電子貨幣的發(fā)展對金融行業(yè)的挑戰(zhàn)探究

張艷

摘要：隨著現(xiàn)代化社會的不斷發(fā)展，貨幣的形式也發(fā)生著改變。在人類幾千年的歷史文明發(fā)展過程中，先后出現(xiàn)過多種形式的貨幣。當前，隨著社會經(jīng)濟的迅猛發(fā)展和科學技術(shù)的不斷進步，以及互聯(lián)網(wǎng)的普及和覆蓋，使得貨幣形式正從有形到無形進行轉(zhuǎn)變，電子貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展對金融行業(yè)發(fā)展有著較為重大的意義。

關(guān)鍵詞：電子貨幣；電子支付；電子商務(wù)；貨幣供給；貨幣需求

20世紀70年代，電子通訊技術(shù)發(fā)展與計算機技術(shù)發(fā)展相結(jié)合，同時，計算機網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也有了突飛猛進的發(fā)展，促使人類社會向信息化和科學化的社會邁進，電子通訊技術(shù)以及計算機網(wǎng)絡(luò)的迅猛發(fā)展給諸多信息產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了重大的影響。而金融行業(yè)對信息的依賴程度尤為深刻，所以受到的影響更為嚴重?，F(xiàn)代通信技術(shù)以及計算機網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展能夠從根本上改變金融行業(yè)的業(yè)務(wù)處理方式，進而形成新的技術(shù)革命，進而促使金融行業(yè)向電子化發(fā)展。20世紀90年代以來，金融日趨全球化，而金融電子化將會扮演著更加重要的角色。金融電子化的迅速發(fā)展勢必推動金融全球化、為金融領(lǐng)域帶來更多的新挑戰(zhàn)。

一、電子貨幣定義

國內(nèi)的學者給電子貨幣進行的定義是：電子貨幣是繼承了傳統(tǒng)貨幣的自主、一致、獨立以及持續(xù)的基礎(chǔ)之上，和傳統(tǒng)貨幣保持較為固定的兌換關(guān)系，對事先已經(jīng)進行儲存的貨幣價值通過互聯(lián)網(wǎng)進行交易的支付工具。

二、電子貨幣對金融業(yè)的挑戰(zhàn)

（一）電子貨幣對金融機構(gòu)貨幣發(fā)行主體的挑戰(zhàn)

當前國際上對電子貨幣主發(fā)體的認識，主要存在著兩種較有代表性的觀點。

歐洲貨幣基金組織一方，于1994年5月公開發(fā)表了其下屬組織的歐共體（EU）結(jié)算系統(tǒng)作業(yè)部提交的“關(guān)于預(yù)付卡的報告書”，在這當中對電子貨幣有明確的說明：電子錢包發(fā)行者收取的資金也應(yīng)該是銀行存款，在規(guī)定上指出有權(quán)進行電子錢包發(fā)行的機構(gòu)只能是金融機構(gòu)。所以，對電子貨幣的發(fā)行也是屬于銀行金融機構(gòu)所特有的一項金融業(yè)務(wù)，而且其也需要受到嚴格的金融監(jiān)管。在這一點上美國以及英國所具有的觀點則是：如果對其行過多的監(jiān)管和限制，肯定會在一定程度上對民間的技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新造成影響，所以，如果過早的將電子貨幣發(fā)行限制在金融機構(gòu)之內(nèi)是并不科學的。而在我國，對信用卡的發(fā)行權(quán)限有著嚴格的規(guī)定，明確規(guī)定只有商業(yè)銀行才有權(quán)進行信用卡發(fā)行，其它的非金融機構(gòu)或是駐華代表機構(gòu)均無信用卡發(fā)行權(quán)限，因此除商業(yè)銀行之外并不存在其它的發(fā)行主體。從這些情況可以看出世界各國在電子貨幣發(fā)行主體上有著較多的分歧，主要是由于電子貨幣不僅在發(fā)行、監(jiān)管、流通上存在著許多技術(shù)難題，而且還會受各個國家不同政策的影響。在信用貨幣制度下，中央銀行控制著貨幣的最終發(fā)行權(quán)，在商業(yè)銀行中進行的存款貨幣是由中央銀行進行創(chuàng)造的。而電子貨幣流通的普及使得貨幣的流通逐漸減少或退出，如果準許除銀行之外的其它主體進行貨幣的發(fā)行，那么就會對中央銀行的地位產(chǎn)生影響。電子貨幣發(fā)行主體的變化還會涉及到“鑄幣稅”歸屬的變化。如果中央銀行不再進行貨幣發(fā)行，那么原本屬于中央銀行的發(fā)行收入就會流入到其它地方，這對中央銀行來說是較為重大的損失。準許銀行之外的其它主體進行電子貨幣發(fā)行還會面臨著第三個問題：那就是電子貨幣的通用性以及安全性的問題。不同的發(fā)行者發(fā)行的貨幣是否能在市場上順利流通，這無疑會破壞貨幣的統(tǒng)一性，而即使通用，還會存在相互之間的債務(wù)債權(quán)結(jié)清的問題。

（二）電子貨幣對金融政策和金融調(diào)控的挑戰(zhàn)

電子貨幣的不斷發(fā)展和不斷普及雖然對經(jīng)濟發(fā)展有一定的促進作用、對人們的生活提供了更多便利，但同時也影響著金融調(diào)控的作用和影響力。而這些影響主要表現(xiàn)在：①對電子貨幣進行大范圍的普及和推廣會影響中央銀行貨幣發(fā)行的壟斷地位，進而導致中央銀行不再具有原有的強有力的金融調(diào)控能力。中央銀行原本能夠在各個環(huán)節(jié)中充分發(fā)揮其金融調(diào)控的作用，由于電子貨幣不再依賴于金融機構(gòu)，這讓商業(yè)銀行對中央銀行發(fā)行的貨幣不斷減少；如果在經(jīng)濟發(fā)展或是人們生活過程中現(xiàn)金逐漸被電子貨幣所取代，那么也意味著現(xiàn)金不再具有以往的不可或缺的作用，進而也會造成中央銀行失去原有的貨幣控制能力。電子貨幣將會對金融機構(gòu)產(chǎn)生多大的影響取決于對其的使用程度。如果對電子貨幣進行大規(guī)模推廣和使用，那么經(jīng)濟發(fā)展對現(xiàn)金貨幣的需求量將會產(chǎn)生較大的影響，進而會導致商業(yè)銀行處在一個不穩(wěn)定的狀態(tài)中。②電子貨幣的普及造成商業(yè)銀行存款急劇減少，進而也造成商業(yè)銀行在中央銀行的儲備金大幅降低，最終導致中央銀行失去原有的調(diào)控能力。如果把電子貨幣限制在一定的范圍或是額度之內(nèi)，或者說把電子貨幣的發(fā)行權(quán)完全交由中央銀行所控制，那么也會對人們生活各方面造成不便，人為的進行區(qū)域化的使用，更不利于中央銀行的調(diào)控行為。③對電子貨幣適用范圍進行規(guī)范和限制，必然會對電子貨幣發(fā)行產(chǎn)生壟斷行為，或準許民間主體進行電子貨幣發(fā)行，但交存央行100%法定準備率，那么民間主體積極性會受到影響，進而影響電子貨幣的發(fā)行。

（三）電子貨幣對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

隨著電子貨幣的迅速發(fā)展以及現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展加快，結(jié)算使用者的隊伍也迅速擴大，而原本只屬于商業(yè)銀行所特有的結(jié)算業(yè)務(wù)地位也受到了越來越多的影響，能夠?qū)嵤┙Y(jié)算業(yè)務(wù)的提供者已經(jīng)不再僅僅屬于銀行。那么銀行在結(jié)算領(lǐng)域的業(yè)務(wù)會被其他行業(yè)奪去更多的機會。如此一來，為商業(yè)銀行結(jié)算領(lǐng)域提出了更多的挑戰(zhàn)。并且，隨著金融電子數(shù)據(jù)交換（Electronic Data In-terchange，EDI）的應(yīng)用，使得企業(yè)之間進行支付或差額的結(jié)算無疑為企業(yè)減少了不少的手續(xù)費，而這樣一來，商業(yè)銀行的經(jīng)營收入和利潤就會大幅度的降低。除此之外，企業(yè)間EDI的發(fā)展，讓企業(yè)之間資金的結(jié)算和往來可以不再通過銀行便可實行，這讓銀行更加難以對企業(yè)資金動態(tài)和流向進行掌握，在很大程度上削弱了銀行的監(jiān)督職能。而更為嚴峻的挑戰(zhàn)是來自于國外金融機構(gòu)的進入和競爭。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展推動了電子貨幣的發(fā)展，而電子貨幣發(fā)展也推動著金融全球化的發(fā)展，各國家和地區(qū)之間進行的貨幣結(jié)算將充分利使用電子貨幣功能，促使各國實體形態(tài)的貨幣逐漸被數(shù)字化所取代。國際上的金融機構(gòu)在電子貨幣的開發(fā)上有著技術(shù)層面和理念層面上的優(yōu)勢。自我國加入世貿(mào)組織以后，我國銀行與外資銀行間的競爭將是高技術(shù)、新技術(shù)和優(yōu)質(zhì)化服務(wù)的競爭，相信電子貨幣在未來經(jīng)濟發(fā)展過程中會有更進一步的發(fā)展。而我國的商業(yè)銀行在結(jié)算業(yè)務(wù)上勢必會在國際化發(fā)展中遇到更多的阻力，并在外匯結(jié)算業(yè)務(wù)中處于一個劣勢的地位。另外，消費者對電子貨幣的消費偏好也會日益增強，這樣也會促使其消費習慣和方式發(fā)生較大的改變，進而對經(jīng)濟發(fā)展和社會生活的方方面面產(chǎn)生影響，因此，如何才能增強我國的網(wǎng)絡(luò)國際競爭力量又成為一項新的課題。

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