中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)對上海總部經(jīng)濟發(fā)展的影響研究

江若塵，余典范，翟 青，王 丹，牛志勇

(1.中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)協(xié)同創(chuàng)新中心，上海 200433；2.上海財經(jīng)大學(xué) 500強企業(yè)研究中心，上海 200433)

一、引 言

中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)在貿(mào)易、金融、投資準入等方面的改革將會對高端要素的集聚產(chǎn)生重要的虹吸效應(yīng)，從理論上說有利于上?？偛拷?jīng)濟的發(fā)展。上海的資源特點與城市功能決定了上海今后的產(chǎn)業(yè)發(fā)展必須堅持產(chǎn)業(yè)價值鏈高端化的發(fā)展思路，在重點產(chǎn)業(yè)與價值鏈高端環(huán)節(jié)中實施重點突破。而總部經(jīng)濟具有的集聚、高端、創(chuàng)新、集約、合作等特征可以滿足中心城市產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級的內(nèi)在要求，因此總部經(jīng)濟的發(fā)展壯大正是上海產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的方向。然而總部經(jīng)濟的發(fā)展對城市的制度環(huán)境有較高的要求，上海自貿(mào)試驗區(qū)在制度創(chuàng)新方面的突破有可能為總部經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造更有利的制度環(huán)境。正因為如此，社會各界也對上海自貿(mào)試驗區(qū)促進上海總部經(jīng)濟的發(fā)展寄予了厚望。但上海自貿(mào)試驗區(qū)對上海向總部經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的影響機制究竟是怎樣的，怎樣才能充分發(fā)揮上海自貿(mào)試驗區(qū)對上?？偛拷?jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的引領(lǐng)作用，要實現(xiàn)這二者的聯(lián)動需要突破哪些體制機制障礙等，都是現(xiàn)階段亟待厘清的問題?；诖?，本文從上?？偛拷?jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)狀與訴求出發(fā)，討論了上海自貿(mào)試驗區(qū)的機制、政策創(chuàng)新對上海發(fā)展總部經(jīng)濟的影響,并從完善二者聯(lián)動機制的角度提出了相應(yīng)的政策措施。

二、上?？偛拷?jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的困境

(一)上?？偛拷?jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)狀

截至2012年末，上海全年新認定跨國公司地區(qū)總部50家，新設(shè)立投資性公司25家、研發(fā)中心17家；跨國公司地區(qū)總部累計達403家，外商投資性公司達265家，外資研發(fā)中心351家，跨國公司總部機構(gòu)總數(shù)達到1 019家，超過了千家。也就是說，上?？偛拷?jīng)濟發(fā)展已經(jīng)邁入“千時代”(見表1)。在數(shù)量增加的同時，落戶企業(yè)的質(zhì)量也有明顯的提升。例如，ABB公司機器人事業(yè)部全球總部、拜耳公司材料科技事業(yè)部全球總部的部分職能已轉(zhuǎn)移到上海，新通用公司在滬成立國際運營總部負責北美以外的所有業(yè)務(wù)。這說明上海作為跨國企業(yè)總部橋頭堡的作用日益顯著。

表1 2002-2012年上?？鐕究偛繖C構(gòu)數(shù)

資料來源：上海市商務(wù)委員會。

從數(shù)量增長來看，2012年的跨國總部機構(gòu)總數(shù)比2004年增長近207.85%，平均每年的增長率近26%。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，總部經(jīng)濟利用外資已占上海利用外資總額的近20%，具有極高的“含金量”。在2012年上海納稅百強企業(yè)中有9家跨國公司地區(qū)總部，包括IBM、歐萊雅、飛利浦、小松、卡夫、資生堂、瑞表(SWATCH)、輝瑞、?？松梨诘?。它們既是市場標桿，也是納稅大戶，更是上海建設(shè)國際金融、貿(mào)易、航運中心的一種象征。在2012新認定的50家跨國公司企業(yè)地區(qū)總部中，世界500強企業(yè)美國金佰利公司、日本最大的農(nóng)業(yè)機械制造企業(yè)久保田公司相繼成立了中國地區(qū)總部；全球十大醫(yī)藥企業(yè)之一阿斯利康公司將其亞太地區(qū)總部從新加坡遷至上海；同為全球十大藥企之一的默沙東公司在上海成立了投資性公司。從這些新入駐的企業(yè)來看，不僅企業(yè)本身質(zhì)量較以前有所提升，而且總部所承載的功能也在穩(wěn)步上升。這表明上海已經(jīng)成為跨國公司地區(qū)總部最集中的區(qū)域之一，而且這些總部通常具有復(fù)合職能。

(二)上?？偛拷?jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展中的主要問題

盡管上海總部經(jīng)濟對上海經(jīng)濟的發(fā)展與轉(zhuǎn)型具有較大的推動作用，但上?？偛拷?jīng)濟的發(fā)展遠遠沒有達到最佳狀態(tài)。長期以來，上海發(fā)展總部經(jīng)濟更偏重于粗放式的數(shù)量增長，但數(shù)量增長并未給上海的經(jīng)濟帶來多大實惠。目前落戶上海的企業(yè)總部絕大多數(shù)是行政性的，資金運作不在其中，即更有價值的環(huán)節(jié)并不在上海。而且，上海發(fā)展總部經(jīng)濟的主要目標是引領(lǐng)上海產(chǎn)業(yè)的升級，但是上海的總部經(jīng)濟與這一目標還相差甚遠。造成上述問題的原因是多方面的，比如上海的總部經(jīng)濟起步較晚、管理基礎(chǔ)薄弱、存在文化差異等，但更重要的是法律、政策、審批流程等制度的硬性制約。不論是跨國公司總部還是內(nèi)資企業(yè)總部，其制度訴求與一般企業(yè)相比有一定的差異。除了稅收減免、土地優(yōu)惠、進出口關(guān)稅優(yōu)惠之外，在資金流動、投資領(lǐng)域、行政審批等方面更強烈地要求放松管制。上海發(fā)展總部經(jīng)濟主要面臨以下一些突出的問題。

1.投資領(lǐng)域監(jiān)管過嚴，服務(wù)業(yè)開放程度過低，造成了上海總部經(jīng)濟主要分布在傳統(tǒng)制造業(yè)，而在先進制造業(yè)、服務(wù)業(yè)方面的企業(yè)總部發(fā)展還比較緩慢。這不僅與全球總部經(jīng)濟的發(fā)展趨勢不一致，而且與上海的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型目標也不相符。根據(jù)現(xiàn)行政策，總部機構(gòu)中的管理性公司無法實現(xiàn)收購兼并等投資功能。投資活動對企業(yè)注冊資金有較高要求，往往需要境外母公司投入大量資金，否則難以滿足總部企業(yè)的投資需求。而且，當管理層考慮將中國區(qū)域內(nèi)的企業(yè)統(tǒng)一歸入投資性總部公司的控股范圍以便實現(xiàn)垂直管理時，會涉及境內(nèi)外一系列股權(quán)交易和轉(zhuǎn)讓，如果不同地區(qū)的稅務(wù)主管機關(guān)對股權(quán)交易適用的所得稅規(guī)則口徑不一，就會阻礙股權(quán)交易的順利實施。同時，我國的服務(wù)業(yè)對外資開放還存在諸多限制。按照上海認定跨國公司總部的相關(guān)規(guī)定，許多服務(wù)業(yè)企業(yè)達不到此類標準，造成金融服務(wù)、航運服務(wù)、商貿(mào)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)和社會服務(wù)等領(lǐng)域的企業(yè)，以及投資機構(gòu)、投行、資產(chǎn)評估公司等中介機構(gòu)無法享受到相應(yīng)的總部經(jīng)濟待遇。

2.資本流動受到嚴重管制，造成上海的總部企業(yè)級別較低，對全球價值鏈的整合能力較弱。由于資本流動在國內(nèi)受到各種限制，目前上海的總部企業(yè)絕大多數(shù)是行政性質(zhì)的，資金管理功能較弱，對上海產(chǎn)業(yè)資源的整合能力也有所欠缺。地區(qū)總部不僅要求能對境內(nèi)子公司的資金進行統(tǒng)一管理，還需要對境外子公司的資金頭寸實施集中管理，以便進行境外直接投資，或者為境外關(guān)聯(lián)企業(yè)提供資金支持。但是，根據(jù)我國現(xiàn)行外匯法規(guī)和政策，上述要求均難以實現(xiàn)，企業(yè)富余資金的使用渠道受到很大限制。如果允許上海的地區(qū)總部企業(yè)在上海自貿(mào)試驗區(qū)開立離岸資金管理賬戶，借助離岸資金管理賬戶來實現(xiàn)對境外子公司的日常資金頭寸管理，就會為上海總部經(jīng)濟的發(fā)展注入活力。

3.行政審批繁瑣，造成總部企業(yè)落戶缺乏積極性。目前在中國開設(shè)新公司平均需要38天，上海的效率雖然高于此，但仍落后于新加坡。在正常情況下，外國投資者在中國設(shè)立公司必須與商務(wù)委員會、工商局、稅務(wù)局、財政局、海關(guān)等多個部門接觸，在提交眾多紙質(zhì)文件并經(jīng)過相當復(fù)雜的程序以后才能獲得上述各部門的投資核準和頒發(fā)證明，勢必延緩跨國企業(yè)的投資進程，影響其投資積極性。這也削弱了上海在發(fā)展總部經(jīng)濟方面的競爭力。

4.法律和政策的可預(yù)見性和透明度低，造成總部企業(yè)根植性較差。盡管上海的政策環(huán)境在全國來說尚屬比較完善，但相對于跨國公司總部的需求還有較大差距。法律、法規(guī)的執(zhí)法效果常常打折扣，政府行政越位的現(xiàn)象也時常發(fā)生，頻繁的政策搖擺常常給企業(yè)帶來困惑，企業(yè)還存在較高程度的戒備，造成上海總部經(jīng)濟的“根植性”較差及產(chǎn)業(yè)契合度不高。外資企業(yè)總部以及研發(fā)中心與上海的本土企業(yè)合作并不緊密，二者的互動較少。不論是從外資研發(fā)中心所從事的研發(fā)內(nèi)容還是從組織形式來看，其與上海本土企業(yè)的交集都比較少，對產(chǎn)業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)相當有限。如果上海自貿(mào)試驗區(qū)能夠從法律上規(guī)范行政監(jiān)管的隨意性，將會大幅提高跨國公司以及民營企業(yè)的投資熱情。

5.對本土總部企業(yè)向外擴張的支持不強，抑制了上海本土總部企業(yè)的發(fā)展。從根本上看，總部經(jīng)濟與產(chǎn)業(yè)升級還有賴于本土企業(yè)的發(fā)展，這樣才有可持續(xù)性，抗風險能力才較強。上海應(yīng)在發(fā)展跨國公司總部的同時積極培育本土總部企業(yè)，特別是新興產(chǎn)業(yè)中的本土總部企業(yè)，這是上?？偛拷?jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要方面。但是，本土企業(yè)在走出去的過程中還缺少相應(yīng)的資源整合平臺，進行跨國并購的本土企業(yè)從國內(nèi)金融機構(gòu)獲得貸款還比較困難，融資成本也比較高。

三、上海自貿(mào)試驗區(qū)對上?？偛拷?jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的影響

上海自貿(mào)試驗區(qū)的各項改革創(chuàng)新政策正在有序推進，區(qū)內(nèi)的金融開放、投資體制改革步伐也在逐漸加快，跨國公司地區(qū)總部也將突破審批、外匯、稅收等多種掣肘因素，在更大范圍、更高水平上配置亞太乃至全球資源。跨國公司設(shè)立全球和地區(qū)總部的一個重要目的是，通過總部集中管理集團資金，提高財務(wù)管理、投資管理的效率。中國如果沒有高效率的政府服務(wù)體系，如果不掙脫金融體制的束縛，就很難讓更多的跨國公司在中國境內(nèi)設(shè)立亞太區(qū)總部、洲際總部或全球總部。上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)的一系列制度創(chuàng)新，將會有效緩解上述總部經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展中存在的問題，為上海發(fā)展總部經(jīng)濟帶來紅利。

1.投資領(lǐng)域的放寬將有利于上?？偛拷?jīng)濟的縱深發(fā)展。開放寬松的外資準入制度是上海自貿(mào)試驗區(qū)實現(xiàn)投資自由的重要前提，也是其開放度和自由度的重要體現(xiàn)。相關(guān)的政策舉措有外資準入前國民待遇、實施負面清單的管理模式、服務(wù)業(yè)的逐步開放等。這些創(chuàng)新制度將會吸引包括外資服務(wù)企業(yè)總部在內(nèi)的更多的總部企業(yè)入駐，上?？偛拷?jīng)濟中將會融入越來越多的法律、會計和融資租賃等服務(wù)企業(yè)總部，并成為諸多新型業(yè)態(tài)的理想投資地，電子商務(wù)、融資租賃、高端維修、大宗商品交易、離岸貿(mào)易等業(yè)務(wù)將會有很大的投資和發(fā)展空間。這不僅有助于提升上?？偛拷?jīng)濟的產(chǎn)業(yè)能級，而且可以完善其總部經(jīng)濟的生態(tài)系統(tǒng)。

2.外匯管制的放松將使總部企業(yè)能更好地配置資源。上海的跨國企業(yè)中有很多在新加坡或香港設(shè)立亞太地區(qū)總部，其中部分企業(yè)的亞太地區(qū)總部又扮演著中國區(qū)總部的投資控股方的角色。由于中國業(yè)務(wù)在其亞太地區(qū)甚至全球業(yè)務(wù)中占據(jù)越來越大的比重，不少跨國企業(yè)非常希望把目前設(shè)立在上海的地區(qū)總部升級為亞太區(qū)域總部，但由于存在外匯管制等問題，管理層預(yù)計升級后無法良好地發(fā)揮其資金管理職能，所以只能在新加坡或香港另行設(shè)立一個總部以實現(xiàn)上述職能。上海自貿(mào)試驗區(qū)成立后，區(qū)內(nèi)的外匯管制將會放松，甚至可以實現(xiàn)人民幣在資本項目下的自由兌換，預(yù)期會有越來越多的亞太地區(qū)總部從香港和新加坡遷移到上海自貿(mào)試驗區(qū)，從而很大程度上改變當前跨國公司的亞太總部布局。上海自貿(mào)試驗區(qū)將幫助跨國公司總部實現(xiàn)全球資金管理和結(jié)算中心等功能，使其在更大范圍、更高水平上發(fā)揮配置亞太資源甚至全球資源的能力，很多管理型總部也將轉(zhuǎn)變?yōu)槟芗壐叩耐顿Y性和綜合性總部。

3.行政管理體制的改革將為總部企業(yè)提供更加便利的投資環(huán)境。上海自貿(mào)試驗區(qū)將借鑒國際通行規(guī)則，對外商投資試行準入前國民待遇，對負面清單以外的領(lǐng)域，將外商投資企業(yè)合同章程審批、外商投資項目核準改為備案制度(國務(wù)院規(guī)定對國內(nèi)投資項目保留核準的除外)。將境外投資的一般項目和投資開辦企業(yè)由核準和審批改為備案制管理。這一系列措施將使企業(yè)享受更加寬松的市場準入環(huán)境，企業(yè)注冊將非常容易，企業(yè)準入限制也會越來越少，將極大地提高境外投資的便利化程度。這些改革將對總部企業(yè)產(chǎn)生很強的吸引力，總部經(jīng)濟資源將進一步向上海集聚。

4.與國際規(guī)則接軌的法律制度將為總部企業(yè)創(chuàng)造更為公平、透明的環(huán)境。上海自貿(mào)試驗區(qū)在法治化建設(shè)方面將參照國際高標準，并構(gòu)建與國際規(guī)則接軌的法制體系。這將優(yōu)化上海自貿(mào)試驗區(qū)的市場環(huán)境，為企業(yè)的發(fā)展提供更加公平的競爭條件，降低政策環(huán)境不確定性給企業(yè)帶來的額外成本，這對于增強上海對跨國公司總部的吸引力也大有裨益。

5.上海自貿(mào)試驗區(qū)將加快本土企業(yè)走出去的步伐。盡管我國對外投資不斷增長，但本土企業(yè)走出去依舊面臨諸多難題：海外并購融資難、融資成本高；缺乏海外并購的專業(yè)知識和先進的國際經(jīng)營管理經(jīng)驗；缺乏對投資目的國文化和法律的了解；海外投資并購后企業(yè)管理跟不上；等等。上海自貿(mào)試驗區(qū)的建立將為準備“走出去”的企業(yè)提供一個窗口和試點。審批程序的減少將提高企業(yè)對外投資的便利性；境外金融機構(gòu)的進駐將拓展本土企業(yè)尤其是民營企業(yè)海外投資并購的融資渠道，降低了其融資成本和風險；在上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)與諸多頂級企業(yè)打交道將會提升本土企業(yè)處理上述難題的能力。

四、自貿(mào)區(qū)與總部經(jīng)濟聯(lián)動發(fā)展的經(jīng)驗借鑒

作為國際性大都市，新加坡和中國香港是自由貿(mào)易與總部經(jīng)濟聯(lián)動發(fā)展比較成功的城市。就可比性而言，這兩個亞洲城市在金融以及貿(mào)易方面既是上海的競爭對手,也是上海學(xué)習的榜樣。這些區(qū)域的做法以及成功經(jīng)驗對上海通過自貿(mào)區(qū)促進總部經(jīng)濟發(fā)展具有重要的借鑒意義。

(一)中國香港自由貿(mào)易區(qū)與總部經(jīng)濟的聯(lián)動發(fā)展

香港是天然的自由港，自開埠以來就實行了貿(mào)易自由、金融自由、投資自由和運輸自由的政策。由于香港是最自由的經(jīng)濟體，經(jīng)商環(huán)境極佳，因此它成為跨國公司亞洲地區(qū)總部的首選，目前有3 883家跨國公司的地區(qū)總部(包括地區(qū)辦事處)入駐。從香港的例子來看，總部經(jīng)濟和自由港之間存在互動關(guān)系。首先，跨國企業(yè)總部的入駐得益于香港的自由港背景。自由港帶來的交通運輸便利、信息化水平、法制環(huán)境、人力資源、服務(wù)體系(例如貿(mào)發(fā)局等)成為發(fā)展總部經(jīng)濟的溫床。同樣，總部經(jīng)濟又使香港的國際貿(mào)易、運輸中心地位得到加強，讓香港真正成為國際金融中心和國際貿(mào)易中心。

香港并沒有針對總部經(jīng)濟設(shè)置特殊的政策，所有的政策適用于各類企業(yè)。香港的經(jīng)濟政策簡單、透明、便捷，成為培育總部經(jīng)濟發(fā)展的重要工具。以稅費為例，香港只設(shè)三個稅種，并設(shè)有免稅額制度。企業(yè)所得稅最高稅率為16.5%，個人所得稅最高稅率為15%，物業(yè)稅稅率為15%。同時，香港的報稅手續(xù)十分簡單，個人可自行辦理，通過互聯(lián)網(wǎng)辦理也很方便。香港重視經(jīng)濟立法，為市場的有序運行提供了法律保障。在香港的成文法中，經(jīng)濟法約占45%，它們構(gòu)成了完善的自由競爭規(guī)則。

從香港總部經(jīng)濟的發(fā)展歷程來看，它與香港作為自由港能夠靈活適應(yīng)外部經(jīng)濟的變化密不可分。香港總部經(jīng)濟的發(fā)展可以歸納為5個階段，每個發(fā)展階段都伴隨著自由港順應(yīng)國際經(jīng)濟發(fā)展趨勢的不同定位。

第一階段，20世紀50年代。由于持續(xù)發(fā)揮自由港的優(yōu)勢，香港從漁農(nóng)經(jīng)濟轉(zhuǎn)變?yōu)檗D(zhuǎn)口貿(mào)易港。此時的香港總部經(jīng)濟主要分布在貿(mào)易行業(yè)。雖然轉(zhuǎn)口貿(mào)易的產(chǎn)業(yè)帶動效應(yīng)較為薄弱，尚難帶動香港整體經(jīng)濟的發(fā)展，但為總部經(jīng)濟的發(fā)展選擇奠定了基礎(chǔ)。

第二階段，20世紀60至70年代。由于香港逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閬喼薜貐^(qū)的一個制造業(yè)中心，本港產(chǎn)品的出口比重由20世紀50年代的10%迅速增長到80%，香港從轉(zhuǎn)口貿(mào)易的模式轉(zhuǎn)變?yōu)橹圃斐隹诘哪Ｊ?，本土的總部企業(yè)得到了發(fā)展。

第三階段，20世紀80年代。香港的經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)開始向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移，專門從事高端服務(wù)，制造企業(yè)大量外遷，但是具備研發(fā)、營銷、資本運作、戰(zhàn)略管理等職能的企業(yè)總部繼續(xù)駐留香港。服務(wù)型經(jīng)濟的發(fā)展吸引企業(yè)總部集聚，企業(yè)總部集聚又進一步強化了服務(wù)經(jīng)濟的主導(dǎo)地位，并讓香港成為世界金融中心。

第四階段，20世紀90年代。香港的經(jīng)濟增長主要依靠金融業(yè)和地產(chǎn)業(yè)的帶動。隨著亞洲金融危機的爆發(fā)，香港經(jīng)濟面臨再次轉(zhuǎn)型。尤其是90年代的后半期，香港的總部經(jīng)濟得到加強，吸引的地區(qū)總部、地區(qū)辦事處等數(shù)目逐年增加，覆蓋的產(chǎn)業(yè)更加廣泛，進出口貿(mào)易、批發(fā)零售業(yè)、教育、金融及銀行業(yè)、倉儲運輸業(yè)等成為總部經(jīng)濟發(fā)展的主力軍。

第五階段，進入21世紀以后。隨著基礎(chǔ)設(shè)施的逐漸完備，香港成為亞太地區(qū)的國際金融中心、國際航運中心、地區(qū)貿(mào)易中心，也成為跨國企業(yè)總部的首選地區(qū)之一。從總部經(jīng)濟的類型來看，總部企業(yè)數(shù)量排名前三的行業(yè)分別是進出口貿(mào)易批發(fā)零售、專業(yè)商用及教育服務(wù)業(yè)、金融銀行業(yè)。很多地區(qū)總部企業(yè)的母公司從事制造業(yè)，這些地區(qū)總部主要為其境外母公司制造的產(chǎn)品提供銷售及相關(guān)服務(wù)。

香港作為全球最大的自由貿(mào)易區(qū)在促進總部經(jīng)濟發(fā)展方面的成功經(jīng)驗主要有：第一，提倡貿(mào)易自由、投資自由和金融自由，營造完全自由的商務(wù)環(huán)境。香港從制造業(yè)總部發(fā)展模式逐漸升級為服務(wù)經(jīng)濟的發(fā)展模式，根本原因在于其始終堅持自由貿(mào)易理念和不干預(yù)政策。第二，以低稅率促進總部經(jīng)濟的發(fā)展。根據(jù)調(diào)查，在影響香港跨國地區(qū)總部發(fā)展的主要因素中，簡單稅制及低稅率、信息的自由流通和廉潔的政府位列前三，而地理位置的優(yōu)越以及自由港的地位等因素卻排在后面。第三，提供總部企業(yè)正常運行所需要的“硬件”和“軟件”。硬件包括興建碼頭、機場、道路、通信設(shè)施等；軟件包括普及教育、培訓(xùn)勞工、提供咨詢服務(wù)等。

(二)新加坡自由貿(mào)易區(qū)與總部經(jīng)濟的聯(lián)動發(fā)展

從20世紀60年代開始，新加坡為強化其亞太地區(qū)貨物轉(zhuǎn)運及貨物集散地功能，制定了“自由貿(mào)易區(qū)法令”，并于1969年9月在裕廊工業(yè)區(qū)的裕廊碼頭內(nèi)劃設(shè)了第一個自由貿(mào)易區(qū)。目前，新加坡境內(nèi)的自由貿(mào)易區(qū)有7個，除坐落于樟宜機場的自由貿(mào)易區(qū)主要負責空運貨物外，其余6個均負責海運貨物。新加坡自由貿(mào)易區(qū)為散貨進出口提供72小時免費儲存服務(wù)，為等待復(fù)運出口或轉(zhuǎn)口的貨物提供28天免費儲存服務(wù)。貨物可以在同一自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)自由轉(zhuǎn)運，如果要從一個自由貿(mào)易區(qū)運到另外一個自由貿(mào)易區(qū)，則需要在海關(guān)的監(jiān)管控制下進行。新加坡的自由貿(mào)易區(qū)在承載進出口貿(mào)易、轉(zhuǎn)口貿(mào)易的同時，也成為推動服務(wù)貿(mào)易自由化的重要載體。通過集聚跨國公司總部和營運中心、研發(fā)中心等功能性機構(gòu)，新加坡的服務(wù)貿(mào)易不斷向貿(mào)易營運控制、離岸貿(mào)易等功能升級，帶動了高端服務(wù)業(yè)的發(fā)展。

新加坡在自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的經(jīng)濟政策主要有：第一，外商企業(yè)享受國民待遇，允許外商設(shè)立五種類型的法人或非法人經(jīng)濟實體。商業(yè)、外貿(mào)、租賃、直銷廣告、電信市場完全開放。第二，采取最寬松的外資股權(quán)比例規(guī)定，除新聞、廣播等公共事業(yè)有所限制外，其他行業(yè)對外資均無出資比例限制。第三，除與國防有關(guān)的個別行業(yè)外，對外資在新加坡的運營不做任何限制。第四，針對貨物貿(mào)易實行“境內(nèi)關(guān)外”政策，向生產(chǎn)型企業(yè)征收較低的所得稅和增值稅。第五，對總部型企業(yè)、高端服務(wù)業(yè)、服務(wù)貿(mào)易等領(lǐng)域給予扶持政策，為跨國公司運營中心等機構(gòu)制定專門的支持政策。第六，無任何形式的外匯管制，外匯可以自由兌換，資金可以自由進出。鼓勵金融創(chuàng)新，支持銀行等金融機構(gòu)開展離岸金融業(yè)務(wù)，允許企業(yè)開立離岸賬戶。

自由貿(mào)易區(qū)的政策和制度對新加坡總部經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。目前有近4 000家跨國企業(yè)總部入駐新加坡，使其成為世界級的總部經(jīng)濟中心。從新加坡發(fā)展自由貿(mào)易區(qū)與總部經(jīng)濟的聯(lián)動關(guān)系來看，其成功經(jīng)驗主要有:第一，通過自貿(mào)區(qū)的發(fā)展完善了金融和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的體系，為總部企業(yè)營造了高水準、高效率、低成本的運營管理環(huán)境。例如，在金融方面，新加坡的證券和貸款市場以及亞洲的美元市場都可以滿足總部企業(yè)的資金需求；在知識產(chǎn)權(quán)方面，嚴格執(zhí)行與貿(mào)易有關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)協(xié)議，并與世界知識產(chǎn)權(quán)組織建立密切聯(lián)系，保障高端服務(wù)貿(mào)易的相關(guān)需求。第二，總部經(jīng)濟聚集和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)作的共同發(fā)展。新加坡利用周邊國家廉價的勞動力、資源、土地等生產(chǎn)要素，放大了自身自由貿(mào)易區(qū)的便利條件，不斷優(yōu)化總部與制造基地的分工布局，提升了總部經(jīng)濟的輻射力。第三，實施有效的總部經(jīng)濟發(fā)展政策。為了吸引更多的跨國公司總部入駐，新加坡政府根據(jù)企業(yè)總部的不同類別采取了各種有針對性的優(yōu)惠措施。例如，針對貿(mào)易總部制定了《特準國際貿(mào)易計劃》；針對商業(yè)總部、營業(yè)總部分別制定了不同的獎勵政策；等等。

(三)啟示與借鑒

上文介紹了香港和新加坡的自由貿(mào)易區(qū)與其發(fā)展總部經(jīng)濟的聯(lián)動關(guān)系，它們的一些成功經(jīng)驗對上海建立自由貿(mào)易區(qū)和發(fā)展總部經(jīng)濟具有一定的啟示和借鑒意義。

第一，自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展對總部經(jīng)濟會有較大的促進作用。從香港、新加坡的發(fā)展歷程來看，自由貿(mào)易體制促進了本國或地區(qū)的總部經(jīng)濟發(fā)展，貿(mào)易自由化將會促進國外企業(yè)加大投資和經(jīng)營力度，并吸引一部分總部企業(yè)入駐。雖然目前上?？偛科髽I(yè)已經(jīng)超過1 000家，但是與香港和新加破相比還有一定的差距?？梢灶A(yù)測，隨著上海自貿(mào)試驗區(qū)的成立與發(fā)展，上海總部企業(yè)的數(shù)量將會快速增加。

第二，自由貿(mào)易區(qū)不會針對企業(yè)總部的規(guī)模和投資金額加以限制。例如，香港將外商企業(yè)的辦事處視作總部企業(yè)的一部分進行管理。上海的各個區(qū)縣對總部企業(yè)的投資規(guī)模和相關(guān)政策均有不同規(guī)定，互不協(xié)調(diào)。因此上海在總部經(jīng)濟發(fā)展政策上應(yīng)該有所調(diào)整，降低總部企業(yè)投資金額的認定標準，使總部企業(yè)不論大小均可獲得公平對待，得到相同的發(fā)展機會，這樣才能充分激發(fā)上海總部經(jīng)濟的發(fā)展活力。

第三，金融自由政策與稅收政策的激勵作用。香港和新加坡自由貿(mào)易區(qū)的共同特點是在整個區(qū)域內(nèi)采取了開放的金融政策和簡單的稅制、較低的稅率，這樣的政策能有效地吸引跨國企業(yè)總部的進入。上海的總部企業(yè)可以享受特殊的稅收優(yōu)惠政策，但減稅或免稅并沒有統(tǒng)一、穩(wěn)定的標準，跨國公司總部難以形成穩(wěn)定的政策預(yù)期，政策成本的不確定性也會削弱總部企業(yè)落戶上海的意愿。

五、促進上海自貿(mào)試驗區(qū)與上?？偛拷?jīng)濟聯(lián)動發(fā)展的政策建議

上海自貿(mào)試驗區(qū)的制度創(chuàng)新為上海發(fā)展總部經(jīng)濟提供了充分的想象空間，但上?？偛拷?jīng)濟的發(fā)展絕不僅僅限于總部企業(yè)數(shù)量的增加，更為重要的是發(fā)揮其對上海經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的引領(lǐng)作用。因此，在總部經(jīng)濟的發(fā)展思路上，上海既要做好“增量”，也要提升“存量”的效能。一方面，要擴大上海自貿(mào)試驗區(qū)的影響力，吸引更多更高層級的總部企業(yè)落戶上海；另一方面，要放松對現(xiàn)有總部企業(yè)的束縛，發(fā)揮其潛在的能量，使其穩(wěn)固地扎根于上海。此外，還應(yīng)創(chuàng)新合作機制，促進本土企業(yè)嵌入甚至引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)價值鏈，激發(fā)上海總部經(jīng)濟的內(nèi)生活力。根據(jù)上述分析，本文提出以下幾項具體的政策建議：

1.建立與國際規(guī)則相適應(yīng)的法律制度，激發(fā)總部企業(yè)的發(fā)展熱情。依法設(shè)立自由貿(mào)易園區(qū)并賦予其一定的立法權(quán)是國際通行做法。公正透明、體系完備的法制環(huán)境是自由貿(mào)易區(qū)國際競爭力的重要體現(xiàn)。目前，我國的海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域在接軌國際法治環(huán)境方面還有較大差距，在上海自貿(mào)試驗區(qū)建立與國際規(guī)則相適應(yīng)的法律制度，就是要營造公正透明、規(guī)范高效的法治環(huán)境，為我國下一步推廣自由貿(mào)易園區(qū)立法工作積累經(jīng)驗。為了提升法令的可訴性，制定《自貿(mào)區(qū)法》或《自貿(mào)區(qū)條例》應(yīng)成為當務(wù)之急。自貿(mào)區(qū)作為市場自由化的試驗田，在為企業(yè)運營帶來便利的同時，不同企業(yè)間的摩擦也會增多，政府監(jiān)管的防火墻也將面臨更多的挑戰(zhàn)。與國際規(guī)則相適應(yīng)的法律制度則是處理上述問題的重要依據(jù)。規(guī)范、透明的市場規(guī)則能減少總部企業(yè)的隱形成本，也是吸引總部企業(yè)的重要因素。

2.減少行政干預(yù)，降低總部企業(yè)的協(xié)調(diào)成本。上海自貿(mào)試驗區(qū)在行政審批上的改革應(yīng)與總部企業(yè)的發(fā)展需求相匹配。一方面，在企業(yè)注冊設(shè)立上要體現(xiàn)便捷性。在新加坡和中國香港，企業(yè)注冊程序十分簡便，創(chuàng)辦企業(yè)所需的時間成本非常低。如在中國香港，設(shè)立企業(yè)一般只需要3個程序即可完成注冊，并且注冊與商業(yè)登記綁定，商業(yè)登記主要以稅務(wù)為目的，并非為了監(jiān)管企業(yè)活動。企業(yè)注冊設(shè)立后的日常監(jiān)管完全依照完善的法律法規(guī)執(zhí)行，不再進行行政性管理。另一方面，要不斷改善商務(wù)環(huán)境，降低企業(yè)的交易成本。要從交通、物流、信息、政府效率、信用、合約執(zhí)行、融資和稅收等方面著手，減少企業(yè)與政府部門之間的溝通程序，進一步完善“一站式”、“一條龍”服務(wù)體系，盡最大可能簡化企業(yè)審批手續(xù)，減少收費環(huán)節(jié)，以更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)降低協(xié)調(diào)成本對總部企業(yè)的影響。

3.不斷完善“負面清單”管理模式，為總部經(jīng)濟提供更為廣闊的空間。開放寬松的外資準入制度是自由貿(mào)易園區(qū)實現(xiàn)“投資自由”的重要前提，也是經(jīng)濟開放度和自由度的重要體現(xiàn)。目前，“負面清單”管理模式已成為上海自貿(mào)試驗區(qū)重要的外商投資管理方式。這將為總部企業(yè)的設(shè)立及擴大投資提供公開、透明、穩(wěn)定的政策指引，但是還需要在實踐中不斷完善這一清單，以更開放的尺度不斷提升“負面清單”的文本質(zhì)量，使其真正體現(xiàn)貿(mào)易自由化、改革常態(tài)化的初衷，吸引更多的跨國公司集聚、扎根于此。

4.以金融創(chuàng)新突破總部經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸，增強總部經(jīng)濟活力。國際上成熟的自由貿(mào)易區(qū)基本都實行寬松、自由、開放的外匯管理制度和金融制度，而這些方面恰恰是上?？偛拷?jīng)濟發(fā)展難以突破的障礙。作為一個后發(fā)國家，如何在金融自由化的同時控制匯率的風險、降低其對金融體系的沖擊是關(guān)鍵的難題之一，區(qū)內(nèi)與區(qū)外的“雙軌制”將會增大套利的風險，因此，需要不斷完善金融風險控制體系。但是在風險可控的前提下，上海自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)應(yīng)率先開展人民幣資本項目可兌換、利率市場化、人民幣跨境流通等創(chuàng)新實驗，以期為總部企業(yè)的發(fā)展打通任督二脈，真正實現(xiàn)上海自貿(mào)試驗區(qū)與總部企業(yè)的有效聯(lián)動。

5.創(chuàng)新合作機制，為內(nèi)外資總部企業(yè)融合發(fā)展創(chuàng)造條件。上海應(yīng)積極促進內(nèi)外資總部企業(yè)的互動發(fā)展，形成具有競爭力的經(jīng)濟生態(tài)體系。首先，各區(qū)縣應(yīng)積極搭建服務(wù)平臺，促進總部企業(yè)與所在地相關(guān)企業(yè)的交流與合作，并對總部企業(yè)與本土企業(yè)的合作給予獎勵。其次，應(yīng)加強本土企業(yè)與外資企業(yè)的技術(shù)交流，實現(xiàn)外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)的資源共享和優(yōu)勢互補。采取優(yōu)惠政策鼓勵外資研發(fā)中心與本地企業(yè)、科研機構(gòu)合作設(shè)立研究中心、培訓(xùn)中心、技術(shù)聯(lián)盟等組織機構(gòu)，積極支持本地企業(yè)成為總部企業(yè)的供應(yīng)商或服務(wù)商，提高總部經(jīng)濟的溢出效應(yīng)。最后，總部經(jīng)濟的發(fā)展既對上下游產(chǎn)業(yè)具有強大的溢出效應(yīng)，其自身也需要其他產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的支撐，對會計、財務(wù)管理、咨詢、融資、中介組織等商務(wù)服務(wù)有較大的需求。上海應(yīng)針對這些總部企業(yè)的需求采取相應(yīng)的措施，促進產(chǎn)業(yè)集聚，營造富有活力、具有可持續(xù)發(fā)展能力的總部經(jīng)濟生態(tài)系統(tǒng)。

[1]Kong Chong Ho. Competing to be regional centers: A multi-agency, multi-locational perspective [J]. Urban Studies, 2000,37(12):2337-2356.

[2]Simon X B Zhao. Information exchange, headquarters economy and financial centers development: Shanghai, Beijing and Hong Kong [J]. Journal of Contemporary China, 2013,9(11):1-22.

[3]Singapore Department of Statistics.Singapore standard industrial classification[M], 2010.

[4]蔡來興.上海:創(chuàng)建新的國際經(jīng)濟中心城市[M].上海：上海人民出版社,1995.

[5]上海市商務(wù)委員會.2011年上?？偛拷?jīng)濟與商務(wù)布局報告[M].上海：上?？萍嘉墨I出版社,2011.

[6]香港政府統(tǒng)計處網(wǎng)站 http://www.info.gov.hk/censtatd.

[7]胥會云.自貿(mào)區(qū)運營在即 總部經(jīng)濟機遇考驗上海行政效率[N].第一財經(jīng)日報,2013年9月6日.

[8]余典范. 總部經(jīng)濟區(qū)位選擇及影響因素：基于上海的實證研究[J].經(jīng)濟管理,2011,(6):43-51.

[9]趙弘. 總部經(jīng)濟[M].北京：中國經(jīng)濟出版社, 2004.