建筑施工企業(yè)應(yīng)用供應(yīng)鏈融資模式問題淺析

郭輝明

摘要：建筑施工企業(yè)資金缺乏是一項(xiàng)普遍而嚴(yán)峻的問題，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，如何充實(shí)企業(yè)資金后盾保證健康持續(xù)發(fā)展，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道提出了更高的要求。本文闡述建筑施工企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，就供應(yīng)鏈融資如何運(yùn)用到建筑施工企業(yè)進(jìn)行淺要分析，探索建筑施工企業(yè)更加科學(xué)有效的融資方式，運(yùn)用供應(yīng)鏈融資緩解建筑施工企業(yè)的融資困境。

關(guān)鍵詞：建筑施工企業(yè)；供應(yīng)鏈融資；融資能力

一、建筑施工企業(yè)資金流狀況和常用融資方式

建筑業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支柱產(chǎn)業(yè)，為促進(jìn)GDP的穩(wěn)步增長(zhǎng)和擴(kuò)大就業(yè)做出了巨大貢獻(xiàn)。建筑業(yè)涉及較廣，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中央提出了“三去一降一補(bǔ)”的工作思路，基礎(chǔ)設(shè)施不足這一短板放在了更加突出的位置，這為建筑施工企業(yè)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇，只有解決好融資問題，才能更好的把握戰(zhàn)略機(jī)遇期，讓企業(yè)走的更遠(yuǎn)。

（一）建筑施工企業(yè)資金現(xiàn)狀

建筑施工企業(yè)資金需求量較大，特別是對(duì)于住宅、商用寫字樓和規(guī)模較大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，都有大量的資金需求；同時(shí)在惡性的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，各種保證金、工程款墊資成為常態(tài)，工程款拖欠、大型工程審計(jì)結(jié)算的滯后都對(duì)企業(yè)資金充足率提出了更嚴(yán)格的要求。但建筑施工自有資金不足、資金使用效率低下、資金周轉(zhuǎn)困難和融資能力不強(qiáng)是普遍存在問題，積極創(chuàng)新融資方式、提高融資能力，對(duì)建筑施工企業(yè)而言意義重大。

（二）建筑施工企業(yè)傳統(tǒng)融資方式及存在的問題

融資方式從資金來源上可以分為內(nèi)部融資和外部融資，兩種融資方式組合使用，一定程度上保證著企業(yè)現(xiàn)金流的充足，同時(shí)也面臨著許多難題。

1、內(nèi)部融資靠的企業(yè)自身積累所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是企業(yè)留存的稅后利潤(rùn)以及計(jì)提折舊形成的資金，主要用于企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)活動(dòng)和其它投資活動(dòng)。其存在的主要問題是建筑施工企業(yè)是微利行業(yè)，固定資產(chǎn)較少，造成這部分積累資金有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足企業(yè)擴(kuò)張的資金要求。

2、外部融資一般分為直接融資和間接融資兩種方式。

（1）直接融資指企業(yè)通過證券市場(chǎng)向投資者發(fā)行股票、公司債券等方式獲得所需資金的融資方式。發(fā)行股票屬于權(quán)益性融資，投資者有權(quán)參與企業(yè)重大決策，參與紅利分配，但不可撤資，這就為企業(yè)提供了較為穩(wěn)定長(zhǎng)期的資金。存在的主要問題是建筑施工企業(yè)上市門檻較高，有嚴(yán)格的條件限制，即使?jié)M足條件也許要三年以上的準(zhǔn)備過程，只有很少企業(yè)滿足上市條件并成功上市的。債券融資屬于債務(wù)性融資，其特點(diǎn)是融資成本較低，但有固定到期日償還本息的約定，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。

（2）間接融資指企業(yè)通過金融機(jī)構(gòu)獲得資金的融資方式。企業(yè)間接融資最主要的方式是銀行信貸融資，指銀行等金融機(jī)構(gòu)依據(jù)國(guó)家政策和有關(guān)規(guī)定按一定利率將資金發(fā)放給申請(qǐng)貸款的企業(yè)，雙方簽訂協(xié)議，在約定的期限還本付息。按期限分為短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款；按有無擔(dān)保品分為信用貸款和擔(dān)保貸款。信貸融資的特點(diǎn)是迅速方便，由借貸雙方直接協(xié)商，手續(xù)便捷。但信貸融資多以中短期為主，信貸額度受到企業(yè)資信度、抵押物、擔(dān)保方等多方面的影響，同事信貸融資通常附有許多限制性的條款。

（3）融資租賃是債務(wù)性融資的一種，通過以租代買的形式，在資金相對(duì)較少的情況下，獲得機(jī)械設(shè)備，有效提高企業(yè)的施工生產(chǎn)能力和對(duì)硬件設(shè)備的要求。雖然減少了企業(yè)在獲得設(shè)備時(shí)的大額資金支出，但并不能給企業(yè)帶來現(xiàn)金流量的增加。

以上融資方式存在的弊端對(duì)企業(yè)探索新的融資方式提出了要求，筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈融資可以作為建筑施工企業(yè)融資方式的必要補(bǔ)充，有利于企業(yè)擴(kuò)大融資規(guī)模、降低融資成本。

二、供應(yīng)鏈融資的相關(guān)基礎(chǔ)理論

（一）供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈管理

1、供應(yīng)鏈?zhǔn)且院诵钠髽I(yè)為中心，以對(duì)信息流、資金流、物流的整體控制為手段，通過計(jì)劃、獲得、存儲(chǔ)、分銷、服務(wù)等一系列的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使材料供應(yīng)、制造加工、分銷零售和最終消費(fèi)者練成的具有整體功能和順序性的價(jià)值鏈。供應(yīng)鏈的特征主要包括：完整性，一致性，獨(dú)立性，關(guān)聯(lián)性和相對(duì)性。

2、供應(yīng)鏈管理是一種整體思維的管理模式，其職能是對(duì)從供應(yīng)商、制造商、分銷商、零銷商到最終用戶的物流進(jìn)行計(jì)劃、控制和協(xié)調(diào)。通過供應(yīng)鏈管理可以提高管理效率、優(yōu)化企業(yè)管理流程、降低成本、節(jié)約時(shí)間，使企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（二）供應(yīng)鏈融資概述

供應(yīng)鏈融資是找出供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為中心梳理上下游配套企業(yè)，然后整體考慮、捆綁責(zé)任，依據(jù)各企業(yè)交易關(guān)系、企業(yè)信譽(yù)等特點(diǎn)制定的整體金融解決方案。可以為供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)提供金融服務(wù)，對(duì)于核心企業(yè)可以提高企業(yè)信譽(yù)和競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于上下游配套企業(yè)可以有效解決擔(dān)保難、融資難的問題，對(duì)于供應(yīng)鏈上企業(yè)整體可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)、降低融資成本和提高資金使用率。

（三）供應(yīng)鏈融資有關(guān)金融工具

供應(yīng)鏈融資作為一種金融服務(wù)，必須借助一系列金融工具發(fā)揮作用。常用的金融工具有信用證、銀行保函、商業(yè)匯票等。在此基礎(chǔ)上商業(yè)銀行又結(jié)合實(shí)際需要?jiǎng)?chuàng)新了一批供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，如建設(shè)銀行推出了保理、訂單融資、應(yīng)收賬款融資、動(dòng)產(chǎn)融資、倉(cāng)單融資、保單融資、保稅倉(cāng)融資、電子商務(wù)融資等；招商銀行推出了“政采貸”、“商采貸”。這些融資產(chǎn)品的推出擴(kuò)大了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資服務(wù)范圍，使中小企業(yè)更容易找到響應(yīng)的融資產(chǎn)品。

三、供應(yīng)鏈融資在建筑施工企業(yè)中的應(yīng)用分析

（一）建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資常用產(chǎn)品

1、保理。實(shí)質(zhì)上就是應(yīng)收賬款買斷業(yè)務(wù)，是以建筑施工企業(yè)良好的信譽(yù)為基礎(chǔ)，分解授信額度，材料供應(yīng)商是貸款主體，材料供應(yīng)商對(duì)建筑施工企業(yè)及核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為質(zhì)押擔(dān)保物的一種融資方式，包括融資、信用擔(dān)保和賬款管理。

2、應(yīng)收賬款融資。本質(zhì)上和保理是一樣的，以企業(yè)賒銷形成的應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行融資，優(yōu)點(diǎn)是融資期限具有彈性，可以用新產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押替代臨到期的應(yīng)收賬款，延長(zhǎng)了貸款時(shí)間，簡(jiǎn)化了貸款程序。

3、保兌倉(cāng)融資。又稱預(yù)付賬款融資，是建筑施工企業(yè)（核心企業(yè)）、供應(yīng)商和商業(yè)銀行三方合作，由銀行控制提貨權(quán)，核心企業(yè)受委托負(fù)責(zé)保管貨物并承擔(dān)回購(gòu)責(zé)任，為供應(yīng)商融資的服務(wù)。

4、融通倉(cāng)融資。是指企業(yè)將流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押給銀行獲得信用擔(dān)保，從而獲得資金貸款，并將此流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生的收入作為還款來源一種融資方式。申請(qǐng)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)需申請(qǐng)企業(yè)提供合法貨物并將貨物存入第三方物流企業(yè)。

（二）建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資的流程

銀行提供的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品多種多樣，每種產(chǎn)品操作的程序也略有不同，但都是圍繞開展金融服務(wù)，為企業(yè)提供資金支持這一實(shí)質(zhì)進(jìn)行的?；静僮髁鞒倘缦拢?/p>

1、由核心企業(yè)列融資需求清單，與金融機(jī)構(gòu)協(xié)商談判，金融機(jī)構(gòu)結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求設(shè)計(jì)融資產(chǎn)品。

2、在雙方就貸款還款主體、授信額度、利率、還款方式等達(dá)成一致后，簽訂正式的供應(yīng)鏈融資合同。

3、雙方通過一定的程序確定最終供應(yīng)商，并分割授信額度。

4、核心企業(yè)與供應(yīng)商在合同約定付款的每個(gè)節(jié)點(diǎn)進(jìn)行對(duì)賬，由核心企業(yè)簽認(rèn)統(tǒng)一規(guī)范格式的應(yīng)收賬款賬單。

5、金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)簽認(rèn)的營(yíng)收賬單為依據(jù)，給相應(yīng)的供應(yīng)商發(fā)放貸款。

6、按照供應(yīng)鏈融資合同約定期限，由核心企業(yè)履行還款責(zé)任。

（三）建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資的優(yōu)點(diǎn)

（一）降低了財(cái)務(wù)成本。因供應(yīng)鏈融資對(duì)核心

企業(yè)和上下游企業(yè)進(jìn)行了責(zé)任捆綁和授信額度分配，使得建筑施工企業(yè)延遲支付成為可能，減緩了資金壓力；同時(shí)使用較為靈活，可分期分批貸款還款，降低了利息支出。

（二）高了資金周轉(zhuǎn)率。供應(yīng)鏈融資解決了應(yīng)收賬款、存款質(zhì)押等不易變現(xiàn)的問題，很好的盤活了企業(yè)資本，提高了資金的使用效率。

（三）促進(jìn)了信息共享。供應(yīng)鏈融資以網(wǎng)鏈中所有的企業(yè)為整體服務(wù)對(duì)象，金融機(jī)構(gòu)從自身利益出發(fā)會(huì)督促核心企業(yè)建立信息平臺(tái)，通過信息平臺(tái)可以加強(qiáng)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的監(jiān)控，有效提高信息溝通和反饋的效率，消除信息障礙。同時(shí)通過這種合作增進(jìn)了相互了解，對(duì)培育長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴有積極的促進(jìn)作用。

（四）降低了資金風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資有利于銀行通過立體手段全方位獲取核心企業(yè)及捆綁企業(yè)的信息，通過產(chǎn)品組合使單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)鏈企業(yè)整體可控的風(fēng)險(xiǎn)，確保了金融機(jī)構(gòu)的資金安全。

四、建筑施工企業(yè)供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)防范

因?yàn)榻ㄖ┕て髽I(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中涉及的企業(yè)大多為中小企業(yè)，自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力偏弱，容易受到市場(chǎng)供求波動(dòng)、產(chǎn)品周期變化等內(nèi)外部因素的影響，供應(yīng)鏈上某個(gè)企業(yè)在融資方面除了問題，會(huì)影響整條供應(yīng)鏈，核心企業(yè)授信額度、品牌信譽(yù)等方面都會(huì)受到影響。因此作為供應(yīng)鏈融資主要推動(dòng)者的核心企業(yè)有責(zé)任加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈整體的管理，選擇資信度較高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的供應(yīng)商企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)要建立和完善針對(duì)供應(yīng)鏈融資的信用評(píng)價(jià)體系，增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素的把控，降低其放貸風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，建筑施工企業(yè)可以積極應(yīng)用供應(yīng)鏈融資的模式，在為企業(yè)提供充足資金的同時(shí)，規(guī)避其它融資方式所不能避免矛盾。建筑施工企業(yè)要重視供應(yīng)鏈融資中的風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)防控，要積極發(fā)揮供應(yīng)鏈融資中核心企業(yè)的主導(dǎo)作用，提高企業(yè)的社會(huì)信譽(yù)，培養(yǎng)長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴。（作者單位：南開大學(xué)）