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    構(gòu)建中小型科技企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系

    2016-04-14 18:47曹燁
    商場(chǎng)現(xiàn)代化 2016年5期
    關(guān)鍵詞:融資風(fēng)險(xiǎn)

    摘 要:中小型企業(yè)目前是整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要組成部分,它的發(fā)展壯大對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)也具有一定的推動(dòng)作用。然而企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)較大的問題,一直令中小型企業(yè)的融資需求無法滿足,嚴(yán)重影響了我國(guó)中小型企業(yè)的發(fā)展壯大。本文通過對(duì)中小型科技企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)體系的研究,來尋求防范這類融資風(fēng)險(xiǎn)的有效方法,從而為構(gòu)建中小型科技企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)體系提供相對(duì)完善和有效的策略和方案。

    關(guān)鍵詞:中小型科技企業(yè):融資風(fēng)險(xiǎn):防范體系

    一、引言

    科技型中小企業(yè)主要是以其高技術(shù)、高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),成為當(dāng)前高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中的重要部分。因此促進(jìn)科學(xué)型中小企業(yè)的不斷發(fā)展、進(jìn)步,既是科學(xué)進(jìn)步的需要也是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

    然而我國(guó)對(duì)于中小型企業(yè)發(fā)展的支持力量尚有不足,很多的措施和方法也優(yōu)待完善,因此科技型中小型企業(yè)的發(fā)展也存在著一定的不足和缺陷。第一,中小型企業(yè)的自身角度可以分析出,它們?cè)诨A(chǔ)的管理辦法上有明顯的不足之處,缺乏一個(gè)科學(xué)合理的融資體系來確定企業(yè)的融資事宜,此外,這些企業(yè)的風(fēng)控意識(shí)不強(qiáng),財(cái)務(wù)的管理水平也較低。在這種形式下企業(yè)如何擴(kuò)大規(guī)模、提高企業(yè)自身的實(shí)力,使之能夠更好的適應(yīng)快速發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì),是需要綜合考慮的問題。其次,從中小型企業(yè)的生存環(huán)境來看,中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)高,從而難以在銀行得到充足的貸款,限制其發(fā)展。下面就以科技型中小企業(yè)的發(fā)展為例,提出幾點(diǎn)具體的風(fēng)險(xiǎn)體系,再綜合考慮,構(gòu)建出一個(gè)比較完善的科技型中小型企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系。

    二、中小型科技企業(yè)融資現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)成因

    1.融資方式缺乏創(chuàng)新,難以獲得滿意的融資效果

    現(xiàn)階段某省的中小型科技企業(yè)所采用的融資方式比較傳統(tǒng),融資方式缺乏創(chuàng)新,從而影響企業(yè)的融資效果。此外,政府對(duì)民間的金融存在一定的控制,金融機(jī)構(gòu)在貸款問題上,也對(duì)中小企業(yè)有諸多要求,從而使得中下企業(yè)科技企業(yè)的發(fā)展舉步維艱。

    2.中小型科技企業(yè)的融資存在問題

    首先,中小型科技企業(yè)屬于中小型企業(yè),中小型企業(yè)在融資渠道上,不能經(jīng)過常規(guī)的渠道,它們大部分的融資都以自籌為主,主要原因是,銀行及其他商業(yè)銀行給予中小型企業(yè)貸款的頭寸存在局限性,此外貸款的條件相對(duì)也較為嚴(yán)苛。在這樣的形式下,中小型企業(yè)想要從正規(guī)渠道上獲得間接的融資的難度相對(duì)較大。

    自主籌資通常的方式,就是通過民間的借貸來滿足公司相關(guān)資金的赤字問題。而借貸一方要求的利率是遠(yuǎn)高于法定利率的,這在一定程度上加大了中小企業(yè)的壓力,也增加了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

    其次,中小企業(yè)目前還不完全具備利用股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)等證券證券市場(chǎng)以發(fā)行有價(jià)證券的方式來直接進(jìn)行融資。雖然,2000年以來,在政府的號(hào)召下,中小型企業(yè)迎來了資本市場(chǎng)發(fā)展的良好契機(jī),但到目前為止社會(huì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的觀念依舊沒有完全的轉(zhuǎn)變過來,從而令中小型企業(yè)的各種正常的資本行為包括上市、以轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者借貸的方式的融資都不能按照常規(guī)的模式進(jìn)行,或程序繁瑣,或難度極大。其中具體的原因有:

    政府政策存在一定程度的不公平性,傾向國(guó)有的大型企業(yè),中小企業(yè)難以取得上市資格。中小企業(yè),生存環(huán)境的壓力過大,企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本較高。

    3.融資風(fēng)險(xiǎn)成因分析

    融資風(fēng)險(xiǎn)主要是中小企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的。從以下幾點(diǎn)分析:

    企業(yè)規(guī)模上,中小型科技企業(yè)在規(guī)模上與國(guó)有企業(yè)相比不具有優(yōu)勢(shì)。因此他分?jǐn)偟矫繂挝毁J款的融資成本相對(duì)偏高。在貸款風(fēng)險(xiǎn)方面,中小企業(yè)顧名思義,其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的規(guī)模偏中、小型,生產(chǎn)的技術(shù)水平也較低于大型企業(yè)、所生產(chǎn)出來的產(chǎn)品,科技值較低,再加上中小企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有短期化趨,因此增加了企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

    例如,某家銀行向國(guó)有大型企業(yè)的發(fā)放一定數(shù)量的貸款,再向中小型科技企業(yè)發(fā)放貸款,這樣的情況下,一家大型企業(yè)的貸款需求肯定是高過小型企業(yè)很多,而且大型企業(yè)申請(qǐng)貸款利率也相對(duì)較高,而且國(guó)有大企業(yè)的發(fā)展一般十分穩(wěn)定,因此,在與中小型企業(yè)發(fā)放同等貸款的情況下,銀行在大企業(yè)所得到的報(bào)酬一定高過中小企業(yè)。因此銀行想要獲得同等的利益,自然是要在小企業(yè)申請(qǐng)貸款過程中層層把關(guān),逼迫中小企業(yè)訂購(gòu)相對(duì)較多的業(yè)務(wù)來擴(kuò)大收益。這就從根本上導(dǎo)致了中小企業(yè)的貸款交易成本較高。

    除此之外,中小企業(yè)容易留下不良的信用記錄,破壞其與銀行之間信用的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,從而進(jìn)一步導(dǎo)致中小企業(yè)在金融系統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)整體不高,最終導(dǎo)致企業(yè)無法正常貸款。這也是中小企業(yè)本身固有的劣勢(shì)。

    目前,社會(huì)上的多數(shù)經(jīng)營(yíng)不良事件以及產(chǎn)品劣質(zhì)事件多數(shù)都是在中小企業(yè)中發(fā)生的,有的企業(yè)負(fù)債累累,有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)甚至出現(xiàn)逃跑的情況,這也進(jìn)一步導(dǎo)致了中小企業(yè)信用度不高,從而打擊了企業(yè)與銀行之間的合作關(guān)系,使得中小企業(yè)的整體融資出現(xiàn)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

    這時(shí)候唯有改變固有的融資模式,并使得融資體系更加合理完善,才能推動(dòng)企業(yè)更好的發(fā)展。

    二、構(gòu)建中小型科技企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系的具體措施

    要使我國(guó)的中小型科技企業(yè)在日趨激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)下,有一個(gè)良好的生存環(huán)境,需要從三個(gè)方面去改變。首先是政府方面是否可以對(duì)中小型企業(yè)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)政策有所優(yōu)惠,其次中小型企業(yè)的融資體系是否有一個(gè)有效健全的方法,最后中小型企業(yè)的信用度需要一個(gè)是否得到提高或者改善。

    具體方法如下:

    1.政府政策支持

    首先,相關(guān)的政府領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu),要認(rèn)清社會(huì)形式及時(shí)的轉(zhuǎn)變思想觀念,緊密結(jié)合黨的思想精神,因地制宜的對(duì)中小型科技企業(yè)制定相關(guān)的優(yōu)惠政策,扶助相關(guān)企業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。安排專項(xiàng)的機(jī)構(gòu)對(duì)于中小型科技企業(yè)進(jìn)行統(tǒng)一的管理,設(shè)立專項(xiàng)的獎(jiǎng)勵(lì)基金,鼓勵(lì)中小型科技企業(yè)的發(fā)展。酌情對(duì)中小型科技企業(yè)減免或者放寬稅收政策。規(guī)范銀行的貸款制度,設(shè)立中小型企業(yè)的專項(xiàng)貸款程序,制定有政府指導(dǎo)下合適當(dāng)?shù)馗黝愩y行與中小型科技企業(yè)的信用評(píng)價(jià)和對(duì)應(yīng)的信用等級(jí)劃分準(zhǔn)則,并將其確立為當(dāng)?shù)匚ㄒ坏墓俜秸J(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

    其次,當(dāng)?shù)卣€可以設(shè)立專項(xiàng)的補(bǔ)貼資金,用以支持中小科技企業(yè)的蓬勃發(fā)展。成立科技庁,并安排專業(yè)的科技人士,對(duì)中小型科技企業(yè)的技術(shù)及活動(dòng)加強(qiáng)管理和監(jiān)督,并對(duì)符合發(fā)展要求的企業(yè)給予專項(xiàng)補(bǔ)貼。為中小型企業(yè)設(shè)立培訓(xùn)班等一系列的培訓(xùn)費(fèi)用申請(qǐng)制度,允許達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的中小型科技企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或員工進(jìn)入高學(xué)府甚至出國(guó)深造。

    對(duì)中小型科技企業(yè)提供相關(guān)的服務(wù)支持,具體的方法有;政府部門督促當(dāng)?shù)貜?qiáng)化和完善相關(guān)各類中小型科技企業(yè)發(fā)展平臺(tái)的建設(shè),幫助企業(yè)整合資源并根據(jù)其實(shí)際需要予以補(bǔ)充,支持并建立匯聚各類專業(yè)機(jī)構(gòu)的信息服務(wù)平臺(tái),并根據(jù)具體需要提供對(duì)應(yīng)的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)支持,全面的為中小型科技企業(yè)的反之提供幫助。

    最后,政府要積極的做好橋梁工作,為中小型企業(yè)與高校、科研所等各類學(xué)府之間建立橋梁,幫助企業(yè)對(duì)于人才的定向培養(yǎng),促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。提供合適中小型科技發(fā)展的人力資源支持服務(wù),制定并實(shí)施有利于科技型中小型企業(yè)吸引人才的政策,并針對(duì)中小型企業(yè)對(duì)人才的需求,提供相關(guān)的信息咨詢或?qū)I(yè)培訓(xùn)等,以此來改善中小型企業(yè)的社會(huì)發(fā)展環(huán)境。

    2.企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系的創(chuàng)新

    (1)確立科學(xué)的融資結(jié)構(gòu)

    中小型企業(yè)通過合理科學(xué)的債權(quán)融資方式進(jìn)行資金籌集,所產(chǎn)生的資金結(jié)構(gòu),就是所謂的融資結(jié)構(gòu)。例如,某一個(gè)中小型的科技企業(yè)需要進(jìn)行債權(quán)融資,那么一個(gè)合理可續(xù)的決策方案就應(yīng)當(dāng)對(duì)融資需求的具體情況、債務(wù)到期是否能夠按照約定還本息、企業(yè)當(dāng)前既有的資本結(jié)構(gòu)等多種因素進(jìn)行全面考慮,否則就會(huì)脫離自身實(shí)際情況,導(dǎo)致融資不當(dāng)。

    合理的融資結(jié)構(gòu)分為,來源結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和投向結(jié)構(gòu)。就拿資金來源結(jié)構(gòu)來說,中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)能否穩(wěn)定以及對(duì)應(yīng)資金是否安全,在很大程度上都取決于企業(yè)所獲得資金融資的渠道以及選擇融資所采用的方式是否合理而恰當(dāng)。

    假設(shè)中小型科技企業(yè)的融資方式采用債權(quán)融資,那么相應(yīng)的銀行或者合法的民間貸款等相關(guān)的金融結(jié)構(gòu)在審核企業(yè)貸款時(shí),會(huì)根據(jù)該企業(yè)的規(guī)模、收入情況、信用等級(jí)來權(quán)衡企業(yè)是否具有還情貸款的能力,然后才會(huì)確定是否給予相應(yīng)的融資支持,同時(shí)也會(huì)根據(jù)相關(guān)的規(guī)定,調(diào)整貸款利息。采用民間貸款,一般都會(huì)在中小企業(yè)急需用錢的情況下或者銀行對(duì)企業(yè)的評(píng)估不符合借款的情況下發(fā)生,這樣的結(jié)果,在一定程度上可以暫時(shí)的緩解企業(yè)的資金問題,但代價(jià)是企業(yè)不得不承擔(dān)高額的利息成本,因此企業(yè)在選擇融資對(duì)象的時(shí)候,必須要綜合的考慮資金來源問題,再對(duì)其中的利弊得失進(jìn)行比較,才能做出最為恰當(dāng)?shù)倪x擇。

    (2)確定自身的條件合理負(fù)債

    中小型科技企業(yè)在進(jìn)行資本融資時(shí),要根據(jù)市場(chǎng)和自身的實(shí)際情況綜合考慮,不可盲目負(fù)債,甚至擔(dān)負(fù)起企業(yè)無法承擔(dān)的債務(wù)。合理的負(fù)債表現(xiàn)在兩個(gè)方面,第一是數(shù)量適度,第二是時(shí)間合適。

    數(shù)量適度需要企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)狀綜合的進(jìn)行評(píng)估,首先,計(jì)算擬投入投資經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的資本量與企業(yè)固有資本中能夠自由支配部分是否存在差額,從而確定存在資金供需缺口。再判斷企業(yè)當(dāng)前所處的階段以及其所能承擔(dān)融資規(guī)模的能力。

    時(shí)間事宜,一方面是要考慮企業(yè)存在融資需求時(shí),是否能夠及時(shí)的得到融資補(bǔ)充,衡量資金在供給與需求的期限結(jié)構(gòu)是否有沖突,提高融資效率。確定企業(yè)規(guī)模在償還融資資金上所需的時(shí)間,保證企業(yè)不會(huì)出現(xiàn)在期限內(nèi)無法償還債務(wù)的情況。

    三、結(jié)束語

    中小型科技企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)問題具有一定的普遍性,本文從中小科技企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)展開論述,分析中小型科技企業(yè)的融資現(xiàn)狀、融資方式、融資渠道等問題,從而提出相關(guān)的改善措施,構(gòu)建合適中小型科技企業(yè)乃至所有中小型企業(yè)快速發(fā)展的融資風(fēng)險(xiǎn)防范體系。因此,本文的研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

    參考文獻(xiàn):

    [1]楊曉慶.日本韓國(guó)中小企業(yè)融資研究[D].吉林大學(xué),2013.

    [2]劉根節(jié).開放式創(chuàng)新范式多視角研究—模式比較、福利分析、風(fēng)險(xiǎn)防范、案例研究[D].南開大學(xué),2013.

    [3]張會(huì)榮.中小型科技企業(yè)自組織成長(zhǎng)機(jī)制研究[D].山東大學(xué),2008.

    [4]江紅艷.中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究[D].江西師范大學(xué),2012.

    作者簡(jiǎn)介:曹燁(1977.11- ),男,漢族,江蘇淮安人,助理研究員,主要從事思想政治教育研究

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