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    目標導向下的企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量評價研究

    2016-04-07 02:11:45劉婉立羅翠
    商業(yè)會計 2016年6期
    關(guān)鍵詞:內(nèi)部控制評價目標導向熵權(quán)法

    劉婉立+羅翠

    摘要:內(nèi)部控制評價是研究內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)鍵。本文以內(nèi)部控制的目標為導向,構(gòu)建基礎(chǔ)、一般、最終三個層級的指標體系,建立基于熵模型計量的內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù),用以評價企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量,并對該質(zhì)量指數(shù)從區(qū)分度和有效性兩個方面進行了檢驗。

    關(guān)鍵詞:內(nèi)部控制評價 目標導向 熵權(quán)法 質(zhì)量指數(shù)

    隨 著我國企業(yè)內(nèi)部控制實施范圍的不斷擴大和規(guī)范,企業(yè)內(nèi)部控制實施質(zhì)量評價日趨受到重視。2008年財政部等五部委出臺《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、2010年聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》,標志著我國企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系基本形成,我國主板上市公司已經(jīng)全面納入企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系,中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司自愿披露內(nèi)部控制評價報告和內(nèi)部控制審計報告。但內(nèi)部控制質(zhì)量的評價尚處于探索階段,目前,我國實務(wù)界對內(nèi)部控制的評價,主要是根據(jù)五部委2010年發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》,以及2014 年證監(jiān)會與財政部聯(lián)合發(fā)布意在改進上市公司內(nèi)部控制評價信息披露質(zhì)量的《年度內(nèi)部控制評價報告的一般規(guī)定》,對內(nèi)部控制質(zhì)量的評價主要采取的是定性評價,但定性評價往往過于籠統(tǒng),也不便于同一公司不同時期或不同公司同一時期的比較;理論界關(guān)于企業(yè)內(nèi)部控制的定量評價尚處于探索階段,從評價的出發(fā)點可歸納為以“內(nèi)部控制缺陷”“目標控制過程”或“目標控制目標”指數(shù)評價,從指標權(quán)重確定方法來看有主觀、客觀兩類賦權(quán)方法,不同定量評價方法各有局限。

    本文將以企業(yè)內(nèi)部控制目標為導向,采用熵權(quán)法賦權(quán),以內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)定量評價企業(yè)內(nèi)部控制的質(zhì)量,本方法的優(yōu)勢在于較為客觀,評價指標易于取得,適用于企業(yè)以及企業(yè)外部對企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的評價。

    一、企業(yè)內(nèi)部控制目標及其實現(xiàn)程度評價指標的選擇

    企業(yè)內(nèi)部控制的有效性源于目標的實現(xiàn)。根據(jù)美國COSO委員會的定義,“內(nèi)部控制是一個過程,它能夠合理保證企業(yè)實現(xiàn)法律法規(guī)的遵循性、經(jīng)營的效率效果、財務(wù)報告的可靠性等目標,由企業(yè)的所有人員共同參與保障實施”。我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》(2008)將內(nèi)部控制的目標歸納為五個方面:一是保證企業(yè)經(jīng)營管理合法合規(guī);二是維護企業(yè)資產(chǎn)的安全;三是保證企業(yè)財務(wù)報告及相關(guān)信息真實完整;四是提高企業(yè)經(jīng)營的效率和效果;五是促進企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實現(xiàn)。上述目標可分為三個層級,其中第一至三項是企業(yè)內(nèi)部控制的基礎(chǔ)目標;第四項是一般目標;第五項是最終目標。本文將從這三個層級五個方面來考量我國企業(yè)內(nèi)部控制目標的實現(xiàn)程度。

    經(jīng)營管理合法合規(guī)性指標。內(nèi)部控制對于保證企業(yè)經(jīng)營的合法合規(guī)性起著極其重要作用,有效的內(nèi)部控制能夠使得企業(yè)的管理層和員工樹立較高的法律道德觀念,誠信合法地開展經(jīng)營活動。本文選擇“違法違規(guī)行為”和“未履行債務(wù)行為”兩個指標衡量企業(yè)經(jīng)營管理的合法合規(guī)性。

    資產(chǎn)安全性指標。隨著現(xiàn)代資本市場的發(fā)展,資產(chǎn)的安全性更多的表現(xiàn)為資產(chǎn)的公允價值,因此選擇企業(yè)的“資產(chǎn)減值損失占總資產(chǎn)的比例”來衡量資產(chǎn)的安全性??紤]到對于我國的上市公司來說,關(guān)聯(lián)方對上市公司的資產(chǎn)占用也可能對其資產(chǎn)安全性產(chǎn)生重要影響,同時選擇“其他應(yīng)收款占期末總資產(chǎn)的比例”進行衡量。

    財務(wù)報告真實完整性指標。企業(yè)的財務(wù)報告及相關(guān)信息是投資者等相關(guān)利益人了解企業(yè)經(jīng)營情況的基本渠道,也是投資者對其進行價值判斷、做出投資決策的基本依據(jù),因此確保企業(yè)財務(wù)報告及相關(guān)信息的真實性對于降低投資者的信息風險、促進資本市場持續(xù)健康發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。財務(wù)報告的審計意見和財務(wù)報告重述可以很大程度上客觀地反映財務(wù)報告信息是否真實可靠,本文選擇“財務(wù)報告審計意見”和“財務(wù)報告重述”這兩個指標進行衡量。

    經(jīng)營效率和效果指標。企業(yè)經(jīng)營目標的實現(xiàn)程度是內(nèi)部控制質(zhì)量高低的一個重要體現(xiàn),經(jīng)營目標的實現(xiàn)在很大程度上依賴于企業(yè)的盈利能力和營運能力。因此,本文選擇“凈資產(chǎn)利潤率”“營業(yè)利潤率”和“凈利潤現(xiàn)金流量”衡量企業(yè)的盈利能力;選擇“存貨周轉(zhuǎn)率”“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”和“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”衡量企業(yè)的營運能力。

    企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實現(xiàn)程度指標。企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略決定了企業(yè)中長期的發(fā)展模式和所要求的發(fā)展水平。本文選擇“總資產(chǎn)增長率”和“營業(yè)收入增長率”衡量企業(yè)發(fā)展數(shù)量上的變化;同時,選擇“長期資產(chǎn)適合率”以關(guān)注企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性。

    上述指標均來自于證券市場上的公開信息,因此,易于取得,且比較客觀。見下頁表1。

    二、內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)的確立

    內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)的關(guān)鍵在于評價指標體系中各個指標的權(quán)重分配。本文選擇熵權(quán)法來確定各個內(nèi)部控制指標的權(quán)重。統(tǒng)計學用熵來反映某個指標的離散程度,熵值越小表示指標的離散程度越小,熵值越大表示指標的離散程度越大。在利用多個指標對樣本公司的某一方面進行綜合評價時,如果所有樣本公司的該指標的取值區(qū)別不是很大,即該指標的離散程度比較小,則可以認為該指標在綜合評價過程起不到很大的作用;反之,如果所有樣本公司該指標的取值差別很大,則認為這個指標在對企業(yè)進行綜合評價過程中有重要的作用,所以可以根據(jù)某一指標的熵值大小來確定其權(quán)重的大小。

    具體而言利用熵值法計算指標的權(quán)重包括下面五個步驟:

    假設(shè)有n個樣本,m個指標,Xij為第i個樣本的第j個指標的取值,這里i=1,...,n;j =1,...,m。

    內(nèi)部控制指標的去量綱、賦值。原始的指標值都有量綱,不能直接進行加總和比較。因此在指數(shù)的構(gòu)建過程中需要對指標去量綱化并轉(zhuǎn)化為一定的標準值。

    對于定量指標,本文采用功效系數(shù)法來進行去量綱和賦值,在實現(xiàn)去量綱化的過程中可以同時將指標值轉(zhuǎn)換為研究需要的評價得分范圍,本文選擇10—100的評分辦法。根據(jù)各項指標對于內(nèi)部控制目標實現(xiàn)水平的衡量方式不同,定量指標具體包括以下三種:正指標(即指標值越大越好)、負指標(即指標值越小越好)、適度性指標(指標值距離適度值越近越好)。這三種指標利用功效系數(shù)進行去量綱和賦值的過程如下:

    對于正指標:

    本文以深市主板A股非金融類278家上市公司為樣本,選取其2012—2014年連續(xù)3年,共計834個數(shù)據(jù)為研究對象。在樣本公司選擇中,剔除了金融行業(yè)公司以及新上市的公司、ST公司和數(shù)據(jù)缺失的公司。上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。內(nèi)部控制質(zhì)量評價指標權(quán)重計算結(jié)果見表1。

    從內(nèi)部控制各指標的權(quán)重可以看出,內(nèi)部控制基礎(chǔ)目標權(quán)重為0.238023,一般目標為0.282828,最終目標為0.479149,基礎(chǔ)目標與一般目標的權(quán)重相當,最終目標權(quán)重最大,也就是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標的權(quán)重最大。這就說明,企業(yè)要提高內(nèi)部控制質(zhì)量,明確并提高企業(yè)自身的發(fā)展戰(zhàn)略目標是關(guān)鍵,而發(fā)展戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)又依賴于總資產(chǎn)、營業(yè)收入等指標的提高,最終依賴于企業(yè)完善的內(nèi)部控制制度和內(nèi)部監(jiān)督機制。所以,不斷完善內(nèi)部控制制度和內(nèi)部監(jiān)督機制,并在實際工作中依制度實施,是每個企業(yè)的責任。

    三、基于目標的企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量評價

    根據(jù)上述評價體系以及各個指標權(quán)重,可計算每一個企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù),并以此表示其內(nèi)部控制質(zhì)量。內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)越高,表明內(nèi)部控制質(zhì)量越高;相反,則內(nèi)部控制質(zhì)量越低。上述278家樣本公司的內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)計算結(jié)果見表2。

    總體看,2012—2014年深市主板A股278家上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)(ICID)在25—85之間波動,平均值未超過55,說明內(nèi)部控制質(zhì)量整體水平不高。從各年看,2011年和2013年樣本的偏度和峰度較高,平均值較低,說明樣本的內(nèi)部控制質(zhì)量差異較大,水平較低。2014年相對于以前年度內(nèi)部控制質(zhì)量水平有所提高,說明上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量在不斷改善。

    四、內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)評價有效性檢驗

    一個有效的評價體系必須具有較好的區(qū)分及預(yù)測能力,但是要得到各公司內(nèi)部控制真實水平的相關(guān)信息是非常困難的,本文根據(jù)信號傳遞理論(Spence,1974),分別從以下兩個方面對內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)的有效性進行檢驗。

    (一)理論分析與假設(shè)

    根據(jù)信號傳遞理論,由于市場上有關(guān)商品質(zhì)量的信息是不對稱的,也就是說在人們無法獲得有關(guān)商品的完全信息或者獲得類似的信息所需成本過高時,人們只能接受有限的一種或幾種較容易觀察到的有關(guān)商品的信息作為有效的信號,并根據(jù)有效信號判斷商品的質(zhì)量,作出是否交易的決定。企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量判斷同理,從上市公司提供的信息質(zhì)量看,如果上市公司因虛構(gòu)利潤、虛列資產(chǎn)、虛假陳述或重大遺漏等違規(guī)行為而受到證監(jiān)會或者證券交易所處理,則表明其內(nèi)部控制質(zhì)量較低;從上市公司聘請的會計師事務(wù)所及審計意見看,如果上市公司聘用知名度較高的會計師事務(wù)所進行財務(wù)報表審計和內(nèi)部控制審計,并對內(nèi)部控制給出標準無保留審計意見的,則表明其內(nèi)部控制運行是有效的,內(nèi)部控制質(zhì)量較高。因此,提出以下假設(shè):

    假設(shè)1:因虛構(gòu)利潤、虛列資產(chǎn)、虛假陳述或重大遺漏等違規(guī)行為而受到證監(jiān)會或者證券交易所處理的上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量較低。

    假設(shè)2:“四大”審計且出具標準無保留意見審計報告的上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量較高;非“四大”審計且出具非標準無保留意見審計報告的上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量較低。

    (二)研究設(shè)計(見表3)

    首先,將上述834個樣本數(shù)據(jù)按照是否因虛構(gòu)利潤、虛列資產(chǎn)、虛假陳述或重大遺漏等違規(guī)行為而受到證監(jiān)會或者證券交易所處理分為兩組,采用描述性統(tǒng)計的方法比較其內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù),以驗證內(nèi)部控制指數(shù)的區(qū)分度。在此基礎(chǔ)上,將采用內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)對內(nèi)部控制的評價結(jié)果與外部審計結(jié)果的相關(guān)性進行驗證,進一步檢驗內(nèi)部控制指數(shù)的有效性。

    模型:ICID=β0+β1OPINION+β2SIZE+β3ROA+β4FCF+β5ROE+ε

    其中,β0為常數(shù)項,β1、β2、β3、β4、β5為各自變量系數(shù),ε為誤差項。

    對于外部審計結(jié)果采用如下賦值方法:如果是“四大”審計并出具標準無保留意見賦值,賦值為100;如果是非“四大”審計但出具標準無保留意見賦值為80;如果是“四大”審計但出具無保留意見帶事項段賦值為60;如果是非“四大”審計但出具無保留意見帶事項段賦值為40;如果是否定意見則賦值為20;對于未出具內(nèi)部控制審計報告的,賦值為0。

    (三)驗證分析

    1.內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)區(qū)分度檢驗。本文將2012—2014年樣本公司中有因虛構(gòu)利潤、虛列資產(chǎn)、虛假陳述或重大遺漏等違規(guī)行為而受到證監(jiān)會或者證券交易所處理的上市公司作為“違規(guī)組”,同時,在樣本公司中選取沒有受過處理,且行業(yè)相同,資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入規(guī)模等相近的上市公司作為“配對組”,比較其內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù),以評價內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)的區(qū)分度,從表4比較結(jié)果可以看出,違規(guī)組樣本的內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)明顯低于配對組樣本,這不僅表現(xiàn)在平均值上,而且在最大值和最小值上也有所體現(xiàn)。除此之外,違規(guī)組的標準差要高于配對組,顯示出了違規(guī)組的不穩(wěn)定性,假設(shè)1得到檢驗,且說明內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)對企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量具有較好的區(qū)分度。

    2.內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)有效性檢驗。本文對278家公司,2012—2014年連續(xù)3年,共計834個樣本的內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)與外部審計結(jié)果進行相關(guān)性檢驗,進一步驗證內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)的有效性。

    從表5主要變量描述性統(tǒng)計分析可以看出,內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)的均值為48.81,最小值為28.77,最大值為84.55,說明內(nèi)部控制水平差異較大,為進一步分析提供了合理的區(qū)間。外部審計的均值為75.73,說明上市公司出具的內(nèi)部控制審計意見整體較好。資產(chǎn)負債率的均值為0.52,最小值為0.02,最大值為0.96,說明資產(chǎn)負債率水平適中,且公司間差異較大。公司規(guī)模的均值為22.49,最小值為19,最大值為27;總資產(chǎn)收益率的均值為0.03,最小值為-0.31,最大值為0.29;總資產(chǎn)現(xiàn)金流量的均值為0.04,最小值為-0.39,最大值為0.36;凈資產(chǎn)收益率的均值為0.06,最小值為-1.07,最大值為0.46,可以看出各控制變量差異較大。

    從表6內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)與外部審計結(jié)果的相關(guān)性分析可以看出,內(nèi)部控制質(zhì)量與外部審計結(jié)果在0.01的水平上顯著正相關(guān),初步驗證了假設(shè)2,與公司規(guī)模在0.01的水平上顯著正相關(guān),說明公司規(guī)模越大,內(nèi)部控制質(zhì)量越高。同時,內(nèi)部控制質(zhì)量與總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率在0.01的水平上顯著正相關(guān),說明總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率越高,內(nèi)部控制質(zhì)量越高;與總資產(chǎn)現(xiàn)金流量在0.05的水平上顯著正相關(guān),說明總資產(chǎn)現(xiàn)金流量越高,內(nèi)部控制質(zhì)量越高。

    通過表7回歸分析具體分析外部審計與內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)系??梢钥闯?,內(nèi)部控制質(zhì)量與外部審計在0.05的水平上顯著正相關(guān),說明內(nèi)部控制審計報告的意見越好,其內(nèi)部控制質(zhì)量越高,假設(shè)2進一步得到檢驗。此外,公司規(guī)模和總資產(chǎn)收益率與內(nèi)部控制質(zhì)量在0.05的水平上顯著正相關(guān),原因是公司規(guī)模越大,公司的運作也越規(guī)范,內(nèi)部控制制度相對也更完善。

    假設(shè)1、2得到檢驗,因此,可以得出,目標導向下基于熵模型計量的內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)能夠較為有效地識別上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的優(yōu)劣是有效的。

    五、結(jié)論

    本文構(gòu)建了以內(nèi)部控制目標為導向,基于熵模型計量的上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù),該質(zhì)量指標在區(qū)別和判斷上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量時具有較好的區(qū)分度和有效性。根據(jù)內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)可以看到我國上市公司目前內(nèi)部控制質(zhì)量雖逐年向好,但整體質(zhì)量不高,仍然需要不斷完善。

    但是,需要注意到,由于有的內(nèi)部控制目標的實現(xiàn)(如戰(zhàn)略、經(jīng)營目標)在很大程度上還受到其他外部因素的影響,因此企業(yè)內(nèi)部控制只能夠?qū)?nèi)部控制目標的實現(xiàn)提供合理的保證,而不是絕對的保證。所以,在以內(nèi)部控制目標的實現(xiàn)程度為依據(jù),對企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量進行評價時,必須綜合考慮企業(yè)內(nèi)部控制過程中的相關(guān)信息,才能對其真實水平作出準確評價。

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