中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式分析

周良鳳+蒲艷萍

摘要：中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)面臨著融資難的問題，解決這一問題是促進(jìn)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展的必要保障。隨著物流技術(shù)的發(fā)展，企業(yè)以供應(yīng)鏈的形式互相依存，供應(yīng)鏈融資模式應(yīng)運(yùn)而生。

關(guān)鍵詞：中小型農(nóng)業(yè)企業(yè);供應(yīng)鏈融資;訂單融資;動(dòng)產(chǎn)融資;應(yīng)收賬款融資

中圖分類號(hào)：F019 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：C ? ? ? ?文章編號(hào)：0439-8114（2014）12-2955-03

Analysis on the Supply Chain Financing Model of Small and

Medium Agriculture Enterprises

ZHOU Liang-feng1，PU Yan-ping2

（Finance Department， Chongqing College of Electronic Engineering， Chongqing 401331，China;

2. College of Marketing and Administration， Chongqing University， Chongqing ?401331，China）

Abstract： For a long time，small and medium agriculture enterprises are facing the problem of financing. Solving this problem is the necessary indemnification to promote the development of small and medium agriculture enterprises. With the development of logistics technology，enterprises are interdependent in the form of supply chain. Supply chain financing model comes out in this due respect.

Key words： small and medium agriculture enterprises; supply chain financing; order financing; ?movable property financing; ?accounts receivable financing

中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)在轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，增加農(nóng)民收入，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)方面起著重要作用。但是，中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)大都規(guī)模小、資本質(zhì)量差、信用資質(zhì)低、企業(yè)管理混亂、企業(yè)效益低下，由于自身內(nèi)部因素的限制加上一些外部因素的阻擾，這些企業(yè)很難獲得銀行的貸款。融資難一直是困擾中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的一大問題。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)主要靠所有者資金和留存盈余融資，金融機(jī)構(gòu)貸款和其他來源的資金所占比例都不大。首先，農(nóng)業(yè)是基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)也是弱質(zhì)產(chǎn)業(yè)，與其他產(chǎn)業(yè)相比其收益較低，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的回報(bào)率不高。以GDP增長為例，1979-2012年第一產(chǎn)業(yè)GDP增長率大概在5.6%左右，僅相當(dāng)于同期第二、第三產(chǎn)業(yè)GDP增長率的39.9%和44.6%。農(nóng)業(yè)的特殊性決定了農(nóng)業(yè)企業(yè)抵御自然風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，受自然因素影響較大。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小，風(fēng)險(xiǎn)高，收益差，自有資金先天不足，企業(yè)信用建設(shè)的程度不夠，這些都是導(dǎo)致中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難的內(nèi)部原因。其次，農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款的主要方式是抵押和擔(dān)保貸款，但是，這類企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)較少，擔(dān)保資源分散，保證人資源相對(duì)不足，這些因素也制約了中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的融資;第三，政府扶持力度不夠，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)不健全。以上因素導(dǎo)致中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)在融資問題上舉步維艱，只能“望貸興嘆”，資金的需求無法得到解決，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展，資金是企業(yè)發(fā)展的源泉，中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)要加速發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急就是解決企業(yè)融資難問題。

1 ?供應(yīng)鏈融資的概念

具體來說，供應(yīng)鏈融資是指商業(yè)銀行以供應(yīng)鏈上企業(yè)間的業(yè)務(wù)交易為基礎(chǔ)，針對(duì)核心企業(yè)的上下游企業(yè)，在采購、生產(chǎn)和銷售各個(gè)環(huán)節(jié)提供的包括融資、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管、擔(dān)保、結(jié)算、應(yīng)收賬款管理等綜合金融服務(wù)項(xiàng)目，其目的在于使商業(yè)銀行、核心企業(yè)、上下游中企業(yè)和第三方物流、擔(dān)保公司建立長期業(yè)務(wù)合作關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的核心競(jìng)爭(zhēng)力[1]。

該種融資模式體現(xiàn)的是一種“1+N”的物流鏈關(guān)系?！?”是處于主導(dǎo)地位的核心企業(yè)，這類企業(yè)一般實(shí)力雄厚，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力強(qiáng)，資金充裕，企業(yè)信譽(yù)優(yōu)良，是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶?！癗”是圍繞這個(gè)核心企業(yè)上下游的許多小企業(yè)，一般是供貨商或代理商。因上下游配套企業(yè)大多是中小型企業(yè)，憑自身信用較難從銀行融資，導(dǎo)致供應(yīng)鏈中核心企業(yè)和上下游配套企業(yè)資金需求無法平衡。通過供應(yīng)鏈融資，物流鏈中占據(jù)主導(dǎo)地位的核心企業(yè)幫助上下游中小型企業(yè)推薦，以供應(yīng)鏈作為融資的基礎(chǔ)，由銀行統(tǒng)一授信，提供貸款，充分解決了供應(yīng)鏈中企業(yè)資金需求失衡的問題，緩解了供應(yīng)鏈中斷的壓力。這種新的融資方式幫助許多中小企業(yè)籌集到發(fā)展所需資金，真正成為中小型企業(yè)的“孵化器”。這種模式下，參與主體除傳統(tǒng)融資模式中的金融機(jī)構(gòu)和融資企業(yè)兩方外，還包括間接參與供應(yīng)鏈融資的核心企業(yè)以及第三方物流、擔(dān)保企業(yè)[1]。供應(yīng)鏈融資最根本的特征是圍繞核心企業(yè)，以有實(shí)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，利用這類企業(yè)的資金實(shí)力和信用實(shí)力達(dá)到對(duì)上下游中小型企業(yè)的信用進(jìn)行增級(jí)的目的，最終解決中小型企業(yè)融資的問題。

2 ?供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式的比較

供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式最大的差異體現(xiàn)在銀行與供應(yīng)鏈成員的關(guān)系上。通過圖1和圖2可以清晰地看出傳統(tǒng)融資模式與供應(yīng)鏈融資模式間的差異。endprint

對(duì)圖1和圖2進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)的融資模式下，銀行與企業(yè)的關(guān)系是明顯的一對(duì)一的關(guān)系，多家銀行面對(duì)供應(yīng)鏈上的多家企業(yè)，企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)少，合作融資少，因自身信用水平低又沒有核心企業(yè)的支持，中小型企業(yè)在貸款時(shí)銀行總會(huì)有許多苛刻條件。而在供應(yīng)鏈融資模式下，一家銀行面對(duì)一條供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)，關(guān)注的是整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況，中小型企業(yè)因獲得核心企業(yè)的支持而使自身的信用水平提高，最終獲得銀行的貸款支持，銀行則以核心企業(yè)的資信狀況作為前提條件為供應(yīng)鏈上的其他中小型企業(yè)發(fā)放貸款。由此可見，銀行與企業(yè)的關(guān)系，從傳統(tǒng)的分散的一對(duì)一關(guān)系變?yōu)橐粚?duì)多的關(guān)系[2]。從傳統(tǒng)的融資模式到供應(yīng)鏈融資模式的轉(zhuǎn)化，整個(gè)供應(yīng)鏈的價(jià)值規(guī)模在這一過程中得以擴(kuò)大，銀行與核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商之間也實(shí)現(xiàn)了共贏[2]。

3 ?供應(yīng)鏈融資模式在中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)中的應(yīng)用

3.1 ?采購鏈融資模式——訂單融資案例分析

訂單融資[2]是指中小型企業(yè)與供應(yīng)鏈中的購貨方（有實(shí)力的核心企業(yè)）簽署購銷訂單，對(duì)于銷貨方在完成生產(chǎn)、貨物發(fā)運(yùn)前，因支付采購款、組織生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸?shù)冉?jīng)營因素而產(chǎn)生的資金需求，商業(yè)銀行依據(jù)對(duì)提供訂單的企業(yè)資質(zhì)的認(rèn)定，以訂單的預(yù)期銷貨款作為融資還款來源，向中小企業(yè)提供短期融資，滿足其資金需要，確保順利交貨。此種融資模式以實(shí)實(shí)在在的業(yè)務(wù)為前提，資金用途和還款來源都十分明確，銀行能夠?qū)Y金進(jìn)行封閉管理，因而，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)小，這種融資的方式易得到銀行的青睞。

南京老一輩食品開發(fā)有限公司是從事農(nóng)產(chǎn)品加工的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)，2009年9月該公司接到江蘇省最大的連鎖超市零售商——蘇果超市的一筆大訂單，這筆訂單對(duì)公司來說意義非凡。但是公司由于規(guī)模小、擔(dān)保物有限、負(fù)債率高，無法籌措生產(chǎn)產(chǎn)品所需的資金。公司的當(dāng)家人王永鳳拿著訂單找到了南京銀行小企業(yè)金融部。銀行在核實(shí)訂單真實(shí)性、審查企業(yè)的履約能力和核心企業(yè)的資信水平后，結(jié)合訂單回款期和銷售形勢(shì)設(shè)立了放款率。后期銀行要做好資金用途管理，企業(yè)未來現(xiàn)金流監(jiān)測(cè)，確保貸款資金用在訂單業(yè)務(wù)上。這筆訂單總金額在700萬元左右，銀行最終在一周內(nèi)給這家公司辦理了400萬元的貸款。訂單融資讓多方受益，王永鳳拿到貸款迅速將貨鋪上，用她的話說，“這筆訂單直接帶動(dòng)了120人就業(yè)，還間接帶動(dòng)了當(dāng)?shù)匕b業(yè)、物流業(yè)、印刷業(yè)、漁民養(yǎng)魚業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展”。

銀行提供的訂單融資方式，幫助該公司將手里的訂單變成了“活錢”，將訂單需求轉(zhuǎn)化成了現(xiàn)實(shí)供給。

3.2 ?生產(chǎn)鏈融資模式——?jiǎng)赢a(chǎn)質(zhì)押融資案例分析

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資[3]是指銀行等金融機(jī)構(gòu)接受動(dòng)產(chǎn)（包括合法擁有的儲(chǔ)備物、存貨、倉單、交易應(yīng)收的商品價(jià)值等）作質(zhì)押，并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管，向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式，主要針對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營階段。

河北省龍騰葡萄酒有限公司的主要業(yè)務(wù)是收購葡萄，然后將原料榨汁，再將原酒銷售給龍頭企業(yè)加工成葡萄酒，形成一條產(chǎn)業(yè)鏈，種植——集中收購——原料榨汁——龍頭企業(yè)收購原酒加工——包裝銷售。在每年的9～10月份葡萄收購期內(nèi)，該公司需要集中兌付葡萄收購款，量大且集中，對(duì)資金的需求急迫，供應(yīng)鏈中的一環(huán)不到位將直接影響整條鏈上的其他方。龍騰公司規(guī)模不大，可用于抵押的資產(chǎn)少且價(jià)值低，很難得到銀行貸款，每到收購期就會(huì)出現(xiàn)資金的短缺，籌措資金是該公司急需解決的問題。龍騰公司在資金嚴(yán)重缺乏時(shí)想到了用原酒進(jìn)行抵押貸款，銀行對(duì)原酒抵押企業(yè)的要求中有一條是必須供應(yīng)給有實(shí)力的企業(yè)，并且與對(duì)方簽訂合法有效且仍在履行的原酒購銷合同，申請(qǐng)貸款的用途也應(yīng)當(dāng)只限于收購釀酒葡萄。龍騰公司是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)——中糧集團(tuán)下屬中國長城葡萄酒有限公司的葡萄原酒供應(yīng)商。長城公司作為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，其實(shí)力是有目共睹的。該模式的關(guān)鍵在于，長城公司對(duì)貸款經(jīng)辦行——農(nóng)業(yè)銀行必須出具“貨款結(jié)算承諾”，承諾支付購進(jìn)葡萄原酒貨款時(shí)，直接劃入龍騰公司在農(nóng)業(yè)銀行開立的存款賬戶，并及時(shí)通知農(nóng)業(yè)銀行。龍騰公司也必須承諾，貨款到賬后，無論貸款是否到期，都直接用于歸還貸款。

原酒質(zhì)押不僅使貸款企業(yè)受益，對(duì)葡萄產(chǎn)業(yè)鏈上的各方都是一個(gè)轉(zhuǎn)機(jī)，促成產(chǎn)業(yè)鏈上多方共贏。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資解救的不只是一個(gè)企業(yè)，而是一條產(chǎn)業(yè)鏈[4]。

3.3 ?銷售鏈融資模式——應(yīng)收賬款融資

在供應(yīng)鏈的銷售階段，大多中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)由于賒銷而出現(xiàn)資金缺口，對(duì)資金的需求旺盛。應(yīng)收賬款融資是中小企業(yè)在銷售鏈環(huán)節(jié)中采用較多的一種融資方式。應(yīng)收賬款融資是處于供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的業(yè)務(wù)模式。應(yīng)收賬款融資具有兩種形式，一種是應(yīng)收賬款抵押，另一種是應(yīng)收賬款讓售。對(duì)于中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)商來說，選擇應(yīng)收賬款讓售（即保理融資）比申請(qǐng)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資更有利。質(zhì)押融資會(huì)增加企業(yè)有息負(fù)債，保理融資則實(shí)現(xiàn)了存量資產(chǎn)的變現(xiàn)，這樣處于供應(yīng)商位置的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)一旦獲得銀行貸款后，應(yīng)收賬款上占用的資本得以釋放，并實(shí)現(xiàn)賣方信用遷移，供應(yīng)企業(yè)能更快地將信貸資金投入到農(nóng)產(chǎn)品的加工升級(jí)中，提高農(nóng)產(chǎn)品的品質(zhì)，推動(dòng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上各企業(yè)的有效發(fā)展。銀行在辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，要求供應(yīng)鏈上的供應(yīng)企業(yè)所對(duì)應(yīng)的核心企業(yè)必須是經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的高信用等級(jí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以確保應(yīng)收賬款的可收回性。

4 ?小結(jié)

供應(yīng)鏈融資模式作為一種創(chuàng)新的融資方式，給中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資帶來了希望。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)借助銀行的信貸支持，能夠快速地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，發(fā)展壯大企業(yè)，進(jìn)而加強(qiáng)與核心企業(yè)的長期戰(zhàn)略協(xié)作。然而，由于供應(yīng)鏈融資方式在應(yīng)用中也存在一些風(fēng)險(xiǎn)問題，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不敢擴(kuò)大應(yīng)用的范圍，在進(jìn)行貸款審批時(shí)限制條件較多。為了實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的持續(xù)有效發(fā)展，各相關(guān)部門和企業(yè)必須多方努力共建合作平臺(tái)[5]。對(duì)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，最重要的是加強(qiáng)企業(yè)的信用意識(shí)，重視企業(yè)信用體系的建設(shè)，提高對(duì)貿(mào)易融資的認(rèn)識(shí)。同時(shí)，中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的各層領(lǐng)導(dǎo)要提高自身的知識(shí)水平，提高對(duì)融資的認(rèn)識(shí)。而對(duì)銀行來說，還應(yīng)進(jìn)一步提高對(duì)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的重視程度，開發(fā)更具針對(duì)性的融資產(chǎn)品。供應(yīng)鏈融資模式的成功是多方努力的結(jié)果，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中至關(guān)重要，核心企業(yè)的積極促動(dòng)是中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資得以實(shí)現(xiàn)的保證。供應(yīng)鏈上的各方只有彼此加強(qiáng)溝通合作，發(fā)揮各自的積極作用，才能實(shí)現(xiàn)利益最大化，達(dá)到共贏的局面。

參考文獻(xiàn)：

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[3] 牛敏敏.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及其操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].濟(jì)南：山東大學(xué)，2011.

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[5] 劉 ?圻，應(yīng) ?暢，王春芳.供應(yīng)鏈融資模式在農(nóng)業(yè)企業(yè)中的應(yīng)用研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2011（4）：92-98.endprint

對(duì)圖1和圖2進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)的融資模式下，銀行與企業(yè)的關(guān)系是明顯的一對(duì)一的關(guān)系，多家銀行面對(duì)供應(yīng)鏈上的多家企業(yè)，企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)少，合作融資少，因自身信用水平低又沒有核心企業(yè)的支持，中小型企業(yè)在貸款時(shí)銀行總會(huì)有許多苛刻條件。而在供應(yīng)鏈融資模式下，一家銀行面對(duì)一條供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)，關(guān)注的是整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況，中小型企業(yè)因獲得核心企業(yè)的支持而使自身的信用水平提高，最終獲得銀行的貸款支持，銀行則以核心企業(yè)的資信狀況作為前提條件為供應(yīng)鏈上的其他中小型企業(yè)發(fā)放貸款。由此可見，銀行與企業(yè)的關(guān)系，從傳統(tǒng)的分散的一對(duì)一關(guān)系變?yōu)橐粚?duì)多的關(guān)系[2]。從傳統(tǒng)的融資模式到供應(yīng)鏈融資模式的轉(zhuǎn)化，整個(gè)供應(yīng)鏈的價(jià)值規(guī)模在這一過程中得以擴(kuò)大，銀行與核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商之間也實(shí)現(xiàn)了共贏[2]。

3 ?供應(yīng)鏈融資模式在中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)中的應(yīng)用

3.1 ?采購鏈融資模式——訂單融資案例分析

訂單融資[2]是指中小型企業(yè)與供應(yīng)鏈中的購貨方（有實(shí)力的核心企業(yè)）簽署購銷訂單，對(duì)于銷貨方在完成生產(chǎn)、貨物發(fā)運(yùn)前，因支付采購款、組織生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸?shù)冉?jīng)營因素而產(chǎn)生的資金需求，商業(yè)銀行依據(jù)對(duì)提供訂單的企業(yè)資質(zhì)的認(rèn)定，以訂單的預(yù)期銷貨款作為融資還款來源，向中小企業(yè)提供短期融資，滿足其資金需要，確保順利交貨。此種融資模式以實(shí)實(shí)在在的業(yè)務(wù)為前提，資金用途和還款來源都十分明確，銀行能夠?qū)Y金進(jìn)行封閉管理，因而，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)小，這種融資的方式易得到銀行的青睞。

南京老一輩食品開發(fā)有限公司是從事農(nóng)產(chǎn)品加工的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)，2009年9月該公司接到江蘇省最大的連鎖超市零售商——蘇果超市的一筆大訂單，這筆訂單對(duì)公司來說意義非凡。但是公司由于規(guī)模小、擔(dān)保物有限、負(fù)債率高，無法籌措生產(chǎn)產(chǎn)品所需的資金。公司的當(dāng)家人王永鳳拿著訂單找到了南京銀行小企業(yè)金融部。銀行在核實(shí)訂單真實(shí)性、審查企業(yè)的履約能力和核心企業(yè)的資信水平后，結(jié)合訂單回款期和銷售形勢(shì)設(shè)立了放款率。后期銀行要做好資金用途管理，企業(yè)未來現(xiàn)金流監(jiān)測(cè)，確保貸款資金用在訂單業(yè)務(wù)上。這筆訂單總金額在700萬元左右，銀行最終在一周內(nèi)給這家公司辦理了400萬元的貸款。訂單融資讓多方受益，王永鳳拿到貸款迅速將貨鋪上，用她的話說，“這筆訂單直接帶動(dòng)了120人就業(yè)，還間接帶動(dòng)了當(dāng)?shù)匕b業(yè)、物流業(yè)、印刷業(yè)、漁民養(yǎng)魚業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展”。

銀行提供的訂單融資方式，幫助該公司將手里的訂單變成了“活錢”，將訂單需求轉(zhuǎn)化成了現(xiàn)實(shí)供給。

3.2 ?生產(chǎn)鏈融資模式——?jiǎng)赢a(chǎn)質(zhì)押融資案例分析

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資[3]是指銀行等金融機(jī)構(gòu)接受動(dòng)產(chǎn)（包括合法擁有的儲(chǔ)備物、存貨、倉單、交易應(yīng)收的商品價(jià)值等）作質(zhì)押，并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管，向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式，主要針對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營階段。

河北省龍騰葡萄酒有限公司的主要業(yè)務(wù)是收購葡萄，然后將原料榨汁，再將原酒銷售給龍頭企業(yè)加工成葡萄酒，形成一條產(chǎn)業(yè)鏈，種植——集中收購——原料榨汁——龍頭企業(yè)收購原酒加工——包裝銷售。在每年的9～10月份葡萄收購期內(nèi)，該公司需要集中兌付葡萄收購款，量大且集中，對(duì)資金的需求急迫，供應(yīng)鏈中的一環(huán)不到位將直接影響整條鏈上的其他方。龍騰公司規(guī)模不大，可用于抵押的資產(chǎn)少且價(jià)值低，很難得到銀行貸款，每到收購期就會(huì)出現(xiàn)資金的短缺，籌措資金是該公司急需解決的問題。龍騰公司在資金嚴(yán)重缺乏時(shí)想到了用原酒進(jìn)行抵押貸款，銀行對(duì)原酒抵押企業(yè)的要求中有一條是必須供應(yīng)給有實(shí)力的企業(yè)，并且與對(duì)方簽訂合法有效且仍在履行的原酒購銷合同，申請(qǐng)貸款的用途也應(yīng)當(dāng)只限于收購釀酒葡萄。龍騰公司是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)——中糧集團(tuán)下屬中國長城葡萄酒有限公司的葡萄原酒供應(yīng)商。長城公司作為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，其實(shí)力是有目共睹的。該模式的關(guān)鍵在于，長城公司對(duì)貸款經(jīng)辦行——農(nóng)業(yè)銀行必須出具“貨款結(jié)算承諾”，承諾支付購進(jìn)葡萄原酒貨款時(shí)，直接劃入龍騰公司在農(nóng)業(yè)銀行開立的存款賬戶，并及時(shí)通知農(nóng)業(yè)銀行。龍騰公司也必須承諾，貨款到賬后，無論貸款是否到期，都直接用于歸還貸款。

原酒質(zhì)押不僅使貸款企業(yè)受益，對(duì)葡萄產(chǎn)業(yè)鏈上的各方都是一個(gè)轉(zhuǎn)機(jī)，促成產(chǎn)業(yè)鏈上多方共贏。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資解救的不只是一個(gè)企業(yè)，而是一條產(chǎn)業(yè)鏈[4]。

3.3 ?銷售鏈融資模式——應(yīng)收賬款融資

在供應(yīng)鏈的銷售階段，大多中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)由于賒銷而出現(xiàn)資金缺口，對(duì)資金的需求旺盛。應(yīng)收賬款融資是中小企業(yè)在銷售鏈環(huán)節(jié)中采用較多的一種融資方式。應(yīng)收賬款融資是處于供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的業(yè)務(wù)模式。應(yīng)收賬款融資具有兩種形式，一種是應(yīng)收賬款抵押，另一種是應(yīng)收賬款讓售。對(duì)于中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)商來說，選擇應(yīng)收賬款讓售（即保理融資）比申請(qǐng)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資更有利。質(zhì)押融資會(huì)增加企業(yè)有息負(fù)債，保理融資則實(shí)現(xiàn)了存量資產(chǎn)的變現(xiàn)，這樣處于供應(yīng)商位置的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)一旦獲得銀行貸款后，應(yīng)收賬款上占用的資本得以釋放，并實(shí)現(xiàn)賣方信用遷移，供應(yīng)企業(yè)能更快地將信貸資金投入到農(nóng)產(chǎn)品的加工升級(jí)中，提高農(nóng)產(chǎn)品的品質(zhì)，推動(dòng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上各企業(yè)的有效發(fā)展。銀行在辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，要求供應(yīng)鏈上的供應(yīng)企業(yè)所對(duì)應(yīng)的核心企業(yè)必須是經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的高信用等級(jí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以確保應(yīng)收賬款的可收回性。

4 ?小結(jié)

供應(yīng)鏈融資模式作為一種創(chuàng)新的融資方式，給中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資帶來了希望。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)借助銀行的信貸支持，能夠快速地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，發(fā)展壯大企業(yè)，進(jìn)而加強(qiáng)與核心企業(yè)的長期戰(zhàn)略協(xié)作。然而，由于供應(yīng)鏈融資方式在應(yīng)用中也存在一些風(fēng)險(xiǎn)問題，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不敢擴(kuò)大應(yīng)用的范圍，在進(jìn)行貸款審批時(shí)限制條件較多。為了實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的持續(xù)有效發(fā)展，各相關(guān)部門和企業(yè)必須多方努力共建合作平臺(tái)[5]。對(duì)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，最重要的是加強(qiáng)企業(yè)的信用意識(shí)，重視企業(yè)信用體系的建設(shè)，提高對(duì)貿(mào)易融資的認(rèn)識(shí)。同時(shí)，中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的各層領(lǐng)導(dǎo)要提高自身的知識(shí)水平，提高對(duì)融資的認(rèn)識(shí)。而對(duì)銀行來說，還應(yīng)進(jìn)一步提高對(duì)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的重視程度，開發(fā)更具針對(duì)性的融資產(chǎn)品。供應(yīng)鏈融資模式的成功是多方努力的結(jié)果，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中至關(guān)重要，核心企業(yè)的積極促動(dòng)是中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資得以實(shí)現(xiàn)的保證。供應(yīng)鏈上的各方只有彼此加強(qiáng)溝通合作，發(fā)揮各自的積極作用，才能實(shí)現(xiàn)利益最大化，達(dá)到共贏的局面。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉 ?輝.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資問題研究[D].武漢：華中師范大學(xué)，2012.

[2] 葉 ?莉.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2011.

[3] 牛敏敏.中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及其操作風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D].濟(jì)南：山東大學(xué)，2011.

[4] 徐邵峰.動(dòng)產(chǎn)融資實(shí)踐[M].北京：中國金融出版社，2010.99-103.

[5] 劉 ?圻，應(yīng) ?暢，王春芳.供應(yīng)鏈融資模式在農(nóng)業(yè)企業(yè)中的應(yīng)用研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2011（4）：92-98.endprint

對(duì)圖1和圖2進(jìn)行比較發(fā)現(xiàn)，在傳統(tǒng)的融資模式下，銀行與企業(yè)的關(guān)系是明顯的一對(duì)一的關(guān)系，多家銀行面對(duì)供應(yīng)鏈上的多家企業(yè)，企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)少，合作融資少，因自身信用水平低又沒有核心企業(yè)的支持，中小型企業(yè)在貸款時(shí)銀行總會(huì)有許多苛刻條件。而在供應(yīng)鏈融資模式下，一家銀行面對(duì)一條供應(yīng)鏈上的多個(gè)企業(yè)，關(guān)注的是整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況，中小型企業(yè)因獲得核心企業(yè)的支持而使自身的信用水平提高，最終獲得銀行的貸款支持，銀行則以核心企業(yè)的資信狀況作為前提條件為供應(yīng)鏈上的其他中小型企業(yè)發(fā)放貸款。由此可見，銀行與企業(yè)的關(guān)系，從傳統(tǒng)的分散的一對(duì)一關(guān)系變?yōu)橐粚?duì)多的關(guān)系[2]。從傳統(tǒng)的融資模式到供應(yīng)鏈融資模式的轉(zhuǎn)化，整個(gè)供應(yīng)鏈的價(jià)值規(guī)模在這一過程中得以擴(kuò)大，銀行與核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷商之間也實(shí)現(xiàn)了共贏[2]。

3 ?供應(yīng)鏈融資模式在中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)中的應(yīng)用

3.1 ?采購鏈融資模式——訂單融資案例分析

訂單融資[2]是指中小型企業(yè)與供應(yīng)鏈中的購貨方（有實(shí)力的核心企業(yè)）簽署購銷訂單，對(duì)于銷貨方在完成生產(chǎn)、貨物發(fā)運(yùn)前，因支付采購款、組織生產(chǎn)、貨物運(yùn)輸?shù)冉?jīng)營因素而產(chǎn)生的資金需求，商業(yè)銀行依據(jù)對(duì)提供訂單的企業(yè)資質(zhì)的認(rèn)定，以訂單的預(yù)期銷貨款作為融資還款來源，向中小企業(yè)提供短期融資，滿足其資金需要，確保順利交貨。此種融資模式以實(shí)實(shí)在在的業(yè)務(wù)為前提，資金用途和還款來源都十分明確，銀行能夠?qū)Y金進(jìn)行封閉管理，因而，銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)小，這種融資的方式易得到銀行的青睞。

南京老一輩食品開發(fā)有限公司是從事農(nóng)產(chǎn)品加工的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)，2009年9月該公司接到江蘇省最大的連鎖超市零售商——蘇果超市的一筆大訂單，這筆訂單對(duì)公司來說意義非凡。但是公司由于規(guī)模小、擔(dān)保物有限、負(fù)債率高，無法籌措生產(chǎn)產(chǎn)品所需的資金。公司的當(dāng)家人王永鳳拿著訂單找到了南京銀行小企業(yè)金融部。銀行在核實(shí)訂單真實(shí)性、審查企業(yè)的履約能力和核心企業(yè)的資信水平后，結(jié)合訂單回款期和銷售形勢(shì)設(shè)立了放款率。后期銀行要做好資金用途管理，企業(yè)未來現(xiàn)金流監(jiān)測(cè)，確保貸款資金用在訂單業(yè)務(wù)上。這筆訂單總金額在700萬元左右，銀行最終在一周內(nèi)給這家公司辦理了400萬元的貸款。訂單融資讓多方受益，王永鳳拿到貸款迅速將貨鋪上，用她的話說，“這筆訂單直接帶動(dòng)了120人就業(yè)，還間接帶動(dòng)了當(dāng)?shù)匕b業(yè)、物流業(yè)、印刷業(yè)、漁民養(yǎng)魚業(yè)等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展”。

銀行提供的訂單融資方式，幫助該公司將手里的訂單變成了“活錢”，將訂單需求轉(zhuǎn)化成了現(xiàn)實(shí)供給。

3.2 ?生產(chǎn)鏈融資模式——?jiǎng)赢a(chǎn)質(zhì)押融資案例分析

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資[3]是指銀行等金融機(jī)構(gòu)接受動(dòng)產(chǎn)（包括合法擁有的儲(chǔ)備物、存貨、倉單、交易應(yīng)收的商品價(jià)值等）作質(zhì)押，并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管，向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式，主要針對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營階段。

河北省龍騰葡萄酒有限公司的主要業(yè)務(wù)是收購葡萄，然后將原料榨汁，再將原酒銷售給龍頭企業(yè)加工成葡萄酒，形成一條產(chǎn)業(yè)鏈，種植——集中收購——原料榨汁——龍頭企業(yè)收購原酒加工——包裝銷售。在每年的9～10月份葡萄收購期內(nèi)，該公司需要集中兌付葡萄收購款，量大且集中，對(duì)資金的需求急迫，供應(yīng)鏈中的一環(huán)不到位將直接影響整條鏈上的其他方。龍騰公司規(guī)模不大，可用于抵押的資產(chǎn)少且價(jià)值低，很難得到銀行貸款，每到收購期就會(huì)出現(xiàn)資金的短缺，籌措資金是該公司急需解決的問題。龍騰公司在資金嚴(yán)重缺乏時(shí)想到了用原酒進(jìn)行抵押貸款，銀行對(duì)原酒抵押企業(yè)的要求中有一條是必須供應(yīng)給有實(shí)力的企業(yè)，并且與對(duì)方簽訂合法有效且仍在履行的原酒購銷合同，申請(qǐng)貸款的用途也應(yīng)當(dāng)只限于收購釀酒葡萄。龍騰公司是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)——中糧集團(tuán)下屬中國長城葡萄酒有限公司的葡萄原酒供應(yīng)商。長城公司作為供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，其實(shí)力是有目共睹的。該模式的關(guān)鍵在于，長城公司對(duì)貸款經(jīng)辦行——農(nóng)業(yè)銀行必須出具“貨款結(jié)算承諾”，承諾支付購進(jìn)葡萄原酒貨款時(shí)，直接劃入龍騰公司在農(nóng)業(yè)銀行開立的存款賬戶，并及時(shí)通知農(nóng)業(yè)銀行。龍騰公司也必須承諾，貨款到賬后，無論貸款是否到期，都直接用于歸還貸款。

原酒質(zhì)押不僅使貸款企業(yè)受益，對(duì)葡萄產(chǎn)業(yè)鏈上的各方都是一個(gè)轉(zhuǎn)機(jī)，促成產(chǎn)業(yè)鏈上多方共贏。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資解救的不只是一個(gè)企業(yè)，而是一條產(chǎn)業(yè)鏈[4]。

3.3 ?銷售鏈融資模式——應(yīng)收賬款融資

在供應(yīng)鏈的銷售階段，大多中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)由于賒銷而出現(xiàn)資金缺口，對(duì)資金的需求旺盛。應(yīng)收賬款融資是中小企業(yè)在銷售鏈環(huán)節(jié)中采用較多的一種融資方式。應(yīng)收賬款融資是處于供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的業(yè)務(wù)模式。應(yīng)收賬款融資具有兩種形式，一種是應(yīng)收賬款抵押，另一種是應(yīng)收賬款讓售。對(duì)于中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)供應(yīng)商來說，選擇應(yīng)收賬款讓售（即保理融資）比申請(qǐng)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資更有利。質(zhì)押融資會(huì)增加企業(yè)有息負(fù)債，保理融資則實(shí)現(xiàn)了存量資產(chǎn)的變現(xiàn)，這樣處于供應(yīng)商位置的中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)一旦獲得銀行貸款后，應(yīng)收賬款上占用的資本得以釋放，并實(shí)現(xiàn)賣方信用遷移，供應(yīng)企業(yè)能更快地將信貸資金投入到農(nóng)產(chǎn)品的加工升級(jí)中，提高農(nóng)產(chǎn)品的品質(zhì)，推動(dòng)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上各企業(yè)的有效發(fā)展。銀行在辦理應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，要求供應(yīng)鏈上的供應(yīng)企業(yè)所對(duì)應(yīng)的核心企業(yè)必須是經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的高信用等級(jí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以確保應(yīng)收賬款的可收回性。

4 ?小結(jié)

供應(yīng)鏈融資模式作為一種創(chuàng)新的融資方式，給中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資帶來了希望。中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)借助銀行的信貸支持，能夠快速地?cái)U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，發(fā)展壯大企業(yè)，進(jìn)而加強(qiáng)與核心企業(yè)的長期戰(zhàn)略協(xié)作。然而，由于供應(yīng)鏈融資方式在應(yīng)用中也存在一些風(fēng)險(xiǎn)問題，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不敢擴(kuò)大應(yīng)用的范圍，在進(jìn)行貸款審批時(shí)限制條件較多。為了實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的持續(xù)有效發(fā)展，各相關(guān)部門和企業(yè)必須多方努力共建合作平臺(tái)[5]。對(duì)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)來說，最重要的是加強(qiáng)企業(yè)的信用意識(shí)，重視企業(yè)信用體系的建設(shè)，提高對(duì)貿(mào)易融資的認(rèn)識(shí)。同時(shí)，中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的各層領(lǐng)導(dǎo)要提高自身的知識(shí)水平，提高對(duì)融資的認(rèn)識(shí)。而對(duì)銀行來說，還應(yīng)進(jìn)一步提高對(duì)中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)的重視程度，開發(fā)更具針對(duì)性的融資產(chǎn)品。供應(yīng)鏈融資模式的成功是多方努力的結(jié)果，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資中至關(guān)重要，核心企業(yè)的積極促動(dòng)是中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)融資得以實(shí)現(xiàn)的保證。供應(yīng)鏈上的各方只有彼此加強(qiáng)溝通合作，發(fā)揮各自的積極作用，才能實(shí)現(xiàn)利益最大化，達(dá)到共贏的局面。

參考文獻(xiàn)：

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[4] 徐邵峰.動(dòng)產(chǎn)融資實(shí)踐[M].北京：中國金融出版社，2010.99-103.

[5] 劉 ?圻，應(yīng) ?暢，王春芳.供應(yīng)鏈融資模式在農(nóng)業(yè)企業(yè)中的應(yīng)用研究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題，2011（4）：92-98.endprint