基于VAR模型的生豬價格波動的實證研究

張曉東　 王超群　 王寧等

基于VAR模型的生豬價格波動的實證研究

張曉東， 王超群， 王 寧， 張 義 （佳木斯大學經濟管理學院，黑龍江佳木斯 154007）

摘要 運用VAR模型，構建了生豬價格與玉米價格、仔豬價格、豬肉價格、育肥豬配合飼料價格之間的動態(tài)關系系統(tǒng)，著重探討玉米價格、仔豬價格、豬肉價格、育肥豬配合飼料價格波動對生豬價格波動的影響規(guī)律，并根據中國畜牧信息網2000年1月～2010年11月的121個月度數據進行了實證分析。

關鍵詞 生豬價格；VAR模型；實證研究

中圖分類號 S8-9；F307.3 文獻標識碼

A 文章編號 0517-6611（2014）08-02475-03

基金項目 佳木斯大學人文社會科學校級項目“中國養(yǎng)豬業(yè)生產波動分析與預測預警研究”（WM201331）。

作者簡介 張曉東（1973-），男，黑龍江五常人，副教授，博士，從事畜牧系統(tǒng)管理研究。

收稿日期 20140214

在我國畜牧業(yè)結構中，養(yǎng)豬業(yè)依然占主導地位[1]。我國生豬生產波動特征非常明顯，并且波動幅度有明顯加劇的趨勢，因此分析中國生豬生產劇烈波動內在規(guī)律和外部影響因素，對保障我國生豬產業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展具有重要意義。

1 數據來源與研究方法

1.1 數據來源 該研究采用的變量為生豬價格（hog）、玉米價格（corn）、仔豬價格（piglet）、豬肉價格（pork）、育肥豬配合飼料價格（feed）。數據來源于中國畜牧信息網（www.caaa.cn），時間跨度為2000年1月到2010年11月的月度數據。

1.2 研究方法 VAR模型就是一種經典的非結構化模型，VAR模型解決結構化模型復雜的參數估計和模型推斷等問題。VAR是基于數據的統(tǒng)計性質來建立模型，它把系統(tǒng)中每一個內生變量作為系統(tǒng)中所有內生變量的滯后值的函數來構造模型，從而將單變量自回歸模型推廣到由多元時間序列變量組成的“向量”自回歸模型[2-3]。該研究的主題屬于價格經濟復雜系統(tǒng)，因此，用VAR進行建模是比較合適的。VAR一般形式為：

Yt=A1Yt-1+…+ApYt-p+B0Xt+…BrXt-r+εt，t=1，2，…，n

2 結果與分析

2.1 平穩(wěn)性檢驗 VAR理論要求模型中的每一個變量是平穩(wěn)的，即是I（0），對于非平穩(wěn)時間序列需要經過差分，得到平穩(wěn)序列再建立VAR模型。運用ADF檢驗對生豬價格（hog）、豬肉價格（pork）、仔豬價格（piglet）、玉米價格（corn）和育肥豬飼料價格（feed）序列及進行平穩(wěn)性檢驗，結果見表1。由結果可知，原始變量生豬價格、豬肉價格、仔豬價格、玉米價格和育肥豬飼料價格序列在5%的顯著性水平下都是非平穩(wěn)的。

因此對原始數據的一階差分進行序列平穩(wěn)性檢驗，結果見表2。由檢驗結果知Δhog、Δcorn、Δpork、Δpiglet和Δfeed在5%的顯著性水平下都是平穩(wěn)的。

2.2 Granger因果檢驗 在建立VAR模型前，要對VAR模型中變量進行Granger因果關系檢驗。對滯后期的選取上一是考慮AIC和SC最小信息準則，二是考慮各因素之間相互影響滯后性。經Granger因果關系在5%的顯著性水平條件下檢驗結果見表3。

由表3可知：①玉米價格波動、豬肉價格波動、仔豬價格波動均是生豬價格波動的原因；②生豬價格的波動是豬肉價格波動、仔豬價格的波動和育肥豬飼料價格的波動的原因；③豬肉價格波動和玉米價格波動存在互為因果關系，豬肉價格波動是仔豬價格波動和育肥豬飼料價格波動的原因，仔豬價格波動是育肥豬飼料價格的波動的原因。

2.3 VAR模型構建與分析 分析生豬價格波動與各變量之間的動態(tài)關系，構建5維向量自回歸模型（VAR模型）。VAR模型的滯后階數根據AIC最小準則、SC最小準則和似然比檢驗確定。AIC最小值為-4.94，SC最小值為-3.71，似然比最小值為370.98，確定滯后期為2，所以建立VAR（2）：

同時，計算AR特征多項式的根的倒數，所有的點都位于單位圓之內（圖1），因此表明所估計的VAR（2）模型是穩(wěn)定的。由此可以得出結論：玉米價格波動、豬肉價格波動、仔豬價格波動、生豬價格波動和育肥豬飼料價格的波動構成的系統(tǒng)是穩(wěn)定的。

圖1 VAR（2）的AR特征多項式逆根圖

根據建立的VAR（2）模型，得出如下結論：

（1）生豬價格波動對自身的影響。在VAR（2）模型中，生豬價格波動滯后1期和滯后2期，對生豬價格波動當期的影響系數分別為0.977和0.263。這主要是基于對價格的預期，本月價格上漲一個單位，對下一個月價格預期影響預期為0.977，隨著時間的推移，這種預期會減弱，到下第二個月的波動就減少為0.263。前兩期自身價格波動2個單位，會促使當期生豬價格波動1.24個單位。

（2）飼料成本波動對生豬價格波動的影響。飼料主要包括玉米和育肥豬配合飼料。在VAR（2）模型中，玉米價格波動滯后1期和滯后2期，對生豬價格波動當期的影響系數分別為-0.651和1.179，育肥豬配合飼料價格波動滯后1期和滯后2期，對生豬價格波動當期的影響系數分別為-0.024和0.622。玉米和育肥豬配合飼料前兩期自身價格波動2個單位，會促使當期生豬價格波動1.126個單位。

（3）豬肉價格波動對生豬價格波動的影響。在VAR（2）模型中，豬肉價格波動滯后1期和滯后2期，對生豬價格波動當期的影響系數分別為-0.126和-0.399，前兩期自身價格波動2個單位，會促使當期生豬價格波動-0.526個單位。這主要是豬肉價格的上漲，會抑制豬肉的需求，從而促使生豬價格下降，反之會促使生豬價格上升。

（4）仔豬價格波動對生豬價格波動的影響。在VAR（2）模型中，仔豬價格波動滯后1期和滯后2期，對生豬價格波動當期的影響系數分別為-0.112和0.041，前兩期自身價格波動2個單位，會促使當期生豬價格波動-0.07個單位。這主要是仔豬到出欄有一定的生產周期，所以當期的生豬價格波動影響非常小。

2.4 脈沖響應與方差分解分析 當給本期玉米價格變化量1個單位沖擊后，生豬價格波動在第1期達到最大值為0.136，且快速下降，到第6期達到最小值為-0.019，隨后緩慢上升，到第8期影響基本消失。這表明玉米價格變化量的沖擊，給生豬價格波動同方向的沖擊，且這種作用逐漸減弱，直至影響消失（圖2）。

當給本期仔豬價格變化量1個單位沖擊后，生豬價格波動在第1期沒有受到影響，到第2期達到最小值為-0.071，隨后緩慢上升，到第6期達到最大為0.023，隨后影響逐漸減弱，到第8期影響基本消失。這表明仔豬價格變化量的沖擊，先給生豬價格波動反方向的沖擊，且這種作用逐漸減弱，后又給生豬價格波動同方向的沖擊（圖3）。

當給本期豬肉價格變化量1個單位沖擊后，生豬價格波動在第1期沒有受到影響，隨后快速下降，第3期達到最小值為-0.087，隨后快速上升，在第6期達到最大值為0.015，隨后緩慢下降，到第八期影響基本消失（圖4）。

當給本期育肥豬配合飼料價格變化量1個單位沖擊后，生豬價格波動在第1～2期沒有收到影響，到第3期影響達到最大為0.022，隨后影響逐漸減弱，到第5期影響基本消失（圖5）。

方差分解結果表明，玉米價格波動對生豬價格波動的貢獻率一直比較穩(wěn)定，約為8.7%，在第1期貢獻率最大為9.68%；仔豬價格波動對生豬價格波動在第1期沒有貢獻，其后貢獻率一直比較穩(wěn)定，約為2.7%；豬肉價格波動對生豬價格波動在第1期沒有貢獻，第2期貢獻率為0.21%，然后貢獻率緩慢上升，到第4期后貢獻率一直比較穩(wěn)定，約為2.8%；育肥豬配合飼料價格波動對生豬價格波動在第1期沒有貢獻，從第2期開始貢獻率緩慢上升，到第4期后貢獻率一直比較穩(wěn)定，約為0.22%。說明對生豬價格波動貢獻率由大到小的順序是玉米價格波動、豬肉價格波動、仔豬價格波動和育肥豬配合飼料價格波動。

3 結論與建議

在實證分析中，Granger因果關系分析表明，生豬價格波動與玉米價格波動、豬肉價格波動、仔豬價格波動、育肥豬配合飼料價格波動，豬肉價格波動與玉米價格波動之間互為Granger原因，玉米價格的波動、豬肉價格波動和仔豬價格波動分別是育肥豬配合飼料的單向Granger原因，豬肉價格波動是仔豬價格波動的Granger原因。

根據確定VAR模型滯后階數的一些準則（AIC準則、SC準則、似然比檢驗法），建立了VAR（2）模型。模型的平穩(wěn)性分析表明，由生豬價格、玉米價格、仔豬價格、豬肉價格、育肥豬配合飼料價格這5個變量所構成的經濟系統(tǒng)是穩(wěn)定的。通過VAR（2）模型及脈沖響應函數分析表明：①玉米價格提高導致生豬價格升高，且會迅速傳導到生豬價格上，并有持續(xù)的影響，持續(xù)時間約為生豬的一個生產周期。這是由于玉米是生豬飼料的主要成分，占到65%～70%。②豬肉價格和仔豬價格對生豬價格有相同的影響，在前4期對生豬價格有抑制作用，在第4～8期對生豬價格有較弱的拉動作用，這是由于豬肉價格上漲，會使消費者去消費豬肉的替代品，但由于我國居民的肉類消費習慣，豬肉的替代品對豬肉的替代作用有限。仔豬價格上漲，會導致成本的上升，飼養(yǎng)者對未來的不確定性的預期，會導致散養(yǎng)戶的當前生豬提前出欄，出欄數量的增加會起到對前4期生豬價格起到一定的抑制作用，到第4期以后，也即仔豬成為出欄生豬，表現為實際成本的增加，會對生豬價格起到拉動上升作用。③育肥豬配合飼