推廣我國(guó)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的探討

王　磊

一、我國(guó)無形資產(chǎn)質(zhì)押難以推廣的原因

（一）無形資產(chǎn)價(jià)值計(jì)量和評(píng)估困難

用無形資產(chǎn)質(zhì)押，首先必須準(zhǔn)確計(jì)量無形資產(chǎn)的價(jià)值。而無形資產(chǎn)涉及行業(yè)及種類繁多，贏利模式差異較大，價(jià)值實(shí)現(xiàn)存在較大不確定性。我國(guó)還沒形成被普遍接受的無形資產(chǎn)計(jì)量方法，現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度不能全面準(zhǔn)確地反映其價(jià)值；無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估體系不健全，監(jiān)督管理體制不完善，評(píng)估的權(quán)威性也有待認(rèn)同。無法準(zhǔn)確計(jì)量其價(jià)值，導(dǎo)致銀行不愿接受無形資產(chǎn)質(zhì)押，這已成為推廣無形資產(chǎn)質(zhì)押的最大障礙。

（二）無形資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)存在較大不確定性

按照金融法規(guī)定，銀行不能從事信托、投資等業(yè)務(wù)，信貸資金亦不能以實(shí)物沖抵，更不能自我消化商標(biāo)、專利等質(zhì)押物，只能依法拍賣或變賣質(zhì)押物受償。目前我國(guó)市場(chǎng)機(jī)制尚不成熟，還沒有建立活躍的知識(shí)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，致使無形資產(chǎn)流動(dòng)性差，變現(xiàn)困難。并且無形資產(chǎn)還存在較大的減值風(fēng)險(xiǎn)，這也讓銀行心存疑慮，難以接受無形資產(chǎn)質(zhì)押借貸方式。

（三）無形資產(chǎn)質(zhì)押合同登記管理制度不完善

為防止無形資產(chǎn)質(zhì)押出現(xiàn)“一女二嫁”現(xiàn)象，避免潛在的糾紛，保證質(zhì)權(quán)人的權(quán)益，需要有更明確的管理辦法和相應(yīng)的職能部門來負(fù)責(zé)。國(guó)家只對(duì)專利和商標(biāo)的登記管理做了規(guī)定，而品牌、軟件使用權(quán)、可轉(zhuǎn)讓的特許權(quán)等其他無形資產(chǎn)的質(zhì)押，就沒有相應(yīng)的辦法和職能部門來管理。

（四）企業(yè)缺乏意識(shí)，銀行缺乏動(dòng)力

目前我國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新、品牌意識(shí)不強(qiáng)，缺乏開發(fā)利用和經(jīng)營(yíng)管理無形資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)，即使擁有優(yōu)質(zhì)無形資產(chǎn)，也往往忽視其融資功能。從銀行的角度來看，無形資產(chǎn)質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)較大且不易控制。銀行缺少知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的專業(yè)人員和技能，僅僅依靠其自身力量無法控制估值風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行還缺乏足夠的信心，擔(dān)心承擔(dān)其減值風(fēng)險(xiǎn)。從管理和操作層面看。各商業(yè)銀行對(duì)無形資產(chǎn)質(zhì)押尚無具體規(guī)定，例如，哪些無形資產(chǎn)能質(zhì)押，質(zhì)押貸款的年限、質(zhì)押折扣率如何確定，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)如何處理等問題都沒有可操作的依據(jù)，基層銀行很難操作這一業(yè)務(wù)。

二、推廣我國(guó)無形資產(chǎn)質(zhì)押融資的建議

（一）提高企業(yè)及銀行的認(rèn)識(shí)，盡快制定操作規(guī)范

企業(yè)和銀行都應(yīng)該充分認(rèn)識(shí)到無形資產(chǎn)質(zhì)押的經(jīng)濟(jì)意義。企業(yè)應(yīng)努力提高自主創(chuàng)新能力，加強(qiáng)對(duì)無形資產(chǎn)的管理，從戰(zhàn)略高度實(shí)施對(duì)無形資產(chǎn)的開發(fā)和利用，重視其融資功能。

銀行應(yīng)盡快建立一套嚴(yán)密科學(xué)的操作程序。首先，確定無形資產(chǎn)質(zhì)押的條件與范圍，在明確商標(biāo)、專利等可質(zhì)押的基礎(chǔ)上，探索依法可轉(zhuǎn)讓的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件及集成電路布圖設(shè)計(jì)權(quán)等無形資產(chǎn)質(zhì)押的可行性。其次，各銀行應(yīng)盡快制定無形資產(chǎn)質(zhì)押管理辦法，合理設(shè)計(jì)信貸品種，對(duì)無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款年限、貸款折扣率、合約簽訂等細(xì)節(jié)做出明確規(guī)定，使其更具可操作性。加強(qiáng)對(duì)信貸審查人員的培訓(xùn)，并利用相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)服務(wù)，確保質(zhì)押業(yè)務(wù)的順利開展。

（二）完善計(jì)量和評(píng)估等中介服務(wù)

加強(qiáng)無形資產(chǎn)會(huì)計(jì)和評(píng)估理論的研究，尋找更為科學(xué)合理的無形資產(chǎn)價(jià)值確認(rèn)、計(jì)量方法，使會(huì)計(jì)信息更準(zhǔn)確真實(shí)地反映企業(yè)無形資產(chǎn)的狀況；改進(jìn)無形資產(chǎn)評(píng)估方法，建立統(tǒng)一規(guī)范的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，建立從業(yè)人員準(zhǔn)入制度和評(píng)估機(jī)構(gòu)信譽(yù)等級(jí)制度，加強(qiáng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理，提高評(píng)估人員的專業(yè)水準(zhǔn)和職業(yè)道德水平，保證評(píng)估結(jié)果的客觀、公正和權(quán)威性。

（三）完善無形資產(chǎn)質(zhì)押合同登記管理制度

政府知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門要完善無形資產(chǎn)質(zhì)押登記管理，知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理部門要與銀行建立信息溝通機(jī)制，共同完善監(jiān)督管理體系。可專設(shè)一個(gè)職能部門，統(tǒng)一管理商標(biāo)、專利以外無形資產(chǎn)質(zhì)押合同的登記。有學(xué)者曾建議將知識(shí)產(chǎn)權(quán)局與商標(biāo)局合并，如果得以實(shí)現(xiàn)，由合并后的部門設(shè)專門機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一負(fù)責(zé)無形資產(chǎn)質(zhì)押合同的登記管理，也不失為一種行之有效的辦法。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)分散和補(bǔ)償機(jī)制

無形資產(chǎn)價(jià)值不穩(wěn)定和不確定性的特點(diǎn)，使其價(jià)值實(shí)現(xiàn)存在較大風(fēng)險(xiǎn)。為減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)，可以建立風(fēng)險(xiǎn)分散和補(bǔ)償機(jī)制。如鼓勵(lì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為企業(yè)無形資產(chǎn)質(zhì)押提供擔(dān)保，允許企業(yè)以無形資產(chǎn)再輔以企業(yè)主要負(fù)責(zé)人的個(gè)人信用做聯(lián)帶質(zhì)押，實(shí)行有形和無形資產(chǎn)捆綁式質(zhì)押貸款，并建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制及補(bǔ)償機(jī)制，通過這些方式降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行貸款的安全性，確保質(zhì)押成功。

（五）健全無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)

只有存在活躍的無形資產(chǎn)交易市場(chǎng)，便于質(zhì)押物的轉(zhuǎn)讓或拍賣，保障債權(quán)的實(shí)現(xiàn)，銀行才愿意為無形資產(chǎn)質(zhì)押提供貸款。目前，全國(guó)各省市已先后建立技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)四十余家。這些市場(chǎng)已形成了無形資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易客體上市、交易、鑒證的操作程序和規(guī)范，極大方便了無形資產(chǎn)交易。應(yīng)進(jìn)一步完善這些交易市場(chǎng)，健全中介服務(wù)，從而保證無形資產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)順利開展。

（責(zé)任編輯 耿 欣）