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    對民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域風(fēng)險防范的探討

    2015-11-05 12:42:24李丹
    時代金融 2015年30期
    關(guān)鍵詞:金融領(lǐng)域民間資本風(fēng)險防范

    李丹

    【摘要】為正確引導(dǎo)和發(fā)揮民間資本對經(jīng)濟發(fā)展的促進(jìn)作用,近年來國家相關(guān)部門先后頒布一系列的政策措施,積極鼓勵和支持民間資本進(jìn)入金融等傳統(tǒng)領(lǐng)域。本文以南昌縣為例,對民間資本投資金融領(lǐng)域現(xiàn)狀及其存在風(fēng)險進(jìn)行分析,提出相應(yīng)風(fēng)險防范對策。

    【關(guān)鍵詞】民間資本 金融領(lǐng)域 風(fēng)險防范 對策建議

    民間資本投資已成為促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。隨著民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域,金融業(yè)競爭異常激烈,如何以民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域后出現(xiàn)的風(fēng)險以及采取相對應(yīng)政策措施,對規(guī)范民間資本投資,提高民間資本投資效應(yīng)乃至整個國民經(jīng)濟發(fā)展都有重要意義。本文以南昌縣為例,對民間資本投資金融領(lǐng)域現(xiàn)狀及其存在風(fēng)險進(jìn)行分析,提出相應(yīng)風(fēng)險防范對策。

    一、近年來民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域政策變化及影響

    吸引民間資本投資的途徑關(guān)鍵是要改善投資融資環(huán)境。國家為正確引導(dǎo)和發(fā)揮民間資本對經(jīng)濟發(fā)展的促進(jìn)作用,近年來先后頒布了一系列的政策措施,積極鼓勵和支持民間資本進(jìn)入金融等傳統(tǒng)領(lǐng)域。

    表1 近年來民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域政策變化

    允許民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域,有利于暢通民間投資渠道,提升民間資金向金融資本轉(zhuǎn)化能力;有利于拓寬企業(yè)融資渠道,改善小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務(wù)創(chuàng)新;有利于規(guī)范金融秩序,優(yōu)化地方金融生態(tài)環(huán)境;有利于健全與市場經(jīng)濟相適應(yīng)的金融體制和運行機制,完善和壯大我國金融市場。

    但受政策不完善、制度不健全等因素影響,民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域仍然存在諸多問題。因此,研究民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域后出現(xiàn)的風(fēng)險及提出相應(yīng)的應(yīng)對措施已是刻不容緩??梢杂行б?guī)避風(fēng)險,使得相關(guān)政策得到更好地落實,促進(jìn)民間資本金融化更好地發(fā)展,有利于完成民間資本與金融領(lǐng)域更好地對接。南昌縣作為2014年度排名第52位的全國百強縣,民間資本充足,金融機構(gòu)健全,對研究民間資本具有較好的條件。本文通過調(diào)查當(dāng)前南昌縣民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的現(xiàn)狀,分析當(dāng)前民間資本進(jìn)入金融業(yè)的各種途徑,分析所產(chǎn)生的風(fēng)險及如何防范。

    二、南昌縣民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的現(xiàn)狀

    隨著鼓勵和引導(dǎo)民間資本投資相關(guān)政策的不斷出臺,民間資本投資金融領(lǐng)域的渠道變得更加通暢,民間資本加快了進(jìn)入金融領(lǐng)域的步伐。調(diào)查顯示,南昌縣通過參股銀行業(yè)、投資小額貸款公司以及投資其他形式的金融中介服務(wù)機構(gòu)等渠道進(jìn)入金融領(lǐng)域的民間資本量增長十分迅猛。

    (一)規(guī)模不斷擴大

    截至2014年末,南昌縣有民間投資參股的投資地方性法人金融機構(gòu)已達(dá)到7家,包括1家村鎮(zhèn)銀行、1家農(nóng)村商業(yè)銀行以及5家小額貸款公司。一是民間投資進(jìn)入金融業(yè)資本量增加。截止2014年末,投資地方性法人金融機構(gòu)的民間資金規(guī)模累計175421萬元,較2010年增長709.37%。二是民間資本占地方性法人金融機構(gòu)總股本比例高。截止2014年末,投資地方性法人金融機構(gòu)的民間資本占所有地方性法人金融機構(gòu)總股本的比例為100%。三是民營企業(yè)投資金融領(lǐng)域增勢明顯。截至2014年末,民營企業(yè)和個人投資地方性法人金融機構(gòu)資本累計分別為116776萬元和58645萬元,較2010年分別增長1385.70%和324.56%。

    表2 2010年~2014年南昌縣民間資本投資規(guī)模變化情況

    單位:萬元

    (二)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速

    調(diào)查顯示,民間資本進(jìn)入的地方性法人金融機構(gòu)發(fā)展形勢良好。截至2014年末,南昌縣地方性法人金融機構(gòu)存款余額1401321萬元,較2010年增長173.42%;貸款余額882090萬元,較2010年增長173.28%。其中,農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行存貸款增長相對較快,而小貸公司除新增機構(gòu)外,由于自身注冊資本限制,其貸款基本無明顯變化。

    表3 2010年~2014年南昌縣法人金融機構(gòu)業(yè)務(wù)情況

    單位:萬元

    (三)服務(wù)對象相對集中

    南昌縣民間資本進(jìn)入的地方性法人銀行在改善農(nóng)村金融服務(wù),促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮積極作用,也給縣域廣大居民和中小企業(yè)提供了更多的選擇機會。以贛昌農(nóng)村商業(yè)銀行為例,截止2014年末,其涉農(nóng)貸款余額為706199萬元,同比增長20.20%,占同期總貸款余額的83.76%;支持小微企業(yè)貸款余額為175850萬元,同比增長25.41%,占同期總貸款余額的20.86%。

    表4 2010年~2014年4月南昌縣法人銀行貸款投向情況

    單位:萬元

    (四)盈利水平比較可觀

    調(diào)查顯示,民間資本進(jìn)入的地方性法人金融機構(gòu)盈利水平較為可觀,尤其是法人銀行利用其吸存優(yōu)勢,在支持農(nóng)村經(jīng)濟和中小企業(yè)發(fā)展的同時,享受一定的稅收優(yōu)惠、定向費用補貼和增量獎勵資金等政策支持,自身得到了長足的發(fā)展。但部分小額貸款公司同樣也面臨著較大的生存壓力。由于小額貸款公司資產(chǎn)循環(huán)利用率低,稅負(fù)過重,綜合稅率接近利潤的40%,加之部分小額貸款公司出現(xiàn)較高的不良貸款,導(dǎo)致部分小額貸款公司資本收益率低于10%。

    表5 2010年~2014年部分南昌縣法人金融機構(gòu)盈利情況

    單位:萬元

    三、民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的主要途徑

    隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入,民間資本在金融領(lǐng)域的投資范圍也在不斷擴大。根據(jù)上述政策規(guī)定,民間資本可以通過直接或間接的方式投資銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)等主要金融領(lǐng)域,其中銀行業(yè)是民間資本涉足最多的金融行業(yè)。

    (一)參股金融機構(gòu)的間接投資渠道

    通過以入股方式參與商業(yè)銀行和信用社等中小金融機構(gòu)的改制改組,間接參與金融行業(yè)具體業(yè)務(wù)。由于現(xiàn)有中小金融機構(gòu)的管理體系和相關(guān)制度已十分成熟,民間資本進(jìn)入阻礙較少,具有較強的可操作性。以農(nóng)村商業(yè)銀行為例,由于農(nóng)村商業(yè)銀行是在原有的農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的,其日常經(jīng)營及網(wǎng)點布局等都保持原有體系,民間資本進(jìn)入不存在太大投資風(fēng)險。農(nóng)村信用社通過股份制改革,吸收民間資本參股轉(zhuǎn)變?yōu)檗r(nóng)村商業(yè)銀行,并且通過進(jìn)一步的并購和跨區(qū)域發(fā)展,能夠形成以民間資本為主導(dǎo)的中小型商業(yè)銀行。

    (二)設(shè)立新型金融機構(gòu)的直接投資模式

    民間資本通過與其他國有金融機構(gòu)合作的方式新建設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、信托公司、證券公司和保險公司等金融機構(gòu),發(fā)起或參與小額貸款公司和信用擔(dān)保公司等金融機構(gòu),直接從事相關(guān)金融服務(wù)業(yè)務(wù)。其中,民間資本參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和信用擔(dān)保公司是新型金融機構(gòu)的典型代表,能夠有效補充現(xiàn)有金融體系。以村鎮(zhèn)銀行為例,2012年的相關(guān)政策出臺支持民間資本進(jìn)入以大型商業(yè)銀行為主導(dǎo)的村鎮(zhèn)銀行領(lǐng)域,參與村鎮(zhèn)銀行的新建與增值擴股,村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行的最低持股比例由20%減低為15%,給予了民間資本更多的投資空間。2013年的政策中進(jìn)一步允許發(fā)展成熟、經(jīng)營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi),調(diào)整主發(fā)起行與其他股東持股比例。

    四、民間資本進(jìn)入金融業(yè)的風(fēng)險因素

    (一)金融監(jiān)管風(fēng)險

    一是后續(xù)政策亟待跟進(jìn)。國家為鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域,多次下發(fā)文件,但缺少切實可行的具體政策。并且相關(guān)監(jiān)管政策在放開和貫徹落實的具體實施過程中也受到很多限制,使得民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域?qū)嶋H操作困難仍然較大,例如小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行條件過于苛刻。二是監(jiān)管機構(gòu)職責(zé)模糊。目前,民間資本參與的中小型金融機構(gòu)涉及央行、銀監(jiān)局、金融辦等多家監(jiān)管機構(gòu),各機構(gòu)監(jiān)管職能存在交叉和漏洞,為民間資本在金融領(lǐng)域健康發(fā)展埋下隱患。三是監(jiān)管難度大。民間金融機構(gòu)分部廣泛,機構(gòu)網(wǎng)點大多位于縣級以下區(qū)域,機構(gòu)的種類、業(yè)務(wù)性質(zhì)和業(yè)務(wù)范圍等遠(yuǎn)超大中型商業(yè)銀行,對監(jiān)管部門的監(jiān)管能力提更高的要求。

    (二)區(qū)域金融風(fēng)險

    隨著民間資本大量進(jìn)入金融領(lǐng)域,民間資本將會成為地區(qū)經(jīng)濟的重要組成部分,這就意味著民間資本經(jīng)營的好壞直接影響到地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。民間資本參與的中小型金融機構(gòu)資金實力薄弱,缺乏經(jīng)驗,數(shù)目較多,多數(shù)集中在縣域或農(nóng)村,服務(wù)對象都是風(fēng)險承受能力較低的中小企業(yè)和農(nóng)戶,抗風(fēng)險能力弱且缺乏公信力,一遇風(fēng)吹草動,就有可能受到?jīng)_擊,其面臨破產(chǎn)的風(fēng)險要比國有商業(yè)銀行大得多。加上金融業(yè)是高杠桿行業(yè),一旦發(fā)生風(fēng)險,將產(chǎn)生較強的外部效應(yīng)。

    (三)機構(gòu)流動風(fēng)險

    一是資金融資渠道不暢。一方面當(dāng)前政策對民間資本進(jìn)入金融業(yè)的股本控制較嚴(yán),限制了有資金實力的民間資本擴大對村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的投資。另一方面由于部分民營金融機構(gòu)參與銀行資金拆借或融資受限,融資平臺過窄,導(dǎo)致其流動性管理較為被動。二是變現(xiàn)能力較弱。由于其客戶多為中小企業(yè)及涉農(nóng)客戶,受國家宏觀調(diào)控、產(chǎn)業(yè)政策及市場需求等影響,客戶的抗風(fēng)險能力較弱,容易造成貸款違約風(fēng)險。并且中小民營金融機構(gòu)資金調(diào)劑能力有限,一旦受到?jīng)_擊,容易引發(fā)新的支付風(fēng)險。

    (四)內(nèi)部控制風(fēng)險

    一是內(nèi)控控制不完善。民營金融機構(gòu)成立時間短,缺乏專業(yè)性人才,并且其內(nèi)控制度中對相關(guān)業(yè)務(wù)人員和管理人員的約束和激勵機制不夠完善,容易出現(xiàn)關(guān)聯(lián)貸款和套取信貸資金的風(fēng)險,容易使金融機構(gòu)出現(xiàn)不良資產(chǎn),損害存款人和投資人利益,危及民營金融機構(gòu)的健康發(fā)展。二是搶占市場降低業(yè)務(wù)質(zhì)量。剛進(jìn)入金融領(lǐng)域的中小民營金融機構(gòu),可能通過各種變相手段高息攬儲,發(fā)放高風(fēng)險貸款,降低存貸業(yè)務(wù)質(zhì)量以搶占市場份額。三是存在壘大戶現(xiàn)象。以南昌縣小額貸款公司為例,小額貸款公司向企業(yè)、個人等提供的單筆貸款額度大多是50萬元以上,甚至出現(xiàn)了1000萬元的大額貸款,觸及“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”的紅線,不符合小額貸款公司“小額、分散”的經(jīng)營活動原則。

    (五)社會認(rèn)知風(fēng)險

    民營金融機構(gòu)作為新興事物,起步較晚,特別是村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司,各項業(yè)務(wù)發(fā)展仍處于探索階段,社會對其認(rèn)識程度普遍較低。而金融機構(gòu)經(jīng)營的是貨幣資金這一特殊商品,民間資本經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)資金規(guī)模較小,抵御金融風(fēng)險的能力相對較弱,資信保證往往不佳,特別是在社會信用缺乏和尚未建立存款保險制度的情況下,與國有或大中型金融機構(gòu)相比,中小民營金融機構(gòu)尚處于弱勢地位,缺少客戶支持。例如村鎮(zhèn)銀行普遍存在吸儲困難,南昌大豐村鎮(zhèn)銀行2014年末存款余額為38158萬元,其中個人存款僅為18098萬元,與本地農(nóng)村商業(yè)銀行及國有大型銀行存款規(guī)模相去甚遠(yuǎn),甚至遠(yuǎn)低于一些地方性商業(yè)銀行存款規(guī)模。

    五、對策建議

    (一)完善法律法規(guī),加快轉(zhuǎn)變監(jiān)管模式

    隨著民間資本在金融領(lǐng)域的不斷擴張,一是完善相關(guān)法律法規(guī),健全民間金融相關(guān)法規(guī)體系,制定相關(guān)實施細(xì)則,提出鼓勵民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的具體范圍、途徑方式和政策保障等一系列政策措施。二是構(gòu)建完整的金融監(jiān)管體系,在事前、事中和事后都能進(jìn)行全方位、多層次,寬領(lǐng)域的監(jiān)管和防范,強化對其經(jīng)營活動監(jiān)管,從而使這些剛剛進(jìn)入金融領(lǐng)域的民營金融機構(gòu)逐步規(guī)范其金融活動,并進(jìn)一步完善統(tǒng)計監(jiān)測制度,及時掌握民間資本在金融領(lǐng)域的出資、參股情況。三是完善社會信用征信服務(wù)體系,積極推動金融、行政、社會、市場、會計等領(lǐng)域信用數(shù)據(jù)的征集、交換和應(yīng)用,密切監(jiān)控和分析民營金融機構(gòu)信貸情況,加強與各監(jiān)管部門的信息共享,實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的最大利用,把握民間資本在金融領(lǐng)域的發(fā)展?fàn)顩r和趨勢。

    (二)加強制度創(chuàng)新,維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定

    盡快制定有關(guān)民營機構(gòu)的各類風(fēng)險防范政策措施,提高民營資本抵御風(fēng)險的能力。一是加強金融機構(gòu)風(fēng)險處置機制建設(shè)。民間資本參與的中小金融機構(gòu)相對國有大中型銀行面臨破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險較大,應(yīng)依據(jù)相關(guān)法律法規(guī),建立關(guān)閉、兼并、聯(lián)合、重組等形式的民營金融機構(gòu)市場退出機制,維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定。二是制定相應(yīng)的信息披露制度。關(guān)于民營銀行股東特別是大股東的關(guān)聯(lián)交易是最為關(guān)鍵的內(nèi)部信息,建議采取嚴(yán)格的措施及時對外公開披露,保證對大股東的行為進(jìn)行有效約束。

    (三)加大政策傾斜,提高機構(gòu)抗風(fēng)險能力

    對縣域法人銀行,進(jìn)一步優(yōu)化縣域法人金融機構(gòu)將新增存款一定比例用于當(dāng)?shù)刭J款相關(guān)考核政策,細(xì)化達(dá)標(biāo)區(qū)間及其對應(yīng)差別化的存款準(zhǔn)備金政策和再貸款優(yōu)惠利率,對達(dá)標(biāo)的縣域法人銀行,根據(jù)其實際達(dá)標(biāo)情況,采用增加遞進(jìn)式實行法定存款準(zhǔn)備金優(yōu)惠和再貸款優(yōu)惠利率政策,一定程度上改善目前縣域法人銀行吸儲難的現(xiàn)狀,加大對縣域法人銀行的資金支持。對小額貸款公司,建議參照村鎮(zhèn)銀行或農(nóng)村商業(yè)銀行,實行優(yōu)惠的稅收政策,并對涉農(nóng)及中小企業(yè)貸款給予一定的定向費用補貼或增量獎勵資金,提高其流動資金規(guī)模。同時給民營金融機構(gòu)松綁,降低門檻,尤其是在民間資本投融資方面,鼓勵其發(fā)展,給予民間資本更大的發(fā)展空間。

    (四)完善內(nèi)部控制,健全科學(xué)的管理制度

    一是民營金融機構(gòu)應(yīng)按照《公司法》的相關(guān)規(guī)定,健全自身的管理制度和規(guī)章流程,形成既相互制約又相互協(xié)調(diào)的法人治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險管理控制制度,并注重相應(yīng)的金融業(yè)人才、資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗儲備以優(yōu)化經(jīng)營。二是民營金融機構(gòu)應(yīng)具備長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃,放棄民間資本急功近利的原始沖動,在追求短期利益的同時注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展,從而確保經(jīng)營管理的安全性和收益性。

    (五)建立存款保險,增強機構(gòu)市場競爭力

    國有商業(yè)銀行能夠得到國家信用的影響與支持,民營金融機構(gòu)不具備這樣的優(yōu)勢。因此加快建立和出臺存款保險制度乃當(dāng)務(wù)之急。建立存款保險制度,一方面能較大程度上保障中小存款者的資金安全,維護(hù)債權(quán)人的切身權(quán)益,同時能夠增加公眾對民營金融機構(gòu)的信心,增強民營金融機構(gòu)市場競爭力。

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