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    基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資影響因素分析

    2016-03-02 12:15:59成榕王志宏
    商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究 2016年3期
    關(guān)鍵詞:供應(yīng)鏈融資企業(yè)財(cái)務(wù)電子商務(wù)

    成榕 王志宏

    內(nèi)容摘要:本文分析了基于電子商務(wù)供應(yīng)鏈管理的優(yōu)勢(shì),對(duì)比分析了基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式。同時(shí)構(gòu)建了影響電子商務(wù)平臺(tái)供應(yīng)鏈融資各方收益的主要因素的框架,包括外在性因素和內(nèi)生性因素。

    關(guān)鍵詞:電子商務(wù) 供應(yīng)鏈融資 企業(yè)財(cái)務(wù)

    進(jìn)入信息化時(shí)代以來(lái),電子商務(wù)快速發(fā)展,逐漸與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融為一體,成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的催化劑?;陔娮由虅?wù)平臺(tái)下的供應(yīng)鏈模式應(yīng)運(yùn)而生,成為解決供應(yīng)鏈中上下游中小企業(yè)融資難的金融產(chǎn)品。本文通過(guò)分析電子商務(wù)平臺(tái)下的供應(yīng)鏈融資優(yōu)勢(shì),為供應(yīng)鏈融資的研究提供創(chuàng)新視角。本文通過(guò)對(duì)融資各方收益影響因素等問(wèn)題的探討,希望為我國(guó)企業(yè)參與供應(yīng)鏈融資、防范融資風(fēng)險(xiǎn)提供理論指導(dǎo)。

    理論基礎(chǔ)

    (一)電子商務(wù)

    在信息技術(shù)高速發(fā)展的今天,電子商務(wù)技術(shù)的廣泛應(yīng)用為商業(yè)社會(huì)帶來(lái)了巨大變革。作為一種現(xiàn)代商業(yè)活動(dòng),電子商務(wù)為企業(yè)之間的交流提供了充分的信息資源,另外在降低成本方面,基于電子商務(wù)平臺(tái)的商貿(mào)活動(dòng),其交易成本、時(shí)間成本都較傳統(tǒng)貿(mào)易模式下降很多。電子商務(wù)模式的出現(xiàn)使得各地企業(yè)不受地域、時(shí)間的限制,隨時(shí)可以進(jìn)行商業(yè)活動(dòng),提高了資金的使用效率。

    目前,電子商務(wù)系統(tǒng)可分為B2C、B2B、E2E模式:B2C模式,是指在電子商務(wù)平臺(tái)上商家與消費(fèi)者業(yè)務(wù)往來(lái)的模式,消費(fèi)者從網(wǎng)絡(luò)上獲得相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品的信息,并直接從網(wǎng)絡(luò)上訂購(gòu)產(chǎn)品;B2B模式,是指在電子商務(wù)平臺(tái)上企業(yè)與企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)模式,電子商務(wù)的興起為企業(yè)業(yè)務(wù)拓展帶來(lái)了新的經(jīng)營(yíng)模式,企業(yè)可以利用電子商務(wù)平臺(tái)來(lái)拓展業(yè)務(wù),與上下游得企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái);E2E模式,是指協(xié)作商務(wù)。因?yàn)閷?duì)于企業(yè)而言,電子商務(wù)平臺(tái)作用的發(fā)揮依賴于前、中、后臺(tái)系統(tǒng)的良好集成關(guān)系,而E2E模式則為企業(yè)提供了完整的解決方案。

    (二)供應(yīng)鏈

    狹義上,供應(yīng)鏈僅指制造企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的一部分,它是指制造企業(yè)從外部采購(gòu)原材料,通過(guò)生產(chǎn)、銷售等一系列活動(dòng)將產(chǎn)品傳遞給消費(fèi)者的過(guò)程。廣義上,供應(yīng)鏈的概念包含了企業(yè)與上下游企業(yè)之間的關(guān)系,它是指通過(guò)處在供應(yīng)鏈中不同定位的企業(yè)的共同合作,包括制造、組裝、銷售等將原材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品的過(guò)程。在本文中,供應(yīng)鏈?zhǔn)侵笍V義概念上的網(wǎng)鏈關(guān)系,即供應(yīng)鏈?zhǔn)菍⒃牧限D(zhuǎn)換成中間品,然后再轉(zhuǎn)換成成品,并最終將成品銷售到用戶手里的功能網(wǎng)鏈。

    在本文的供應(yīng)鏈概念中,供應(yīng)鏈由圍繞核心企業(yè)的上下游企業(yè)組成。上下游企業(yè)在市場(chǎng)信息的驅(qū)動(dòng)下進(jìn)行不同分工,通過(guò)渠道、信息的交流實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈增值。另外從圖1可以看出,供應(yīng)鏈具有以下特征:復(fù)雜性,供應(yīng)鏈往往由很多企業(yè)組成,由于不同企業(yè)的層次不同,因此一般情況下,供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜;動(dòng)態(tài)性,供應(yīng)鏈會(huì)隨著市場(chǎng)需求的改變,調(diào)整供應(yīng)鏈上的企業(yè);面向用戶需求,供應(yīng)鏈的產(chǎn)生都是基于市場(chǎng)需求,因此用戶的需求是供應(yīng)鏈運(yùn)作的源頭。

    基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈融資模式

    (一)供應(yīng)鏈融資

    供應(yīng)鏈融資是企業(yè)貸款的一種方式,通過(guò)物流中貨物的動(dòng)態(tài)監(jiān)管權(quán)進(jìn)而實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)化貸款主體的審查。供應(yīng)鏈融資滿足了那些急需資金但又難以通過(guò)傳統(tǒng)方式貸款的企業(yè)需要。如上文所述,一件商品的供應(yīng)鏈中往往存在核心企業(yè),核心企業(yè)出于自己的市場(chǎng)地位往往對(duì)上下游企業(yè)的供求要求較為嚴(yán)苛。而供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)往往是中小企業(yè),這些企業(yè)通過(guò)傳統(tǒng)的貸款方式較為困難,容易造成供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш狻?/p>

    供應(yīng)鏈融資作為一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品,很好的解決了供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)融資難的問(wèn)題。供應(yīng)鏈融資往往以核心企業(yè)為基礎(chǔ),依托核心企業(yè)的信用實(shí)力,一方面在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下,將資金注入上下游企業(yè)中,另一方面,可以增強(qiáng)依托在供應(yīng)鏈上企業(yè)的信用實(shí)力??梢姽?yīng)鏈融資模式的存在既解決了中小企業(yè)融資的問(wèn)題,同時(shí)也促進(jìn)了供應(yīng)鏈中企業(yè)的合作關(guān)系。

    (二)基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資模式

    1.電子商務(wù)環(huán)境下供應(yīng)鏈管理的優(yōu)勢(shì)。基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資建立在供應(yīng)鏈管理的基礎(chǔ)上。基于電子商務(wù)的供應(yīng)鏈管理,以顧客為中心,充分利用電子商務(wù)平臺(tái)的資源優(yōu)勢(shì),提高了企業(yè)業(yè)務(wù)往來(lái)之間的效率。電子商務(wù)環(huán)境下的供應(yīng)鏈管理具有以下優(yōu)勢(shì):直接連通了供應(yīng)鏈中的企業(yè)與客戶,提高了供應(yīng)鏈效率;能夠使供應(yīng)鏈中各企業(yè)實(shí)現(xiàn)資源共享,縮短市場(chǎng)響應(yīng)時(shí)間,提高運(yùn)營(yíng)績(jī)效;有利于分享企業(yè)需要的信息,提高供應(yīng)鏈中信息交流效率。

    2.電子商務(wù)平臺(tái)下供應(yīng)鏈融資模式設(shè)計(jì)原理。電子商務(wù)平臺(tái)存在巨大的資源優(yōu)勢(shì),通過(guò)對(duì)行業(yè)的深刻理解,能夠有效實(shí)現(xiàn)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制,從而達(dá)到簡(jiǎn)化貸款主體審查的目的。電子商務(wù)平臺(tái)在供應(yīng)鏈融資過(guò)程中的作用如下:向銀行提供供應(yīng)鏈中大量中小企業(yè)的資料,解決貸款過(guò)程中信息不對(duì)稱的情況;向銀行提供相關(guān)行業(yè)的分析報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)防范辦法,為銀行評(píng)估貸款方的產(chǎn)品提供背景數(shù)據(jù);基于電子商務(wù)平臺(tái)的良好信用,使得銀行的授信額度大大增加。在傳統(tǒng)融資模式中,是銀行直接對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估,而在電子商務(wù)供應(yīng)鏈模式中,是電子商務(wù)平臺(tái)根據(jù)供應(yīng)鏈中企業(yè)的交易情況以及行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行評(píng)估,如圖2所示。

    3.電子商務(wù)平臺(tái)下供應(yīng)鏈融資模式與傳統(tǒng)融資模式對(duì)比分析。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式主要有:應(yīng)收賬款融資模式、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、訂單融資模式。在電子商務(wù)平臺(tái)下也相應(yīng)的有其融資模式:電子商務(wù)平臺(tái)下的應(yīng)收賬款融資模式是指借助電子商務(wù)平臺(tái)的信用實(shí)力,以融資方的真實(shí)貿(mào)易合同為基礎(chǔ),為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資服務(wù)的模式;電子商務(wù)平臺(tái)下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式是指供應(yīng)鏈中上下游中小企業(yè)借助銀行認(rèn)可的電子倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)押,來(lái)進(jìn)行融資的一種方式;電子商務(wù)平臺(tái)下的訂單融資模式為電子商務(wù)平臺(tái)上具有良好渠道關(guān)系,但因臨時(shí)資金不足出現(xiàn)周轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)提供融資模式。通過(guò)表1、表2、表3的對(duì)比分析,可以看出,電子商務(wù)平臺(tái)下的供應(yīng)鏈融資相比于傳統(tǒng)融資方式主要有以下優(yōu)點(diǎn):信用捆綁功能、雙重審核功能和信用風(fēng)險(xiǎn)屏蔽功能。

    供應(yīng)鏈融資各方收益影響因素

    電子商務(wù)平臺(tái)下的供應(yīng)鏈融資活動(dòng)需要多個(gè)共同主體參與才能開展,因此供應(yīng)鏈融資活動(dòng)的收益受到參與主體眾多因素的共同影響。梳理參與主體的眾多因素對(duì)供應(yīng)鏈融資收益的影響,對(duì)于基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資的順暢開展,各個(gè)參與主體得到合理的收益分配具有重要意義。

    (一)影響因素框架

    電子商務(wù)平臺(tái)供應(yīng)鏈融資參與主體主要有電子商務(wù)企業(yè)(平臺(tái))、核心企業(yè)、融資企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)(銀行)、第三方物流企業(yè)。筆者基于供應(yīng)鏈融資參與主體所處的內(nèi)部、外部環(huán)境設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈融資收益影響因素體系的框架,如圖3所示。

    (二)影響因素類型

    1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響因素。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況:供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物,各參與主體必然受到宏觀因素的影響,因此供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)應(yīng)跟隨宏觀經(jīng)濟(jì)的變化推出適應(yīng)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品;相關(guān)法律法規(guī):健全的法律法規(guī)制度有利于為供應(yīng)鏈融資創(chuàng)造良好的信貸環(huán)境,促進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈融資活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn);金融監(jiān)管體系:不斷完善金融機(jī)構(gòu)自身的監(jiān)管體系,才能有效降低電子商務(wù)平臺(tái)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的信貸風(fēng)險(xiǎn);政策支持力度:供應(yīng)鏈融資作為一種創(chuàng)新金融產(chǎn)品,需要政策的配合才能最大限度的發(fā)揮其作用。

    2.供應(yīng)鏈整體績(jī)效影響因素。供應(yīng)鏈的物流協(xié)調(diào):供應(yīng)鏈中各企業(yè)之間的物流協(xié)調(diào)能力越強(qiáng),供應(yīng)鏈運(yùn)作效率越高,供應(yīng)鏈融資各方參與者的利益越能得到保證;供應(yīng)鏈的資金流協(xié)調(diào):供應(yīng)鏈資金鏈協(xié)調(diào)的能力決定了上下游企業(yè)貸款正常償還的能力;供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)流協(xié)調(diào):供應(yīng)鏈作為一個(gè)整體,業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)能力包含物流協(xié)調(diào)和資金流協(xié)調(diào),各企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)越順暢,供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)能力越強(qiáng),其競(jìng)爭(zhēng)力就越強(qiáng)。

    3.供應(yīng)鏈融資參與企業(yè)影響因素。核心企業(yè)的綜合實(shí)力:融資企業(yè)的信貸額度主要受到核心企業(yè)綜合實(shí)力的影響,核心企業(yè)處于供應(yīng)鏈融資主導(dǎo)地位,是影響供應(yīng)鏈融資各方參與主體收益的主要因素;核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力:供應(yīng)鏈融資受到市場(chǎng)環(huán)境的影響,具備一定的風(fēng)險(xiǎn)性,核心企業(yè)良好的風(fēng)控能力能夠確保貸款的按期償還;融資企業(yè)的資質(zhì):電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)融資企業(yè)提出的貸款申請(qǐng)進(jìn)行審核時(shí),需要考慮融資企業(yè)的資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)實(shí)力等因素;融資伙伴關(guān)系:良好的伙伴關(guān)系能夠增強(qiáng)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)黏性,為企業(yè)未來(lái)的合作打下良好基礎(chǔ)。

    4.電子商務(wù)平臺(tái)層面影響因素。電子商務(wù)平臺(tái)的成熟度:電子商務(wù)平臺(tái)的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系以及對(duì)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制程度決定了電子商務(wù)平臺(tái)的成熟度;電子商務(wù)平臺(tái)與銀行的關(guān)系:電子商務(wù)平臺(tái)承接了銀行的部分功能,包括為企業(yè)提供信用評(píng)級(jí)、資金融通和結(jié)算服務(wù),因此電子商務(wù)平臺(tái)與銀行的信賴程度關(guān)系著供應(yīng)鏈融資能否有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn),提高中小企業(yè)融資效益;電子商務(wù)平臺(tái)的技術(shù)水平:電子商務(wù)平臺(tái)是信息技術(shù)的產(chǎn)物,不斷完善和提高電子商務(wù)平臺(tái)的技術(shù)水平才能更好的為中小企業(yè)融資服務(wù),控制銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

    綜上,基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資模式是為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題而創(chuàng)造的金融產(chǎn)品。筆者在分析電子商務(wù)和供應(yīng)鏈管理的基礎(chǔ)上,搭建了供應(yīng)鏈融資收益影響因素的框架,包括內(nèi)生性因素和外生性因素,為未來(lái)電子商務(wù)融資模式的發(fā)展打下了良好的理論基礎(chǔ)。當(dāng)然由于供應(yīng)鏈的參與企業(yè)眾多,一定程度上增加了供應(yīng)鏈的不確定性。如何結(jié)合供應(yīng)鏈融資的實(shí)際情況,對(duì)不確定因素進(jìn)行定量和定性的分析將是下一步的研究重點(diǎn)。

    參考文獻(xiàn):

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