上市公司內(nèi)部控制缺陷定量判定研究

郭文卿

摘 要：我國(guó)在2008年和2010年分別頒布了《規(guī)范》和《指引》。這標(biāo)志著在接下來(lái)的一段時(shí)間里，內(nèi)部控制的諸多問(wèn)題將得到業(yè)界的廣泛關(guān)注，內(nèi)部控制制度也將不斷完善。

關(guān)鍵詞：上市公司；內(nèi)部控制缺陷；缺陷認(rèn)定；影響因素

文獻(xiàn)簡(jiǎn)述

Doyle等（2005）研究發(fā)現(xiàn)上市公司披露的重大內(nèi)控缺陷與公司規(guī)模、盈利能力的關(guān)系不大，與公司經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜性關(guān)系較大。

Ashbaugh-Skaife（2009）研究了存在內(nèi)控缺陷的公司特征，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜性、管理層參與度影響缺陷發(fā)生概率。

一：理論分析及研究假設(shè)

《規(guī)范》定義內(nèi)控缺陷指“內(nèi)控制度在制定之初存有不足，難以防止舞弊的發(fā)生；或企業(yè)在實(shí)施內(nèi)控細(xì)則過(guò)程中，出現(xiàn)違規(guī)和不當(dāng)，對(duì)舞弊出現(xiàn)的應(yīng)急反應(yīng)機(jī)制較弱”。

對(duì)內(nèi)控缺陷設(shè)定了三種分類標(biāo)準(zhǔn)：

1.按監(jiān)管層的認(rèn)定和識(shí)別出發(fā)點(diǎn)分類，分為原則式認(rèn)定與規(guī)則式認(rèn)定。

2.按發(fā)生源頭或原因分類，分為財(cái)務(wù)報(bào)告基礎(chǔ)內(nèi)控缺陷和公司運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)內(nèi)控缺陷。

3.按發(fā)生造成結(jié)果的嚴(yán)重性分類，分為一般、重要、重大缺陷。

對(duì)會(huì)計(jì)層面和公司層面內(nèi)控缺陷二級(jí)分類：會(huì)計(jì)層面進(jìn)一步劃分為會(huì)計(jì)處理類、賬戶核準(zhǔn)類、原始憑證類、審計(jì)報(bào)告類；公司層面進(jìn)一步劃分為控制環(huán)境類、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估類、控制活動(dòng)類

依據(jù)研究基礎(chǔ)和理論分析進(jìn)而提出以下假設(shè)：

H1：上市公司對(duì)外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)水平與本研究被解釋變量（即內(nèi)部控制缺陷的嚴(yán)重程度）正相關(guān)；

H2：子公司數(shù)量與本研究被解釋變量正相關(guān)；

H3：上市公司存貨比率與本研究本研究被變量正相關(guān)；

H4：上市公司銷售增長(zhǎng)率與本研究被解釋變量正相關(guān)；

H5：公司市值與本研究被解釋變量負(fù)相關(guān)；

H6：上市年數(shù)與本研究被解釋變量負(fù)相關(guān)；

二：研究設(shè)計(jì)和樣本選擇

（一）變量構(gòu)建及模型設(shè)計(jì)

1.被解釋變量：現(xiàn)有的資料文獻(xiàn)對(duì)于內(nèi)部控制缺陷的研究基本以內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告中披露實(shí)質(zhì)性缺陷（ICD-DISCLOUSRE）作為研究指標(biāo)。當(dāng)上市公司對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行披露時(shí)，記ICD為1；否則為0。

2.解釋變量：如下定義了影響內(nèi)部控制缺陷披露的因素。

FTRAN表示經(jīng)營(yíng)復(fù)雜性的代理變量，表示公司是否有對(duì)外貿(mào)易，有為1，否則為0；

SEGS表示經(jīng)營(yíng)復(fù)雜性的代理變量，表示擁有的子公司數(shù)目；

SIZE表示2012年公司市值，以億為單位；

FAGE表示截止到2012年，股票上市的年數(shù)；

INV以2012年各上市公司的存貨與總資產(chǎn)的數(shù)額比得出，通過(guò)2012年存貨與總資產(chǎn)的比值；GRTH作為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的代理變量表示2012年平均銷售增長(zhǎng)率

3.控制變量：本文以2012年披露企業(yè)自我評(píng)價(jià)報(bào)告的705家滬市上市企業(yè)為研究對(duì)象。數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)。

4.研究模型：

ICD_DISCLOSURE=β0+β1SEGS+β2FTRAN+β3SIZE+β4FAGE+β5INV+β6GRTH+ζ在此模型中β1-6為回歸方程的常數(shù)項(xiàng)系數(shù)，β0為截距，ζ為殘差項(xiàng)即隨即誤差。變量的具體含義與詳細(xì)描述請(qǐng)參照上表。

（二）樣本選取

本研究以2012年在上海交易所上市的944家上市公司作為調(diào)查樣本，調(diào)查表明有705家發(fā)布了內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，占總上市公司數(shù)目的74.68%。

最終，本研究在所有944家滬市上市企業(yè)中，剔除了沒(méi)有披露相關(guān)內(nèi)控缺陷信息的企業(yè)、B股上市公司和同時(shí)在港交所上市的企業(yè)，最終僅剩下705家，將其作為研究樣本。非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過(guò)筆者手工整理，最終利用SPSS16.0軟件計(jì)算對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

三：實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果

1.描述性統(tǒng)計(jì)

具體的分析結(jié)果如下表1所示：

通過(guò)觀察均值可以看出，內(nèi)部控制缺陷組具有市值更小、上市時(shí)間更短、以及較高的存貨比率和銷售增長(zhǎng)率。所有變量的方向都與預(yù)測(cè)一致。除了GRTH和INV外，其他各個(gè)被研究量的均值的t檢驗(yàn)在0.1及以上的統(tǒng)計(jì)水平上呈現(xiàn)顯著。上述數(shù)據(jù)可見(jiàn)以對(duì)外業(yè)務(wù)為主和子公司數(shù)量多的企業(yè)，其內(nèi)控存在缺陷的可能性越大，如發(fā)生缺陷，嚴(yán)重程度也較其他類型的公司造成損失大；企業(yè)規(guī)模和上市年限標(biāo)志著內(nèi)控制度的成熟度越高、存在缺陷的可能性越?。讳N售增速和存貨比率越高，內(nèi)控缺陷存在的可能性也越大。

2.相關(guān)性分析

表2列示了變量間的相關(guān)系數(shù)。研究相關(guān)系數(shù)，本研究分別使用了Pearson和Spearman相關(guān)系數(shù)這兩組數(shù)據(jù)。表格中上半部分的數(shù)據(jù)和下半部分的數(shù)據(jù)大小基本相似。各相關(guān)系數(shù)基本集中在-0.2～0.2，各相關(guān)關(guān)系在0.1的統(tǒng)計(jì)水平上顯著。根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)者的研究，相關(guān)系數(shù)若小于0.5，表示變量間不存在共線性的問(wèn)題。這說(shuō)明本文所建立研究模型中選取的變量抓住了公司內(nèi)部控制缺陷和影響因素的不同特征。

3.回歸分析

表3列示了Logistic回歸分析的結(jié)果。其中FTRAN、SEGDS、SIZE和FAGE四個(gè)變量的顯著性水平都是0.1或者更高。其中表示，對(duì)外業(yè)務(wù)的變量和代表子公司數(shù)目的SEGDS顯著性水平都在0.05以上，證明了公司經(jīng)營(yíng)狀況越復(fù)雜，其出現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷的可能性越大；SIZE和FAGE這兩個(gè)變量在0.1或者更高的水平顯著，這一數(shù)據(jù)表明了固定成本投入加大、制度建設(shè)時(shí)間越長(zhǎng)對(duì)于減小缺陷的發(fā)生和影響有明顯效用，證明了H5和H6預(yù)測(cè)的正確性。通過(guò)研究數(shù)據(jù)的結(jié)果發(fā)現(xiàn)likelihood ratio的數(shù)據(jù)為243.65，顯著性是0.01。

根據(jù)回歸分析結(jié)果得出了結(jié)論，經(jīng)營(yíng)的復(fù)雜程度、與會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小與嚴(yán)重程度均成正相關(guān)關(guān)系，公司對(duì)外貿(mào)易業(yè)務(wù)的繁多、子公司數(shù)目的眾多均對(duì)內(nèi)控缺陷有正向的推動(dòng)作用。

四：結(jié)論與建議

外部監(jiān)管層面：進(jìn)一步明確相關(guān)制度要求。監(jiān)管部門應(yīng)該明確企業(yè)披露信息的規(guī)范，對(duì)于企業(yè)信息披露加強(qiáng)監(jiān)管。從最基本的披露報(bào)告的格式入手，對(duì)每種類型的缺陷加以規(guī)范并一一列示，為企業(yè)自我評(píng)價(jià)提供依據(jù)。同時(shí)，對(duì)于存在漏報(bào)等現(xiàn)象的企業(yè)進(jìn)行追責(zé)處罰，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，保護(hù)投資者切身利益。

內(nèi)部治理層面：企業(yè)要不斷完善公司治理機(jī)制。企業(yè)應(yīng)從自身入手，完善公司治理機(jī)制，建立健全內(nèi)部控制制度，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的關(guān)鍵。（作者單位：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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