淺析如何防范創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

◇徐斌

淺析如何防范創(chuàng)業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

◇徐斌

摘要：在市場競爭加劇的當下，越來越多的企業(yè)因為財務(wù)問題而破產(chǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計，如今全球每天都有2200多家新企業(yè)開張，但這些企業(yè)的失敗率卻高達70%以上。國內(nèi)情況也是如此，民營企業(yè)占國內(nèi)企業(yè)總數(shù)的97%，而平均壽命只有7.02年，其中約有70%的企業(yè)“存活”時間不超過5年。因此，本文在現(xiàn)有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的理論研究的基礎(chǔ)上探究如何防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)階段；創(chuàng)業(yè)企業(yè)

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

所謂財務(wù)風(fēng)險，是由于財務(wù)狀況的不穩(wěn)定性而導(dǎo)致企業(yè)承受損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險分為五種基本類型：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、存貨管理風(fēng)險和流動性風(fēng)險。針對創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，分為種子、創(chuàng)立、成長、擴張、成熟五個階段，接下來我們將具體介紹每個階段存在的財務(wù)風(fēng)險來源及防范方法。

二、創(chuàng)業(yè)企業(yè)種子階段財務(wù)風(fēng)險來源與控制

處于創(chuàng)業(yè)初期的小企業(yè)往往將管理的重點放在經(jīng)營上，而忽視財務(wù)管理。因此一些創(chuàng)業(yè)初期的財務(wù)風(fēng)險很容易影響到企業(yè)的發(fā)展。

1.種子階段的財務(wù)風(fēng)險

（1）企業(yè)規(guī)模小，管理不健全。由于在初創(chuàng)期，企業(yè)內(nèi)部管理制度尚未健全，一切還在契合當中。

（2）籌資能力差，資金保障不足。對于剛開始創(chuàng)業(yè)的企業(yè)，資金永遠是一大問題。而剛開始創(chuàng)立的企業(yè)也由于信用度低會造成籌資相對困難。

2.種子階段財務(wù)風(fēng)險防范

（1）完善融資體系。初創(chuàng)期企業(yè)資金需要更多地營運資金，盡量保證企業(yè)的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，以免造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈的風(fēng)險?？梢岳蒙虡I(yè)信用和現(xiàn)金折扣來進行融資，還應(yīng)該利用國家的有關(guān)優(yōu)惠政策。

（2）健全管理體制。引入合伙人成立有限責(zé)任公司，吸引外部資本入股改為股份制企業(yè)，聘請外部專門人才參與管理。

三、創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)立階段財務(wù)風(fēng)險來源與控制

1.創(chuàng)立階段的財務(wù)風(fēng)險來源

（1）產(chǎn)品市場占有率低無法收回成本。企業(yè)創(chuàng)立急需擴大產(chǎn)品的市場占有率。否則會因為產(chǎn)品銷售量低，而導(dǎo)致企業(yè)的成本無法收回。

（2）產(chǎn)品單位成本偏高引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。在創(chuàng)立期的企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)還不成熟，往往并不具有大規(guī)模生產(chǎn)產(chǎn)品的能力，導(dǎo)致分攤在每個產(chǎn)品上的固定成本過高，這種高的單位成本往往超過了產(chǎn)品在消費者心里的預(yù)期價位和相似產(chǎn)品的均價。

2.創(chuàng)立階段對財務(wù)風(fēng)險的防范

（1）積極開拓市場。積極開拓市場可以提高產(chǎn)品銷量，避免企業(yè)因產(chǎn)品市場占有率低無法回收成本而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。開拓市場企業(yè)首先要有精準的市場定位，積極開發(fā)新產(chǎn)品，并且創(chuàng)新營銷方式，如對營銷觀念、營銷手段的創(chuàng)新。

（2）建立資金預(yù)警制度。資金短缺是由于資金保障能力低，如果能夠?qū)Y金進行風(fēng)險管理，建立資金預(yù)警制度，則可以提高資金的保障能力，從而避免資金短缺的情況。

四、創(chuàng)業(yè)企業(yè)成熟階段財務(wù)風(fēng)險來源與控制

縱觀企業(yè)成長的歷程，可以發(fā)現(xiàn)能順利擴張進入成熟期的企業(yè)很少，許多企業(yè)在成長過程中被淘汰，進入成熟期的企業(yè)大多都發(fā)展成為骨干企業(yè)或大型企業(yè)。隨著產(chǎn)業(yè)的不斷成長，企業(yè)就進入了成熟階段，這個階段是企業(yè)發(fā)展的高峰時期，市場競爭開始加劇，企業(yè)已經(jīng)不大可能出現(xiàn)成長階段的持續(xù)規(guī)模的擴張了，這個階段企業(yè)的現(xiàn)金流量容易預(yù)測，成長期的市場營銷的高投入轉(zhuǎn)變成了成熟期的高市場份額，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險也降低了，當然此時的經(jīng)營風(fēng)險是與這個階段穩(wěn)定發(fā)展的時間以及公司能否保持一個較高的市場份額有關(guān)。

1.成熟階段財務(wù)風(fēng)險的類型

這一階段，企業(yè)面臨的風(fēng)險有盈利能力下降和企業(yè)達到成長極限兩個方面：

（1）主要產(chǎn)品的盈利能力下降，企業(yè)缺少新的利潤增長點。大多數(shù)企業(yè)都是從生產(chǎn)某種產(chǎn)品或者某類產(chǎn)品起家，經(jīng)過一定時間的發(fā)展，該種產(chǎn)品已經(jīng)進入成熟期，由于市場上競爭者的進入，價格競爭成為企業(yè)使用的普遍手段。價格降低導(dǎo)致企業(yè)盈利能力下降，因此這種市場狀態(tài)限制了企業(yè)的進一步發(fā)展。

（2）企業(yè)面臨成長極限。大多數(shù)企業(yè)到了成熟期，企業(yè)的成長速度和規(guī)模達到一定程度后很難進一步提高，此時企業(yè)面臨成長極限。

2.財務(wù)風(fēng)險控制戰(zhàn)略

（1）籌資戰(zhàn)略。企業(yè)在進入成熟階段，產(chǎn)品會給企業(yè)帶來大量的現(xiàn)金流入，而此時，企業(yè)對外部資金的需求減少，更多的是放在投資戰(zhàn)略上面。

（2）投資戰(zhàn)略。公司此時的經(jīng)營風(fēng)險較低，因此可以采取負債融資，由于企業(yè)有正的凈現(xiàn)金流量，發(fā)生財務(wù)危機的可能性較小，但實際上企業(yè)的再投資逐漸下降，因此，即使融通更多的資金也不是那么有用了，但是可采用多元化投資戰(zhàn)略，尋找新的利潤增長點。

參考文獻：

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[2]王小惠.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及其防范[J].經(jīng)濟師，2006（03）.

（作者單位：江西財經(jīng)大學(xué)）