外商直接投資與民族地區(qū)經(jīng)濟增長的實證研究——以貴州省為例

彭齊超

（中南財經(jīng)政法大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，湖北·武漢 430072）

改革開放30年來，中國吸收外商直接投資（FDI）快速發(fā)展，規(guī)模逐步擴大，質(zhì)量和水平不斷提高，取得了舉世矚目的成就，有力地促進了國民經(jīng)濟又好又快發(fā)展。外商直接投資可以被看做是一個復(fù)雜的資產(chǎn)包，不僅包括物質(zhì)資本，而且以物質(zhì)資本為載體，其內(nèi)含了先進的管理理念、管理技術(shù)和手段、營銷技術(shù)等?？鐕究梢岳谩熬G地投資”或收購兼并當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的方式在東道國進行直接投資。無論外商直接投資采取何種進入方式，跨國公司海外直接投資對東道國經(jīng)濟發(fā)展都會產(chǎn)生積極的影響，特別是在促進技術(shù)進步、創(chuàng)造就業(yè)、開發(fā)當(dāng)?shù)氐娜肆Y本、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級、轉(zhuǎn)移先進的技術(shù)和管理經(jīng)驗、開拓國際市場等方面具有重要意義。

一、文獻綜述

現(xiàn)有文獻對FDI的研究可謂眾多，總的來看，可以劃分為宏觀和微觀兩個方面。宏觀方面，眾多的學(xué)者主要是從投資和技術(shù)溢出的途徑，探討FDI 通過投資和技術(shù)溢出途徑對經(jīng)濟增長的直接影響，如De Gregorio（1992）的經(jīng)驗研究認(rèn)為FDI 在某些特定情況下，可以促進東道國的經(jīng)濟增長。[1]這為后來的眾多研究指出了一個方面，即FDI能夠促進東道國經(jīng)濟增長的輔助性條件。沿著這個方面，Borensztein 等（1998）從人力資本水平的角度考察FDI對經(jīng)濟增長的影響，認(rèn)為FDI 對經(jīng)濟增長的正向促進作用取決于東道國的人力資本水平，即只有達到一定的人力資本水平，東道國的勞動力才能吸收進跨國公司的技術(shù)，進而模仿創(chuàng)新。[2]微觀方面，眾多的學(xué)者主要是從企業(yè)或產(chǎn)業(yè)的層面考察FDI通過“溢出效應(yīng)”對東道國技術(shù)進步的促進作用和渠道，產(chǎn)業(yè)層面的研究集中于探討FDI的技術(shù)溢出存在于產(chǎn)業(yè)間還是產(chǎn)業(yè)內(nèi)（Harrison，1996）。[3]眾多的實證研究表明，產(chǎn)業(yè)間的垂直技術(shù)溢出是技術(shù)溢出的主要途徑，而不是產(chǎn)業(yè)內(nèi)。因為同一個細(xì)分產(chǎn)業(yè)內(nèi)，東道國企業(yè)和跨國企業(yè)是競爭關(guān)系，而跟供應(yīng)商的往來會產(chǎn)生顯著的后向溢出。同時，技術(shù)溢出的程度也與內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距程度有關(guān)。

國內(nèi)不少學(xué)者利用我國經(jīng)濟數(shù)據(jù)，實證分析了FDI的技術(shù)外溢效應(yīng)。主要集中于宏觀層面的考察，探討外商直接投資對全國或各省市的生產(chǎn)率的影響。何潔（2000）的實證研究結(jié)果表明FDI技術(shù)外溢效應(yīng)取決于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平，只有當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展水平跨越一定門檻值時，F(xiàn)DI的技術(shù)外溢效應(yīng)才能被當(dāng)?shù)匚?；另外，一個地區(qū)經(jīng)濟開放程度的提高對FDI的外溢效應(yīng)沒有顯著地作用，而是需要有其他要素的配合。[4]羅長遠(yuǎn)（2006）使用中國1987-2001年的省際面板數(shù)據(jù)，認(rèn)為FDI對經(jīng)濟增長（人均GDP的增長率）沒有顯著的直接的促進作用，而對全要素生產(chǎn)率的提升有顯著的正向影響。[5]

從上述文獻回顧中可以看出，已有文獻集中于探討FDI對一個國家、以及促進經(jīng)濟增長需要哪些額外的條件等，而對FDI促進民族地區(qū)經(jīng)濟增長的研究較少。貴州省是我國西南的一個多民族省份，近年來大力吸引FDI，因此本文以貴州省為例，實證考察FDI對貴州省經(jīng)濟增長的貢獻大小。本文剩余部分安排如下：第二部分是FDI促進經(jīng)濟增長的機制分析，第三部分是貴州省FDI與經(jīng)濟增長的實證分析，第四部分是結(jié)論與政策建議。

二、FDI促進經(jīng)濟增長的機制分析

根據(jù)現(xiàn)有文獻的分析，F(xiàn)DI促進經(jīng)濟增長的渠道有三個，分別是：第一，通過直接的物質(zhì)資本投資，根據(jù)國民收入恒等式，投資增長能夠促進一國的經(jīng)濟增長；第二，通過對“國內(nèi)資本”的擠入擠出效應(yīng)特別是對國內(nèi)資本的擠入帶動作用，促進國內(nèi)資本的積累來間接促進經(jīng)濟發(fā)展；第三，外商直接投資可以被看做是一個復(fù)雜的資產(chǎn)包，其內(nèi)含了先進的管理理念、管理技術(shù)和手段、營銷技術(shù)等，在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)接觸的過程中，會發(fā)生技術(shù)溢出的現(xiàn)象，并被當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所學(xué)習(xí)，通過“干中學(xué)”的過程，從消化吸收、模仿再到簡單的創(chuàng)新，因此，外商直接投資會促進當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進步。新增長理論強調(diào)技術(shù)進步的作用，技術(shù)進步和全要素生產(chǎn)率提高而引致的經(jīng)濟增長可以看做是內(nèi)涵式的經(jīng)濟增長，這樣一國經(jīng)濟增長的質(zhì)量會更高。

FDI技術(shù)外溢的渠道主要包括示范效應(yīng)、關(guān)聯(lián)效應(yīng)、競爭效應(yīng)、人力資本效應(yīng)等路徑。

1. 示范效應(yīng)

示范效應(yīng)是通過模仿和改進某項技術(shù)，通過“干中學(xué)”進而實現(xiàn)技術(shù)進步，這是新產(chǎn)品和新工藝最典型的傳導(dǎo)機制。FDI的示范作用通常發(fā)生在同一行業(yè)或產(chǎn)業(yè)內(nèi)。由于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和跨國企業(yè)在同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)，生產(chǎn)功能相似、外形不同的產(chǎn)品，這時東道國企業(yè)就可以模仿跨國企業(yè)的技術(shù)。模仿取決于產(chǎn)品工藝的復(fù)雜度和技術(shù)差距程度，簡單的產(chǎn)品和生產(chǎn)工藝比較容易模仿。另一方面，如果內(nèi)資企業(yè)和跨國企業(yè)的技術(shù)差距太大，則內(nèi)資企業(yè)很難從跨國企業(yè)那里通過模仿而學(xué)習(xí)到新技術(shù)。一般來說，東道國企業(yè)與跨國企業(yè)的技術(shù)差距較小而且東道國具有一定的人力資本存量時，模仿就容易發(fā)生，模仿而產(chǎn)生的技術(shù)溢出會顯著。

2. 關(guān)聯(lián)效應(yīng)

關(guān)聯(lián)效應(yīng)是產(chǎn)業(yè)間技術(shù)溢出的主要渠道?？鐕具M入一個國家后，必然會與東道國的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生聯(lián)系，其中，需要有跟供應(yīng)商的后向聯(lián)系和與凈銷售、客戶的前向聯(lián)系。其中，在后向關(guān)聯(lián)中，跨國公司為了時投入品達到其質(zhì)量要求，跨國公司可能會通過向當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供技術(shù)支持和人員培訓(xùn)，從而達到其產(chǎn)品質(zhì)量要求，在此過程中實現(xiàn)了跨國公司向東道國企業(yè)的技術(shù)溢出。在前向關(guān)聯(lián)中，跨國企業(yè)通常會借助當(dāng)?shù)氐匿N售渠道來打開當(dāng)?shù)厥袌?，這時跨國企業(yè)就尋找當(dāng)?shù)氐慕?jīng)銷商。在這個過程中，為了使自己的產(chǎn)品暢銷，跨國企業(yè)會盡力與經(jīng)銷商配合，將一些在其母國市場中使用的較為先進和成熟的營銷理念帶給東道國，營銷理念和手段等知識的溢出是前向關(guān)聯(lián)技術(shù)溢出的主要表現(xiàn)形式。不管是前向關(guān)聯(lián)還是后向關(guān)聯(lián)，大量的經(jīng)驗研究表明，產(chǎn)業(yè)間的關(guān)聯(lián)導(dǎo)致的技術(shù)溢出是FDI促進當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)技術(shù)水平提高的重要途徑。

3. 競爭效應(yīng)

競爭會提高效率，這是市場經(jīng)濟的必然結(jié)果，因此，競爭效應(yīng)也必然會被動促進東道國技術(shù)水平的提升?？鐕具M入東道國后，憑借其先進的生產(chǎn)技術(shù)、品牌優(yōu)勢和營銷手段，其產(chǎn)品必然會對東道國相同產(chǎn)品造成巨大的競爭壓力。提高現(xiàn)有技術(shù)的使用效率和實現(xiàn)技術(shù)進步是本土企業(yè)的必然選擇。兩者的目的都是為了獲得生產(chǎn)率的提高，從而達到降低單位成本的目的。競爭會使得跨國公司盡量來保持其技術(shù)上的優(yōu)勢，在此過程中東道國獲得新技術(shù)的速度或者模仿新技術(shù)的速度也會得以加快。

4. 人力資本效應(yīng)

人力資本被認(rèn)為是潛在的最重要的技術(shù)外溢途徑。勞動力是技術(shù)、管理理念、營銷手段的載體，勞動力流動能夠促進經(jīng)濟增長已被大量的實證研究所證實?？鐕驹谶M入東道國后，一定會聘用當(dāng)?shù)氐膭趧恿Γ绕涫悄切┑统杀緦で笮偷目鐕?，會大量地招募?dāng)?shù)氐膭趧恿?。為了使勞動力能夠生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品，跨國公司必然需要對當(dāng)?shù)氐膭趧恿M行培訓(xùn)，在工作的過程中，當(dāng)?shù)氐膭趧恿σ矔饾u學(xué)習(xí)到跨國公司的技術(shù)、管理理念、營銷手段等。隨著這些掌握技術(shù)的勞動力離開跨國公司，進入其他的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)會自己創(chuàng)業(yè)，這些勞動力身上已經(jīng)掌握的技術(shù)、管理理念和營銷手段等，必然會滲透到東道國的其他企業(yè)中。大量的經(jīng)驗研究表明，一國的人力資本存量越多，該國吸收跨國企業(yè)技術(shù)溢出的能力越強，東道國的技術(shù)進步也會較快。

三、貴州省FDI與經(jīng)濟增長的實證分析

（一）計量模型與數(shù)據(jù)來源

從上文可知，F(xiàn)DI促進經(jīng)濟增長可以從資本效應(yīng)和外溢效應(yīng)兩個方面來考察。為了實證考察1985年-2012年間貴州省FDI促進經(jīng)濟增長，本文的計量模型設(shè)置為：

其中，GDPt為貴州省每年的實際全省生產(chǎn)總值，每年的名義GDP和生產(chǎn)總值指數(shù)（上年=100）來源于《貴州統(tǒng)計年鑒2013》，通過名義GDP和生產(chǎn)總值指數(shù)可以算出以1985年為基年的各年實際GDP。

FDIt表示貴州省每年吸引的外商直接投資金額，β1衡量的是FDI的資本效應(yīng)，即FDI作為物質(zhì)資本帶動GDP 增長的程度。FDI數(shù)據(jù)來源于《貴州統(tǒng)計年鑒2013》，單位為萬美元。美元加權(quán)平均匯率來源于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)數(shù)據(jù)來源于《貴州統(tǒng)計年鑒》各期，通過上述數(shù)據(jù)可以得到以1985年為基年的實際FDI數(shù)據(jù)。由于《貴州統(tǒng)計年鑒2013》上記錄的FDI數(shù)據(jù)是從1985年開始，所以本文的樣本區(qū)間為1985年-2012年。

fdiratiot是貴州每年吸收的FDI與當(dāng)年貴州全省的全社會固定資產(chǎn)投資總額的比例，β2衡量的是FDI的溢出效應(yīng)，即FDI通過技術(shù)溢出、前后向關(guān)聯(lián)、人員流動效應(yīng)等帶動貴州經(jīng)濟增長的程度。全社會固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)來源于《貴州統(tǒng)計年鑒2013》。

（二）貴州省利用FDI數(shù)額的描述性分析

圖1顯示的是貴州省1985-2012年間每年吸引的FDI金額。從圖中可以看出，貴州吸引FDI的規(guī)模可以劃分為三個階段，第一階段為1985-1990年，第二階段為1991-2009年，第三階段為2010-2012年。

第一階段1985-1990年間，貴州省每年吸引的FDI金額有限，雖然總體呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢，但是波動幅度較大，這一階段的最大金額出現(xiàn)在1989年，為747萬美元。第二階段1991-2009年間，中國經(jīng)歷了1992年的鄧小平同志南巡和2001年中國加入WTO，但是這兩個事件似乎并未給貴州的FDI帶來顯著的增長；整個期間呈現(xiàn)出逐年增加的趨勢。第三階段2010-2012年間，貴州省吸引FDI的金額實現(xiàn)了跨越式增長，2010年吸引的FDI數(shù)額比2009年增加了一倍多，此后一直維持在高位。

圖1 貴州省1985-2012年間每年吸引的FDI金額

（三）實證結(jié)果

表1顯示的是貴州省FDI促進經(jīng)濟增長的實證結(jié)果。如表1所示，表征整個估計結(jié)果的調(diào)整R2和整個模型的F值顯示模型擬合結(jié)果良好。估計系數(shù)β1和β2都是正向顯著的，表明貴州省的FDI的確會通過資本效應(yīng)和外溢效應(yīng)，促進貴州省的經(jīng)濟增長。

具體的，β1的系數(shù)為0.494，表明貴州省吸引的FDI每增加1%，貴州省的總產(chǎn)出會增長0.494%；β2的系數(shù)為0.413，表明貴州省吸引的FDI與全社會固定資產(chǎn)投資額的比重每提高1個百分點，則貴州省的總產(chǎn)出會提高4.13%，這種溢出效應(yīng)是通過技術(shù)溢出、前后向關(guān)聯(lián)、人員流動等途徑來實現(xiàn)的。

表1 貴州省FDI促進經(jīng)濟增長的實證分析結(jié)果

從上述實證結(jié)果可以看出，雖然外商直接投資直接促進貴州省的生產(chǎn)總值的作用不是特別大，但是其溢出效應(yīng)明顯。1985-2012年間，外商直接投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比重平均值為0.919%，小于1%。近年來，雖然貴州吸引的外商直接投資快速增長，但是其全社會固定資產(chǎn)投資額也同樣快速增長，導(dǎo)致該比值一直較小。

四、結(jié)論與政策建議

已有文獻考察了FDI促進經(jīng)濟增長的途徑和條件等，但是文獻中從FDI對民族區(qū)域地區(qū)經(jīng)濟增長的考察較少，本文以貴州這個多民族地區(qū)為例，考察FDI對民族地區(qū)經(jīng)濟增長的影響。本文利用1985-2012年貴州的時間序列數(shù)據(jù)，實證考察了FDI及其技術(shù)溢出渠道對貴州省經(jīng)濟增長的影響，實證研究發(fā)現(xiàn)，貴州省吸引的FDI每增加1%，貴州省的總產(chǎn)出會增長0.494%；貴州省吸引的FDI與全社會固定資產(chǎn)投資額的比重每提高1個百分點，則貴州省的總產(chǎn)出會提高4.13%，這種溢出效應(yīng)是通過技術(shù)溢出、前后向關(guān)聯(lián)、人員流動等途徑來實現(xiàn)的。

外商直接投資是一種先進的“資產(chǎn)包”，其包含了先進的生產(chǎn)技術(shù)、管理和運營技術(shù)等，不僅會通過固定資投資直接促進經(jīng)濟增長，還會通過示范效應(yīng)、關(guān)聯(lián)效應(yīng)、競爭效應(yīng)、人力資本效應(yīng)等技術(shù)溢出渠道來間接地促進經(jīng)濟增長。因此，有必要從以下幾個方面來促進貴州省吸引外商直接投資的落戶。

第一，完善貴州省內(nèi)的公共基礎(chǔ)設(shè)施等配套設(shè)施?；A(chǔ)設(shè)施的完善有助于低成本尋求型的跨國企業(yè)的出口。另外，法律法規(guī)的完善，市場經(jīng)濟的建立，乃至整個國家制度質(zhì)量的提高會大力地吸引外商直接投資的進入。因此，硬環(huán)境和軟環(huán)境兩方面都要兼顧，努力提高吸引外資的綜合實力。

第二，提高勞動力素質(zhì)，重視人力資本的積累。勞動力是技術(shù)、管理理念、營銷手段的載體，勞動力素質(zhì)的提高和人力資本的積累，有助于模仿創(chuàng)新，有助于吸收跨國公司的技術(shù)溢出。而且有經(jīng)驗研究表明，反向技術(shù)溢出也是吸引跨國企業(yè)落戶的一個重要原因。

第三，提高利用外資的質(zhì)量?，F(xiàn)實中跨國企業(yè)的區(qū)位選擇的原因各不相同，有的是資源尋求型，有的是低勞動力成本尋求型，有的是市場開拓型。因此，如果一個跨國公司的落戶帶來的是高能耗、高污染的投資，這樣的外商直接投資會對當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境產(chǎn)生巨大的破壞作用，以環(huán)境換資金的做法是不合適的。中國改革開放30多年的經(jīng)驗表明，粗放型的經(jīng)濟增長方式已經(jīng)對生態(tài)和環(huán)境造成了巨大的破壞，因此，在利用外資的過程中，應(yīng)該有適當(dāng)性地吸收低能耗、低污染的高技術(shù)企業(yè)。

[1]De Gregorio，J. 1992. Economic Growt h in Lat in American[J]，Journal of Development Economics，39，59- 84.

[2]Borenszt ein，E.，J. De Gregorio，and Lee，J. W. 1998. How Does Foreign Direct Invest ment Af fect Economic Growt h[J]，Journal of Int ernat ional Economics，45，115- 135.

[3]Harrison，A. E.，1996. Det erminants and Ef fects of Direct Foreign Invest ment in Cot e d’Ivoire，Morocco，and Venezuela[C]，in M. Robert s and J. Tybout，ed.，Indust rial Evolut ion in Developing Count ries，Oxford Universit y Press.

[4]何 潔. 外商直接投資對中國工業(yè)部門外溢效應(yīng)的進一步精確量化[J]. 世界經(jīng)濟，2000，(12).

[5]羅長遠(yuǎn). FDI、國內(nèi)資本與經(jīng)濟增長——197- 2001年中國省級面板數(shù)據(jù)的證據(jù)[J]. 世界經(jīng)濟文匯，2006，(4).