2009—2013年中國農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營狀況財務(wù)分析

李越

中國農(nóng)業(yè)銀行是國際化公眾持股的大型上市銀行，中國四大銀行之一；最初成立于1951年，是新中國成立的第一家國有商業(yè)銀行，也是中國金融體系的重要組成部分。近年來，中國農(nóng)行一直位居世界五百強企業(yè)之列，在“全球銀行1000強”中排名前7位，穆迪信用評級為A1。2009年，中國農(nóng)行由國有獨資商業(yè)銀行整體改制為現(xiàn)代化股份制商業(yè)銀行，并在2010年完成“A+H”兩地上市，總市值位列全球上市銀行第五位。中國農(nóng)業(yè)銀行網(wǎng)點遍布中國城鄉(xiāng)，成為中國網(wǎng)點最多、業(yè)務(wù)輻射范圍最廣的大型現(xiàn)代化商業(yè)銀行。業(yè)務(wù)領(lǐng)域已由最初的農(nóng)業(yè)信貸、結(jié)算業(yè)務(wù)，發(fā)展成為品種齊全，本外幣結(jié)合，能夠辦理國際、國內(nèi)通行的各類金融業(yè)務(wù)。主要包括：存款服務(wù)、綜合貸款服務(wù)、外匯理財 、人民幣理財、代客境外理財、銀行卡、匯款及外匯結(jié)算、保管箱租賃、 繳費服務(wù)、 代發(fā)薪服務(wù) 、出國金融服務(wù)、電子銀行服務(wù)、私人銀行、融資業(yè)務(wù)、國內(nèi)支付結(jié)算、國際結(jié)算、基金相關(guān)業(yè)務(wù)、企業(yè)理財服務(wù)、金融機構(gòu)服務(wù)等。

一、資本狀況

銀行的資本充足程度，主要表現(xiàn)在兩個指標上：資本充足率和核心資本充足率。資本充足率和核心資本充足率反映了銀行在遇到風(fēng)險的時候，該銀行用自有資本承擔(dān)風(fēng)險和抵御風(fēng)險的能力。根據(jù)最新的《巴塞爾協(xié)議》（英文簡稱《Basel II》）的規(guī)定，銀行最低資本充足率應(yīng)達到8%，而銀行的核心資本的充足率應(yīng)大于4%，目的是使銀行對風(fēng)險更敏感，使其運作更有效。

圖1 2009年至2013年農(nóng)行資本充足情況

圖1顯示了2009年至2013年中國農(nóng)業(yè)銀行資本充足率以及核心資本充足率的變化情況。從圖1中可以看出，農(nóng)行近5年來資本充足率總體呈穩(wěn)步上升態(tài)勢，2009年資本充足率最低，2012年達到最高值，為1261%，而2013年又回落了075個百分點。且由圖2可以看出，農(nóng)業(yè)銀行的資本充足率以及核心資本充足率在國有四大銀行中處于較低水平。

農(nóng)行資本狀況升降的變化，筆者經(jīng)分析后認為應(yīng)從以下幾個方面來論述：資本充足率最低的2009年，由于受到08年金融危機的影響，全球資本市場低迷，我國股市表現(xiàn)疲軟，銀行通常以增發(fā)股票來補充資金的方式受到影響，農(nóng)行也不例外，處于資本充足率分子項的資本凈額大大減少，使得銀行抵御風(fēng)險能力降低。另外，由于2008年源自美國的金融風(fēng)暴迅速蔓延，國內(nèi)經(jīng)濟也受到了一定沖擊，經(jīng)濟形勢發(fā)生了重大變化，為了應(yīng)對金融危機帶來的負面影響，我國宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整成了防通脹，防過熱的“雙防”政策，與此同時，央行也在實施更為積極的財政政策和更加寬松的貨幣政策，以實現(xiàn)充分就業(yè)和增加收入。這樣的經(jīng)濟政策對商業(yè)銀行也產(chǎn)生了一些影響。例如，在政府為刺激經(jīng)濟的一攬子計劃中，為了積極開拓市場，發(fā)展銀行業(yè)務(wù)，國家增大了信貸投放的總量，這為經(jīng)濟發(fā)展提供了有力支持，但是，信貸高增長的風(fēng)險隱患也在積聚，導(dǎo)致相應(yīng)的風(fēng)險資產(chǎn)增加，資本絕對量沖減，使2009年資本充足率較低。

圖2 2013年中國四大銀行資本狀況

2012年為應(yīng)對新增股權(quán)投資對現(xiàn)有資本的消耗，農(nóng)行進行了資本補充，發(fā)行了次級債券補充附屬資本，進而影響了資本充足率，使2012年資本充足率較高。

隨著農(nóng)行各項業(yè)務(wù)的擴張，相應(yīng)的風(fēng)險資產(chǎn)也會增加，資本絕對量將被沖減，即使業(yè)務(wù)帶來的利潤將增加，但是并不能夠帶來更多的附屬資本，所以，未來農(nóng)業(yè)銀行突出的問題仍然是資本不足，補充資本的形勢依然嚴峻。

二、資產(chǎn)質(zhì)量

至2013年，農(nóng)業(yè)銀行用這幾年的時間不斷汲取市場經(jīng)驗，加強風(fēng)險管理。尤其是2008年金融危機以后，農(nóng)業(yè)銀行出臺了很多新的措施化解和控制發(fā)展過程中出現(xiàn)的風(fēng)險，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)提高。

以下從不良貸款、撥備覆蓋率和貸款集中度三個角度分析農(nóng)行2009年至2013年資產(chǎn)質(zhì)量情況。

1不良貸款狀況

2013年，農(nóng)業(yè)銀行不良貸款余額為87781億，較上年末增加1933億元。其中，次級不良貸款余額25388億元，較上年末下降了139%，可疑以及損失類不良貸款余額分別為52162億元和10231億元，分別較上年末增加了1099%和927%。

圖3 2009～2013農(nóng)行不良貸款余額變化情況

圖3列示了2009年～2013年農(nóng)行不良貸款余額的變化情況。圖中可見，2009～2013年間，除了2013年較上年有小幅度增加以外，農(nóng)行不良貸款余額呈現(xiàn)整體下降的趨勢，由2009年的120241億元下降至2013年的87781億元，減少了3246億元，降幅達到27%。

不良貸款率是不良貸款余額和貸款總額的比值，它也反映了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，按照規(guī)定不應(yīng)高于5%，由圖3可見，2009～2013年農(nóng)行不良貸款率全部達標。

從發(fā)展狀況上看，近五年來農(nóng)行不良貸款率處于持續(xù)下降的趨勢，至2013年，農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率已降至122%，這顯示了農(nóng)行對于近年來不斷變化的金融市場行情有著較好的風(fēng)險控制能力。其中，次級類下降幅度最大，由2009年的127%下降至2013年的036，下降了091個百分點，可疑類也保持了自2009年以來一直向下的變動趨勢，下降了08個百分點，但是損失類卻增加了002個百分點。

圖4 2009～2013農(nóng)行不良貸款率

從貸款分類結(jié)構(gòu)上看，經(jīng)過這五年來的發(fā)展整合，至2013年，農(nóng)行的資產(chǎn)質(zhì)量總體上來說是較好的，次級貸款比例僅為036%，可疑類和損失類貸款比例也較低，都降至了1以下，與前幾年相比，資產(chǎn)質(zhì)量得到了很大改善。主要原因為：農(nóng)行根據(jù)宏觀經(jīng)濟金融形勢變化和監(jiān)管要求，及時修訂和發(fā)布行業(yè)信貸政策，切實防控行業(yè)信貸風(fēng)險；推進行業(yè)限額管理及客戶名單制管理，主動退出潛在風(fēng)險客戶；創(chuàng)新和應(yīng)用風(fēng)險管理的技術(shù)和工具，有效提升風(fēng)險識別、計量以及應(yīng)對能力；持續(xù)加大不良貸款清收力度。

2撥備覆蓋率

撥備覆蓋率是考察銀行財務(wù)是否穩(wěn)健、風(fēng)險是否可控的一個重要指標，等于貸款減值準備余額除以不良貸款余額，它能夠反映出銀行對不良貸款的控制和消化能力，反映了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

資料顯示，2009年至今，農(nóng)業(yè)銀行撥備率全部超過100%，均達到監(jiān)管要求。如圖4所示，2009年至2013年，農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率處于穩(wěn)步上升的態(tài)勢，到2013年底，農(nóng)行撥備覆蓋率已經(jīng)達到36704%，比2009年增加了26167個百分點。這表明了農(nóng)業(yè)銀行的風(fēng)險抵補能力進一步增強。

圖5 2009年～2013年農(nóng)行撥備覆蓋率

3貸款集中度

貸款集中度是衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的重要指標，尤其是近年來全球經(jīng)濟形勢不斷變化，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢也面臨巨大考驗的情形下，這一指標更加值得關(guān)注。

我國監(jiān)管當(dāng)局制定了兩個指標來規(guī)范貸款集中度：一是最大單一客戶貸款額不能超過銀行凈資產(chǎn)的10%，二是前十大客戶貸款總額不得超過銀行凈資產(chǎn)的50%。

圖6 2010～2013農(nóng)行貸款集中度

圖5列示了農(nóng)業(yè)銀行2010年到2013年單一客戶貸款比例以及最大十家客戶貸款比例情況，由圖5可見，2010年以來，農(nóng)業(yè)銀行貸款集中度均符合國家監(jiān)管局提出的兩項指標。

在單一最大客戶貸款比例方面，2013年比2010年有所上升，增加了015個百分點，達到了333%。在最大十家客戶貸款比例方面，自2010年以來農(nóng)行的這一比例持續(xù)下降。至2013年底，已經(jīng)從2010年的1845%下降到了1322%，

減少了523個百分點。

4貸款投向結(jié)構(gòu)

從貸款的行業(yè)投向結(jié)構(gòu)看，農(nóng)業(yè)銀行表現(xiàn)出較明顯的順周期特征。制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、電力能源行業(yè)、交通物流、房地產(chǎn)業(yè)等行業(yè)貸款在農(nóng)行總貸款中占的比例較大。

圖7 2013年農(nóng)行貸款投向結(jié)構(gòu)

圖8 2012年與2013年農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率較高的前六大行業(yè)

首先，由圖7可以看出，2013年農(nóng)業(yè)銀行貸款行業(yè)結(jié)構(gòu)并不是最佳，貸款行業(yè)集中度較高。且從圖表中可以看出，農(nóng)業(yè)銀行對受宏觀景氣度影響的制造業(yè)貸款比例居高，達到55%。2008年以來，由于受到金融危機的影響，制造業(yè)、批發(fā)和零售行業(yè)不良貸款率居高，但農(nóng)業(yè)銀行并沒有很好的規(guī)避風(fēng)險。其次，在風(fēng)險較低的交通、能源行業(yè)，農(nóng)行給予的貸款占比適中。最后，農(nóng)行在近年來發(fā)展過快的房地產(chǎn)行業(yè)上的信貸配給相對謹慎了很多，僅為49%，較好的規(guī)避了由于市場造成的潛在風(fēng)險。

從圖8中可以看出，截至2013年末，農(nóng)業(yè)銀行不良貸款余額下降較多的三個行業(yè)為：電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；房地產(chǎn)業(yè)，分別下降3356億元、2596億元和1210億元。制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)不良貸款有所反彈，分別較上年末增加7110億元、607億元。

房地產(chǎn)行業(yè)由于受市場影響較大，近年來一直在不斷調(diào)整，所以農(nóng)業(yè)銀行在擴張過程中不能過分依賴房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè)。年報顯示房地產(chǎn)開發(fā)已成為農(nóng)業(yè)銀行不良貸款較高的前六大行業(yè)之一。2013年，農(nóng)業(yè)銀行房地產(chǎn)開發(fā)不良貸款率為066，較上一年下降了037個百分點。這意味著農(nóng)業(yè)銀行已經(jīng)加大了對房地產(chǎn)行業(yè)貸款的審查力度，加大了信用風(fēng)險控制。