存貸比“籬笆”松綁，農(nóng)合機構(gòu)應(yīng)如何舞出新天地？

魏偉紅

2015年6月24日，國務(wù)院常務(wù)會議通過了《中華人民共和國商業(yè)銀行法修正案（草案）》，刪除了“銀行貸款余額與存款余額比例不得超過75%”的規(guī)定，將存貸比由法定監(jiān)管指標轉(zhuǎn)為流動性監(jiān)測指標，待提請全國人大常委會審議通過后實施，這一舉措標志著圍了20余年的存貸比“籬笆”將要松綁了。在利率市場化箭在弦上、存款保險制全面實施、互聯(lián)網(wǎng)金融來勢洶洶、民營銀行相繼破殼的新常態(tài)下，農(nóng)合機構(gòu)應(yīng)如何抓住機遇，實現(xiàn)“流動、安全、效益性”三性平衡基礎(chǔ)上加快轉(zhuǎn)型發(fā)展，是擺在面前的新課題。

為何要取消存貸比？

存貸比指標是商業(yè)銀行用來衡量銀行流動性風險的指標之一。根據(jù)現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》規(guī)定，為防止銀行過度擴張，央行規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%。也就是說，銀行每吸收100元存款，最多可以用（貸）出去75元。因此，銀行在存貸比接近75%的時候，一般都會收緊貸款并增加存款來控制存貸比。75%的存貸比指標，被認為是懸在銀行頭頂?shù)摹斑_摩克利斯之劍”。

過去20多年我國經(jīng)濟快速擴張，由于國家隱性擔保、剛性兌付不破、國企及政府融資“饑渴”、銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)簡單等原因，存貸比指標在管控銀行流動性風險、抑制信貸過快增長、維護金融體系穩(wěn)定等方面都發(fā)揮了積極作用。但是，近年來隨著經(jīng)濟進入中速增長“新常態(tài)”，三位一體的風險管理體系已經(jīng)建立。而銀行危機的發(fā)生，更多的是流動性風險所致，并不是貸款發(fā)放太多。因此，我國銀行開始向流動性風險管理靠攏，取消存貸比乃大勢所趨。銀行要走上真正的市場化自主經(jīng)營道路，這就需要解除身上的枷鎖。

此外，存貸比監(jiān)管的效率也越來越低。首先表現(xiàn)在銀行資產(chǎn)負債越來越多元化，特別是存款短期化、同業(yè)化，貸款表外化、影子化，單一的存貸款總量比對難以反映復雜的結(jié)構(gòu)；其次，存貸比剛性限制忽略了存款和貸款的性質(zhì)、期限、質(zhì)量等結(jié)構(gòu)因素，加上存款流失和短期化，還掩蓋了流動性風險；最后，在金融創(chuàng)新的掩蓋下，逃避存貸比限制很普遍，存款“洗澡”、“一日游”、“貸款繞規(guī)?！钡痊F(xiàn)象頻現(xiàn)。

存貸比取消對農(nóng)合機構(gòu)有何影響？

主動負債能力得以有效提升。在存貸比剛性限制下，各大銀行均強化了“存款立行”的經(jīng)營理念，并將“拉存款”作為工作的重點，尤其是在存貸比75%的限制下，不得不高成本吸收存款，“攬儲大戰(zhàn)”硝煙貫穿全年。由于網(wǎng)點少，包括農(nóng)合機構(gòu)在內(nèi)的中小銀行受制于75%的限制更明顯。雖然此前推出的“存款偏離度”一定程度上控制了銀行“沖時點”的現(xiàn)象，但是為了不觸及存貸比75%的監(jiān)管“紅線”，年中歲末，甚至是季末、月末，中小銀行展開的“拉存款”戰(zhàn)仍然發(fā)生，導致存款大騰挪。存貸比指標取消之后，農(nóng)合機構(gòu)在做好傳統(tǒng)負債業(yè)務(wù)的同時，可以直接從貨幣市場拆借資金，打通了貨幣市場、信貸市場和資本市場之間的聯(lián)通渠道，資金流動也會更暢通，主動負債能力也得以提升。

融資成本得以有效降低。當前國內(nèi)商業(yè)銀行面臨著存款增速放緩、資金成本增加、不良貸款上升等諸多困境，利潤增幅普遍下滑。存貸比監(jiān)管指標取消后，將推動現(xiàn)有的銀行體系釋放信貸空間，增強銀行體系的信貸投放能力。相比國有銀行，以往農(nóng)合機構(gòu)的存貸比更“緊張”一些，相應(yīng)吸攬存款的壓力也較大。在硬性約束取消之后，農(nóng)合機構(gòu)就可以“以存定貸”進行調(diào)節(jié)，例如暫時不考慮存款的問題，或者根據(jù)存款來源和資金成本來決定資金投放的進度和規(guī)模，也可以根據(jù)資產(chǎn)情況去決定負債成本，在一定程度上緩解了利率市場化進程中農(nóng)合機構(gòu)面臨的負債成本上升壓力。

信貸投放空間得以有效釋放。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融崛起、直接融資增多等因素導致銀行存款增速放緩。受制于存貸比考核，銀行的貸款投放也相應(yīng)受到限制。當前，銀行的信貸資產(chǎn)端經(jīng)營主要受信貸額度、資本金、存貸比等限制，存貸比取消后，將解除銀行頭頂“緊箍咒”，緩解銀行攬存壓力，部分精力可以由吸儲轉(zhuǎn)移至資產(chǎn)管理、存量盤活等未來的藍海領(lǐng)域，也有利于農(nóng)合機構(gòu)釋放更多的信貸空間。農(nóng)合機構(gòu)的信貸投放對象主要是“三農(nóng)”及中小微企業(yè)，有利于加大對中小企業(yè)的信貸投放，降低中小企業(yè)的融資成本。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得以有效優(yōu)化。存貸比監(jiān)管指標取消后，銀行信貸投放規(guī)模提高，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)將調(diào)整，高息的信貸資產(chǎn)替代其他低息的資產(chǎn)，凈息差回升，從而影響到銀行的利潤表，提高盈利能力。只要其他流動性指標允許，不妨礙銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，個別機構(gòu)完全有可能“超貸”。在當前“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，存款逃離銀行的趨勢已難以逆轉(zhuǎn)，農(nóng)合機構(gòu)追逐存款的成本也上升較快。取消存貸比“紅線”，替代為實質(zhì)性的流動性監(jiān)管指標，使農(nóng)合機構(gòu)可以更加純粹地根據(jù)自身業(yè)務(wù)開展的需要進行資產(chǎn)負債管理，推動負債和資產(chǎn)的多元化，促進銀行債券、同業(yè)業(yè)務(wù)等的發(fā)展。

有利于更好適應(yīng)利率市場化。從全面放開貸款利率，到推進存款保險制度，利率市場化只剩下“臨門一腳”。利率市場化初期往往會由于市場流動性緊張，導致利率水平上升。存款是貸款的前提，由于存款利率不降低，農(nóng)合機構(gòu)降低貸款利率的空間有限，在取消貸存比之后，農(nóng)合機構(gòu)可以直接從貨幣市場拆借資金，打通了貨幣和信貸兩個市場，能引導農(nóng)合機構(gòu)理性定價，降低融資成本的目的，為其適應(yīng)利率市場化創(chuàng)造有利條件。

農(nóng)合機構(gòu)應(yīng)如何舞出發(fā)展新天地？

著力推進差異化經(jīng)營。當前，針對競爭日益激烈的區(qū)域市場，農(nóng)合機構(gòu)只有根據(jù)自身實際，揚長避短，與其他商業(yè)銀行開展錯位競爭，推進差異化經(jīng)營，避免盲目爭大，才能在金融市場上有所作為。一是在市場定位上，要始終堅持“立足‘三農(nóng)、服務(wù)社區(qū)、服務(wù)中小微企業(yè)”的市場定位，發(fā)揮物理網(wǎng)點多的優(yōu)勢和法人機構(gòu)“自主、靈活、快捷、高效”的經(jīng)營管理特色，走社區(qū)零售銀行道路，才拓展出自己的“藍?！笔袌?。二是在客戶定位上，按照“宜農(nóng)則農(nóng)、宜商則商”的原則，堅持以服務(wù)“三農(nóng)”、社區(qū)居民、中小微企業(yè)為宗旨，以區(qū)域內(nèi)農(nóng)民、市民和中小微企業(yè)為主流客戶，關(guān)注中高端客戶，主打好“本土牌”與特色牌。三是在業(yè)務(wù)定位上，在堅持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時，加快產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，加大中間業(yè)務(wù)開發(fā)力度，提升服務(wù)內(nèi)涵，著力營造競爭優(yōu)勢。如從產(chǎn)品建設(shè)、渠道建設(shè)、品牌建設(shè)等多個方面搭建零售業(yè)務(wù)平臺，實現(xiàn)零售業(yè)務(wù)“批發(fā)做”。

著力做實負責業(yè)務(wù)。盤踞多年的存貸比監(jiān)管指標一直是銀行季末攬儲大戰(zhàn)的重要驅(qū)動因素。隨著存貸比75%監(jiān)管紅線的取消，月末、季末攬儲大戰(zhàn)的導向不在于爭奪存款，而在于如何將手中的存款留住。一是提升多元化的主動負債管理能力。創(chuàng)新負債工具，加快智能儲蓄產(chǎn)品、協(xié)議存款、POS 存款、大額可轉(zhuǎn)讓存單（NCDs）等新產(chǎn)品的研發(fā)；同時，要立足一般存款同業(yè)化、同業(yè)存款市場化、儲蓄存款理財化、對公存款資本化的存款市場“新常態(tài)”，充分兼顧客戶對資產(chǎn)流動性和效益性的需求，開發(fā)與之相適應(yīng)的金融產(chǎn)品。如著眼不同形態(tài)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，加速網(wǎng)絡(luò)申請評估時效，在網(wǎng)絡(luò)銀行、手機銀行等平臺，加載貴金屬、基金、保險等功能，與貸款、存款、現(xiàn)金相互流轉(zhuǎn)，確保客戶存款“進得來、出得去、留得住”，贏得大客戶青睞。二是打造客戶財富中心。加快自營理財?shù)耐七M力度，充分利用農(nóng)合機構(gòu)決策半徑短、市場信息捕捉靈敏、決策反應(yīng)快的優(yōu)點，以客戶財富管理為核心方向創(chuàng)新服務(wù)手段，加大力度發(fā)展高附加值、為客戶增值多的產(chǎn)品，為客戶量身定制理財增值計劃。三是抓好優(yōu)質(zhì)客戶維護。梳理目標客戶清單，深入了解客戶動態(tài)，針對客戶特點組建專職服務(wù)團隊，制定專屬方案，把握有效時機，積極營銷存款大戶。如組建“VIP俱樂部”，舉辦以理財、養(yǎng)生等內(nèi)容的專題活動，提升對高端客戶的凝聚力和吸引力；同時，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，大力推廣對電子銀行業(yè)務(wù)，如網(wǎng)絡(luò)銀行、手機銀行，提升智能化服務(wù)水平，實行“一站式”服務(wù)，做到業(yè)務(wù)辦理便捷化、服務(wù)人性化、產(chǎn)品電子化，滿足新型農(nóng)民需求，不斷培養(yǎng)客戶的“黏性”。

著力做優(yōu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。在始終堅持“立足‘三農(nóng)、服務(wù)社區(qū)、服務(wù)中小微企業(yè)”的市場定位基礎(chǔ)上，做優(yōu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)：一是全面優(yōu)化資金配置，在資產(chǎn)規(guī)模上，要保持資產(chǎn)與負債總量平衡，期限與結(jié)構(gòu)相對應(yīng)，做到合理配置，統(tǒng)籌安排，防止超負荷經(jīng)營。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，要實現(xiàn)由單一的貸款資產(chǎn)型向多元資產(chǎn)型轉(zhuǎn)變，在信貸資產(chǎn)中逐步增加成長型、盈利型公司類客戶，促進信貸資產(chǎn)向優(yōu)良信貸產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)客戶、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)傾斜；同時，大力發(fā)展同業(yè)資產(chǎn)回購、信貸資產(chǎn)證券化等新業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)的流動性。二是加快資產(chǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，做到產(chǎn)品與中小企業(yè)融資需求配套，與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級配套，與新農(nóng)村建設(shè)加快配套，與農(nóng)村消費結(jié)構(gòu)升級配套，與第三產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展配套，推廣中小微企業(yè)信用貸款、存貨融資、聯(lián)保貸款、動產(chǎn)質(zhì)押、循環(huán)貸款、倉單質(zhì)押貸款等信貸業(yè)務(wù)新品種。三是加快利率定價創(chuàng)新，對黃金客戶、優(yōu)質(zhì)客戶、一般客戶按貢獻度大小實行有差別的貸款浮動利率政策，促進利率科學地市場化，提升客戶滿意度和忠誠度，確?？沙掷m(xù)地站穩(wěn)市場；同時，創(chuàng)新服務(wù)流程，實現(xiàn)服務(wù)效率大提速。

著力加強精細化管理。首先，加強全面風險管控。一方面要加強流動性風險的管理和監(jiān)控。流動性風險是農(nóng)合機構(gòu)最直接的風險。存貸比指標取消后，未來新監(jiān)管規(guī)則有望被引入，根據(jù)巴塞爾Ⅲ中關(guān)于流動性的新規(guī)，流動性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比例（NSFR）可能成為新的監(jiān)管指標。因此，要進一步加強資產(chǎn)流動性和融資來源穩(wěn)定性的管理，科學合理搭配各類資產(chǎn)，探索引入現(xiàn)金流量管理方法，計量、監(jiān)測、控制現(xiàn)金流量和期限錯配情況，開展更加可靠的壓力測試，制定更加可行的流動性應(yīng)急預(yù)案等等，嚴密防范流動性風險。另一方面要重視聲譽風險管理。由于農(nóng)合機構(gòu)自身實力較弱，一旦有風吹草動，就會首當其沖受到波及。要將聲譽風險管理納入全面風險管控體系，從防范意識、客服工作、輿情監(jiān)測、報告路徑、措施辦法和處置責任等方面，切實采取有效措施，加強防范應(yīng)對。其次，要加強精細化管理。逐步通過資產(chǎn)負債管理、運營成本管理、經(jīng)濟資本管理、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價、外部利率定價等一系列精細化管理工具，加強對自身經(jīng)營的各類成本和風險的精細化管理，使精細化管理滲透到每項業(yè)務(wù)、每位員工，讓成本控制、盈利能力、風險成本等概念逐步深入人心，并在每一項具體業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理活動中落實體現(xiàn)。

著力推進多元化經(jīng)營。在做好傳統(tǒng)的“存、貸、匯”業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，逐步做大其他業(yè)務(wù)，實現(xiàn)多元化經(jīng)營。一是做大中間業(yè)務(wù)。做大做強銀行卡、代理收付、代理保險等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，實現(xiàn)規(guī)模效益的跨越與提升。爭取代銷基金、理財、第三方存管等創(chuàng)新型中間業(yè)務(wù)資質(zhì)，實現(xiàn)創(chuàng)新型中間業(yè)務(wù)的突破。積極開展銀行承兌匯票、保函、擔保、委托代理等業(yè)務(wù)，拓展新的業(yè)務(wù)增長極。二是做實資金業(yè)務(wù)。資金業(yè)務(wù)要由“單一債券投資”向“多元投資”轉(zhuǎn)變，拓寬投資渠道，規(guī)避市場風險。穩(wěn)健開展債券業(yè)務(wù)，合理控制杠桿倍數(shù)，在管理有效、風險可控的前提下，全面推進債券業(yè)務(wù)健康發(fā)展。大力開展資金融通業(yè)務(wù)，開展同業(yè)拆借、買入返售等新業(yè)務(wù)。三是做好外匯業(yè)務(wù)。對外向型經(jīng)濟相對活躍地區(qū)的農(nóng)合機構(gòu)，積極開辦外匯結(jié)算業(yè)務(wù)。圍繞本地進出口貿(mào)易客戶，提供開立信用證、保函，辦理托收代收、付匯、售匯、押匯等服務(wù)，提高服務(wù)水平，增強盈利能力。

（作者系惠州農(nóng)商銀行行長）