基于統(tǒng)一授信擔(dān)保模式物流金融風(fēng)險機(jī)理研究

董興林　唐淼淼

[摘 要]統(tǒng)一授信擔(dān)保模式物流金融可以減輕商業(yè)銀行在倉單質(zhì)押和質(zhì)押物監(jiān)管等方面的工作量，有效預(yù)防和控制物流金融風(fēng)險的產(chǎn)生及其危害。本文從三大風(fēng)險產(chǎn)生源入手進(jìn)行風(fēng)險產(chǎn)生機(jī)理研究，為統(tǒng)一授信擔(dān)保物流金融模式的運(yùn)作提供風(fēng)險控制依據(jù)，使之不斷得到優(yōu)化提升。

[關(guān)鍵詞]統(tǒng)一授信；物流金融；風(fēng)險機(jī)理

[中圖分類號]F832. 5[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A[文章編號]1005-6432（2012）41-0008-03

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的中小企業(yè)越來越成為國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。但是，融資難問題已經(jīng)逐漸成為制約中小企業(yè)發(fā)展的障礙。物流金融業(yè)務(wù)為企業(yè)融資開辟了新的渠道，然而現(xiàn)有的基于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的融資模式由于其存在的諸多漏洞和風(fēng)險，已無法滿足商業(yè)銀行風(fēng)險控制的規(guī)定和中小企業(yè)融資的需求。對傳統(tǒng)的物流金融運(yùn)作模式改革刻不容緩，創(chuàng)新的基于統(tǒng)一授信擔(dān)保的物流金融模式應(yīng)運(yùn)而生。

物流金融是指現(xiàn)代物流供應(yīng)鏈活動中運(yùn)用金融工具有效組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域中的貨幣流動，使物流產(chǎn)生價值增值的融資活動。目前，物流金融的運(yùn)作多以倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式為主。由于傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押融資模式存在著同一機(jī)構(gòu)內(nèi)部多頭授信、分散授信，多個機(jī)構(gòu)分散授信等方面的種種缺陷與不足，加上企業(yè)組織結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜，關(guān)聯(lián)企業(yè)授信及其風(fēng)險驟增等不利因素的增加，逐漸為金融機(jī)構(gòu)所摒棄?；诮y(tǒng)一授信擔(dān)保的物流金融模式可有效解決單一品項質(zhì)押貸款模式的缺陷和不足，必將成為未來物流業(yè)融資發(fā)展的主流。

1 統(tǒng)一授信擔(dān)保業(yè)務(wù)模式分析

統(tǒng)一授信擔(dān)保業(yè)務(wù)模式是一種創(chuàng)新的物流金融模式，它以物流企業(yè)為主體。其運(yùn)作流程是：商業(yè)銀行根據(jù)物流企業(yè)的資信情況、業(yè)務(wù)規(guī)模、商業(yè)運(yùn)作狀況、行業(yè)主導(dǎo)力量等多方面的綜合考慮，簽訂《銀企合作協(xié)議》及《抵押貸款協(xié)議》，以一定的資產(chǎn)為抵押，將一定額度的信用資金授予物流企業(yè)；然后由物流企業(yè)綜合考察貨主企業(yè)狀況，與貨主企業(yè)簽訂《抵押貸款協(xié)議》，在貨主企業(yè)提供一定貨物、商業(yè)訂單抵押的情況下，為貨主企業(yè)提供一定的資金支持；貨主企業(yè)根據(jù)簽訂的相關(guān)協(xié)議與合同，分批次的向物流公司質(zhì)押貨物并分期償還貸款。其業(yè)務(wù)模式流程如下圖所示：

統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)模式運(yùn)作流程圖

統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)模式與傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式比較分析如下表所示：

統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)模式與傳統(tǒng)倉單質(zhì)押ひ滴衲Ｊ蕉員確治霰

傳統(tǒng)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式[]統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)模式

不能合理作出質(zhì)押品的選擇[]物流企業(yè)可以提高質(zhì)押貸款的效率

不能激發(fā)物流企業(yè)的積極性[]物流企業(yè)提升服務(wù)能力，開辟利潤空間

銀行無法控制客戶企業(yè)的資信風(fēng)險[]可以提高銀行的監(jiān)管，優(yōu)化流程，降低風(fēng)險

由上表可以看出，與傳統(tǒng)的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)模式相比，統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)模式存在以下幾個方面的優(yōu)點：

（1）物流企業(yè)將申請貸款和質(zhì)物、倉儲兩項任務(wù)整合操作，提高了質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的運(yùn)作效率；

（2）減少質(zhì)押貸款中的一些煩瑣環(huán)節(jié)，提高了貸款企業(yè)產(chǎn)銷供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率；

（3）有利于銀行提高對質(zhì)押貸款全過程的監(jiān)控能力，靈活開展質(zhì)押貸款服務(wù)，優(yōu)化質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)流程和工作環(huán)節(jié)，降低貸款風(fēng)險；

（4）物流企業(yè)可以通過提高物流綜合服務(wù)能力，開辟更廣的利潤空間，贏得更多的潛在客戶。

2 統(tǒng)一授信擔(dān)保的物流金融風(fēng)險產(chǎn)生機(jī)理

盡管統(tǒng)一授信擔(dān)保模式有諸多優(yōu)勢，但由于我國推行統(tǒng)一授信擔(dān)保模式物流金融的整體環(huán)境還不完善，現(xiàn)階段開展統(tǒng)一授信業(yè)務(wù)模式仍存在著一些風(fēng)險和威脅。根據(jù)風(fēng)險產(chǎn)生的源頭不同可以將風(fēng)險分為銀行工作不嚴(yán)謹(jǐn)產(chǎn)生的風(fēng)險、物流企業(yè)的管理風(fēng)險和貨主企業(yè)經(jīng)營不善帶來的風(fēng)險三類。

2. 1 銀行工作不嚴(yán)謹(jǐn)產(chǎn)生的風(fēng)險

（1）審批決策草率。我國商業(yè)銀行在審查申請貸款企業(yè)的相應(yīng)資質(zhì)時對“三查”（即貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查）制度執(zhí)行不力。對貸款企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實力、資信狀況、資產(chǎn)負(fù)債狀況、產(chǎn)品市場銷路、企業(yè)經(jīng)營管理水平及效益等沒有進(jìn)行充分的調(diào)查研究，甚至還存在部分的人情貸款、關(guān)系貸款，導(dǎo)致貸款投向不合理，久而久之形成了巨大的壞賬。對財產(chǎn)擔(dān)?；虻盅旱膶彶椴粐?yán)，對于大量的個人房貸不符合相應(yīng)資質(zhì)情況，銀行為增加貸款額度，增加業(yè)績，往往簡化手續(xù)、審查草率，對那些不符合信貸安全的案例統(tǒng)統(tǒng)放行。

（2）授信指標(biāo)體系不完善。目前，商業(yè)銀行的授信指標(biāo)體系不完善，授信額度測算的精確性得不到保證。授信額度的準(zhǔn)確核定是授信管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，準(zhǔn)確核定授信額度需要有一套科學(xué)的風(fēng)險分析方法。目前國內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行對授信額度的測算通常依據(jù)粗略的理論及從歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)得出公式，輸入的數(shù)據(jù)變量是客戶的歷史數(shù)據(jù)，而不含銀行自身實力及對客戶未來發(fā)展的預(yù)測數(shù)據(jù)等。這樣，授信額度的測算模型在精準(zhǔn)度、穩(wěn)定性、適用性等方面存在不同程度的缺陷。風(fēng)險量化能力不足，使得綜合授信管理在銀行風(fēng)險防控體制上只能發(fā)揮出有限的功效。

（3）授信后期管理不善。統(tǒng)一授信擔(dān)保的物流金融模式可以為銀行減輕不少工作，但是統(tǒng)一授信并不是一授了之。目前，一些銀行對授信管理存在只授不管的問題，不少從業(yè)人員認(rèn)為按照有關(guān)方法測算了受信人的最高信用額度后，授信管理就此結(jié)束，具體用信時再依靠貸款審查來把關(guān)，控制風(fēng)險。這種錯誤認(rèn)識和思想傾向，使得銀行授信管理有時流于形式，制約了授信功效的發(fā)揮。

2. 2 物流企業(yè)的管理風(fēng)險

第三方物流公司作為銀行與貨主企業(yè)之間的結(jié)合劑，在物流金融運(yùn)作中起著至關(guān)重要的作用，物流公司由于自身的管理及運(yùn)營不善產(chǎn)生的償還危機(jī)，將對銀行產(chǎn)生最直接的風(fēng)險：

（1）第三方物流企業(yè)的審查能力。貸款的貨主企業(yè)是第三方物流企業(yè)的贏利來源，是第三方物流企業(yè)的監(jiān)管對象。第三方物流企業(yè)在從商業(yè)銀行借到貸款后，不能因為急于實現(xiàn)利潤而將資金盲目貸與貨主企業(yè)，卻不對其進(jìn)行嚴(yán)加審查；不能圖省事，只審讀貨主企業(yè)提供的紙質(zhì)材料就發(fā)放貸款。為此，第三方物流企業(yè)要成立專門的審查小組，深入實地對貨主企業(yè)及其質(zhì)押貨物進(jìn)行檢查，確保所選擇的貨主企業(yè)和貨物的有效性。

（2）貨權(quán)處置不當(dāng)。我國擔(dān)保法規(guī)定，出質(zhì)人必須依法享有對質(zhì)物的所有權(quán)或處分權(quán)。因此，貨主企業(yè)在向第三方物流企業(yè)申請貸款時，物流企業(yè)不僅要對其質(zhì)押貨物進(jìn)行驗收，還要進(jìn)行貨權(quán)驗收。貨權(quán)驗收較為困難，第三方物流企業(yè)要嚴(yán)格考核該貨物是否合法，是否為走私貨物，或是否為合法渠道所得貨物，只有貨主企業(yè)擁有所有權(quán)的貨物才可以進(jìn)行質(zhì)押。

（3）對質(zhì)押物的選擇。質(zhì)押貨物種類多種多樣，如果第三方物流企業(yè)對質(zhì)押貨物的品質(zhì)特性不了解，對質(zhì)押品沒有進(jìn)行仔細(xì)審查，選擇了易變質(zhì)、易破碎等不易保存的貨物，都會給第三方物流企業(yè)帶來損失。在目前的買方市場時代，產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度非?？欤|(zhì)押物價格如果由于供求關(guān)系的影響保持相對穩(wěn)定或者略有上漲，則不存在任何價格風(fēng)險；一旦行業(yè)出現(xiàn)動蕩，存貨價格大幅下降的話，可能就會出現(xiàn)企業(yè)貸款額高于質(zhì)押物價值的現(xiàn)象，使得貨主企業(yè)失去還款能力或者不再愿意還款，由此就會給物流企業(yè)帶來巨大的風(fēng)險，并在短時間內(nèi)很難消除。

（4）質(zhì)押物監(jiān)管力度。質(zhì)押貨物在監(jiān)管過程中，由于各方信息交流的不對稱或者信息失真及滯后等原因，都會造成質(zhì)押品的監(jiān)管風(fēng)險。尤其是在異地監(jiān)管中，容易出現(xiàn)如下三類風(fēng)險：一是同一商品被重復(fù)質(zhì)押的風(fēng)險。質(zhì)押商品出質(zhì)不實施移庫，質(zhì)物仍存于原倉庫中，極易發(fā)生倉庫重復(fù)開具倉單，同一商品重復(fù)質(zhì)押擔(dān)保的情況，從而出現(xiàn)第三人對質(zhì)物提出權(quán)利主張；二是質(zhì)押商品被非法挪用的風(fēng)險。質(zhì)押商品存放于原倉庫中，很難完全避免發(fā)生質(zhì)物未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意而被轉(zhuǎn)移、挪用等情況，致使債權(quán)人的質(zhì)權(quán)落空；三是質(zhì)物的保管安全問題。質(zhì)押貨物在儲存保管過程中可能會面臨盜搶、災(zāi)害和滅失的風(fēng)險，這要求貨主或第三方物流企業(yè)做好權(quán)責(zé)的劃分和質(zhì)物投保工作。以免制約債權(quán)人債權(quán)的實現(xiàn)。

（5）公司管理人員的素質(zhì)。管理人員作為公司的首腦，指揮、協(xié)調(diào)公司的各項活動。管理人員的領(lǐng)導(dǎo)力、學(xué)歷水平與業(yè)務(wù)素質(zhì)是首要考慮的因素。管理人員的領(lǐng)導(dǎo)能力高低直接對下屬的工作產(chǎn)生影響，較高的領(lǐng)導(dǎo)力會給員工的工作以鼓勵和幫助，提升企業(yè)整體的工作熱情和效率。學(xué)歷從一定程度上能夠比較客觀地反映出一個人專業(yè)知識的豐富程度。質(zhì)押貨物的監(jiān)管需要一套煩瑣的安全管理系統(tǒng)、各種信息管理設(shè)施及其業(yè)務(wù)開展等都需要受過專門培訓(xùn)的人員進(jìn)行操作。而且，對于這些系統(tǒng)的具體理解也需要管理人員具備一定的學(xué)歷及專業(yè)素質(zhì)。因此，將管理人員學(xué)歷情況和業(yè)務(wù)素質(zhì)選為一個評價指標(biāo)。

（6）組織機(jī)構(gòu)設(shè)計的合理性與有效性。組織機(jī)構(gòu)設(shè)計是為了便于管理，實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)和計劃。組織機(jī)構(gòu)設(shè)計應(yīng)遵循方便協(xié)調(diào)、信息暢通等原則，合理與否對管理工作起到了決定作用。組織機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)公司目標(biāo)和計劃、生產(chǎn)特點、人員素質(zhì)等因素進(jìn)行設(shè)計，其形式可采用直線制、直線職能制、事業(yè)部制、矩陣制、網(wǎng)絡(luò)制、混合制等多種形式。組織機(jī)構(gòu)設(shè)計的是否合理，將對后期工作的開展及權(quán)責(zé)的劃分產(chǎn)生影響。組織機(jī)構(gòu)設(shè)計不合理甚至混亂，就會導(dǎo)致工作過程中權(quán)責(zé)不明確，甚至出現(xiàn)多頭領(lǐng)導(dǎo)的局面，不利于提高員工的工作積極性，導(dǎo)致組織機(jī)構(gòu)運(yùn)作的效率低下。

2. 3 貨主企業(yè)經(jīng)營不善帶來的風(fēng)險

（1）倉單及提單管理不善。雖然我國合同法中規(guī)定了倉單必須記載的內(nèi)容，但由于各倉儲企業(yè)現(xiàn)有倉單的設(shè)計問題，以及倉儲雙方為了簡便手續(xù)，一般除了填列存貨人名稱、數(shù)量、日期等主要項目外，其他項目常忽略不填，這對貸款的安全性留下了一定隱患。而對于同一倉單項下的貨物在不同時間提取的情況，“專用倉單分提單”釋放的管理風(fēng)險較大，能否做到每釋放一筆貨物都在相應(yīng)倉單下作銷賬記錄，決定了提單管理風(fēng)險的大小。倉單和提單風(fēng)險是倉儲企業(yè)開展業(yè)務(wù)遇到的經(jīng)常性風(fēng)險，在開展物流金融業(yè)務(wù)過程中，難免會有不法分子利用物流企業(yè)監(jiān)管方面的漏洞制造虛假倉單。

（2）貨主企業(yè)經(jīng)營能力有限。有些貨主企業(yè)沒有充分考慮自身的運(yùn)營能力和信用狀況，不是量力而行進(jìn)行融資貸款，而是抱著錢生錢、利滾利的投機(jī)目的盲目地向第三方物流企業(yè)貸款，而在企業(yè)的實際運(yùn)作過程中不能很好地發(fā)揮自身的營運(yùn)能力、贏利能力、企業(yè)成長與發(fā)展能力，從而導(dǎo)致了企業(yè)經(jīng)營運(yùn)作不善，失去了償債能力，甚至資不抵債而破產(chǎn)，對第三方物流企業(yè)帶來不利影響。

2. 4 其他風(fēng)險

（1）法律環(huán)境風(fēng)險。目前，我國還沒有專門的法律法規(guī)對物流公司以及整個供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行規(guī)范整合，這就使得物流金融業(yè)務(wù)無法可依，可能出現(xiàn)利用法律漏洞謀取利益的問題。物流金融操作程序完備與否直接影響到銀行、借款者和第三方物流企業(yè)三方當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)，也會影響到質(zhì)押物所有權(quán)的法律糾紛問題。

（2）道德風(fēng)險。道德風(fēng)險也稱道德危機(jī)，是指從事經(jīng)濟(jì)活動的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時做出不利于他人的行動，可理解為簽約一方不完全承擔(dān)風(fēng)險后果時所采取的自身效用最大化的自私行為。作為銀行和貨主企業(yè)間的“粘合劑”，物流企業(yè)一方面可能會為拉攏自己的客戶而向銀行提供虛假數(shù)據(jù)，蓄意騙取銀行貸款；另一方面，由于經(jīng)營不善，物流企業(yè)喪失還貸能力而不進(jìn)行償還，致使銀行蒙受損失；作為貨主企業(yè)也會采取類似不道德的行為，蓄意騙取物流企業(yè)的款項攜款潛逃或申請破產(chǎn)而不進(jìn)行償還，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁于物流企業(yè)。

3 結(jié) 論

基于統(tǒng)一授信擔(dān)保的物流金融模式是今后商業(yè)信貸發(fā)展的方向。為了預(yù)防各類風(fēng)險產(chǎn)生對物流企業(yè)和銀行金融機(jī)構(gòu)造成危害，需要從風(fēng)險產(chǎn)生的根源進(jìn)行防治，做到預(yù)防為主，防治結(jié)合。在各經(jīng)濟(jì)活動參與主體的多方努力下，共同完善我國物流金融的發(fā)展體系。

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[基金項目]教育部人文社會科學(xué)研究規(guī)劃基金項目（12YJAZH011）。

[作者簡介]董興林（1964—），男，山東臨朐人，山東科技大學(xué)經(jīng)管學(xué)院副教授、碩士研究生導(dǎo)師。研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)與物流金融；唐淼淼（1988—），女，山東萊西人，山東科技大學(xué)在讀研究生。