P2P：羊年能否找到“芳草地”？

法國人讓·阿諾導(dǎo)演的電影《狼圖騰》，在羊年伊始獲得中國影迷的“怒贊”，如潮的觀影者為中國電影找回“羊（揚(yáng)）眉吐氣”的感覺。

很多人被影片中狼與黃羊、軍馬、牧民及草原間的愛恨情仇“震撼”，只是很少有人意識到，這部以動物為圖騰的影片，竟然會成為今年中國金融業(yè)的隱喻，尤其是曾經(jīng)以黑馬形象示人，被李克強(qiáng)總理稱為“異軍突起”的網(wǎng)貸行業(yè)，將在羊年踏上尋找“芳草地”的艱難之旅。

草原人都知道，惡劣的天氣會帶來毀滅性的災(zāi)難。而如今的P2P網(wǎng)貸，則恰好趕上了風(fēng)雨交加的時刻。央行降準(zhǔn)降息看似加大了對小微企業(yè)的支持力度，但事實(shí)上，地方銀行為?！安涣悸省?，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不明朗的情況下，幾乎全部在往回抽貸。P2P網(wǎng)貸平臺因此成為這些企業(yè)的救命稻草。但借錢終究是要還的，然而訂單減少、資金鏈緊繃，導(dǎo)致很多企業(yè)連利息都還不上，更談不上本金。貸款項(xiàng)目出了問題，P2P網(wǎng)貸平臺只有跟著倒霉。

中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)月報顯示，2月份網(wǎng)貸貸款余額達(dá)到1246.07億元，是去年同期的3.70倍；預(yù)計到2015年年底網(wǎng)貸貸款余額或突破3500億元，這意味著越來越多的P2P網(wǎng)貸平臺集中進(jìn)入兌付期。

出人意料的是，平安集團(tuán)旗下的陸金所竟然成為壞賬平臺的“帶頭大哥”。3月12日，網(wǎng)爆陸金所下屬公司發(fā)生壞賬2.5億元，盡管陸金所隨后“策略”地回應(yīng)該項(xiàng)目與其P2P業(yè)務(wù)無關(guān)。跑路潮、頻爆雷，使投資者對于P2P網(wǎng)貸的信心大打折扣，投資變得更加謹(jǐn)慎。

與此同時，曾經(jīng)以高息吸引眾多投資者的P2P網(wǎng)貸，優(yōu)勢不再明顯。不僅如此，在央行降準(zhǔn)降息利好的刺激下，多年未遇的牛市如期而至，不少投資者抽離資金轉(zhuǎn)戰(zhàn)股市。于是，資金來源成為P2P網(wǎng)貸平臺最棘手的問題。

更加雪上加霜的是，面對行業(yè)的亂象，一直呼之未出的監(jiān)管政策，似乎也變得逐漸“嚴(yán)苛”。日前，銀監(jiān)會普惠金融部召開閉門會議，就P2P網(wǎng)貸行業(yè)的管理?xiàng)l例和監(jiān)管細(xì)則進(jìn)行了討論。從會議當(dāng)天發(fā)布的文件資料來看，注冊資本金3000萬元、10倍杠桿限制、債權(quán)轉(zhuǎn)讓限額、不鼓勵自動投標(biāo)、不鼓勵“天標(biāo)”、“秒標(biāo)”等細(xì)則，引起業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。

雖然該方案不是最終版，但大體可分為兩方面：如果設(shè)置門檻較高，一批P2P平臺將會被直接淘汰出局；如果嚴(yán)格執(zhí)行杠桿規(guī)定，對現(xiàn)有的P2P網(wǎng)貸平臺來說，都將會面臨“顛覆性整改”。

經(jīng)濟(jì)增速下滑、兌付危機(jī)以及那只即將真正落地的監(jiān)管“靴子”，將成為P2P網(wǎng)貸平臺在2015年必須要邁過的三道坎。我們認(rèn)為，最好的對策仍舊是大家耳熟能詳?shù)?個字：真實(shí)（借款方項(xiàng)目）、透明（投資方資金流向）、誠信（風(fēng)控、道德建設(shè)及制度監(jiān)管）、耐心（有跑馬拉松的心理準(zhǔn)備）。

活下來就是王道。正如狼不會因獵槍而放棄對羊群的追逐一樣，P2P平臺也不應(yīng)畏難而放棄夢中的“芳草地”。