金融危機(jī)背景下公允價(jià)值面臨的挑戰(zhàn)及啟示

王軍利

2008年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā),為一場(chǎng)波及全球,百年難遇的金融海嘯埋下禍根。當(dāng)金融風(fēng)暴席卷全球的時(shí)候,中國(guó)也受到了很大影響,到現(xiàn)在影響還沒(méi)有完全消除。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在中國(guó)試行不久,就碰到了金融危機(jī)的發(fā)生,而在這場(chǎng)危機(jī)中,新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用也出現(xiàn)種種情況。因此,探討危機(jī)對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的挑戰(zhàn)以及如何應(yīng)對(duì),便成為無(wú)法回避的問(wèn)題。

一、金融危機(jī)對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的挑戰(zhàn)

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要不斷調(diào)整與完善。金融危機(jī)會(huì)改變會(huì)計(jì)環(huán)境,會(huì)計(jì)環(huán)境的變化進(jìn)而轉(zhuǎn)化為對(duì)準(zhǔn)則的影響,現(xiàn)在的企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化,全球股市的波動(dòng),石油價(jià)格的變化,逐步放松的匯率管制以及期貨、期權(quán)等金融市場(chǎng)的建立和完善,這些都使企業(yè)越來(lái)越多的參與其中,并受其影響。事實(shí)上,公允價(jià)值作為準(zhǔn)則中非常重要的一個(gè)計(jì)量屬性,在2006年新準(zhǔn)則中受到越來(lái)越多的關(guān)注,并且在金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等核算中普遍采用,這是一種進(jìn)步,反映中國(guó)的會(huì)計(jì)制度建設(shè)正慢慢向國(guó)際靠攏,但也就是它的使用,在金融危機(jī)的全球背景下,卻催生了眾多不穩(wěn)定的因素,甚至有人認(rèn)為金融危機(jī)元兇之一便是公允價(jià)值準(zhǔn)則。目前,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)正致力于構(gòu)建一個(gè)適用于全球的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則框架體系,這是全球未來(lái)發(fā)展的重要趨勢(shì),這其中,公允價(jià)值準(zhǔn)則的改革和完善便是重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。因此,中國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要和國(guó)際接軌,同樣也需要不斷對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行完善,這并不是一朝一夕能完成的,是一個(gè)不斷調(diào)整和漸進(jìn)的過(guò)程。

2.金融危機(jī)對(duì)金融資產(chǎn)處理的影響?？梢钥吹?伴隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的逐步興起,企業(yè)持有的金融資產(chǎn)占據(jù)著越來(lái)越重要的地位,在這種情況下會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為市場(chǎng)不活躍情況下的金融工具估值提供更多指南是必要的也是必須的,而如何準(zhǔn)確的進(jìn)行計(jì)量是關(guān)鍵。我國(guó)2006年發(fā)布的新準(zhǔn)則,關(guān)于金融資產(chǎn)的具體準(zhǔn)則,將金融資產(chǎn)分為四類:以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn);持有至到期投資;貸款和應(yīng)收款項(xiàng);可供出售的金融資產(chǎn)。其中,交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的劃分,主要取決于管理層的持有意圖。交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)均以公允價(jià)值進(jìn)行后續(xù)計(jì)量,但不同的是,交易性金融資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)形成的利得或損失計(jì)入當(dāng)期損益,影響利潤(rùn)表;而可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失計(jì)入所有者權(quán)益,直到該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)再轉(zhuǎn)出,計(jì)入當(dāng)期損益。由于信息不對(duì)稱的存在,管理層在交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的劃分中具有較大的選擇空間。

3.危機(jī)對(duì)企業(yè)信息披露制度的沖擊。現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中,四項(xiàng)分類資產(chǎn)的計(jì)量和披露雖然與過(guò)去相比,有較大的進(jìn)步,但有關(guān)金融資產(chǎn)的信息披露程度還是太低,信息量太少,從會(huì)計(jì)報(bào)表中,我們也僅僅知道這四大類的總額,但卻不清楚每一類當(dāng)中具體包括的內(nèi)容,以及其各自的價(jià)值,而且對(duì)于這四種類型的具體標(biāo)準(zhǔn)也有疑惑(前述管理層在交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的劃分中的操控行為就是最好的例子),這樣就無(wú)法很好的判斷企業(yè)持有的金融資產(chǎn)的總體風(fēng)險(xiǎn),對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō),持有100萬(wàn)的國(guó)債和100萬(wàn)的股票風(fēng)險(xiǎn)是完全不同,但在報(bào)表中卻僅僅看到有100萬(wàn)的金融資產(chǎn)。因此,如何加大金融資產(chǎn)的披露程度,最大程度上揭示金融資產(chǎn)的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn),是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革面臨的一大挑戰(zhàn)。

4.公允價(jià)值是否真的“公允”?縱觀會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展變遷的歷史,可以發(fā)現(xiàn),許多重大的變革都是發(fā)生在重大的危機(jī)過(guò)后。比如安然事件與《薩班斯法案》,這種亡羊補(bǔ)牢式的進(jìn)步盡管代價(jià)不菲,但總歸是趨向于完善的努力。公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的誕生與修訂也是如此,此次的金融危機(jī)使得現(xiàn)行公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中存在的缺陷暴露無(wú)遺。首先,公允價(jià)值這一名詞本身缺乏理解性;其次,公允價(jià)值的內(nèi)涵與外延不統(tǒng)一;再其次,公允價(jià)值所依托的市場(chǎng)價(jià)格,無(wú)法保證公允價(jià)值的公允性。

事實(shí)上,此次金融危機(jī)中出現(xiàn)的種種情況,也證實(shí)了以上的論斷。首先,從金融穩(wěn)定的角度來(lái)看,公允價(jià)值的運(yùn)用加劇了銀行體系的波動(dòng)性;其次,公允價(jià)值計(jì)量往往會(huì)助長(zhǎng)宏觀經(jīng)濟(jì)景氣下的樂(lè)觀預(yù)期,增大經(jīng)濟(jì)悲觀期下的悲觀預(yù)期。

二、金融危機(jī)對(duì)(企業(yè))新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的啟示

1.金融危機(jī)下的公允價(jià)值計(jì)量改革。盡管公允價(jià)值的計(jì)量存在問(wèn)題,但不可否認(rèn),公允價(jià)值的運(yùn)用仍然是未來(lái)主要的方向。因此,對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量的改革,勢(shì)在必行。公允價(jià)值模式階段性設(shè)計(jì)設(shè)想:從細(xì)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增加可操作性的角度,需要進(jìn)一步完善和整理準(zhǔn)則內(nèi)容,特別當(dāng)公允價(jià)值計(jì)量模式被利益驅(qū)使,“活躍和透明的市場(chǎng)”不能準(zhǔn)確合理評(píng)估之時(shí),要在會(huì)計(jì)報(bào)告中即時(shí)披露進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示,特別要跟隨經(jīng)濟(jì)周期趨勢(shì)變化的衰退階段、復(fù)蘇階段、過(guò)熱階段、滯脹階段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估計(jì)量測(cè)試,對(duì)資產(chǎn)定價(jià)運(yùn)用公允價(jià)值模式進(jìn)行適時(shí)修正調(diào)整。本文認(rèn)為,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也可以采用適時(shí)區(qū)分經(jīng)濟(jì)周期不同階段(衰退階段、復(fù)蘇階段、過(guò)熱階段、滯脹階段)的使用原則,對(duì)公允價(jià)值計(jì)量屬性的使用范圍及相關(guān)性和可靠性以及經(jīng)濟(jì)效果進(jìn)行評(píng)估,并對(duì)公允價(jià)值的概念、層級(jí)、計(jì)量方法和信息披露制度爭(zhēng)取提供相應(yīng)的配套指南或操作指引。同時(shí),對(duì)于可能產(chǎn)生較大市場(chǎng)影響的準(zhǔn)則項(xiàng)目,如企業(yè)合并、合并財(cái)務(wù)報(bào)表、長(zhǎng)期股權(quán)投資、金融工具、股份支付、資產(chǎn)減值等也應(yīng)結(jié)合市場(chǎng)中的案例,不斷細(xì)化準(zhǔn)則規(guī)定,并根據(jù)情況適時(shí)制定操作性的指引。

2.強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),推動(dòng)會(huì)計(jì)控制向風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展。內(nèi)部控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分,內(nèi)部控制是由企業(yè)治理層、管理層及其員工共同實(shí)施的,旨在實(shí)現(xiàn)控制目標(biāo)的過(guò)程,包括內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督五個(gè)要素;風(fēng)險(xiǎn)管理是由企業(yè)的董事會(huì)、管理層以及其他人員共同實(shí)施的,應(yīng)用于戰(zhàn)略制定及企業(yè)各個(gè)層次的活動(dòng),旨在識(shí)別可能影響企業(yè)的各種潛在事件,并按照企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好管理風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證,包括內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督八個(gè)要素。在金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的迫切性更強(qiáng),金融機(jī)構(gòu)以風(fēng)險(xiǎn)管理主導(dǎo)內(nèi)部控制可能更方便,能滲透或應(yīng)用于金融機(jī)構(gòu)管理過(guò)程和整個(gè)經(jīng)營(yíng)系統(tǒng),而不是會(huì)計(jì)控制、審計(jì)活動(dòng),僅僅局限于財(cái)務(wù)等相關(guān)部門。金融危機(jī)的爆發(fā)是由金融衍生產(chǎn)品所致,對(duì)于金融衍生產(chǎn)品這樣的新生事物,如果企業(yè)制度缺陷、內(nèi)控缺乏,它就會(huì)呈現(xiàn)虛假的繁榮,出現(xiàn)投機(jī)與泡沫,若無(wú)法從風(fēng)險(xiǎn)上控制它,最終導(dǎo)致企業(yè)的誠(chéng)信危機(jī),會(huì)計(jì)控制必須向風(fēng)險(xiǎn)控制發(fā)展,建立全方位的控制體系,是企業(yè)目前應(yīng)對(duì)金融危機(jī)最為有效的策略。

3.引入綜合收益概念,降低企業(yè)收益非合理波動(dòng)。如前所述,采用公允價(jià)值計(jì)量模式,可能引發(fā)企業(yè)業(yè)績(jī)波動(dòng)劇烈,因此,本文建議,在我國(guó)的財(cái)務(wù)報(bào)告中應(yīng)引入“綜合收益”概念,要求公司編制綜合收益表。同時(shí),證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也應(yīng)該考慮綜合收益,而不僅僅以凈利潤(rùn)作為監(jiān)管指標(biāo)。特別是處于金融危機(jī)的今天,綜合收益比利潤(rùn)表能更好地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。

4.金融資產(chǎn)分類的再思考。金融工具的分類和計(jì)價(jià)依據(jù):過(guò)去我們的會(huì)計(jì)規(guī)則是,金融資產(chǎn)分類一旦確定,原則上不允許重分類,除了可供出售的金融資產(chǎn)與持有至到期的金融資產(chǎn)在有條件下可以重分類以外。但因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)分類不同采取不同的后續(xù)計(jì)量屬性及對(duì)浮虧、浮盈會(huì)計(jì)處理結(jié)果不同導(dǎo)致金融資產(chǎn)分類及重分類存在很大的利潤(rùn)操縱空間,所以,新準(zhǔn)則可以考慮允許交易性金融資產(chǎn)及可供出售的金融資產(chǎn)重分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)。

5.金融危機(jī)下強(qiáng)化會(huì)計(jì)信息披露的反思。會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制不健全及企業(yè)所披露信息的不完整和不及時(shí)勢(shì)必會(huì)影響投資者的決策。金融危機(jī)下,會(huì)計(jì)信息披露正面臨著巨大的挑戰(zhàn):一方面,公允價(jià)值計(jì)量增加了會(huì)計(jì)信息的波動(dòng)性,另一方面,充分信息披露的缺失導(dǎo)致會(huì)計(jì)預(yù)警功能失效。因此,企業(yè)必須正視此次危機(jī),從多方面加強(qiáng)防范和改進(jìn),以保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露的健康、有序發(fā)展。

一是謹(jǐn)慎采用混合計(jì)量模式,有效降低會(huì)計(jì)信息的波動(dòng);二是完善會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制。增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息透明度和受托責(zé)任,提高復(fù)雜金融工具的披露要求,完整準(zhǔn)確披露企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是充分發(fā)揮會(huì)計(jì)預(yù)警功能的必要條件。

綜上所述,金融危機(jī)的發(fā)生對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出了很多挑戰(zhàn),而應(yīng)對(duì)之策便是及時(shí)改進(jìn)和完善準(zhǔn)則。除此之外,另外一個(gè)重要方面,是有關(guān)會(huì)計(jì)專業(yè)人員的配備,特別是金融危機(jī)之后,社會(huì)對(duì)高端型復(fù)合人才的需求日趨強(qiáng)烈,必須培養(yǎng)一大批德才兼?zhèn)?、熟悉和掌握?huì)計(jì)準(zhǔn)則、內(nèi)部控制和信息化尤其是具有現(xiàn)代金融知識(shí)的復(fù)合型高端會(huì)計(jì)領(lǐng)軍人才隊(duì)伍。

(作者單位:西京學(xué)院)