盈余管理研究文獻綜述

摘 要：盈余管理行為的產(chǎn)生會影響到企業(yè)各方利益相關(guān)者的利益，引起理論界和實務界的關(guān)注。本文通過相關(guān)文獻的梳理對盈余管理的涵義、理論基礎(chǔ)、動機和影響因素進行了簡單概括，并提出研究展望。

關(guān)鍵詞：盈余管理；動機；影響因素

一、盈余管理的涵義

Schipper（1989）從披露角度研究認為盈余管理是管理者通過有目的的對企業(yè)的會計報告過程進行影響從而獲得私人收益。Healy和Wahlen（1999）得出的結(jié)論一直以來被眾多學者所接受，即管理者發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢以及信息優(yōu)勢，通過有計劃的實施交易和編制財務報告，影響利益相關(guān)者決策行為。不同角度的定義也存在一定的共性：盈余管理是由企業(yè)管理當局實施的；盈余管理的對象是對外報告的會計收益；盈余管理的最終目的是最大化管理當局以及股東的利益。

二、盈余管理的理論基礎(chǔ)

通過對大量文獻的閱讀，發(fā)現(xiàn)學者對盈余管理的研究主要是基于信息觀和機會主義三個觀點之上的。

信息觀則認為公司經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)的不一致的存在，導致所有者與經(jīng)營者之間出現(xiàn)信息不對稱，經(jīng)營者掌握關(guān)于公司業(yè)績和財務狀況的優(yōu)勢信息，在相關(guān)會計準則范圍內(nèi)選擇能夠最大化個人以及企業(yè)價值最大化的會計政策，進而產(chǎn)生了盈余管理行為。這種盈余管理行為也能夠?qū)⑵髽I(yè)內(nèi)部的信息傳遞給了投資者，經(jīng)營者的決策行為和管理行為具有一定的信息含量，從這種觀點來看，盈余管理是有利于提高公司的價值的。機會主義觀點則認為企業(yè)的經(jīng)營者作為一個“經(jīng)濟人”，追求個人利益的最大化，會在會計準則范圍內(nèi)對會計報告進行有目的的控制和影響?？梢钥吹角皟煞N觀點主要傾向于認為經(jīng)營者盈余管理出發(fā)點是最大化企業(yè)價值，而后一種觀點則是站在經(jīng)營者自身利益角度的，但也是目前實證研究的主要觀點，即盈余管理增加了經(jīng)營者的個人利益，損壞了公司價值。

三、盈余管理的動機

通過對盈余管理理論基礎(chǔ)的梳理，可以看到經(jīng)營者或者管理者的盈余管理行為的動機是最大化利益，包括私人利益和企業(yè)價值，具體變現(xiàn)為：

1.紅利動機。企業(yè)的會計政策的確定是多方面因素共同作用的一個結(jié)果，各個利益集團從自身角度出發(fā)尋求價值的最大化，管理者在其他條件不變的條件下會運用自身職業(yè)判斷和公司的內(nèi)部信息，選擇適當?shù)臅嬚?，將未來期間的會計收益調(diào)整到當期，從而獲得公司薪酬合同規(guī)定的獎金最大化。

2.契約動機。為抑制道德困境問題，在長期借款合同中會包含如股利發(fā)放、舉債規(guī)模等條款來抑制經(jīng)營者從事?lián)p害投資者收益的行為。如果違反合同的代價較大，那么公司的經(jīng)營者會想法設(shè)法的避免違約，因為一旦出現(xiàn)違約趨勢，管理者的經(jīng)營自由就會受到限制，因此，盈余管理就成為了降低違反借款合同可能性的的一種手段。同時公司與股東之間也存在一種關(guān)系契約，代表著基于公司過去業(yè)務的期望行為。如果公司及其管理人員擁有遵守契約的聲譽，會在供應商、投資者那里得到更好的條件。為了獲得較好的這種契約聲譽，管理者會多種方式進行盈余管理。

3.資本市場動機。企業(yè)的長遠發(fā)展必然離不開資本市場，投資者在選擇的過程中需要廣泛使用會計信息，這會誘使經(jīng)營者在股票發(fā)行過程中提高公司的盈利，向市場傳遞積極的信號，以獲得收益。企業(yè)作為一個契約的集合，不斷地同利益相關(guān)者進行一定程度的博弈，投資者會通過對企業(yè)契約的履行狀況進行跟蹤分析進而采取行動，履行狀況的直接結(jié)果就是企業(yè)的盈利，這會驅(qū)使管理者進行盈余管理。

四、盈余管理的影響因素

目前的研究結(jié)論大多認為企業(yè)盈余管理行為在很大程度上會影響會計信息質(zhì)量，進而對各利益相關(guān)者的經(jīng)營決策產(chǎn)生重大影響，關(guān)于其影響因素本文從以下幾個角度論述：

1.內(nèi)部因素。從公司角度來說，盈余管理的行為受到股權(quán)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)及管理者薪酬的影響。已有的研究認為良好的股權(quán)結(jié)構(gòu)能夠在一定程度上抑制盈余管理行為，有效的保護中小股東的利益，避免出現(xiàn)隧道效應。董事會以及監(jiān)事會的成立的初衷便是利用董事會和監(jiān)事會成員的專長和獨立性，發(fā)揮監(jiān)督作用，保證會計信息的真實可靠，控制盈余管理的產(chǎn)生。根據(jù)前文關(guān)于盈余管理動機的敘述，薪酬契約是管理者盈余管理的動機之一，需要良好有效的薪酬激勵機制實現(xiàn)經(jīng)營者與管理者利益的一致，減少其盈余管理動機。

2.外部因素。充分發(fā)展的市場環(huán)境和競爭環(huán)境，相關(guān)法規(guī)政策體制完善，能夠驅(qū)使管理者遵守市場競爭秩序，利用市場進行優(yōu)勝劣汰，抑制其卸責行為的出現(xiàn)。相對較差的競爭環(huán)境致使管理者得不到有效的績效考核、企業(yè)的經(jīng)營管理受到非市場因素例如政府的干預等，這些情況都會會誘發(fā)管理者出于自利目的采取盈余管理行為。獨立于投資者和管理者的第三方即審計市場的存在若能夠積極參與公司治理，發(fā)揮監(jiān)督作用，也能夠有效的抑制管理者的盈余管理行為。

五、總結(jié)

綜上所述，國內(nèi)外關(guān)于盈余管理的研究從理論逐步轉(zhuǎn)移到實務操作的研究，具有深刻的實踐意義。但是目前的研究大多利用已有的Jonse模型以及在某些方面修正的Jonse模型，針對我國的資本市場情況存在一定的實用性懷疑。在今后的研究中應該側(cè)重關(guān)于盈余管理的測量方法以及盈余管理程度的研究，以保護相關(guān)利益者的權(quán)益，實現(xiàn)公司價值。

參考文獻：

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作者簡介：趙利娟（1987- ），女，黑龍江齊齊哈爾人，會計學專業(yè)，研究方向：公司理財