從美國利率市場化看我國商業(yè)銀行應對策略

作者簡介：楊洪濤（1986.08-），四川射洪，西南財經大學金融學碩士研究生，研究方向：金融風險管理。

摘要：20世紀80年代美國完成了利率市場化改革，對其國內銀行的資產負債結構、盈利模式等方面產生了深遠的影響。目前，我國的利率市場化改革接近尾聲，對國內商業(yè)銀行業(yè)帶來的影響也逐漸顯現。本文主要從美國利率市場化對銀行業(yè)產生的影響著手，為我國商業(yè)銀行應對利率市場化改革提出了一些建議。

關鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；應對策略

2015年6月2日，中國人民銀行宣布《大額存單管理暫行辦法》即日起正式實施，這是我國今年存款利率上限提升至1.5倍和《存款保險條例》實施后，利率市場化改革又一重大舉措，對此，眾多分析機構認為我國利率市場化改革已進入尾聲。而利率市場化對銀行業(yè)的影響也逐漸顯現。國內商業(yè)銀行如何應對這些影響？本文將從美國利率市場化的影響著手進行探討。

一、美國利率市場化改革

（一）美國利率市場化背景。20世紀30年代，美國金融業(yè)承受了經濟危機的巨大打擊，為此出臺了一系列金融管理條例，試圖恢復金融業(yè)活力。其中，最著名的就是第Q項條款：“銀行對于活期存款不得公開支付利息，并對儲蓄存款和定期存款的利率設定最高限度，即禁止聯邦儲備委員會的會員銀行對它所吸收的活期存款（30天以下）支付利息，并對上述銀行所吸收的儲蓄存款和定期存款規(guī)定了利率上限?！痹摋l款通過限制銀行支付的存款利率上限來控制銀行的經營成本，從而避免了銀行間的惡性競爭，對經濟復蘇起到了積極的作用。但隨著時間的推移，在通貨膨脹率較高的環(huán)境中，利率管制嚴重影響到社會資金的優(yōu)化配置，使“金融脫媒”現象更加嚴重，存款的不足限制了銀行的授信能力，不利于經濟的發(fā)展。美國利率市場化改革正式在這種歷史背景下展開的。

（二）美國利率市場化過程。經過長期調研論證，1970年6月，美聯儲取消了10萬美元、90天以內的大額可轉讓存單利率限制，標志著利率市場化改革正式開始。之后按照“先長期后短期，先大額后小額”的思路，逐步放開利率限制，并根據實施效果及時調整方案。直到1986年4月，取消存折儲蓄賬戶利率上限，至此改革結束。

二、美國利率市場化對銀行業(yè)的影響

解除利率管制，使銀行獲得了更大的活力，可以通過提高存款利率增加對資金的吸引力，提高銀行市場競爭力，但也失去了利率管制起到的保護作用，使銀行業(yè)的流動性風險和信用風險的管理受到極大的挑戰(zhàn)。

（一）存貸利差變窄。當存款利率可作為競爭手段后，為了吸收更多資金以擴大信貸規(guī)模，銀行會傾向于提高存款利率，另一方面為了避免客戶流失，貸款利率需保持在市場平均水平，從而導致存貸利差變窄。從歷史數據可以看到，美國銀行存貸利差從1981年的6.35%收窄至1983年的5.34%，且低于改革前的標準，這使得銀行從傳統(tǒng)貸款業(yè)務中獲得的收入占比減少。

（二）非利息收入占比增加。在存貸利差變窄，利息收入受限的情況下，美國銀行積極進行金融創(chuàng)新，開發(fā)出受利率波動影響較小的金融產品，并取消了部分免費服務，使非利息收入在總體收入中的占比迅速上升，從20世紀80年代初的20%上升至1998年以后的40%以上。

（三）風險偏好上升。利率市場化后，美國銀行業(yè)面臨利息成本上升的巨大壓力，從而更加偏好于向高風險高收益的項目發(fā)放貸款。在提高銀行資本的利用率的同時，也使銀行的貸款風險水平上升，加上部分銀行的信貸管理不善，美國銀行在80年代中期曝出了較大規(guī)模的信貸虧損。

（四）行業(yè)集中度提高。利率市場化使得銀行業(yè)內部的競爭進入白熱化狀態(tài)，提升了行業(yè)集中度。1896年美國利率市場化完成，當時聯邦存款保險公司保險的商業(yè)銀行機構總數為14229家，而2009年末商業(yè)銀行機構總數僅剩6840家。

三、我國商業(yè)銀行應對市場利率化的策略

目前我國商業(yè)銀行提供的金融服務同質化嚴重，缺乏自身獨有的特點。從美國利率市場化對銀行業(yè)的影響中可以看出，利率市場化將使我國商業(yè)銀行面臨傳統(tǒng)業(yè)務利潤減少、競爭加劇的局面，既存在一定的風險，也是一次轉型突破的機遇，這將迫使我國商業(yè)銀行轉變經營策略，以適應市場環(huán)境。

（一）提升自身定價能力。在競爭過程中，利率就是一把雙刃劍，如何更好的為自身所用，需要商業(yè)銀行具有一套科學完善，且實用性較強的定價體系，對優(yōu)質客戶可以提供更多更優(yōu)惠的利率選擇，對高風險客戶可以正確評價收益與風險的關系。在這個體系中，商業(yè)銀行需要根據自身情況、客戶條件和外部環(huán)境，合理制定存、貸款利率，達到確保競爭力和提升盈利能力的雙重目標。

（二）積極發(fā)展中間業(yè)務。中間業(yè)務相對于傳統(tǒng)貸款業(yè)務，具有風險低、發(fā)展空間大、差異性大、客戶價值挖掘度高等優(yōu)勢，積極發(fā)展中間業(yè)務對商業(yè)銀行的發(fā)展具有較大促進作用。中間業(yè)務主要以提供金融服務為主，不會增加銀行的風險資產規(guī)模，存在的風險主要是操作風險，整體風險較低；國際上商業(yè)銀行的中間收入一般占總收入的40%-50%，有的銀行占比甚至超過70%，而我國中間業(yè)務發(fā)展較晚，大部分國內商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入占比約為10%，具有較大發(fā)展空間；各商業(yè)銀行可以根據自身特長開發(fā)出獨有的中間業(yè)務，具有較大差異性，占據市場后不易被取代；中間業(yè)務涉及客戶的支付結算、金融咨詢、貴重物品保管等方面，對同一客戶的客戶價值挖掘度較高，具備可持續(xù)發(fā)展的特性。

（三）重視中小企業(yè)業(yè)務。傳統(tǒng)貸款業(yè)務中國內商業(yè)銀行一般選擇風險較低、資金需求較大的大型企業(yè)，但在利率市場化的背景下，對優(yōu)質大型企業(yè)的競爭將更為激烈，這將進一步壓縮銀行的利潤空間；但中小企業(yè)業(yè)務方面尚有巨大發(fā)展?jié)摿?，加上國家對中小企業(yè)融資有不少政策支持，銀行面對中小企業(yè)有較強的議價能力，所以大力發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務不失為應對市場利率化影響的一個策略。

（四）重視風險防控。利率市場化使資金成本上升，銀行業(yè)選擇進入一些高風險、高收益的領域，可以彌補資金成本上升帶來的損失。這時，各家銀行需關注信貸質量，重視風險防控，涉及高風險、高收益的領域時不可冒進，應在了解市場的前提下，設計一整套識別、預測、衡量和處理風險的模型，做到風險可控。

（五）發(fā)展特色業(yè)務。利用自身優(yōu)勢，發(fā)展特色業(yè)務。尤其是我國中小商業(yè)銀行，議價能力天生存在不足，產品研發(fā)上也處于劣勢，在利率市場化的浪潮中將承受更大壓力。但中小商業(yè)銀行同時具備業(yè)務審批環(huán)節(jié)少、市場反應速度快、地方性支持較多等優(yōu)勢，唯有充分挖掘這些優(yōu)勢，根據市場需求，發(fā)展特色業(yè)務，才能在激烈的市場競爭中占有立足之地。

四、總結

根據前面的分析可以看出，利率市場化終將打破我國商業(yè)銀行現有經營模式，單純的靠存貸利差、通過粗放型擴張來求發(fā)展的道路不再可行。因此，我國商業(yè)銀行需要順應金融深化的趨勢，積極探索轉型之路，在風險可控的前提下“開源節(jié)流”，找到新的利潤增長點，以突破重圍求發(fā)展。（作者單位：西南財經大學）

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