論民族地區(qū)金融市場體系建設(shè)——基于西藏的考察

賀立龍

（四川大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川·成都 610064）

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出，要完善金融市場體系。作為全面建設(shè)小康社會的難點(diǎn)區(qū)域，我國民族地區(qū)與發(fā)達(dá)地區(qū)的差距，不僅是產(chǎn)品市場的差距，更是金融市場體系建設(shè)的差距。金融市場體系發(fā)展是民族地區(qū)跨越式發(fā)展的重要組成部分。在新形勢下，探索民族地區(qū)金融市場建設(shè)的途徑和方式，解決民族地區(qū)金融供求失衡的矛盾，意義重大。本文以西藏自治區(qū)為例，探討我國民族地區(qū)金融市場體系建設(shè)的現(xiàn)狀與問題，尋求推動這一區(qū)域金融市場體系建設(shè)的可行之路和有效政策。

一、民族地區(qū)金融市場體系發(fā)展的現(xiàn)狀

民族地區(qū)金融市場體系是改革開放后在國家金融扶持政策推動下逐漸形成的。1995年西藏明珠在上海證券交易所上市，借助中央金融優(yōu)惠政策，到2000年西藏自治區(qū)上市公司增至8家。但是隨后十年，金融市場進(jìn)入“空窗期”。一直到2009年，奇正藏藥通過中小企業(yè)板上市。截至2013年6月，西藏共有10家A 股上市公司，累計募集資金142.61億元，總市值649.62億元，1家H股上市公司，募集資金13億港元。此外，還有8家上市后備企業(yè)。這些公司主要涵蓋旅游行、醫(yī)藥行、綠色食飲品加工業(yè)、優(yōu)勢礦產(chǎn)行業(yè)、交通行業(yè)等的多個領(lǐng)域，成為行業(yè)性、區(qū)域性的龍頭企業(yè)，促進(jìn)了西藏資源優(yōu)勢向資金優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的轉(zhuǎn)化，推動了西藏經(jīng)濟(jì)社會的跨越發(fā)展。

但是，從對西藏金融市場發(fā)展情況的具體觀察來看，我國民族地區(qū)金融市場處于“增量快速發(fā)展，總量相對滯后”的階段，表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

一是和全國平均水平相比，民族地區(qū)金融市場發(fā)育程度低。如，西藏是全國上市公司總量最少的地區(qū)之一，且普遍存在總股本和資產(chǎn)總額小、籌資能力和盈利能力弱等問題。

二是民族地區(qū)金融機(jī)構(gòu)增長較快，但是分布普遍性不足，許多落后鄉(xiāng)鎮(zhèn)仍處于“金融空白”狀態(tài)。目前西藏銀行業(yè)各級金融機(jī)構(gòu)600多家，增長較快，但主要分布在地（市）級以上。全區(qū)74個縣（市、區(qū)）的682個鄉(xiāng)鎮(zhèn)中，有100多個是金融機(jī)構(gòu)空白區(qū)。保險證券機(jī)構(gòu)數(shù)量更少，2012年中衡公估西藏分公司的成立，才結(jié)束西藏保險中介沒有公估的歷史。

三是金融二元結(jié)構(gòu)突出，金融落后更甚于產(chǎn)業(yè)落后?，F(xiàn)代金融和傳統(tǒng)金融并存，一方面出現(xiàn)了現(xiàn)代商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)，另一方面根植于鄉(xiāng)村的民間信貸活動依然活躍。金融市場體系發(fā)育不足，缺少現(xiàn)代金融工具，存在市場封閉和分割情況。西藏近年來產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，金融業(yè)發(fā)展與之不匹配，不僅銀行業(yè)發(fā)展不足，保險等其他金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展更滯后。2012年，西藏仍然是全國保險密度最小的地區(qū)。

四是民族地區(qū)金融發(fā)展有明顯的行政色彩，缺乏市場化發(fā)展的內(nèi)在持續(xù)性。民族地區(qū)的金融發(fā)展受到歷史基礎(chǔ)、自然環(huán)境、經(jīng)濟(jì)體制等不利因素的制約，金融基礎(chǔ)薄弱，金融人才流失較快，缺乏優(yōu)質(zhì)的金融資產(chǎn)和項目。加之地理條件較差，管理體制不完善，并購重組難度較大，跨區(qū)域金融發(fā)展緩慢。

二、當(dāng)前民族地區(qū)金融市場發(fā)展面臨的問題與挑戰(zhàn)

當(dāng)前，我國民族地區(qū)金融體系建設(shè)與金融市場發(fā)展面臨著區(qū)域性的問題與挑戰(zhàn)，以西藏自治區(qū)為例，有以下幾點(diǎn)表現(xiàn)：

（一）產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，束縛了金融市場的活力

當(dāng)前西藏共有17000多家企業(yè)，大部分企業(yè)實力不強(qiáng)，規(guī)模偏小，管理方式較為落后，缺乏必要的抵、質(zhì)押物，給金融信貸支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。比如在藏醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)方面，全區(qū)共有18家藏藥生產(chǎn)企業(yè)，但由于自身發(fā)展不足，難以通過某些商業(yè)銀行的內(nèi)評級并獲得信貸資金。截至2013年3月末，西藏藏醫(yī)藥業(yè)貸款余額僅有7282萬元，較2010年末下降了31.29%。整個西藏地區(qū)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)不強(qiáng)，影響了金融需求。

（二）地理和空間條件不佳，抑制了金融業(yè)務(wù)的開展

根據(jù)《西藏統(tǒng)計年鑒2013》，截止2012年，西藏的總?cè)丝跀?shù)為307.62萬，人口密度2.5人/平方公里。地廣人稀，交通通信等基礎(chǔ)設(shè)施不健全，導(dǎo)致在民族鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)設(shè)立金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)的成本加大。同時，地理環(huán)境和空間條件的限制也不利于銀行等金融機(jī)構(gòu)對其分支機(jī)構(gòu)的管控，經(jīng)營風(fēng)險增加。目前在西藏只有農(nóng)行西藏分行等極少數(shù)金融機(jī)構(gòu)，在“貸款利率優(yōu)惠、費(fèi)用補(bǔ)貼”等政策支持下，設(shè)立了縣和部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)的分支機(jī)構(gòu)。保險機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)更顯空白，只有中國人壽保險西藏分公司等在部分縣設(shè)有營銷服務(wù)部。

（三）信貸機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)體系和社會信用環(huán)境有待于優(yōu)化

信貸結(jié)構(gòu)、中介服務(wù)體系和社會信用環(huán)境有待于進(jìn)一步優(yōu)化。截至2013年5月末，西藏金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款總額82.93億元，僅占各項貸款總額的10.51%，貸款投放力度有待于進(jìn)一步加大。這與西藏工業(yè)化程度低有關(guān)。西藏建筑業(yè)是第二產(chǎn)業(yè)主體，資金周轉(zhuǎn)較快，其融資需求相對旺盛。西藏中介服務(wù)體系和社會信用環(huán)境建設(shè)不足。2012年末，西藏有12家擔(dān)保公司，只有財信擔(dān)保、拉薩市信用擔(dān)保及建設(shè)擔(dān)保等部分擔(dān)保公司與在藏商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)有一定程度的合作。擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保覆蓋面較小，實力有限，擔(dān)保門檻高等，限制了貸款擔(dān)保規(guī)模。同時，信用評級、資產(chǎn)評估、會計師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)培育不足。

（四）民族地區(qū)金融發(fā)展，需要更有針對性的政策支持

西藏等民族地區(qū)，急需加強(qiáng)財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)等宏觀政策的協(xié)調(diào)性。此外，部分金融優(yōu)惠政策的落實有待于加強(qiáng)。如《西藏自治區(qū)金融引導(dǎo)與激勵資金管理暫行辦法》規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)增加涉農(nóng)、六大支柱產(chǎn)業(yè)、中小企業(yè)貸款規(guī)模，可獲得獎勵。但在具體操作中，此類專項資金由區(qū)級金融機(jī)構(gòu)向區(qū)財政廳提出申請時，相關(guān)人員對金融機(jī)構(gòu)申報金額的真實性卻無法判定，影響政策落實。此外，利率管制政策影響到民族地區(qū)對匯率優(yōu)惠政策的享有。

三、主要民族地區(qū)金融市場體系建設(shè)緩慢的成因與制約因素

（一）民族地區(qū)金融市場發(fā)展，缺少足夠的市場動力

民族地區(qū)的金融市場發(fā)展主要依賴于行政推動和政策扶持，缺乏足夠的內(nèi)生市場動力。

第一，從金融資源與要素的供給看，政府資金起到基礎(chǔ)性作用。在西藏的各種存款中，帶有政府資金色彩的企事業(yè)存款，如國有企業(yè)、行政事業(yè)單位和機(jī)關(guān)團(tuán)體等企事業(yè)單位的存款，在總存款中的比重，遠(yuǎn)超儲蓄存款。根據(jù)西藏銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)，當(dāng)前西藏存款中增長最快的仍然是財政存款。各種貸款中，工、商、農(nóng)業(yè)貸款所占比例低且逐年下降，從2006年的14.6%，下降到2009年的5.4%。

第二，金融機(jī)構(gòu)是以大型金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)的擴(kuò)增為主。中小金融機(jī)構(gòu)活躍度往往反映一個地區(qū)的市場活力。在中小企業(yè)和農(nóng)村融資領(lǐng)域，一些地區(qū)的村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行發(fā)展迅速，但在民族地區(qū)，只能靠一些大型政策性銀行或商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)提供一些基本金融服務(wù)。當(dāng)前，西藏地區(qū)還缺少本地的銀行和保險機(jī)構(gòu)，村鎮(zhèn)銀行和社區(qū)銀行更無從談起。這反映了當(dāng)?shù)亟鹑隗w系發(fā)展，缺乏足夠的民間需求和市場動力，還未形成足夠的利潤空間。

（二）民族地區(qū)金融市場上，民間需求不夠旺盛

長期以來，民族地區(qū)商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展一直比較緩慢，商品貨幣關(guān)系基礎(chǔ)薄弱，經(jīng)濟(jì)市場和貨幣化程度較低，金融需求不足。

（三）民族地區(qū)金融市場的供給薄弱，運(yùn)行效率較低

盡管民族地區(qū)形成了一定規(guī)模的金融供給體系，但整體上仍有鮮明的行政主導(dǎo)性和政策扶持性，市場化程度低，運(yùn)行效率較低。民族地區(qū)金融體系的發(fā)展過程存在中央政府、地區(qū)政府和農(nóng)牧戶三方主體間的利益協(xié)調(diào)問題。三者根本利益是一致的，理應(yīng)形成一種利益的動態(tài)均衡狀態(tài)。但長期以來，我國民族地區(qū)農(nóng)牧戶的利益往往受到忽視，這嚴(yán)重影響金融生態(tài)平衡。具體表現(xiàn)為民族地區(qū)金融供給中的“歧視行為”。金融機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)供給，對中小企業(yè)及農(nóng)牧戶供給不足，造成金融資源分享中的“馬太效應(yīng)”。此外，民族地區(qū)金融運(yùn)行效率較低，存在一定程度的金融業(yè)務(wù)壟斷現(xiàn)象，管理人員和服務(wù)人員職業(yè)素養(yǎng)較低。

（四）民族地區(qū)金融市場的整體供需失衡較為突出

民族地區(qū)金融市場發(fā)展，趕不上實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，產(chǎn)生了“金融抑制”效應(yīng)。加之金融體系的市場化、競爭化程度較低，民族地區(qū)的金融市場對資源配置的支撐和引導(dǎo)作用不足。我國正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，在民族地區(qū)配置的信貸資源相當(dāng)有限。農(nóng)牧業(yè)屬于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，卻未能獲得充分有效的金融支持。同時，由于金融企業(yè)“嫌貧愛富”傾向依在，很多企業(yè)沒有將自己的業(yè)務(wù)延伸到民族地區(qū)。此外，民族地區(qū)的金融體系，以存貸款業(yè)務(wù)為主，不能滿足當(dāng)?shù)囟鄬哟蔚慕鹑谛枨螅萍s了實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對民族地區(qū)金融供給產(chǎn)生一定的抑制作用，形成城鄉(xiāng)金融失衡的困境。

四、新時期加強(qiáng)民族地區(qū)金融市場體系建設(shè)的對策建議

“興產(chǎn)業(yè)、調(diào)結(jié)構(gòu)”是我國民族地區(qū)金融市場發(fā)展的基本依托。在一個健康的發(fā)展經(jīng)濟(jì)體中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融體系建設(shè)理應(yīng)相輔相成。西藏等民族地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)，要響應(yīng)中央對西藏等民族地區(qū)的金融支持政策，圍繞自身產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，不斷調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，努力增加信貸投入，充分發(fā)揮金融的資源配置作用。

第一，樹立“以金融發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展支撐金融市場建設(shè)”的發(fā)展理念，高度重視和支持民族地區(qū)金融市場的發(fā)展。繼續(xù)加大政策支持力度，強(qiáng)化金融資源配置功能。向公眾普及金融知識，增加公眾金融意識。在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)項目上，政府可合理安排一定比例資金由銀行介入，運(yùn)用市場方式，提高社會經(jīng)濟(jì)資源配置效率。

第二，發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，培育和加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展。如可定期由政府相關(guān)部門組織特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的融資洽談會，加強(qiáng)銀政企的溝通交流，解決銀企信息不對稱問題。政府相關(guān)部門加快項目審批進(jìn)度，確保項目審批與建設(shè)需求保持一致，為信貸支持重點(diǎn)項目提供條件。政府與金融機(jī)構(gòu)及時掌握重點(diǎn)企業(yè)的融資信息、經(jīng)營狀況及還貸能力等，為金融可持續(xù)支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供信息支撐。

第三，加強(qiáng)金融、財政和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配合，增加政策合力。建立健全政策運(yùn)行機(jī)制，由政府牽頭定期召開財政、金融、產(chǎn)業(yè)主管部門等多個單位的政策協(xié)調(diào)會議，交流政策執(zhí)行過程中存在的問題，進(jìn)一步細(xì)化和完善各類促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，發(fā)揮政策的聯(lián)動效應(yīng)。

第四，在民族地區(qū)加大政策性銀行的信貸投入，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級。如西藏等民族地區(qū)，要將信貸投放的引導(dǎo)與產(chǎn)業(yè)升級的方向結(jié)合，引導(dǎo)信貸資源投向區(qū)域比較優(yōu)勢的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和龍頭企業(yè)?？筛鶕?jù)民族地區(qū)具體情況，落實差異化的政策信貸管理辦法，適當(dāng)放寬符合民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的產(chǎn)業(yè)貸款門檻，提升信貸投放的經(jīng)濟(jì)和社會效益。注重信貸結(jié)構(gòu)的適度優(yōu)化，防范風(fēng)險。

第五，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，發(fā)揮金融助推特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“杠桿作用”。尤其是符合民族地區(qū)金融需求的金融工具創(chuàng)新，豐富金融市場層次和金融產(chǎn)品。如在西藏地區(qū)，引進(jìn)和開發(fā)適合西藏特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品。可鼓勵同一行業(yè)的企業(yè)多戶聯(lián)保，彌補(bǔ)單個企業(yè)規(guī)模小、抵押少，抗風(fēng)險能力差的缺陷。適時推出商標(biāo)使用權(quán)、商鋪經(jīng)營權(quán)、倉單、訂單等抵、質(zhì)押貸款形式，滿足靈活多樣的信貸需求。積極發(fā)展農(nóng)牧業(yè)保險和旅游保險等，通過“信貸+保險”的模式，發(fā)揮保險的風(fēng)險分擔(dān)和補(bǔ)償作用。

第六，大力發(fā)展金融人才。民族地區(qū)金融市場的發(fā)展需要大量的金融人才。西藏等民族地區(qū)應(yīng)該制定詳盡的金融人才發(fā)展規(guī)劃，大力培養(yǎng)和引進(jìn)金融人才。與高等院校和部分知名社會金融培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，開展協(xié)同創(chuàng)新，加強(qiáng)對民族地區(qū)在職金融人員的培訓(xùn)。進(jìn)一步優(yōu)化工作條件和薪資待遇，吸引金融人才。

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