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    EVA價(jià)值管理體系及其在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用

    2009-04-21 03:09:06謝樹(shù)江
    金融發(fā)展研究 2009年3期
    關(guān)鍵詞:獎(jiǎng)金業(yè)績(jī)績(jī)效評(píng)價(jià)

    謝樹(shù)江

    隨著我國(guó)部分銀行上市和銀行間競(jìng)爭(zhēng)激烈程度的加劇,將銀行價(jià)值最大化作為經(jīng)營(yíng)管理的最終目標(biāo)已經(jīng)成為現(xiàn)代商業(yè)銀行的股東、管理者和經(jīng)營(yíng)者的共識(shí)。因此,探索一套行之有效的績(jī)效評(píng)價(jià)體系,已成為市場(chǎng)參與各方的重要目標(biāo)。近年來(lái),經(jīng)濟(jì)增加值(EconomicValueAdded,簡(jiǎn)稱EVA)作為一種價(jià)值管理工具,被應(yīng)用于商業(yè)銀行的績(jī)效

    考評(píng),彌補(bǔ)了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)在業(yè)績(jī)衡量方面的不足,成為一種科學(xué)的績(jī)效評(píng)價(jià)體系。

    一、EVA的價(jià)值管理體系

    EVA是企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得在扣除投入資本的成本后所剩下的利潤(rùn),在經(jīng)濟(jì)學(xué)上稱為經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。EVA的核心思想是以經(jīng)過(guò)會(huì)計(jì)調(diào)整后的凈利潤(rùn)扣除所有資本成本后的余額作為股東評(píng)價(jià)管理者的業(yè)績(jī)指標(biāo),不僅考慮了債務(wù)資本的成本,而且考慮了權(quán)益資本的成本,因而更能真實(shí)地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。其基本公式是:

    EVA=稅后凈經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-資本總額*加權(quán)平均資本成本率。

    EVA考慮了權(quán)益資本的成本,調(diào)整了會(huì)計(jì)報(bào)表信息對(duì)公司管理者真實(shí)業(yè)績(jī)的扭曲,克服了傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)容易被操縱的缺陷,因此,EVA作為企業(yè)管理者的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo),相對(duì)于傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)更能向投資者真實(shí)地反映信息。此外,EVA指標(biāo)的計(jì)算具有一定的彈性,更適合于評(píng)價(jià)多個(gè)行業(yè)公司管理者的業(yè)績(jī)。EVA的出現(xiàn),為企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系,特別是企業(yè)內(nèi)部管理者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提供了一種全新的思路。

    EVA塑造了企業(yè)良好的戰(zhàn)略管理架構(gòu),并滲透到企業(yè)各個(gè)經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)域、各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。它的功能體現(xiàn)在以下四個(gè)方面(4M):評(píng)價(jià)指標(biāo)(Measureme-

    nt)、管理體系(Management)、激勵(lì)制度(Motiva-

    tion)和理念體系(Mindest)。EVA評(píng)價(jià)是基礎(chǔ),管理體系是手段,激勵(lì)制度是核心,理念體系是先導(dǎo),從而逐漸形成了比較全面的價(jià)值管理體系。

    (一)評(píng)價(jià)指標(biāo)

    EVA是準(zhǔn)確衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的尺度。在計(jì)算EVA的過(guò)程中,首先對(duì)傳統(tǒng)收入概念進(jìn)行一系列調(diào)整,從而消除會(huì)計(jì)運(yùn)作產(chǎn)生的異常狀況,使其盡量與經(jīng)營(yíng)的真實(shí)狀況相吻合。例如,公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把研發(fā)、培訓(xùn)等費(fèi)用直接計(jì)入當(dāng)年費(fèi)用,而在EVA計(jì)算中,把此類費(fèi)用從利潤(rùn)表中剔除,作為資本性支出來(lái)處理,以鼓勵(lì)研發(fā)、培訓(xùn)等能為企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)期效益的行為。

    (二)管理體系

    在EVA體系下,管理決策的很多方面都包括在內(nèi),如:戰(zhàn)略企劃、資本分配、并購(gòu)或撤資的估價(jià)、制定年度計(jì)劃。公司可以把EVA作為全面財(cái)務(wù)管理體系的基礎(chǔ),這套體系涵蓋了所有指導(dǎo)營(yíng)運(yùn)、制定戰(zhàn)略的政策方針、方法過(guò)程,以及衡量指標(biāo)。

    (三)激勵(lì)制度

    在EVA激勵(lì)制度之下,管理人員為自身謀取更多利益的唯一途徑就是為股東創(chuàng)造更大的財(cái)富。這種獎(jiǎng)勵(lì)沒(méi)有上限,管理人員創(chuàng)造的EVA越多,可得到的獎(jiǎng)金就會(huì)越多,股東所得的財(cái)富也就越多。不僅如此,超額獎(jiǎng)金可存入“獎(jiǎng)金庫(kù)”,并按一定比例在以后年度支付,這意味著管理人員的一些過(guò)往收益處于風(fēng)險(xiǎn)中,從而遏制他們的短期行為。

    (四)理念體系

    EVA財(cái)務(wù)管理制度和激勵(lì)報(bào)償制度將使公司的企業(yè)文化發(fā)生深遠(yuǎn)變化。在EVA制度下,所有財(cái)務(wù)營(yíng)運(yùn)功能都從同一基礎(chǔ)出發(fā),為公司各部門員工提供了一條相互交流的渠道。EVA為各分支部門的交流合作提供了有利條件,為決策部門和營(yíng)運(yùn)部門建立了聯(lián)系通道,并且根除了部門之間互有成見(jiàn)、互不信任的情況。

    二、EVA在我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)用

    當(dāng)前,我國(guó)商業(yè)銀行面臨資本市場(chǎng)和內(nèi)部“謀生存、求發(fā)展”的雙重壓力,需要理順內(nèi)部的委托代理關(guān)系,加快改革經(jīng)營(yíng)機(jī)制,實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。而學(xué)習(xí)、借鑒國(guó)外方法,構(gòu)建科學(xué)的EVA績(jī)效評(píng)價(jià)體系,將是一條合適的路徑。

    (一)基于EVA的商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)價(jià)

    銀行績(jī)效管理系統(tǒng)建立在對(duì)數(shù)據(jù)的采集、處理和分析的基礎(chǔ)上。隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,我國(guó)各商業(yè)銀行不斷加大科技投入,建立起比較完善的數(shù)據(jù)中心和業(yè)務(wù)處理系統(tǒng),形成了大量的基礎(chǔ)報(bào)表數(shù)據(jù),為實(shí)施EVA績(jī)效分析提供了數(shù)據(jù)支持。

    一個(gè)完整的績(jī)效評(píng)價(jià)體系應(yīng)該覆蓋機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品,而合理的組織架構(gòu)是績(jī)效評(píng)價(jià)體系良好運(yùn)行的組織保障。商業(yè)銀行應(yīng)按照業(yè)務(wù)和產(chǎn)品類別劃分業(yè)務(wù)部門,并在此基礎(chǔ)之上設(shè)立責(zé)任中心,以科學(xué)評(píng)價(jià)各層級(jí)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

    1. 責(zé)任中心的績(jī)效評(píng)價(jià)。計(jì)算責(zé)任中心的績(jī)效時(shí),應(yīng)在稅后凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)上,對(duì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移收支進(jìn)行調(diào)整,并扣除接受其他部門服務(wù)應(yīng)分?jǐn)偟某杀净蚱渌麘?yīng)分?jǐn)偟馁M(fèi)用。

    對(duì)于各個(gè)責(zé)任中心分配的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率,可以根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)大小或銀行發(fā)展的戰(zhàn)略需要,在基礎(chǔ)回報(bào)率的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整。如對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)部門,可設(shè)定較高的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率,而對(duì)于目前收益不高但對(duì)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有益的業(yè)務(wù)部門,可通過(guò)設(shè)定較低的回報(bào)率予以鼓勵(lì)。

    2. 產(chǎn)品的績(jī)效評(píng)價(jià)。過(guò)去的績(jī)效考評(píng)體系一般不涉及對(duì)產(chǎn)品的績(jī)效評(píng)價(jià),但近年來(lái),為應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),我國(guó)商業(yè)銀行逐步細(xì)分客戶市場(chǎng)、開(kāi)發(fā)個(gè)性化產(chǎn)品。對(duì)個(gè)性化產(chǎn)品進(jìn)行準(zhǔn)確的績(jī)效評(píng)價(jià),有助于識(shí)別金融產(chǎn)品的贏利能力,從而做出正確決策。

    (二)基于EVA的商業(yè)銀行激勵(lì)機(jī)制

    基于EVA的激勵(lì)制度具有以下特點(diǎn):一是明確以EVA作為薪酬激勵(lì)的依據(jù),不再按權(quán)重設(shè)置眾多的業(yè)務(wù)指標(biāo)對(duì)業(yè)務(wù)量進(jìn)行考核。二是側(cè)重對(duì)增量EVA的鼓勵(lì),關(guān)注增量與速度。三是對(duì)不同地區(qū)、不同勞動(dòng)的回報(bào)進(jìn)行調(diào)整。四是薪酬的分配機(jī)制更加透明?;贓VA的商業(yè)銀行激勵(lì)機(jī)制主要包括以下兩個(gè)方面:

    1. 總量激勵(lì)機(jī)制。分支行或責(zé)任中心績(jī)效工資總量與EVA掛鉤分配,EVA分為基期EVA與增量EVA,其中分支行基期EVA根據(jù)各地區(qū)生產(chǎn)率和生活成本差異分檔設(shè)置收入水平調(diào)節(jié)系數(shù),而收入水平調(diào)節(jié)系數(shù)主要依據(jù)各地人均GDP指標(biāo)、人均工資、貸款資源集中度、存款同業(yè)占比確定,增量EVA設(shè)置統(tǒng)一掛鉤系數(shù)分配績(jī)效工資。

    2. 員工激勵(lì)機(jī)制。由于我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部工作崗位在分行層級(jí)、部門條線、崗位職能、地區(qū)差別等諸多方面的復(fù)雜性,制定適用全行的員工績(jī)效工資制度還不夠成熟,但可以通過(guò)設(shè)立目標(biāo)獎(jiǎng)金進(jìn)行過(guò)渡。目標(biāo)獎(jiǎng)金是指實(shí)現(xiàn)目標(biāo)可以得到的獎(jiǎng)金額,目標(biāo)獎(jiǎng)金額的確定一般應(yīng)體現(xiàn)行業(yè)同類崗位的平均水平,一般是占到薪金的某個(gè)百分比。通常一般管理人員的為50%,而高層比例較高,為100%。目標(biāo)獎(jiǎng)金一般每年設(shè)立一次。不同管理層級(jí)的人員可根據(jù)不同組織層級(jí)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效確定獎(jiǎng)金。

    (責(zé)任編輯 代金奎)

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