當(dāng)前我國農(nóng)戶融資需求的特點(diǎn)及其面臨的融資約束分析

李明賢 劉程滔

摘要：在制約當(dāng)前我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的眾多因素中，資金短缺首當(dāng)其沖。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，信息不對(duì)稱、金融機(jī)構(gòu)的高信貸成本、缺乏主動(dòng)服務(wù)農(nóng)戶的意愿等都是造成農(nóng)戶融資難的原因。從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)路徑方面分析造成農(nóng)戶融資約束的影響因素，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的外生性導(dǎo)致其不能很好地適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不能很好地滿足農(nóng)戶的融資需求。解決這些問題，農(nóng)村增量金融改革要走內(nèi)生成長(zhǎng)之路;農(nóng)村存量金融機(jī)構(gòu)應(yīng)樹立普惠金融的經(jīng)營(yíng)理念，承擔(dān)起金融企業(yè)的社會(huì)責(zé)任。

關(guān)鍵詞：農(nóng)戶融資;融資約束;融資需求;金融改革;普惠金融理念;信貸成本

中圖分類號(hào)：F3239

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號(hào)：1002-7408（2015）09-0068-05

一、引言

改革開放以來，我國農(nóng)戶獲得了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的自主權(quán)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日益多元化，生產(chǎn)規(guī)模逐步擴(kuò)大，先進(jìn)實(shí)用生產(chǎn)技術(shù)不斷被采納，導(dǎo)致農(nóng)戶產(chǎn)生了多樣化的融資需求。由于我國農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、高度分散，因而農(nóng)戶融資也表現(xiàn)出小規(guī)模、高度分散的特征，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)戶提供貸款面臨著高成本和高風(fēng)險(xiǎn)壓力，所以對(duì)于農(nóng)戶貸款往往實(shí)行信貸配給，只能夠滿足一小部分農(nóng)戶的信貸需求。加上中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行業(yè)務(wù)單一，農(nóng)村信用社都進(jìn)行了商業(yè)化改革，正規(guī)金融缺乏滿足農(nóng)戶逐步增長(zhǎng)的融資需求的動(dòng)力，使得農(nóng)戶面臨的融資約束問題日益嚴(yán)重，農(nóng)戶的融資需求無法得到滿足的現(xiàn)象較為普遍。

現(xiàn)代融資理論認(rèn)為，融資約束是指經(jīng)濟(jì)主體參與各類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過程中，因受到自有資本不足的限制而選擇向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資時(shí)所遇到的瓶頸。金融市場(chǎng)發(fā)展的不完善是這類瓶頸產(chǎn)生的根本原因。融資約束導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體無法通過外源融資渠道得到足夠的資金支持以及時(shí)把握稍縱即逝的投資機(jī)會(huì)，這在一定程度上影響了社會(huì)生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大和國民收入水平的提高。農(nóng)戶融資約束是指農(nóng)戶在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中缺少資金而選擇向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)尋求資金支持時(shí)所面臨的摩擦，即無法獲得資金或者只能得到所需資金的一部分。

農(nóng)戶融資約束的相關(guān)問題引起了國內(nèi)外學(xué)者的極大關(guān)注，學(xué)者們的研究主要包括：（1）農(nóng)戶融資約束現(xiàn)狀的研究。專家們研究泰國、印度、菲律賓等國家的信貸市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，雖然政府部門致力于增加正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的信貸投放，但是傳統(tǒng)的民間放貸者并沒有消失，廣大農(nóng)戶仍然通過民間信貸渠道獲取他們所需的資金?？梢?，滿足農(nóng)戶的融資需求不能僅僅依靠正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，高利率但借貸限制條件相對(duì)較少的民間借貸是提高農(nóng)戶融資需求滿足程度的一個(gè)重要渠道。近年來，國際上廣泛提倡通過發(fā)展微型金融來紓解貧困群體特別是農(nóng)戶面臨的融資約束，但其在發(fā)放農(nóng)戶貸款時(shí)也會(huì)發(fā)生“使命偏移”，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，一些微型金融機(jī)構(gòu)為了追求財(cái)務(wù)效益而提高了貸款利率，導(dǎo)致一部分最貧困的客戶無力承擔(dān)高昂的貸款成本而面臨融資約束。[1]國內(nèi)學(xué)者對(duì)農(nóng)戶信貸可獲得性也進(jìn)行了諸多研究，林毅夫（2005）認(rèn)為正規(guī)金融在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的東部地區(qū)雖然起到了一定的作用，但難以滿足農(nóng)戶日益增長(zhǎng)的消費(fèi)信貸需求，融資約束問題仍然存在。[3]賀莎莎（2008）、褚保金等（2009）、馬曉青等（2010）認(rèn)為，由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)往往實(shí)行嚴(yán)格的信貸配給，我國大部分農(nóng)戶只能通過非正規(guī)金融渠道滿足融資需求。[4][5][6]李銳、朱喜（2007）對(duì)河南、山東、湖北、江蘇等10個(gè)省的3000個(gè)農(nóng)戶的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析，研究結(jié)果表明農(nóng)戶融資需求未被滿足的程度高達(dá)7092% 。[7]（2）農(nóng)戶面臨融資約束原因的研究。早期學(xué)者對(duì)農(nóng)村資金市場(chǎng)的研究發(fā)現(xiàn)，政府部門干預(yù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的貸款利率、實(shí)行貸款數(shù)量配額以及向農(nóng)戶發(fā)放貸款的高交易成本是使得農(nóng)戶常常面臨融資約束的原因。20世紀(jì)80年代以后，以Stiglitz（1981） 為代表的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)派認(rèn)為除了不確定性、高交易費(fèi)用之外，信息不對(duì)稱也是導(dǎo)致農(nóng)戶融資需求難以得到有效滿足的重要原因。在信息不對(duì)稱的條件下，即便沒有利率等外生性因素的干擾，金融機(jī)構(gòu)為了使逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)率降低，也會(huì)內(nèi)生地實(shí)行信貸配給，導(dǎo)致農(nóng)戶無法獲得貸款或者只能得到所需貸款的一部分，從而面臨融資約束。[2]張惠茹（2008） 認(rèn)為中國農(nóng)村金融市場(chǎng)上資金需求缺口較大，而金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶之間存在的信息不對(duì)稱以及發(fā)放農(nóng)戶貸款的高風(fēng)險(xiǎn)和高交易費(fèi)用是這種資金缺口產(chǎn)生的重要原因。[8]梁爽等（2014）通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，我國農(nóng)戶面臨的融資約束主要是“有限責(zé)任約束”，而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要求農(nóng)戶提供合適的抵押擔(dān)保品等非價(jià)格條件在很大程度上制約了農(nóng)戶的融資能力。[9]此外，國內(nèi)許多學(xué)者認(rèn)為農(nóng)村金融環(huán)境、農(nóng)戶家庭特征、家庭財(cái)富與社會(huì)資本以及對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款政策的了解程度等因素較為顯著地影響了農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的可獲得性。

總之，學(xué)者們從不同側(cè)面分析了農(nóng)戶面臨的融資約束問題，并對(duì)融資約束的內(nèi)涵、現(xiàn)狀、形成的原因、影響因素等進(jìn)行了較為深入的研究。但這些分析的開展沒有很好地與我國農(nóng)村金融市場(chǎng)的特點(diǎn)相結(jié)合。基于此，筆者對(duì)湖南省長(zhǎng)沙、岳陽、衡陽、吉首四市進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研，通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析總結(jié)了湖南省農(nóng)戶融資需求的特點(diǎn)及農(nóng)戶融資約束的原因，發(fā)現(xiàn)信息不對(duì)稱、金融機(jī)構(gòu)的高信貸成本、缺乏主動(dòng)服務(wù)農(nóng)戶的意愿等都是造成農(nóng)戶融資難的原因。同時(shí)，從農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)路徑方面分析造成農(nóng)戶融資約束的影響因素，認(rèn)為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的外生性導(dǎo)致其不能很好地適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不能很好地滿足農(nóng)戶的融資需求。

二、農(nóng)戶融資需求的特點(diǎn)及其面臨的融資約束狀況

為了了解農(nóng)戶融資需求的總體情況，筆者按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，選取了湖南省長(zhǎng)沙、岳陽、衡陽、吉首四個(gè)市作為調(diào)查地區(qū)，采用隨機(jī)抽樣的方法，對(duì)248戶農(nóng)戶進(jìn)行了問卷調(diào)查，回收有效樣本問卷227份，問卷有效率達(dá)到9153%。有效樣本農(nóng)戶平均經(jīng)營(yíng)土地面積為452畝，調(diào)查農(nóng)戶家庭平均人口405人，166戶家庭有成員外出務(wù)工。

（一）樣本基本特征

從被調(diào)查者的性別、文化程度、健康狀況、主要職業(yè)等情況（見表1）看，調(diào)查樣本戶呈現(xiàn)如下特征：第一，男性當(dāng)家作主——在調(diào)查的227戶農(nóng)戶中，戶主絕大多數(shù)為男性，家庭融資活動(dòng)主要由他們決策，他們對(duì)家庭融資情況更為了解;第二，文化知識(shí)水平普遍偏低——被調(diào)查農(nóng)戶中，小學(xué)文化程度及文盲有55人，大多數(shù)農(nóng)民是初中文化程度，占比為5374%，高中及以上文化程度僅占2203%;第三，健康狀況良好——健康狀況較差和喪失勞動(dòng)能力的農(nóng)民有14人，占被調(diào)查農(nóng)民的比例為617%，其他絕大多數(shù)農(nóng)民身體健康;第四，被調(diào)查農(nóng)戶以普通農(nóng)戶和兼業(yè)農(nóng)戶為主，其中兼業(yè)農(nóng)戶144戶，占比6344%，這些農(nóng)戶家庭的主要?jiǎng)趧?dòng)力在從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)之外，兼業(yè)經(jīng)營(yíng)木匠、泥瓦匠、搬運(yùn)工、修理、開車等工作，以賺取非農(nóng)收入補(bǔ)貼家庭的生產(chǎn)生活性資金需求。

（二）農(nóng)戶融資需求的特點(diǎn)

1融資需求普遍但單筆規(guī)模較小，不同類型和不同收入水平的農(nóng)戶，其融資需求存在較大差異。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，有借貸需求的農(nóng)戶達(dá)到124戶，占有效樣本數(shù)的5463%，說明當(dāng)前農(nóng)戶在生產(chǎn)、生活過程中，普遍存在融資需求，農(nóng)村金融服務(wù)水平還有很大的提升空間。有資金需求且已獲得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款的農(nóng)戶中，從金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款額度在5萬元以下的有38戶，占到有借款需求農(nóng)戶總數(shù)的3065%，申請(qǐng)的貸款額度在5萬元以上的農(nóng)戶有12戶，占有借款需求農(nóng)戶總數(shù)的968%。由此可見有融資需求的農(nóng)戶較多，但是大多數(shù)農(nóng)戶的期望融資額度相對(duì)較小。其他有借貸需求但沒有向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)借款的農(nóng)戶主要是通過親戚朋友或者高利貸等非正規(guī)金融渠道進(jìn)行融資。分地域來看，吉首是貧困地區(qū)，農(nóng)戶申請(qǐng)貸款的額度較小，申請(qǐng)額度在5萬元以下的占當(dāng)?shù)赜薪栀J需求農(nóng)戶的比例為75%，其中申請(qǐng)的最低貸款額度僅3000元。而長(zhǎng)沙縣、寧鄉(xiāng)縣作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)縣，農(nóng)村的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、個(gè)體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)都非常發(fā)達(dá)，因而農(nóng)戶資金需求的額度也較大，普遍在5萬元以上，一部分富裕農(nóng)戶的借貸需求規(guī)?？蛇_(dá)數(shù)十萬元。而岳陽、衡陽的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平介于兩者之間，戶均申請(qǐng)貸款額度也介于兩者之間。

2農(nóng)戶最希望從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，但現(xiàn)實(shí)中正規(guī)金融貸款由于存在各種問題而無法滿足農(nóng)戶的融資需求。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，有6068%的農(nóng)戶最希望向農(nóng)業(yè)銀行、信用社等農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款，3032%的農(nóng)戶最希望從親友處獲得借款。盡管從主觀意愿方面農(nóng)戶更希望向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款，但是在現(xiàn)實(shí)生活中，農(nóng)戶從親友處獲得的借款遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款。農(nóng)戶主觀上愿意通過正規(guī)金融渠道融資是因?yàn)槠涮峁┑慕鹑诜?wù)有較高的專業(yè)化水平，有更多可供選擇的信貸產(chǎn)品，最為重要的是可以避免從親友處借貸可能遭受的“人情債”困擾。但實(shí)際上農(nóng)戶從金融機(jī)構(gòu)貸款的過程中也面臨各種問題，調(diào)查顯示，有5063%的農(nóng)戶認(rèn)為需要托人情關(guān)系，有7125%的農(nóng)戶認(rèn)為申請(qǐng)手續(xù)繁瑣，有4313%的農(nóng)戶認(rèn)為審批時(shí)間過長(zhǎng)，另外有2125%的農(nóng)戶反映貸款政策不透明，3375%的農(nóng)戶認(rèn)為貸款利率或其他成本較高，有20%的農(nóng)戶選擇其他問題。而其中使得農(nóng)戶貸款難的主要問題是貸款要托人情關(guān)系、申請(qǐng)手續(xù)繁瑣以及審批時(shí)間過長(zhǎng)，這都說明正規(guī)金融機(jī)構(gòu)缺乏服務(wù)農(nóng)戶的積極性，沒有提高服務(wù)質(zhì)量和發(fā)放貸款效率的動(dòng)力（見圖1）。

在被調(diào)查的農(nóng)戶中，只通過正規(guī)金融渠道融資的農(nóng)戶占融資總農(nóng)戶數(shù)的2446%，只通過親友借款等非正規(guī)金融途徑融資的農(nóng)戶占4966%，2588%的農(nóng)戶是兩者兼有（見表2）。

融資渠道只有正規(guī)金融只有非正規(guī)金融兩者兼有

占比2446%4966%2588%

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)調(diào)查問卷統(tǒng)計(jì)整理

現(xiàn)實(shí)中農(nóng)戶往往選擇非正規(guī)金融渠道融資是因?yàn)椋浩湟唬瑥挠H朋好友處借款都是以相互的信任為基礎(chǔ)，屬于信用借貸，沒有復(fù)雜的審批手續(xù)，也不會(huì)過多地限制資金用途，能夠較為迅速地獲取所需資金;其二，農(nóng)戶單筆資金需求規(guī)模小但時(shí)效性強(qiáng)，碰到臨時(shí)性的小額資金缺口，可以很快獲得親朋好友的借款。正是因?yàn)檗r(nóng)戶通過非正規(guī)金融渠道融資較為便利，使得非正規(guī)金融在農(nóng)村較為活躍。當(dāng)然非正規(guī)金融渠道融資的活躍本身也說明了從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資存在諸多障礙，農(nóng)戶遭受到融資約束。

3農(nóng)戶融資期限較短，多數(shù)農(nóng)戶有延長(zhǎng)融資期限的意愿，最需要降低融資成本。從過去發(fā)生借款的樣本農(nóng)戶來看，農(nóng)戶借款的平均期限為106個(gè)月，其中一年期以內(nèi)的借款占所有借款的8231%，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供給90%以上農(nóng)戶的借款期限都是10-12個(gè)月，有6923%的農(nóng)戶希望金融機(jī)構(gòu)將貸款期限延長(zhǎng)至1年以上。農(nóng)戶對(duì)生產(chǎn)性信貸資金需求的季節(jié)性強(qiáng)、時(shí)間緊，加上農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此更希望金融機(jī)構(gòu)有一個(gè)較為靈活的還款期限，以適應(yīng)農(nóng)戶資金流的特點(diǎn)。以小額信貸為例，農(nóng)戶小額信貸的期限一般是半年至一年，有的只有三至四個(gè)月，而農(nóng)戶從事規(guī)?；N植、養(yǎng)殖業(yè)和發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品加工等產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，從投入到產(chǎn)出的生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，有的項(xiàng)目需要3-5年，有的由于生產(chǎn)周期中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，需要等待下一生產(chǎn)周期的收益來償還貸款，等等。小額信貸期限過短、不夠靈活，與種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)的生產(chǎn)周期不相適應(yīng)。同時(shí)，在向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款的農(nóng)戶中，有超過65%的農(nóng)戶都認(rèn)為利率偏高，問卷結(jié)果顯示如果利率下降，有203%的農(nóng)戶表示會(huì)增加貸款。中國人民銀行最新公布的一年期貸款基準(zhǔn)利率為51%，被調(diào)查農(nóng)戶向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)貸款的利率普遍是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮60%-80%，即貸款利率普遍在816%-918%，有的甚至是一浮到頂?？紤]到農(nóng)戶借款的成本，利率只是財(cái)務(wù)成本的一部分，很多時(shí)侯農(nóng)戶從金融機(jī)構(gòu)借款還需要請(qǐng)客送禮，還要花費(fèi)時(shí)間成本、交通費(fèi)等，這無疑使得農(nóng)戶借款的財(cái)務(wù)成本增加，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)還可能提出較為苛刻的借款附加條件造成農(nóng)戶借款存在隱性成本，與財(cái)務(wù)成本相比，從金融機(jī)構(gòu)借貸的隱性成本對(duì)農(nóng)戶融資行為的影響更大。

4農(nóng)戶融資用途趨于多元化，以建房和教育為主的生活性借貸所占比例仍然較高;生產(chǎn)性用途的借款主要來自于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，而生活性用途的借款主要來自于非正規(guī)金融。一般而言，農(nóng)戶的借貸需求分為生產(chǎn)性借貸需求和生活性借貸需求，前者是指農(nóng)戶因生產(chǎn)投資需要而產(chǎn)生的信貸需求，后者主要是指農(nóng)戶因?yàn)樯w房、看病、婚喪嫁娶、子女教育等產(chǎn)生的信貸需求。[10]從農(nóng)戶的資金用途來看，主要集中在購買農(nóng)資和農(nóng)機(jī)具、經(jīng)商投資、建房、人情開支、日常消費(fèi)（包括食物、服裝、教育、信息等）、婚喪嫁娶、醫(yī)療費(fèi)用七個(gè)方面。按照戶數(shù)核算，發(fā)生借貸行為的農(nóng)戶中有39戶有生產(chǎn)性借貸需求，占2268%;82戶有生活性借貸需求，占4767%;其余51戶既有生產(chǎn)性借貸需求又有生活性借貸需求，占2965%?？梢姡徽{(diào)查農(nóng)戶借貸用途以生活消費(fèi)為主。主要的原因有：其一，被調(diào)查農(nóng)戶家庭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，收入低，自身儲(chǔ)蓄積累較少，特別是子女教育、修建房屋等需要大額支出，農(nóng)戶靠自我積累往往難以滿足;其二，盡管近年來農(nóng)村的養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)覆蓋面已大幅提高，但與城市相比，農(nóng)村的社會(huì)保障制度還不健全，保障水平還較低，導(dǎo)致農(nóng)戶生活性借貸需求較大，具體見圖2。

通常情況下，生產(chǎn)性用途的借款有可預(yù)期的回流資金，還款有保障，與借貸資金流的可持續(xù)性要求相符，容易得到商業(yè)性金融的支持。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通常對(duì)借款用途有嚴(yán)格的限制，因此農(nóng)戶通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得的主要是生產(chǎn)性用途的借款，而生活性用途的借款往往通過沒有嚴(yán)格限制借款使用方向的非正規(guī)金融渠道取得。這樣一方面可能使得農(nóng)戶以生產(chǎn)性資金需求的名義向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款，一旦獲得融資，就把資金用于生活消費(fèi)開支，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)面臨的信貸風(fēng)險(xiǎn)增加;另一方面，農(nóng)戶有生活性資金需求時(shí)通常不會(huì)考慮向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)借款，而是選擇向非正規(guī)金融渠道融資，金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)范圍受到限制。

三、農(nóng)戶面臨融資約束的原因

（一）信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱是指在資金借貸市場(chǎng)上農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)對(duì)彼此之間的信息知曉不完全，使得金融機(jī)構(gòu)在發(fā)放農(nóng)戶貸款時(shí)面臨的不確定性增加，貸前調(diào)查和貸后檢查的工作量增大，這可能引發(fā)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款之前對(duì)客戶的逆向選擇，也可能引發(fā)農(nóng)戶在貸款使用過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款之前，出于對(duì)貸款資產(chǎn)安全性的考慮，會(huì)對(duì)農(nóng)戶的信用情況、還款能力、借款的使用途徑等進(jìn)行調(diào)查，與大企業(yè)相比，農(nóng)戶的經(jīng)營(yíng)管理水平低，沒有日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況記錄，沒有編制財(cái)務(wù)報(bào)表，在公開市場(chǎng)上能夠獲得的有關(guān)農(nóng)戶的信用狀況、財(cái)務(wù)情況等信息極為有限，這加劇了農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)在借貸過程中信息不對(duì)稱的程度，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)調(diào)查取信的成本增高。同時(shí)大型金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)距離農(nóng)戶較遠(yuǎn)，被調(diào)查農(nóng)戶家離最近的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)普遍在五公里以上。金融機(jī)構(gòu)辦事人員與農(nóng)戶之間關(guān)系陌生，走鄉(xiāng)串戶缺乏可能性，即使可能，由于金融機(jī)構(gòu)行政審批程序復(fù)雜，決策鏈條過長(zhǎng)，信息傳遞過程中失真、丟失等問題的存在，決策有可能不切合實(shí)際，也會(huì)影響貸款發(fā)放的時(shí)效性。

金融機(jī)構(gòu)為了降低信息不完全帶來的損失，一方面要求信貸調(diào)查員對(duì)借款申請(qǐng)者進(jìn)行貸前調(diào)查獲取信息，從而篩選出能夠保障信貸資產(chǎn)安全的質(zhì)優(yōu)客戶;另一方面通過讓借款者提供抵押擔(dān)保物的方式來提高貸款回收的可靠性，一旦貸款資金償還出現(xiàn)問題，金融機(jī)構(gòu)可以拍賣抵押物品抵償債務(wù)。雖然通過貸前調(diào)查取信的方式能夠加深對(duì)借款申請(qǐng)者基本情況的了解，但是我國的金融機(jī)構(gòu)面對(duì)的農(nóng)戶數(shù)量龐大，居住分散，并且農(nóng)村交通條件較差，走鄉(xiāng)串戶進(jìn)行貸前調(diào)查的成本高昂，同時(shí)一些不確定因素的存在也可能影響信息的真實(shí)性。因此，金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款都需要借款者提供合適的抵押擔(dān)保物，激勵(lì)借款者控制貸款資金使用的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。然而，我國農(nóng)戶當(dāng)前普遍缺乏合乎金融機(jī)構(gòu)要求的抵押品和擔(dān)保人，法律對(duì)于耕地抵押權(quán)的概念沒有清晰的界定，加上小規(guī)模農(nóng)戶耕地面積小，農(nóng)地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)可抵押性差;住宅作為農(nóng)民最主要的財(cái)產(chǎn)，不符合《土地法》允許辦理房產(chǎn)證的有關(guān)規(guī)定，當(dāng)然也無法充當(dāng)貸款抵押品。而且，因?yàn)檗r(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)機(jī)具難以在短期內(nèi)迅速變現(xiàn)，也不符合正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押擔(dān)保品的要求。除了少部分農(nóng)戶基于親緣、地緣等先賦性關(guān)系能找到合適的擔(dān)保人外，大部分農(nóng)戶只得退避三舍。調(diào)查結(jié)果顯示，申請(qǐng)貸款的農(nóng)戶被拒絕的原因中，6804%的農(nóng)戶是因?yàn)闊o合乎要求的抵押品或擔(dān)保人，4948%的農(nóng)戶是因?yàn)闆]有較好的社會(huì)資本，2165%的農(nóng)戶是因?yàn)榧彝ヘ毨?，可見申?qǐng)貸款農(nóng)戶被拒的最主要原因是無合乎要求的抵押品或擔(dān)保人（見圖3）。

（二）正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸成本高，缺乏主動(dòng)服務(wù)農(nóng)戶的意愿

從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的視角出發(fā)，衡量一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能否正常進(jìn)行除了需要考慮該項(xiàng)活動(dòng)的收益，還要考量其交易成本。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)交易成本較高也是導(dǎo)致活動(dòng)難以持續(xù)開展的重要原因之一。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的高交易成本主要是指高信息成本和高運(yùn)營(yíng)成本。金融機(jī)構(gòu)要想在廣袤的農(nóng)村地區(qū)獲得借款者的真實(shí)可信的財(cái)務(wù)狀況、資金實(shí)力等信息有較大的難度，因此不得不加大信息的調(diào)查、搜集和分析的力度，必然會(huì)增加發(fā)放貸款的成本。并且農(nóng)村信息網(wǎng)絡(luò)發(fā)展落后，金融機(jī)構(gòu)通過同業(yè)獲取借款者的信息非常不易。外生金融機(jī)構(gòu)因信息不對(duì)稱而加強(qiáng)對(duì)農(nóng)戶的信貸配給，結(jié)果只有一小部分群體能夠享用農(nóng)村金融服務(wù)。運(yùn)營(yíng)成本高是由于農(nóng)村單筆信貸額度小，而一筆信貸對(duì)應(yīng)著一筆固定的貸款成本，這樣就無法形成貸款過程中的規(guī)模效應(yīng)。高運(yùn)營(yíng)成本另一方面的原因是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施（交通、網(wǎng)絡(luò)、通信等方面）薄弱，加大了信貸的成本。

正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因信貸成本高而缺乏服務(wù)農(nóng)戶的意愿，甚至有很強(qiáng)的離農(nóng)傾向。金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)逐步減少是最直觀的表現(xiàn)。有關(guān)資料顯示，我國縣以上城市每萬人金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)以及金融行業(yè)服務(wù)人數(shù)平均約為農(nóng)村的4倍， 2009年6月的中國人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，全國共有2945個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的金融機(jī)構(gòu)數(shù)為零。2010年以來，中國銀監(jiān)會(huì)把農(nóng)村金融工作重點(diǎn)放在擴(kuò)大鄉(xiāng)鎮(zhèn)基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋面上，到2011年12月底，全國金融機(jī)構(gòu)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍有1696個(gè)，金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)發(fā)放的貸款只占全國總量的15%。一些金融機(jī)構(gòu)在順應(yīng)農(nóng)村金融改革潮流的過程中，提出了“拓展支農(nóng)范圍，擴(kuò)大支農(nóng)信貸規(guī)?！钡目谔?hào)，把實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的規(guī)模化發(fā)展作為自己的使命，主要任務(wù)是支持大型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)加工企業(yè)的發(fā)展。然而這些金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際貸款目標(biāo)主要是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)主或者農(nóng)村進(jìn)城創(chuàng)業(yè)人員，他們對(duì)于真正扎根于農(nóng)村，想在農(nóng)村創(chuàng)業(yè)或者擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的農(nóng)民群體的資金需求卻不予重視。當(dāng)前，大部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)都定位于商業(yè)化經(jīng)營(yíng)，首要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，而沒有平衡好高收益的財(cái)務(wù)目標(biāo)和支農(nóng)責(zé)任的社會(huì)目標(biāo)之間的關(guān)系，很多金融機(jī)構(gòu)為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)績(jī)效而漠視了支農(nóng)責(zé)任。最應(yīng)該引起注意的是，一部分農(nóng)村信用社已經(jīng)改制為農(nóng)村商業(yè)銀行或農(nóng)村合作銀行，并且還在想方設(shè)法地舍棄名稱中的“農(nóng)村”二字。一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的名稱與農(nóng)村沒有任何關(guān)聯(lián)，又如何讓人們相信它能夠盡心盡力地為“三農(nóng)”的發(fā)展服務(wù)呢？

（三）農(nóng)戶面臨融資約束的根本原因在于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的外生性

金融機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)有兩種路徑，一種是外生成長(zhǎng)，另一種是內(nèi)生成長(zhǎng)?，F(xiàn)有農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)基本上是政府為實(shí)現(xiàn)政策意圖，通過行政指令按自上而下的方式一級(jí)一級(jí)設(shè)立的，是一種強(qiáng)制性的制度變遷，它們成立的使命主要是為了振興國家工業(yè)，因此在發(fā)展過程中也就形成了重城市輕農(nóng)村、重大中規(guī)模國有企業(yè)輕小微民營(yíng)企業(yè)和農(nóng)戶的慣性。它們發(fā)放的貸款更多是“錦上添花”，并不能很好地支持處于弱勢(shì)地位的農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也無法合理地滿足農(nóng)戶的資金需求。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)由于組織形式和業(yè)務(wù)流程相當(dāng)規(guī)范，產(chǎn)品主要是根據(jù)大中型企業(yè)和城市居民的需求特點(diǎn)而設(shè)計(jì)的，在服務(wù)農(nóng)戶方面和業(yè)務(wù)創(chuàng)新上缺乏主動(dòng)性和積極性，難以開發(fā)出適合農(nóng)戶需求的金融產(chǎn)品。當(dāng)然，由于金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻限制，外生金融憑借其天然的壟斷優(yōu)勢(shì)在信貸市場(chǎng)處于賣方市場(chǎng)地位，因而缺乏主動(dòng)開拓市場(chǎng)和服務(wù)農(nóng)戶的動(dòng)力。

內(nèi)生金融組織是適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要而產(chǎn)生的，在長(zhǎng)期的共同經(jīng)營(yíng)過程中，與農(nóng)戶建立了相互信任的關(guān)系并了解農(nóng)戶的信息。在缺乏抵押品的情況下，易于與農(nóng)戶達(dá)成信用關(guān)系，有著極大的天然優(yōu)勢(shì)。內(nèi)生金融活動(dòng)通常發(fā)生在親朋鄰里之間，也就是說，在一定的地域范圍內(nèi)，農(nóng)戶之間已經(jīng)知曉當(dāng)事人雙方的信息和信用狀況，這意味著內(nèi)生金融幾乎不需要開展貸前調(diào)查工作，很大程度上節(jié)約了調(diào)查取信的費(fèi)用。同時(shí)，農(nóng)村中的內(nèi)生金融運(yùn)營(yíng)成本也較低。很多內(nèi)生金融都是一種互助性的金融，不以盈利為目的，不需要承擔(dān)外生金融機(jī)構(gòu)那樣高的設(shè)施費(fèi)用。在內(nèi)生金融組織中，農(nóng)戶之間借貸的開展主要依賴血緣和友情等先賦性社會(huì)資本的存在，借款者會(huì)按時(shí)履行還款義務(wù)并向外界傳遞自己信用良好的信號(hào)，因此不存在外生金融機(jī)構(gòu)面臨的“惡意賴賬”的風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是，在村落中“賴賬”的農(nóng)戶，貸方會(huì)以“閑言碎語”的方式將懲罰效應(yīng)擴(kuò)大，違約者的“惡劣行徑”會(huì)成為村莊眾人知曉的信息，無疑大大增加了其違約的潛在成本。按照理性經(jīng)濟(jì)人的假設(shè)，借款農(nóng)戶在考量“賴賬”可能帶來的收益和成本之后，必然會(huì)選擇按時(shí)償還本息。這意味著以關(guān)系型信用為基礎(chǔ)的內(nèi)生金融較好地利用了農(nóng)村的信息資源，從而可以有效降低“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”發(fā)生的可能性。

四、緩解農(nóng)戶融資約束的對(duì)策建議

（一）農(nóng)村增量金融改革要走內(nèi)生成長(zhǎng)之路

在農(nóng)村金融改革進(jìn)程中，既要深化對(duì)存量金融機(jī)構(gòu)的改革，也要穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村金融的增量改革。農(nóng)村金融增量改革要走內(nèi)生成長(zhǎng)之路，引導(dǎo)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的自發(fā)因素順利成長(zhǎng)為農(nóng)村金融組織，要引導(dǎo)農(nóng)村社區(qū)成員之間的資金互助，提高農(nóng)戶信貸的可獲得性。符合條件的農(nóng)村地區(qū)可以成立社區(qū)銀行，合理引導(dǎo)傳統(tǒng)的民間合會(huì)等金融組織向現(xiàn)代金融組織發(fā)展，政府應(yīng)在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)制定規(guī)范，明確內(nèi)生金融的法律地位，推動(dòng)其健康發(fā)展，從而使農(nóng)村真實(shí)有效的信貸需求得以釋放，增強(qiáng)農(nóng)村金融市場(chǎng)活力，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

（二）農(nóng)村存量金融機(jī)構(gòu)應(yīng)樹立普惠金融的經(jīng)營(yíng)理念，承擔(dān)起金融企業(yè)的社會(huì)責(zé)任

1金融機(jī)構(gòu)要自覺承擔(dān)起服務(wù)“三農(nóng)”的責(zé)任，通過貸款技術(shù)再造和業(yè)務(wù)流程再造來適應(yīng)農(nóng)戶的信貸需求特點(diǎn)，幫助農(nóng)戶平滑消費(fèi)支出，增加生產(chǎn)性投資，提升農(nóng)戶的生產(chǎn)能力，增強(qiáng)農(nóng)戶對(duì)轉(zhuǎn)瞬即逝的投資機(jī)會(huì)的把握能力，從而改善農(nóng)戶的生活質(zhì)量，減少和消滅貧困。

2金融機(jī)構(gòu)發(fā)放涉農(nóng)貸款時(shí)，應(yīng)該依據(jù)農(nóng)戶融資需求的特點(diǎn)，結(jié)合資金用途、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期靈活確定還款期限，如對(duì)于產(chǎn)出期較長(zhǎng)的養(yǎng)殖業(yè)和林業(yè)貸款，可以延長(zhǎng)貸款期限，允許資金跨年度使用。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)信貸人員要經(jīng)常深入農(nóng)戶，依據(jù)軟信息對(duì)其信用進(jìn)行評(píng)定，據(jù)此來核定農(nóng)戶小額信用貸款的額度。就貸款利率而言，按照央行發(fā)布的貸款基準(zhǔn)利率和浮動(dòng)范圍，對(duì)“信用戶”的貸款利率給予一定幅度的優(yōu)惠，或者對(duì)按時(shí)還款的農(nóng)戶進(jìn)行適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)農(nóng)戶守信重諾。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)農(nóng)戶的生活性資金需求特性積極開發(fā)農(nóng)村消費(fèi)信貸品種，在對(duì)農(nóng)戶小額貸款和聯(lián)保貸款制度進(jìn)行完善的基礎(chǔ)上，通過努力拓展各類信貸業(yè)務(wù)（如建房貸款、醫(yī)療健康貸款等）的方式來滿足農(nóng)戶因修建房屋、醫(yī)療衛(wèi)生、婚喪嫁娶等引起的大宗生活性借貸需求。

3創(chuàng)新?lián)C(jī)制。在農(nóng)戶缺乏抵押品，又難以滿足擔(dān)保人條件要求的情況下，要?jiǎng)?chuàng)新抵押擔(dān)保機(jī)制，嘗試建立改革性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，配套完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度，更好地為農(nóng)戶信貸增信，分散農(nóng)業(yè)信貸的風(fēng)險(xiǎn)。

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【責(zé)任編輯：孫巍】