論私募股權(quán)基金對中小企業(yè)籌資的影響

摘 要：在我們國家的中小型企業(yè)成為了國家經(jīng)濟當中的重要的組成部分，而如今中小型企業(yè)面臨的籌資難題，嚴重的制約了中小型企業(yè)的發(fā)展。私募股權(quán)基金可以拓寬中小型企業(yè)的籌資渠道，通過一定的研究和探討，私募股權(quán)基金對于中小型企業(yè)籌資當中具有非常強大的優(yōu)勢，它還可以幫助中小型企業(yè)提供資金與先進的科學技術(shù)同管理技術(shù)。所以我們在今后的，應對中小型企業(yè)籌資的困難時，應當充分發(fā)話私募股權(quán)基金的優(yōu)勢，來解決中小型企業(yè)的籌資難題。

關(guān)鍵詞：中小型企業(yè)；籌資問題；私募股權(quán)基金

一、研究背景

如今中小型企業(yè)變成了我們國家國民經(jīng)濟發(fā)展中不可分割的一個成分，而且在對于促進我們國家的經(jīng)濟建設方面也已經(jīng)獲得了非常優(yōu)秀的成績。我國盡管在近些年來不斷的加大對于中小型企業(yè)發(fā)展的扶持力度，但是相對于中小型企業(yè)發(fā)展的速度而言，貸款增加的力度遠遠的達不到中小型企業(yè)發(fā)展的速度所需求的貸款數(shù)量?；I資阻礙依舊是目前阻礙中小型企業(yè)向前迅速成長的一個關(guān)鍵的障礙物。然而私募股權(quán)基金自動誕生以來，經(jīng)過不斷的發(fā)展壯大，目前已經(jīng)成為國際上熱門的融資手段。并且在如今的社會當中，眾多大型企業(yè)的崛起都是在其發(fā)展的初始階段受到了各式各樣的私募股權(quán)基金的照顧。私募股權(quán)基金的運行的形式不單單增大了企業(yè)融資的渠道，還促進了人們發(fā)現(xiàn)被投資的中小型企業(yè)的潛在的價值，就是他的潛在的能力與前景。

二、募股權(quán)基金的概念

私募股權(quán)基金主要是通過私募的手段來獲得資金，私募股權(quán)基金向還沒有掛牌上市的企業(yè)進行關(guān)乎自己利益的投資，就是使任何一份的投資額最后都使其變成被注資對象的股權(quán)，而后再經(jīng)過各式各樣的手段來使得企業(yè)通過基金的投資，來進行快速的發(fā)展，實現(xiàn)利潤的增加，擴大企業(yè)的發(fā)展規(guī)模與盈利資本。并且在交易的實施過程當中，私募股權(quán)基金考慮了未來某些情況下，通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)等一系列手段退出企業(yè)的機制。

三、私募股權(quán)基金對于中小型企業(yè)籌資的影響

1.私募股權(quán)基金擁有固定的資金來源

私募股權(quán)基金的股東是由各類養(yǎng)老金、大型企業(yè)和資金比較充裕的個人等來構(gòu)成的。因為他們需要投入資金數(shù)量比較大并且投資的時間比較長，因此我們國家考慮到投資都是具有相應的風險的考慮下，通過法律的形式對其投資活動的方式和過程進行了非常謹慎的監(jiān)管措施，因此私募股權(quán)基金對于中小型企業(yè)的籌資有一定的長處。

2.私募股權(quán)基金資金的來源與銀行相比的優(yōu)勢

（1）私募股權(quán)基金在投資方面具有自己科學嚴謹?shù)囊?guī)定

私募股權(quán)基金擁有龐大的資金，這可以使得其就像消費者去商店買東西一樣，通過對比來充分地了解所要投資的企業(yè)，如果這個企業(yè)的未來的發(fā)展情況可以達到企業(yè)的預期并且還可以為其獲取龐大的利益，那么私募股權(quán)基金就會對這個企業(yè)進行持久性的投資，這就讓私募股權(quán)基金不用為應該對這個企業(yè)進行持久性投資的時間而操心。

（2）私募股權(quán)基金作于企業(yè)做出投資的時候是非常謹慎的

私募股權(quán)基金的資金是從基金的被募集人的那里取得的。所以私募股權(quán)基金對于被募集人給予它的資金具有百分之一百的責任，并且這些給予私募股權(quán)基金錢的人，他們對于私募股權(quán)基金的資金的投資活動會非常的關(guān)注，并且會對這些活動進行監(jiān)督。

3.私募股權(quán)基金的資金選擇的投入方向相對科學

私募股權(quán)基金的投資的首先需要進行的就是對企業(yè)向它提供的商業(yè)企劃書進行初步的評定。企業(yè)之所以需要進行籌集資金大都是出于擴大生產(chǎn)規(guī)模或營運資金所需要大量的資金，但是他們卻沒有好的方法獲取大量的資金。這部分企業(yè)大多都是自己行業(yè)內(nèi)部的競爭壓力非常大，或是企業(yè)自己的狀況比較糟糕，但是還可以進行整改的。企業(yè)的未來是私募股權(quán)基金關(guān)注的重點。

進行較為嚴格的判別之后，私募股權(quán)基金基金會與通過初次判別的企業(yè)來一個商討，如果該企業(yè)的個別的專業(yè)化嚴重的話，私募股權(quán)基金還會邀請相關(guān)知識專業(yè)人士的進行相關(guān)細節(jié)的參謀。私募股權(quán)基金會直接到達企業(yè)當中進行考察，考察企業(yè)的業(yè)務活動開展的如何、企業(yè)是否值得私募股權(quán)基金進行投資和企業(yè)目前所具有的財產(chǎn)的詳細情況，特別是產(chǎn)權(quán)不明的資產(chǎn)。在對企業(yè)本身做出深入分析之后，為了全方位的了解被投資企業(yè)的缺陷和長處，私募股權(quán)基金一般還可以去被投資企業(yè)的日常業(yè)務活動當中了解信息，從多方面去弄清楚企業(yè)的相關(guān)情況。

通過對于企業(yè)進行了解之后，一旦私募股權(quán)基金感覺企業(yè)的表現(xiàn)值得認可的話，可能就會與企業(yè)來談一下合作的進一步甚至還可能就合作做出協(xié)議。

四、利用好私募股權(quán)基金應對中小企業(yè)融資難題對策

應當利用私募股權(quán)基金為中小企業(yè)提供的管理經(jīng)驗。私募股權(quán)基金對于企業(yè)的后續(xù)管理只要是通過派出董事、追加投資等限制性條件來實現(xiàn)的。在私募股權(quán)基金與企業(yè)簽署協(xié)作合同的階段，基金將會與準備進行注資的企業(yè)進行商討，討論企業(yè)現(xiàn)階段需要的資金的投入量和私募股權(quán)基金注資企業(yè)后在企業(yè)當中的地位應當是如何的，私募股權(quán)基金一般情況下不會作為企業(yè)的控制股權(quán)的人，并且被注資的企業(yè)并不愿意在自己企業(yè)的業(yè)務活動的沒有絕對的話語權(quán)，所以私募股權(quán)基金只是在資金等方面來幫助企業(yè)。私募股權(quán)基金的根本的想法就是企業(yè)發(fā)展成功之后可以順利的退出該企業(yè)，而不是控制這個企業(yè)，因此，私募股權(quán)基金在平常的業(yè)務計劃當中從不過問插手。私募股權(quán)基金通常只會任命一些專業(yè)技術(shù)過硬、擁有較多的閱歷的專業(yè)人士去幫助企業(yè)更好的在平常的活動中獲得更多的利潤，有些情況下甚至會在私募股權(quán)基金的加入之后，企業(yè)會在經(jīng)營等方面發(fā)生一個巨大的變化，并且這些變化會促使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的時候更加的有效，盈利能力更加的強勁。對于中小型企業(yè)來說，缺乏先進的管理生產(chǎn)經(jīng)驗，私募股權(quán)基金在這時會體現(xiàn)其應有的價值，作為一個戰(zhàn)略顧問，來輔助企業(yè)的發(fā)展。

私募股權(quán)不參與企業(yè)的平日的管理，這樣就可能會發(fā)展一些不可避免的問題，比如在平常的業(yè)務活動當中企業(yè)對于私募股權(quán)基金是否提供了真實可靠的信息，而不是自己弄虛作假來欺騙私募股權(quán)基金，從而獲取私募股權(quán)基金更多的注資。并且當企業(yè)成功籌資之后，從一個原來資金短缺的情況馬上變成了資金充裕的情況，所以這時企業(yè)的管理層有時會作出一些從長遠上來看對于企業(yè)的發(fā)展不利的決策。所以以防上述情況的發(fā)生，私募股權(quán)基金不可能把企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要用到的財物一下子都給了它，不會讓企業(yè)一口氣吃成一個胖子，應該是根據(jù)私募股權(quán)基金對于企業(yè)成長的分析，一步一步的把資金按照一定的份額投資企業(yè)。如果企業(yè)的成長和獲得利潤的能力越來越強，那么私募股權(quán)基金持久性的加大對于企業(yè)的注資和幫助。相反的話，如果企業(yè)的發(fā)展與業(yè)績沒有達到預期的要求，那么私募股權(quán)基金就會停止對企業(yè)的投資，把私募股權(quán)基金擁有的股份進行轉(zhuǎn)讓，退出該公司。

五、我們國家應當如何利用好私募股權(quán)基金

1.健全相關(guān)的法律規(guī)章

設立關(guān)于發(fā)展私募股權(quán)基金的政策，正確引導私募股權(quán)基金的健康成長。在我們國家當中，與私募股權(quán)基金相關(guān)的政策，相當匱乏。在我國許多投資者把錢交給了民間非法集資的機構(gòu)，然而這些機構(gòu)在前期的時間會返還給投資者相應的利息，通過前面返還的利息來獲取他們的信任，從而最終攜款逃跑。這使得目前我們國家許多手里有著閑錢的人不敢去投資。所以，我們國家應當設立相關(guān)的資金的來源的保障和投資者的保障等政策來使得我們國家的私募股權(quán)基金走上臺面，為我們國家中小企業(yè)做出貢獻。

2.強化培養(yǎng)私募股權(quán)基金的專業(yè)人才

在現(xiàn)在的時期內(nèi)國家與國家之間競爭的一個主要方面就是人才方面我們國家的相關(guān)政府機關(guān)，需要加強對于私募股權(quán)基金專業(yè)的知識與技能的人才方面的培養(yǎng)與考核。使我們國家這些方面的人才與專業(yè)知識的水平與國際接軌，當然了我們國家還可以通過一些手段來引進國外具有私募股權(quán)基金豐富經(jīng)驗的機構(gòu)或者是管理人員常駐我們國家，為我們國家服務。并且我們國家在對于私募股權(quán)基金的管理方面還應呼吁并提倡遵守法律，遵守道德的去經(jīng)營，加強私募股權(quán)基金的準許入市的相關(guān)要求，讓我們國家的投資者放心，讓私募股權(quán)基金的經(jīng)營者也放心。同時對他們應該負有相應的責任。發(fā)揮我們國家具備的人力資源的優(yōu)勢與我們國家傳統(tǒng)的優(yōu)秀的學習能力的優(yōu)勢。使我們國家的私募股權(quán)基金健康成長使它逐步能與國際上的大的私募股權(quán)基金相媲美。使其在國際上影響力越來越大，成為我們國家不光是發(fā)展中小型企業(yè)的助力，也成為我們國家富強的推動力。

作者簡介：曹恩（1992.03- ），男，漢族，山東煙臺人，石河子大學經(jīng)濟與管理學院碩士研究生，研究方向：會計理論