外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)文獻(xiàn)綜述

張媛媛

提要FDI是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)諸多要素的重要獲取方式；反過來，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也同樣刺激著FDI的發(fā)展。本文通過對(duì)國(guó)內(nèi)外眾多相關(guān)研究成果的分析，認(rèn)為二者相互影響，互為彼此的增長(zhǎng)起著重要的貢獻(xiàn)作用。

關(guān)鍵詞：FDI；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；相互影響

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

近年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要資本、技術(shù)等要素的大量投入，外商直接投資（FDI）作為獲取這些要素的重要方式，發(fā)揮著日益重大的作用。

一、國(guó)外學(xué)者的相關(guān)理論基礎(chǔ)

傳統(tǒng)的關(guān)于FDI與經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的理論是基于Chenery和Adelman提出的通過外國(guó)資本彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)資金短缺的雙缺口模型。該模型為發(fā)展中國(guó)家利用外國(guó)直接投資彌補(bǔ)資金短缺來發(fā)展經(jīng)濟(jì)奠定了理論基礎(chǔ)。如果東道國(guó)存在儲(chǔ)蓄不足和外匯短缺，則FDI的流入就可以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

FDI作為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力之一，在經(jīng)濟(jì)學(xué)界雖然有多種思考方法，但歸結(jié)起來無非沿襲兩種理論：一是Solow倡導(dǎo)的新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論；二是Harrod、Kaldor、Thirlwall等人所代表的后凱恩斯學(xué)派的理論。新古典經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型在完全競(jìng)爭(zhēng)均衡條件下強(qiáng)調(diào)，經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)期均衡增長(zhǎng)率來源于勞動(dòng)增長(zhǎng)率和技術(shù)進(jìn)步。外國(guó)直接投資增加經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的途徑只有通過外生的技術(shù)沖擊。

后凱恩斯學(xué)派的理論以凱恩斯“有效需求”理論為基礎(chǔ)，考察一個(gè)國(guó)家的收入在長(zhǎng)期內(nèi)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)問題。哈羅德經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型指出投資的增長(zhǎng)將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。也就是說，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)需要投資品，這種投資品既可以出自國(guó)內(nèi)又可以來自國(guó)外，其中FDI就是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效途徑，通過進(jìn)口外國(guó)的投資品，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，加速本國(guó)資本的形成。Pwrris和Schmitz提出，F(xiàn)DI可以提高東道國(guó)出口產(chǎn)品的效率，帶動(dòng)本國(guó)出口，刺激本國(guó)進(jìn)口，對(duì)國(guó)際貿(mào)易有促進(jìn)作用。一方面它作為私人投資的一部分，將推動(dòng)社會(huì)總投資需求的增長(zhǎng)；另一方面雖然其與貿(mào)易有著顯著的替代效應(yīng)，但是它同樣也具有貿(mào)易創(chuàng)造和市場(chǎng)擴(kuò)張效應(yīng)，影響東道國(guó)的出口績(jī)效。因此，F(xiàn)DI通過投資乘數(shù)和貿(mào)易乘數(shù)的作用，可以引起收入和消費(fèi)的成倍增加，拉動(dòng)?xùn)|道國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主阿羅在1962年發(fā)表的《干中學(xué)的經(jīng)濟(jì)含義》中提出，在生產(chǎn)過程中邊干邊學(xué)積累的經(jīng)驗(yàn)也是一種要素投入。20世紀(jì)八十年代中期，羅默繼承了阿羅的研究思想，用技術(shù)外部性理論來解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，把知識(shí)作為一個(gè)要素引入模型，提出技術(shù)變革或創(chuàng)新是知識(shí)積累的產(chǎn)物，知識(shí)積累才是經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的原動(dòng)力。羅默的貢獻(xiàn)在于從知識(shí)天生具有的“外部溢出性”來說明為什么以知識(shí)作為要素投入的生產(chǎn)函數(shù)會(huì)有規(guī)模報(bào)酬遞增的性質(zhì)。他認(rèn)為，一國(guó)知識(shí)存量越大，各專業(yè)知識(shí)之間交流與溝通越便利；而新知識(shí)、新技術(shù)出現(xiàn)越快，知識(shí)的全社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率就越高。先發(fā)國(guó)家所以形成“先發(fā)優(yōu)勢(shì)”，根本原因就在于此；而后發(fā)國(guó)家可以從先發(fā)國(guó)家先進(jìn)技術(shù)“外部擴(kuò)散”中獲取巨大收益，形成“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”。

“干中學(xué)”和“知識(shí)外溢”觀念的引入為內(nèi)生增長(zhǎng)理論的產(chǎn)生與發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，形成了內(nèi)生增長(zhǎng)理論的主流。巴格瓦迪認(rèn)為，F(xiàn)DI作為國(guó)內(nèi)總資本的一部分對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)總量有重要影響。因?yàn)樗脑黾釉谫|(zhì)量上區(qū)別于國(guó)內(nèi)資本，有著更高的效率，隱含更多技術(shù)。因此，F(xiàn)DI被公認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家知識(shí)和技術(shù)增長(zhǎng)的主要源泉。由于它能夠傳遞生產(chǎn)知識(shí)和管理技術(shù)，使得其具有一個(gè)區(qū)別于其他形式的利用外資的顯著特點(diǎn)，外部性或外溢效果也被認(rèn)為是外商直接投資給東道國(guó)帶來的主要好處。然而，技術(shù)進(jìn)步對(duì)發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)只占經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的很小部分，這是發(fā)展中國(guó)家與發(fā)達(dá)國(guó)家存在巨大的初始人力資本差異造成的。發(fā)展中國(guó)家R&D投資受發(fā)達(dá)國(guó)家的外部效果限制，因?yàn)楹笳叱隹诩夹g(shù)密集型產(chǎn)品，而前者出口非技術(shù)密集型產(chǎn)品，差異可以通過FDI消除。發(fā)達(dá)國(guó)家通過R&D，不斷創(chuàng)新并積累、應(yīng)用并擴(kuò)散知識(shí)與技術(shù)，已形成了以知識(shí)為基礎(chǔ)的“知識(shí)經(jīng)濟(jì)”，獲得了先發(fā)優(yōu)勢(shì)和先發(fā)利益；而發(fā)達(dá)國(guó)家的新知識(shí)可以通過FDI向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。另外，外資企業(yè)技術(shù)稟賦的優(yōu)越性，可以迫使本國(guó)企業(yè)投資于學(xué)習(xí)和創(chuàng)新，以保持其在競(jìng)爭(zhēng)中的有利地位。反過來，本國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)又迫使外資企業(yè)帶來更先進(jìn)的技術(shù)和知識(shí)。因此，F(xiàn)DI隱含的技能和技術(shù)提高了本國(guó)資本存量的邊際生產(chǎn)力，加速了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

二、國(guó)內(nèi)學(xué)者研究現(xiàn)狀

我國(guó)國(guó)內(nèi)的很多學(xué)者也就FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行過理論與實(shí)證分析。

賀紅波、屠新曙首先采用ADF方法對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，然后運(yùn)用MWALD方法進(jìn)行非平穩(wěn)變量的Granger因果檢驗(yàn)，接著運(yùn)用兩變量的EG方法進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)GDP與FDI之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定均衡的關(guān)系。二者的研究最終得出了以下結(jié)論：一方面中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與外國(guó)直接投資量的大小成正相關(guān)關(guān)系，外商直接投資對(duì)GDP的增長(zhǎng)具有重要的貢獻(xiàn)作用，平均一個(gè)單位的外商直接投資的增加能拉動(dòng)大約48個(gè)單位的GDP的增加；另一方面GDP不是FDI的Granger原因，表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)不是吸引外商直接投資的原因，F(xiàn)DI進(jìn)入中國(guó)最看重的是我國(guó)豐富廉價(jià)的勞動(dòng)力資源和礦產(chǎn)資源，而非我國(guó)的高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。

張國(guó)紅認(rèn)為，F(xiàn)DI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有良性傳導(dǎo)機(jī)制。針對(duì)中國(guó)內(nèi)地的28個(gè)省、自治區(qū)和直轄市（海南、重慶、西藏除外）1984～2002年的相關(guān)數(shù)據(jù)，實(shí)證研究FDI對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。在計(jì)量方法方面，采用Panel Data模型從橫向與縱向兩個(gè)方面進(jìn)行研究，在回歸過程中主要采用不相關(guān)回歸方法（SUR），證明了FDI與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈正相關(guān)關(guān)系，即外商直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在促進(jìn)作用。

吳湧超根據(jù)1978～2002年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，采用平穩(wěn)性檢驗(yàn)與協(xié)整檢驗(yàn)的方法，得出以下幾個(gè)結(jié)論：雖然我國(guó)的GDP和FDI時(shí)間序列都是非平穩(wěn)序列，但兩者之間的線性組合卻是平穩(wěn)的，也即兩者之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系；長(zhǎng)期均衡關(guān)系對(duì)GDP和FDI的影響都是顯著的。也就是說，兩者之間存在長(zhǎng)期互相影響的關(guān)系。FDI的引入促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，同時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)又反過來促進(jìn)FDI流入中國(guó)。但兩者影響程度不同，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)外國(guó)直接投資的影響大于FDI對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響；短期內(nèi)GDP是FDI增長(zhǎng)的原因，而FDI卻不是GDP增長(zhǎng)的原因。這也說明，我國(guó)在引進(jìn)外資的政策上應(yīng)該采用長(zhǎng)期政策而非短期政策，才能夠保證外資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到持久的效果。

葉莉、郭繼鳴從內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步層面來探討FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。運(yùn)用內(nèi)生增長(zhǎng)理論模型，建立了新的生產(chǎn)函數(shù)和增長(zhǎng)方程，同時(shí)選取了改革開放后幾個(gè)典型年份中國(guó)利用外資的數(shù)據(jù)，分析得出FDI對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)效率的提高和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所起的作用是至關(guān)重要的，即它可以通過技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。該研究認(rèn)為，通過技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)模仿以及各種其他途徑學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)，是促進(jìn)我國(guó)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效途徑。在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，我國(guó)的科學(xué)技術(shù)水平與國(guó)際先進(jìn)水平將存在一定的差距，為了盡快縮小差距，我國(guó)現(xiàn)階段不僅應(yīng)注意吸引外資，更應(yīng)注重對(duì)外技術(shù)交流和發(fā)展對(duì)外技術(shù)合作。

王志鵬、李子奈根據(jù)內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論中知識(shí)與技術(shù)的外溢性等特征，構(gòu)建了一個(gè)新的考慮FDI外溢效應(yīng)的準(zhǔn)內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型。該模型表明東道國(guó)的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)取決于國(guó)外資本與國(guó)內(nèi)資本的比例，F(xiàn)DI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用具有鮮明的人力資本特征，各地區(qū)必須跨越一定的人力資本門檻才能從FDI中獲益。同時(shí)，F(xiàn)DI對(duì)全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)彈性大于國(guó)際貿(mào)易的貢獻(xiàn)彈性。

馮躍應(yīng)用投資依存度國(guó)際比較及計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型，分析了FDI與一國(guó)經(jīng)濟(jì)總體規(guī)模的內(nèi)在聯(lián)系及其與一國(guó)全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的關(guān)系。結(jié)果顯示，世界主要投資國(guó)的對(duì)外投資與其GNP之間存在較強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，并推動(dòng)其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

王成岐、張建華、安輝運(yùn)用計(jì)量模型考察了影響中國(guó)引入FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間相關(guān)關(guān)系的諸種因素。他們發(fā)現(xiàn)，無論在全國(guó)還是各省區(qū)分組的層次上，東道主的經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平和政策因素均強(qiáng)烈地影響FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，F(xiàn)DI對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響更強(qiáng)烈；企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)最為激烈時(shí)，F(xiàn)DI對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用能夠得到最大限度的實(shí)現(xiàn)。地方政府應(yīng)該且有能力采取措施最大限度地發(fā)揮FDI對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。市場(chǎng)化改革作為一種“一般性”的政策優(yōu)化了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的環(huán)境；FDI作為這種政策的一種體現(xiàn)，在發(fā)達(dá)地區(qū)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮了重要作用。

三、評(píng)價(jià)

通過以上對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的理論與實(shí)證研究綜述來看，內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論成為了眾多學(xué)者進(jìn)行研究的理論基礎(chǔ)。由于該理論將技術(shù)作為內(nèi)生變量，強(qiáng)調(diào)了其對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要貢獻(xiàn)作用，這在世界范圍內(nèi)各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)踐中也得到了驗(yàn)證。當(dāng)今國(guó)際上發(fā)達(dá)的國(guó)家，大多都是技術(shù)密集型產(chǎn)品的出口國(guó)。他們依賴其強(qiáng)大的技術(shù)創(chuàng)新能力，通過生產(chǎn)高新技術(shù)產(chǎn)品以及該類產(chǎn)品的高附加值等特點(diǎn)，在世界市場(chǎng)中正占有越來越多的利益份額。我國(guó)倡導(dǎo)建立創(chuàng)新型國(guó)家的目標(biāo)，正是由于看到了知識(shí)與技術(shù)的重要性。我們一直說我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)要調(diào)整，所謂的更優(yōu)化的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)很重要的一個(gè)方面就是提高科技對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率，通過引進(jìn)外資這種途徑，獲取發(fā)達(dá)國(guó)家先進(jìn)的技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)等超越資本本身的高等要素，從而提升我國(guó)的工業(yè)化水平，使我國(guó)更早地進(jìn)入依靠技術(shù)發(fā)展起來的發(fā)達(dá)國(guó)家的行列。

另外，以上學(xué)者的研究中都認(rèn)為FDI是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要影響因素之一，而關(guān)于后者對(duì)前者的作用則有不同的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與鑒定結(jié)果。筆者更同意的是吳湧超學(xué)者的觀點(diǎn)，即中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)外國(guó)直接投資的影響大于外國(guó)直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，我們應(yīng)當(dāng)采取長(zhǎng)期而非短期的政策來使得外商直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到持久的作用效果。而對(duì)于賀紅波、屠新曙所認(rèn)為的外商直接投資看重的是中國(guó)豐富而低廉的勞動(dòng)力而非高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的觀點(diǎn)筆者則持質(zhì)疑的觀點(diǎn)。世界上有很多落后的國(guó)家或地區(qū)有著低廉勞動(dòng)力的優(yōu)勢(shì)，但他們并沒有成為外商直接投資的目標(biāo)國(guó)。原因就在于這些國(guó)家并沒有實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定增長(zhǎng)，資本具有趨利性，外商選擇目標(biāo)國(guó)的一個(gè)很重要的指標(biāo)就是看他所選擇投資的國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況如何，未來的發(fā)展?jié)摿Χ啻?，低廉勞?dòng)力僅僅是吸引外資在成本方面的優(yōu)勢(shì)之一，卻不能成為決定或是重要原因。僅以中國(guó)國(guó)內(nèi)地區(qū)間吸引外資來看，西部相比東部有著更為廉價(jià)的勞動(dòng)力，可是外商直接投資卻一直集中在東部等經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快速的地區(qū)，并且這種趨勢(shì)正越來越明顯。東部吸引的外資越來越多，而中西部等落后地區(qū)卻相反。雖然這不能僅僅歸結(jié)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一個(gè)因素的影響，但它絕對(duì)是一個(gè)重要的因素。

四、結(jié)論

FDI與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間相互影響。一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越健康快速，它所吸引的外商直接投資就越多。反過來說，外商直接投資的增多對(duì)東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也會(huì)帶來良好的促進(jìn)作用。但是我們不應(yīng)只注重引進(jìn)的外資數(shù)目的多少，更要注重其質(zhì)量，充分利用引資過程中知識(shí)的外溢性特征，使得我們能獲得超越資本以外的更多要素來促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（作者單位：天津商業(yè)大學(xué)）

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