論對投資擔保公司的法律監(jiān)管與完善

關曉佳

摘 要：近年來，中國的經濟發(fā)展迅速，但在經濟高速發(fā)展的背后，卻有許多問題，物價上漲便是其中之一。物價上漲使百姓要花費更多的錢去買同等數量的商品，因此，如何投資理財成為百姓的熱點話題，與此同時，中小企業(yè)貸款融資舉步維艱，正是在這種背景下，大量的投資擔保公司應運而生。投資擔保公司在運行中暴露出了許多問題，亟需對其進行法律監(jiān)管和完善。

關鍵詞：投資擔保；法律監(jiān)管；完善

一、投資擔保公司的發(fā)展進程及現狀

（一）投資擔保公司的發(fā)展進程

20世紀九十年代末，人民幣通脹嚴重，民間也曾出現過一股企業(yè)用高息吸儲融資的風潮。當時融資企業(yè)給出的高息大多為15%-20%的年息，那時的銀行同期存款利率比現在高出許多，盡管如此，很多老百姓還是愿意把錢存到融資企業(yè)里賺取利差。但好景不長，隨著政府禁令的頒布，那些企業(yè)的融資行為被明令禁止，多米諾骨牌倒塌，眾人紛紛搶兌，融資企業(yè)紛紛破產。雖然因為社會影響太大，政府也曾出面收拾殘局，但有些后遺癥并未徹底結束。

時過境遷，在21世紀的今天，經濟活動中發(fā)生的資金流動量越來越大，尤其是人民幣通脹壓力逐漸增大，國家實行緊縮的貨幣政策，使銀行貸款變得愈發(fā)困難，與此對應的是民間融資借貸行為的“復活”。各種投資擔保公司如雨后春筍般大量涌現，它們以誘人的利息吸納著閑置的民間資金進行借貸經營運作。

（二）投資擔保公司的現狀

隨著經濟的高速發(fā)展，百姓的生活水平逐漸提高，然而在通貨膨脹嚴重的社會背景下，如何理財成為他們關注的重點。

傳統的理財方式多種多樣，如：股票、基金、國庫券等，在過去的十幾年間，股票市場十分景氣，不少人通過炒股發(fā)家致富。但是股票“牛市”的終結，使人們開始重視股票投資風險與收益并存的特點，紛紛將手中的資金轉存銀行。

鑒于物價上漲的問題日益突出，國家開始實施緊縮的貨幣政策，提高存貸款利率，但是，銀行存款的利息遠遠不能滿足人們獲得高回報的要求。于是，大量的投資擔保公司便應運而生，他們通過利用民間閑散資金投資各種實業(yè)，并按照高于銀行存款利率兩三倍的標準給投資者支付利息。這種高回報讓許多人心動并將錢投入其中，然而，好景不長，近幾年，隨著經濟發(fā)展速度的降低，許多行業(yè)并不景氣，投資擔保公司開發(fā)的項目并未產生預期的收益，實業(yè)公司也因為資金鏈斷裂紛紛破產，這便產生了全國各地的擔保公司的責任人陸續(xù)跑路的后果。

二、投資擔保公司經營行為涉及的法律問題

眾所周知，投資擔保公司是公司的一種，它理應適用公司運行的各項法律規(guī)定，而合法性是公司經營的前提，因此，本文提出了其中涉及的法律問題。

（一） 虛假出資、抽逃出資、虛構注冊資本

投資擔保公司要想成立，必須進行注冊登記，并領取營業(yè)執(zhí)照，而公司登記就要符合法律的規(guī)定。2014年新修訂的《公司法》第二十六條規(guī)定：“有限責任公司的注冊資本為在公司登記機關登記的全體股東認繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊資本的百分之二十，也不得低于法定的注冊資本最低限額，其余部分由股東自公司成立之日起兩年內繳足；其中，投資公司可以在五年內繳足。有限責任公司注冊資本的最低限額為人民幣三萬元?！盵1]

根據以上規(guī)定可知，投資擔保公司屬于投資公司，故其只要一次性繳足注冊資本的百分之二十并超過三萬元的最低限額即可，其余的部分可以在五年內繳清，這便為擔保投資公司虛假出資、抽逃出資、虛構注冊資本提供了空間。許多投資擔保公司的注冊資本高達數千萬，但它們所繳納的注冊資本金是通過高息攬儲，直接從普通民眾手中獲取資金，在成功注冊之后，往往將這筆資金抽回，進行實業(yè)投資，換句話說，這些公司的發(fā)起人和主要負責人并未投入一分錢或者投入很少，便可以通過高息轉貸，謀取暴利。

（二） 直接吸收資金，違規(guī)經營

我國《商業(yè)銀行法》第七十九條第二款規(guī)定：“未經國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準，擅自設立商業(yè)銀行，或者非法吸收公眾存款、變相吸收公眾存款，構成犯罪的，依法追究刑事責任；并由國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構予以取締?！盵2]

因此，無論是銀行還是金融機構，要直接吸收公眾資金，都必須經過銀監(jiān)會的批準，而目前存在的眾多投資擔保公司，只有極少數是經過銀監(jiān)會正規(guī)程序批準的，大部分都是靠直接吸收資金并發(fā)放貸款的違法運行模式來維持收益。

三、 對投資擔保公司的法律監(jiān)管與完善建議

（一） 完善與投資擔保公司相關的法律規(guī)定

投資擔保行業(yè)是我國新興的一個行業(yè)，因此，從法律層面來看，存在一定的立法空白。2014年新修訂的《公司法》，本意是鼓勵商業(yè)的發(fā)展，但這也給投資擔保公司提供了可乘之機?，F存的大多數投資擔保公司，是經過登記注冊的，但它們并無任何實質性的業(yè)務，單純靠吸收資金轉貸來維持運轉，這并不符合《公司法》鼓勵商業(yè)發(fā)展的目的，相反這種投機行為是為法律所禁止的。

（二） 加強對投資擔保公司的法律監(jiān)管[3]

目前，金融機構監(jiān)管單位主要是銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會，這些機構雖然每年都會查處大量違法違規(guī)行為，但是，對于投資公司這個群體，尚未有明確的監(jiān)管分工，三家機構都無權對其進行監(jiān)管，由此，便導致了投資擔保大行其道，迅速席卷全中國。因此，要想加強對投資擔保公司的監(jiān)管力度，最根本的是要通過法律規(guī)定，將監(jiān)管權賦予相應的機關。

（三） 發(fā)揮群體訴訟的作用，迫使投資擔保公司承擔法律責任

投資擔保公司迅猛發(fā)展的一個重要原因是法律缺乏對其責任的規(guī)定及強制措施?！胺o明文規(guī)定不為罪”，雖然很多人都認為投資擔保公司的經營行為屬于非法吸收公眾存款，但法律并未明確界定哪些行為屬于“非法吸收公眾存款”，因此，法律規(guī)定的模糊性使投資擔保公司鉆了空子。

另外，在投資擔保公司投資失敗，負責人出逃的情況下，怎樣維護民眾的利益，是值得思考的問題。與投資擔保公司相關的案件，往往涉案范圍廣、金額大、社會影響大，因此，政府為了維護社會穩(wěn)定，總是會出面解決問題，為投資公司埋單。然而，隨著此類案件的增多，政府已經無力負擔損失，而群體訴訟[4]是最好的解決方案。群體訴訟既能通過法院判決使投資擔保公司承擔責任，保護民眾的利益，又能節(jié)約司法資源，提高司法效率。

隨著實踐的發(fā)展，投資擔保公司經營行為中的問題會逐漸暴露出來，要解決這些問題，就需要對相關的法律進行完善，并加強對其行為的監(jiān)管。（作者單位：蘭州大學法學院）

參考文獻：

[1] 中華人民共和國公司法.2014.第26條.

[2] 中華人民共和國商業(yè)銀行法.2005.第79條第2款.

[3] 宋慶閣.論對投資擔保公司的法律監(jiān)管與完善[J].經濟與法，2013（8）.

[4] 陳昆峰.建立和完善擔保公司運營中的法律規(guī)范體系[J].河南警察學院學報，2012（4）.

注解：

① 中華人民共和國公司法.2014.第26條.

② 中華人民共和國商業(yè)銀行法.2005.第79條第2款.

③ 宋慶閣.論對投資擔保公司的法律監(jiān)管與完善[J].經濟與法，2013（8）.