急劇上升的加速階段（Acceleration Stage），即城鎮(zhèn)化率為30%～70%區(qū)間、城鎮(zhèn)化水平較高且發(fā)展平緩的穩(wěn)定階段（Terminal Stage），即城鎮(zhèn)化率為70%以上區(qū)間。

經(jīng)過后期研究演化，標(biāo)準(zhǔn)的諾瑟姆“S”型曲線模型可表示如下：

在（1）式中：Y為城市化水平；C為積分常數(shù)，表明城市化發(fā)展時間早晚程度；k為積分常數(shù)，表明城市化發(fā)展速度快慢程度；t為時間。過去的歐美發(fā)達國家同現(xiàn)在的中國一樣，面臨著傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化向新型城鎮(zhèn)化的轉(zhuǎn)型，城鎮(zhèn)化“S”曲線也應(yīng)運而生。在新型城鎮(zhèn)化已基本成型的歐美主要發(fā)達國家，城鎮(zhèn)化“S”曲線仍被用于對本國城鎮(zhèn)化發(fā)展規(guī)律的刻畫。因此，雖然諾瑟姆“S”曲線早期用于傳統(tǒng)城鎮(zhèn)化的研究，但其指導(dǎo)意義對當(dāng)今仍然存在。

在新型城鎮(zhèn)化處于不同階段，城市經(jīng)濟會產(chǎn)生不同的金融需求。當(dāng)城鎮(zhèn)化水平處于30%～70%的區(qū)間內(nèi)（加速階段），此時，人口與產(chǎn)業(yè)積極向城鎮(zhèn)集聚，新型城鎮(zhèn)化進程會加速推進，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)金融需求集中迸發(fā)，融資缺口進一步加大。

（二）金融深化論

金融深化的原因與動力來自信息不對稱與交易成本的存在，而新型城鎮(zhèn)化進程下的信息不對稱和交易成本現(xiàn)象普遍存在，這就產(chǎn)生了政府與金融機構(gòu)共同推動地方金融深化的間接動力。20世紀(jì)70年代，美國麥金農(nóng)（Mckinnon）和肖（Shaw）提出針對發(fā)展中國家和落后地區(qū)的金融深化理論，此理論伴隨著拉丁美洲的經(jīng)濟發(fā)展和城鎮(zhèn)化進程。在此理論框架內(nèi)，存在金融抑制的發(fā)展中國家需要加大金融發(fā)展改革和服務(wù)力度，可為工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的騰飛提供契機。反之，當(dāng)工業(yè)化進入到一定階段，可加快金融抑制地區(qū)的金融深化進程?，F(xiàn)有研究表明，金融深化理念在城市現(xiàn)代化、農(nóng)村城鎮(zhèn)化中更能體現(xiàn)支持作用。

為研究金融深化的具體量化指標(biāo)，更好地衡量金融支持經(jīng)濟增長和產(chǎn)業(yè)升級，戈德·史密斯（Gold Smith）曾在1969年站在金融結(jié)構(gòu)的角度提出金融深化評價指標(biāo)，分別是貨幣化率與金融相關(guān)率。從指標(biāo)含義來看，加快城鎮(zhèn)化進程與提高區(qū)域經(jīng)濟的貨幣化率、金融相關(guān)率是正相關(guān)的。伍艷（2004）曾對中國金融深化與西部城鎮(zhèn)化進程進行實證研究，結(jié)論顯示金融深化與城鎮(zhèn)化水平有著顯著的正相關(guān)性。部分研究也從農(nóng)村金融體系的深化角度提出了加快農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、完善農(nóng)村金融體系的觀點，如袁懷宇和陳文?。?011）等。

從中國現(xiàn)有城鎮(zhèn)化發(fā)展路徑來看，中國城鎮(zhèn)化建設(shè)過程的同時也是對金融抑制地區(qū)進行深化的過程。金融抑制與金融深化的研究觀點，為中國新型城鎮(zhèn)化金融服務(wù)模式提供理論基礎(chǔ)。

三、發(fā)達國家金融支持城鎮(zhèn)化的經(jīng)驗啟示

（一）市場與政府調(diào)控共存模式：以西歐為代表

西歐發(fā)達國家較早發(fā)起工業(yè)革命，其城鎮(zhèn)化建設(shè)進程也于全球最早推動。受民主政治和市場主義思潮的影響，西歐發(fā)達國家城鎮(zhèn)化發(fā)揮市場機制的主導(dǎo)作用，輔助以法律、行政和經(jīng)濟手段，即市場主導(dǎo)和政府調(diào)控共存共用的模式。

1.在產(chǎn)城融合下拓展金融市場服務(wù)。由于西歐國家城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略是一種同步型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略，讓工業(yè)化與城鎮(zhèn)化相互促進，即實現(xiàn)產(chǎn)城一體化，此時城鎮(zhèn)金融機構(gòu)則采取“跟隨戰(zhàn)略”，根據(jù)產(chǎn)城融合原則實施金融服務(wù)的布局。反過來，由于西歐金融業(yè)的高效服務(wù)，推動城市產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟不斷升級轉(zhuǎn)型，進而引導(dǎo)大量就業(yè)人口向城鎮(zhèn)集聚。對于西歐等發(fā)達國家的城鎮(zhèn)化建設(shè)，其進程已從加速推進階段進入到穩(wěn)定發(fā)展階段，產(chǎn)城融合不僅強化了城市經(jīng)濟的集聚作用，而且擴展了金融業(yè)發(fā)展的市場空間。

2.在政府調(diào)控下金融扶持農(nóng)村城鎮(zhèn)化。西歐國家在起初城鎮(zhèn)化快速發(fā)展過程中與當(dāng)今中國現(xiàn)實一樣，遇到了農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)滯后的問題。由于西歐工業(yè)經(jīng)濟主要集中于城市經(jīng)濟帶，城鄉(xiāng)經(jīng)濟存在著“剪刀差”現(xiàn)象，故而需要政府進行政策調(diào)控。英國、德國、法國等主要工業(yè)國對城鎮(zhèn)化建設(shè)進行必要的政策干預(yù)，用行政、財稅、規(guī)劃等手段來彌補市場機制的不足。在金融政策服務(wù)方面，德法等國為農(nóng)村城鎮(zhèn)化提供投資補貼、低息貸款等融資方式，支持采用農(nóng)村金融合作社的形式為城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進行集資（法國利用農(nóng)業(yè)政策性金融機構(gòu)體系為法國城鎮(zhèn)化建設(shè)提供資金支持，比如國家農(nóng)業(yè)信貸金庫和農(nóng)業(yè)信貸機構(gòu)。前者的主要資金來源是國家預(yù)算以及法蘭西銀行，但省級農(nóng)業(yè)互助信貸銀行和地方農(nóng)業(yè)互助信貸合作社則屬于民間金融機構(gòu)，農(nóng)民參與資本投入。法國農(nóng)業(yè)信貸機構(gòu)則是一個官方金融機構(gòu)，依據(jù)政府農(nóng)業(yè)政策重點來調(diào)整農(nóng)村信貸政策和資金項目投向）。為加快農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，推進農(nóng)民向市民轉(zhuǎn)型，德國和法國一直向農(nóng)村和農(nóng)業(yè)傾斜巨額貸款，開發(fā)建設(shè)農(nóng)村區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施，推動農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)進程。

（二）市場主導(dǎo)下優(yōu)惠金融模式：以美國為代表

美國目前已進入高度城鎮(zhèn)化階段，其城市化之路存在以下兩個主要特點：一是市場機制在城鎮(zhèn)化進程中發(fā)揮絕對主導(dǎo)作用；二是城鎮(zhèn)化與信息化、工業(yè)化同時進行。美國城鎮(zhèn)化之路與其前沿的金融意識相結(jié)合，使得金融服務(wù)城鎮(zhèn)化建設(shè)的模式別具特色。

1.市場主導(dǎo)思想下采取優(yōu)惠金融制度，推動市場與政府的互補。一是以市場競爭來促進優(yōu)惠金融的實施。美國經(jīng)濟發(fā)展史證明，市場機制對經(jīng)濟關(guān)系的調(diào)節(jié)比政府調(diào)控更具效率。美國城鎮(zhèn)化的主要動力是市場需求，城鎮(zhèn)的興起都是經(jīng)濟發(fā)展的自然選擇，因此金融支持城鎮(zhèn)化建設(shè)也呈現(xiàn)市場自由主義特點，即“城鎮(zhèn)化市場引導(dǎo)金融資本的利益驅(qū)動”，以市場利益誘導(dǎo)金融資本。二是政府協(xié)助建立優(yōu)惠金融體系。在尊重市場的主導(dǎo)作用之余，美國政府構(gòu)建一個優(yōu)惠金融體系。美國在農(nóng)場主土地、中間信貸銀行（再貸款人）、公益性農(nóng)貸機構(gòu)等領(lǐng)域建立了優(yōu)惠金融體系，各司其職，共同彌補金融市場在推動優(yōu)惠金融制度的不足。

2.以發(fā)達完善的城市金融反哺相對落后的農(nóng)村金融。眾所周知，美國城市金融市場特別發(fā)達，一直引領(lǐng)全球金融產(chǎn)品與服務(wù)的發(fā)展潮流。美國在推進農(nóng)村城鎮(zhèn)化建設(shè)中，采取城市金融反哺模式，用以提高城鎮(zhèn)化的金融服務(wù)效率，一是發(fā)達的城市商業(yè)銀行、保險公司在資本逐利的驅(qū)動下進入到美國農(nóng)村和城鄉(xiāng)結(jié)合部；二是城鎮(zhèn)建設(shè)的信貸資金、合作性的協(xié)會與銀行資金來源于城市債券融資。以城市金融反哺農(nóng)村金融或社區(qū)金融，是城鎮(zhèn)化建設(shè)過程的一種必然路徑，這對我國城市金融“虹吸”農(nóng)村資金的城鎮(zhèn)化現(xiàn)狀有著極其重要的借鑒意義。

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[責(zé)任編輯 陳鳳雪]