產(chǎn)學(xué)研合作、知識吸收能力與企業(yè)創(chuàng)新績效

摘 要：在梳理產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合交易成本理論、資源基礎(chǔ)理論以及高層梯隊理論，以2010-2021年中國A股上市公司為研究樣本，探討產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用及機制，并將高管學(xué)術(shù)背景和政府創(chuàng)新補貼作為調(diào)節(jié)變量納入研究框架。實證分析發(fā)現(xiàn)：產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效發(fā)揮顯著促進(jìn)作用；當(dāng)企業(yè)具有學(xué)術(shù)背景的高管比例較高時，這一效應(yīng)更加顯著；高水平政府創(chuàng)新補貼同樣能夠增強這一效應(yīng)。中介效應(yīng)檢驗發(fā)現(xiàn)，企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作對其知識吸收能力具有顯著促進(jìn)作用，同時，企業(yè)可以通過提升知識吸收能力，增強自身對環(huán)境變化感知的敏銳性與自主創(chuàng)新能力，進(jìn)而提高創(chuàng)新績效。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)學(xué)研合作；企業(yè)創(chuàng)新；知識吸收能力；高管學(xué)術(shù)背景；政府創(chuàng)新補貼

DOIDOI：10.6049/kjjbydc.H202307016

開放科學(xué)（資源服務(wù)）標(biāo)識碼（OSID）"""" 開放科學(xué)（資源服務(wù)）標(biāo)識碼（OSID）：

中圖分類號中圖分類號：F273.1

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號文章編號：1001-7348（2024）15-0055-10

0 引言

我國產(chǎn)學(xué)研合作起步較晚，受制于多方面因素，與發(fā)達(dá)國家存在較大差距。隨著知識技術(shù)迭代速度加快以及市場環(huán)境不確定性風(fēng)險加大，企業(yè)僅依靠自身資源進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的難度上升[1]。在此背景下，利用外部資源進(jìn)行開放式創(chuàng)新，尤其是與創(chuàng)新資源豐富的高校、科研機構(gòu)合作，成為企業(yè)提升創(chuàng)新績效的重要戰(zhàn)略舉措[2]。通過產(chǎn)學(xué)研合作，企業(yè)與高校、科研機構(gòu)實現(xiàn)資源整合及優(yōu)勢互補，突破創(chuàng)新發(fā)展瓶頸、獲取競爭優(yōu)勢并提升創(chuàng)新績效，進(jìn)而實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。中共二十大報告指出，加強企業(yè)主導(dǎo)的產(chǎn)學(xué)研深度融合，強化目標(biāo)導(dǎo)向，提高科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化水平[3]。當(dāng)前，我國產(chǎn)學(xué)研合作實踐存在創(chuàng)新轉(zhuǎn)化率較低等問題，對企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用有限，亟需相關(guān)理論指導(dǎo)。因此，有必要深入探討產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用機制及邊界條件。

對于產(chǎn)學(xué)研合作這一變量，已有學(xué)者基于多個維度進(jìn)行測量。例如，張羽飛等[4]將產(chǎn)學(xué)研合作分為產(chǎn)學(xué)研融合廣度、深度和頻度3個維度；劉斐然等[5]從產(chǎn)學(xué)研合作廣度和合作深度兩個維度探究產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系。從現(xiàn)有研究看，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效發(fā)揮正向作用[4-6]。現(xiàn)有產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響機制研究驗證了內(nèi)部研發(fā)水平、政府創(chuàng)新補貼的中介效應(yīng)或調(diào)節(jié)效應(yīng)，但存在以下不足：第一，已有研究將產(chǎn)學(xué)研合作分為合作廣度與合作深度兩個維度，但在實證分析中仍將產(chǎn)學(xué)研合作視為一個綜合變量。第二，現(xiàn)有研究主要關(guān)注內(nèi)部研發(fā)水平的中介效應(yīng)，對產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系探索不足。同時，對產(chǎn)學(xué)研合作影響創(chuàng)新績效的邊界條件研究不充分，如未基于公司治理視角探討董監(jiān)高人員背景特征的調(diào)節(jié)作用。第三，現(xiàn)有產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系研究中，鮮有學(xué)者進(jìn)行異質(zhì)性檢驗分析。

基于以上分析，本文探討產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響機理，在構(gòu)建“產(chǎn)學(xué)研合作—企業(yè)創(chuàng)新績效”理論模型的基礎(chǔ)上，將知識吸收能力作為中介變量、高管學(xué)術(shù)背景和政府創(chuàng)新補貼作為調(diào)節(jié)變量納入研究模型，進(jìn)一步揭示上述路徑和情境對產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系的影響，以期完善產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的研究，為企業(yè)提升創(chuàng)新績效提出合理建議。

1 理論基礎(chǔ)與模型構(gòu)建

1.1 資源基礎(chǔ)理論

根據(jù)資源基礎(chǔ)理論，企業(yè)擁有的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)（如知識技術(shù)）等資源能夠在激烈的市場競爭中發(fā)揮巨大作用。上述異質(zhì)性資源具有技術(shù)難度大、獲取成本高、難以替代和模仿等特點[7]，成為企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢和培育可持續(xù)發(fā)展能力的關(guān)鍵。

隨著環(huán)境復(fù)雜性提升，越來越多的企業(yè)意識到合理利用外部資源的重要性，產(chǎn)學(xué)研合作成為企業(yè)突破創(chuàng)新瓶頸的關(guān)鍵。產(chǎn)學(xué)研合作是涉及多主體協(xié)同的價值創(chuàng)造活動，參與主體包括科研院所、高校和企業(yè)。多主體通過組織協(xié)同以及創(chuàng)新項目合作實現(xiàn)人才、知識、資源共享。由此，企業(yè)獲得可利用的異質(zhì)性資源與能力。借鑒劉斐然等[8]的研究成果，本文將產(chǎn)學(xué)研合作分為合作廣度與合作深度兩個維度。其中，將產(chǎn)學(xué)研合作廣度定義為企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作過程中，來自高校和科研院所異質(zhì)性資源的多樣性，體現(xiàn)為合作網(wǎng)絡(luò)中可獲取知識寬度，而產(chǎn)學(xué)研合作深度強調(diào)企業(yè)在研發(fā)創(chuàng)新過程中與合作對象的交互頻度。

1.2 動態(tài)能力理論

20世紀(jì)90年代，由于核心能力理論難以解釋市場環(huán)境變動給企業(yè)競爭帶來的巨大挑戰(zhàn)，Teece等[9]提出動態(tài)能力理論。動態(tài)能力理論強調(diào)企業(yè)能夠在動態(tài)市場環(huán)境中，通過對內(nèi)外部資源進(jìn)行整合重構(gòu)維持競爭優(yōu)勢，從而確保資源能力與市場環(huán)境的一致性。

同一時期，Cohen等[10]首次提出吸收能力的概念并將其定義為企業(yè)對內(nèi)外部知識資源進(jìn)行吸收、內(nèi)化的能力，發(fā)現(xiàn)具有較強知識吸收能力的企業(yè)可以在動蕩市場環(huán)境中獲得可持續(xù)競爭優(yōu)勢；George等[11]結(jié)合動態(tài)能力理論，將吸收能力定義為企業(yè)內(nèi)化并應(yīng)用知識的動態(tài)過程，并將這一動態(tài)過程精準(zhǔn)劃分為獲取、消化、轉(zhuǎn)化和利用4個階段。借鑒以往研究成果，本文將知識吸收能力定義為企業(yè)對內(nèi)外部知識能力進(jìn)行識別、學(xué)習(xí)并消化吸收的能力。

1.3 高層梯隊理論

Hambrick等[12]擺脫傳統(tǒng)管理理論中理性經(jīng)濟人的假定，關(guān)注企業(yè)高管個人特質(zhì)對戰(zhàn)略決策行為的影響，進(jìn)而提出了高層梯隊理論。由于個人認(rèn)知的有限性以及市場環(huán)境的復(fù)雜性，高層管理人員無法以“經(jīng)濟人”身份制定完全理性的決策?；诖?，高層梯隊理論認(rèn)為，高層管理團隊成員的個體特征會影響企業(yè)戰(zhàn)略決策。高層管理人員的背景如年齡、性別、經(jīng)歷、任職等與其認(rèn)知及能力密切相關(guān)，對企業(yè)績效具有較大影響。資源依賴?yán)碚撜J(rèn)為，企業(yè)生存與外部環(huán)境息息相關(guān)，而高層管理團隊的個體背景是企業(yè)與外部環(huán)境實現(xiàn)信息溝通，進(jìn)而獲取外部資源與支持的重要橋梁[13]。高管團隊的背景特征尤其是其任職背景會對企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略產(chǎn)生重要影響。參照以往研究成果，本文將高管學(xué)術(shù)背景定義為企業(yè)董事、監(jiān)事和高級管理人員過往在高校或科研機構(gòu)任職的經(jīng)歷。

綜上，本文構(gòu)建研究概念框架如圖1所示。

2 文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

2.1 產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用

交易成本理論將資源配置方式劃分為企業(yè)內(nèi)部行政配置與市場交易，二者成本比較結(jié)果決定企業(yè)資源配置方式選擇?；谏鲜鲆暯?，產(chǎn)學(xué)研合作屬于市場交易范疇，其成本包括溝通費用、風(fēng)險費用和談判費用等。研發(fā)活動具有高成本與高風(fēng)險等特征，企業(yè)內(nèi)部獨立研發(fā)成本顯著高于采用市場交易方式獲取研發(fā)成果的成本。因此，基于二者成本比較結(jié)果，企業(yè)選擇市場交易的資源配置方式參與產(chǎn)學(xué)研合作，以規(guī)避風(fēng)險。Georgea等[11]認(rèn)為，產(chǎn)學(xué)研合作在降低企業(yè)研發(fā)費用的同時，能夠提高企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出水平；張羽飛等[4]將產(chǎn)學(xué)研融合劃分為產(chǎn)學(xué)研融合廣度、深度和頻度3個維度，實證檢驗結(jié)果表明，產(chǎn)學(xué)研融合廣度和深度能夠顯著促進(jìn)科技型中小企業(yè)創(chuàng)新績效提升，而產(chǎn)學(xué)研融合頻度對企業(yè)創(chuàng)新績效具有負(fù)向影響；劉斐然等[5]將產(chǎn)學(xué)研合作分為合作廣度與合作深度兩個維度，實證研究發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)學(xué)研合作深度能夠顯著提升企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量，而產(chǎn)學(xué)研合作廣度對企業(yè)創(chuàng)新質(zhì)量呈現(xiàn)顯著倒U型影響。

創(chuàng)新活動具有投入高、周期長等特點，企業(yè)受限于自身資源會產(chǎn)生創(chuàng)新路徑依賴，進(jìn)而導(dǎo)致創(chuàng)新產(chǎn)出受到約束。相較之下，高校與科研院所更有能力開展基礎(chǔ)研究領(lǐng)域的研發(fā)創(chuàng)新活動，拓展創(chuàng)新領(lǐng)域和內(nèi)容，實施高質(zhì)量、高效率創(chuàng)新活動[14]。一方面，企業(yè)通過產(chǎn)學(xué)研合作與科研院所和高校共享基礎(chǔ)研究成果，以較低成本和風(fēng)險利用創(chuàng)新成果；另一方面，企業(yè)能夠在產(chǎn)學(xué)研合作過程中接收其他主體的知識溢出，實現(xiàn)技術(shù)與知識融合，從而提升自身知識資源轉(zhuǎn)化率。因此，企業(yè)產(chǎn)學(xué)研合作對象越多，合作廣度越大，越有助于企業(yè)創(chuàng)新績效提升。

此外，產(chǎn)學(xué)研合作深度能夠反映企業(yè)與科研院所和高校建立的合作關(guān)系。較高的合作深度有利于企業(yè)借助合作方的知識、資金等資源開展創(chuàng)新活動。密切的溝通與知識交流能夠提升企業(yè)學(xué)習(xí)能力與知識吸收能力，進(jìn)而提高企業(yè)資源整合與科技成果轉(zhuǎn)化能力，同時抑制因信息不對稱導(dǎo)致的機會主義行為。

基于上述分析，企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作的廣度與深度對創(chuàng)新績效具有正向影響。因此，本文提出以下假設(shè)：

H1：產(chǎn)學(xué)研合作廣度與企業(yè)創(chuàng)新績效呈正相關(guān)關(guān)系。

H2：產(chǎn)學(xué)研合作深度與企業(yè)創(chuàng)新績效呈正相關(guān)關(guān)系。

2.2 知識吸收能力的中介作用

知識吸收能力這一概念最早是由Cohen等[10]提出，其研究結(jié)果表明，外部知識對企業(yè)創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用是通過企業(yè)知識吸收能力實現(xiàn)的。Kodam等[15]認(rèn)為，企業(yè)知識吸收能力越強，外部知識學(xué)習(xí)就越能促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新效率提升；曹達(dá)華等[16]指出，知識吸收能力在產(chǎn)學(xué)研合作與創(chuàng)新績效之間發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。

企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作有利于增強自身知識吸收能力。一方面，基于“行為—能力—結(jié)果”分析框架，企業(yè)與高校和科研院所產(chǎn)學(xué)研合作過程中，合作網(wǎng)絡(luò)中的伙伴越多，越容易促使不同合作主體實現(xiàn)知識共享，企業(yè)通過識別與學(xué)習(xí)外部技術(shù)知識提升自身知識吸收能力。另一方面，企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作程度越高，與合作伙伴交互頻率越高，在產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中越能占據(jù)優(yōu)勢地位，進(jìn)而以較低風(fēng)險和成本獲取合作伙伴的異質(zhì)性知識。高度的交互頻率、穩(wěn)定的合作關(guān)系可以有效提高企業(yè)與高校、科研院所的信任程度，提升合作網(wǎng)絡(luò)中的知識流動速度與質(zhì)量，進(jìn)而強化企業(yè)知識吸收能力[17]。

同時，較強的知識吸收能力可以促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績效提升。借助知識吸收能力，企業(yè)能夠及時識別、學(xué)習(xí)并消化吸收外部合作伙伴的技術(shù)知識。產(chǎn)學(xué)研合作廣度越大，企業(yè)越能拓展自身創(chuàng)新路徑[18]。企業(yè)可以借助知識吸收能力學(xué)習(xí)、應(yīng)用外部知識，從而提升自身創(chuàng)新績效[19]。此外，企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作的程度越高，越能對高校和科研院所的技術(shù)知識尤其是隱性知識進(jìn)行學(xué)習(xí)與吸收，增強自身創(chuàng)新能力，從而促進(jìn)創(chuàng)新績效提高?；谝陨戏治?，本研究提出以下假設(shè)：

H3：產(chǎn)學(xué)研合作廣度通過知識吸收能力影響企業(yè)創(chuàng)新績效。

H4：產(chǎn)學(xué)研合作深度通過知識吸收能力影響企業(yè)創(chuàng)新績效。

2.3 高管學(xué)術(shù)背景的調(diào)節(jié)作用

依據(jù)高層梯隊理論，高層管理人員的個體背景如學(xué)術(shù)任職經(jīng)歷等會導(dǎo)致企業(yè)戰(zhàn)略決策偏差，進(jìn)而影響企業(yè)績效[20]。張根明等[21]采用層次回歸分析方法研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)董事會中具有學(xué)術(shù)任職經(jīng)歷或海外背景成員的董事比例與研發(fā)投入、創(chuàng)新績效呈正相關(guān)關(guān)系；劉金山等[22]研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)高管團隊中具有學(xué)術(shù)任職背景的成員數(shù)量和比例對企業(yè)創(chuàng)新績效具有積極影響。

具有學(xué)術(shù)背景董監(jiān)高人員的異質(zhì)性知識資源有助于企業(yè)加強與高校和科研院所聯(lián)系，進(jìn)而實現(xiàn)協(xié)同創(chuàng)新。擁有學(xué)術(shù)背景的董監(jiān)高人員占比越大，越有助于企業(yè)在產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)優(yōu)勢地位，進(jìn)而在與高校、科研院所合作創(chuàng)新活動中實現(xiàn)信息共享，從而提升企業(yè)創(chuàng)新績效。

綜上所述，高管學(xué)術(shù)背景在產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效間發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。鑒于此，本文提出以下假設(shè)：

H5：高管學(xué)術(shù)背景正向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研合作廣度與企業(yè)創(chuàng)新績效間的關(guān)系。

H6：高管學(xué)術(shù)背景正向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研合作深度與企業(yè)創(chuàng)新績效間的關(guān)系。

2.4 政府創(chuàng)新補貼的調(diào)節(jié)作用

由于市場調(diào)節(jié)機制存在短視、盲目性等局限，為推動企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，政府會對企業(yè)創(chuàng)新活動提供專項補貼。趙晶等[13]研究發(fā)現(xiàn)，政策環(huán)境在產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)發(fā)明與設(shè)計影響過程中發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用；劉和東等[23]研究發(fā)現(xiàn)，政府為產(chǎn)學(xué)研合作設(shè)置的合作獎勵金能夠促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績效提升，進(jìn)而增強企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作的意愿；吳俊等[24]研究發(fā)現(xiàn)，政府研發(fā)補貼在產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效間發(fā)揮顯著正向調(diào)節(jié)作用。

政府創(chuàng)新補貼能夠推動企業(yè)積極參與產(chǎn)學(xué)研合作，并為合作研發(fā)項目提供資金支持。創(chuàng)新研發(fā)活動具有投入大、風(fēng)險高等特點，而政府對企業(yè)創(chuàng)新行為的專項補貼可以有效緩解企業(yè)資金約束，有利于產(chǎn)學(xué)研合作項目順利推進(jìn)[25]，增強企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新能力，從而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績效提升。

基于上述分析，政府創(chuàng)新補貼在產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效間發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。鑒于此，本文提出以下假設(shè)：

H7：政府創(chuàng)新補貼正向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研合作廣度與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系。

H8：政府創(chuàng)新補貼正向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研合作深度與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系。

3 研究設(shè)計

3.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

本文選取2010—2021年我國A股上市公司作為研究樣本，相關(guān)數(shù)據(jù)來源如下：專利申請明細(xì)數(shù)據(jù)來源于國家知識產(chǎn)權(quán)局官網(wǎng)，其它樣本數(shù)據(jù)源自CSMAR國泰安數(shù)據(jù)庫。為了提升研究結(jié)論的準(zhǔn)確性，參考劉斐然等[8]的研究做法，本文對原始數(shù)據(jù)進(jìn)行如下處理：第一，剔除2010—2021年經(jīng)過ST或*ST的公司；第二，剔除樣本觀測期間聯(lián)合專利申請數(shù)量為0的樣本企業(yè)，即未參與產(chǎn)學(xué)研合作的公司；第三，剔除基本信息、財務(wù)數(shù)據(jù)、研發(fā)投入及人物特征等數(shù)據(jù)披露不全的公司；第四，為避免數(shù)據(jù)異常值對結(jié)果的影響，本文對企業(yè)層面的連續(xù)變量進(jìn)行上下1%水平的縮尾處理。經(jīng)過數(shù)據(jù)預(yù)處理，最終得到362家上市公司，共4 344個企業(yè)—年份樣本觀測值。

3.2 主要變量定義

本文基于362家上市公司數(shù)據(jù)，探討產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，并揭示知識吸收能力的中介作用，以及高管學(xué)術(shù)背景和政府創(chuàng)新補貼的調(diào)節(jié)作用?？紤]到企業(yè)創(chuàng)新績效會受到企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)等因素影響，本文將企業(yè)研發(fā)投入、流動比率、固定資產(chǎn)比例、資產(chǎn)負(fù)債率等作為控制變量。

3.2.1 被解釋變量

本文被解釋變量為企業(yè)創(chuàng)新績效（innov），主要采用專利申請數(shù)量、新產(chǎn)品銷售收入等指標(biāo)測度?？紤]到可操作性，參考臧維等[26]的研究成果，本文選取企業(yè)專利申請數(shù)量作為企業(yè)創(chuàng)新績效的衡量指標(biāo)，測量方式為ln（專利申請數(shù)量＋1）。

3.2.2 解釋變量

本文解釋變量是產(chǎn)學(xué)研合作（iur）。借鑒高霞等（2019）的研究成果，本文采用聯(lián)合專利申請數(shù)量進(jìn)行測度，基于上市公司觀測期間所有專利申請明細(xì)數(shù)據(jù)，選取上市公司與高校、科研院所聯(lián)合申請的專利作為產(chǎn)學(xué)研合作專利。借鑒劉斐然等[8]的研究方法，本文采用合作廣度與合作深度兩個指標(biāo)測量產(chǎn)學(xué)研合作。其中，產(chǎn)學(xué)研合作廣度（breadth）采用與企業(yè)聯(lián)合申請專利的高校及科研院所數(shù)量測算，企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作越廣泛，說明企業(yè)異質(zhì)性專利成果越多。產(chǎn)學(xué)研合作深度（depth）采用企業(yè)與各產(chǎn)學(xué)研合作伙伴的平均合作次數(shù)，即平均聯(lián)合申請專利數(shù)衡量，計算方法為“企業(yè)擁有的產(chǎn)學(xué)研合作專利總數(shù)/產(chǎn)學(xué)研合作廣度”。企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作深度的數(shù)值越大，說明企業(yè)與高?；蚩蒲性核献鞔螖?shù)越多、聯(lián)系越緊密。

3.2.3 中介變量

借鑒Wu等[27]的研究成果，本文采用研發(fā)投入占企業(yè)營業(yè)收入的比值衡量中介變量知識吸收能力（absorb）。

3.2.4 調(diào)節(jié)變量

本文設(shè)置兩個調(diào)節(jié)變量，即高管學(xué)術(shù)背景（acadss）與政府創(chuàng)新補貼（govsub）。

（1）高管學(xué)術(shù)背景（acadss）。借鑒趙晶等[13]的研究成果，高管選取標(biāo)準(zhǔn)為公司董事、監(jiān)事和高層管理人員。本文將高管學(xué)術(shù)背景定義為曾在高校任教或在科研機構(gòu)任職的董監(jiān)高管理人員占企業(yè)董監(jiān)高團隊人數(shù)的比值。

（2）政府創(chuàng)新補貼（govsub）。依據(jù)劉斐然等[5]的研究成果，本文對政府補貼明細(xì)進(jìn)行檢索篩選，將創(chuàng)新補貼項目加總得到政府創(chuàng)新補貼。

3.2.5 控制變量

企業(yè)創(chuàng)新績效會受到企業(yè)研發(fā)投入、現(xiàn)金流等因素影響，為更好地探究產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，本文控制變量包括研發(fā)投入（input）、流動比率（cr）、固定資產(chǎn)比率（fix）、資產(chǎn)負(fù)債率（lev）、財務(wù)杠桿（fl）、資產(chǎn)回報率（roa）、凈資產(chǎn)收益率（roe）和行業(yè)競爭程度（indcomp）。所有控制變量說明如表1所示。

3.3 模型設(shè)定

為驗證研究假設(shè)，本文構(gòu)建模型（1）-（5）。其中，iur代表產(chǎn)學(xué)研合作廣度或合作深度。

innovi，t=α0+α1×iuri，t+∑jαj×controlsji，jt+μt+εi，t （1）

absorbi，t=β0+β1×iuri，t+∑jβj×controlsji，jt+μt+εi，t （2）

innovi，t=γ0+γ1×iuri，t+γ2×absorbi，t+∑jγj×controlsji，jt+μt+εi，t（3）

innovi，t=π0+π1×iuri，t+π2×acadssi，t+π3×iuri，t×acadssi，t+∑jπj×controlsji，jt+μt+εi，t（4）

innovi，t=ρ0+ρ1×iuri，t+ρ2×govsubi，t+ρ3×iuri，t×govsubi，t+∑jρj×controlsji，jt+μt+εi，t （5）

3.4 變量描述性統(tǒng)計

各變量描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示。企業(yè)創(chuàng)新績效的均值為18.54，標(biāo)準(zhǔn)差為58.14，說明樣本企業(yè)創(chuàng)新績效存在較大差距。產(chǎn)學(xué)研合作廣度的均值為0.614，標(biāo)準(zhǔn)差為1.522，表明樣本企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作實踐中，高?；蚩蒲性核鶖?shù)量分布較為均衡。產(chǎn)學(xué)研合作深度的均值為1.322，標(biāo)準(zhǔn)差為7.798，說明樣本企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作深度差別較大，但平均參與程度較低。

3.5 變量相關(guān)性分析

表3為Person相關(guān)性分析結(jié)果。由表3可知，產(chǎn)學(xué)研合作廣度、合作深度與企業(yè)創(chuàng)新績效存在顯著正相關(guān)關(guān)系，初步支持假設(shè)H1與H2。此外，各主要變量間的相關(guān)系數(shù)較小，表明存在多重共線性問題的可能性不大。同時，本文采用方差膨脹因子檢驗可能存在的共線性問題，結(jié)果顯示，所有VIF值均小于2，遠(yuǎn)小于10的臨界值。由此說明，本文回歸模型不存在嚴(yán)重的共線性問題。

4 實證結(jié)果

4.1 產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響

本文借助回歸模型（1）檢驗假設(shè)H1和H2，回歸結(jié)果見表4。列（1）（2）中，產(chǎn)學(xué)研合作廣度對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的檢驗結(jié)果表明，合作廣度系數(shù)分別為4.922和5.431，均在0.01水平上顯著為正，即產(chǎn)學(xué)研合作廣度對企業(yè)創(chuàng)新績效發(fā)揮顯著促進(jìn)作用；列（3）（4）中，產(chǎn)學(xué)研合作深度對企業(yè)創(chuàng)新績效影響的檢驗結(jié)果顯示，合作深度的系數(shù)均在0.01水平上顯著為正。上述回歸結(jié)果驗證了本文假設(shè)H1和H2，即在一定條件下，產(chǎn)學(xué)研合作廣度或合作深度越高，企業(yè)創(chuàng)新績效越高。由此說明，產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效發(fā)揮正向促進(jìn)作用。

4.2 知識吸收能力的中介效應(yīng)檢驗

表5為知識吸收能力在產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效間的中介效應(yīng)檢驗結(jié)果，驗證假設(shè)H3和H4。列（1）中，產(chǎn)學(xué)研合作廣度的系數(shù)在0.1水平上顯著為正，說明企業(yè)產(chǎn)學(xué)研合作伙伴越多，越能提升企業(yè)知識吸收能力。列（2）中，產(chǎn)學(xué)研合作廣度與知識吸收能力的系數(shù)均在0.01水平上顯著為正。列（1）（2）回歸結(jié)果表明，知識吸收能力在產(chǎn)學(xué)研合作廣度與企業(yè)創(chuàng)新績效間發(fā)揮部分中介效應(yīng)。同時，可以計算出知識吸收能力的間接效應(yīng)占總效應(yīng)的比值為0.012。列（3）中，合作深度的系數(shù)在0.05水平上顯著為正，說明企業(yè)與高校或科研院所開展的產(chǎn)學(xué)研合作程度越高，越有利于企業(yè)培育知識吸收能力。列（4）中，合作深度與知識吸收能力的系數(shù)均在0.01水平上顯著為正，說明產(chǎn)學(xué)研合作深度通過知識吸收能力促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績效提升，驗證了假設(shè)H4。

4.3 高管學(xué)術(shù)背景的調(diào)節(jié)作用檢驗

在主效應(yīng)回歸模型的基礎(chǔ)上，本文增加調(diào)節(jié)變量高管學(xué)術(shù)背景（acadss），以及高管學(xué)術(shù)背景與產(chǎn)學(xué)研合作廣度、產(chǎn)學(xué)研合作深度的交互項，以此檢驗高管學(xué)術(shù)背景在“產(chǎn)學(xué)研合作—企業(yè)創(chuàng)新績效”間的調(diào)節(jié)效應(yīng)，結(jié)果如表6所示。由表6列（2）（4）可以看出，產(chǎn)學(xué)研合作廣度與高管學(xué)術(shù)背景的交互項回歸系數(shù)為25.933，且在0.01水平上顯著為正。同樣，合作深度與高管學(xué)術(shù)背景的交互項回歸系數(shù)為3.189，且在0.01水平上顯著為正，同時主效應(yīng)和調(diào)節(jié)變量均顯著。由此說明，高管學(xué)術(shù)背景正向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效間的關(guān)系，企業(yè)中具有學(xué)術(shù)背景的董監(jiān)高人員占比越大，產(chǎn)學(xué)研合作對創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用越顯著。

4.4 政府創(chuàng)新補貼的調(diào)節(jié)作用檢驗

本文檢驗政府創(chuàng)新補貼能否對產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，回歸結(jié)果如表7所示。列（2）顯示，產(chǎn)學(xué)研合作廣度與政府創(chuàng)新補貼的交互項回歸系數(shù)為0.056，且在0.05水平上顯著為正，但調(diào)節(jié)變量不顯著。由此說明，政府創(chuàng)新補貼對產(chǎn)學(xué)研合作廣度與企業(yè)創(chuàng)新績效關(guān)系發(fā)揮調(diào)節(jié)作用這一假設(shè)不成立。列（4）中，產(chǎn)學(xué)研合作深度與政府創(chuàng)新補貼的交互項回歸系數(shù)為0.018，在0.01水平上顯著為正，且主效應(yīng)和調(diào)節(jié)變量均顯著。由此說明，政府創(chuàng)新補貼能夠強化產(chǎn)學(xué)研合作深度對企業(yè)創(chuàng)新績效的正向影響。

4.5 穩(wěn)健性檢驗

本文采用以下方法對主效應(yīng)進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗：第一，將最小二乘回歸模型改為廣義最小二乘回歸模型，檢驗結(jié)果如表8列（1）（2）所示；第二，將時間跨度由2010—2021改為2010—2018年，檢驗結(jié)果如表8列（3）（4）所示。

由上述結(jié)果可知，產(chǎn)學(xué)研合作廣度和合作深度的系數(shù)均在0.01水平上顯著為正。由此說明，即使更換模型或更改樣本時間跨度，本研究結(jié)論依舊穩(wěn)健。

4.6 異質(zhì)性分析

表4回歸結(jié)果表明，產(chǎn)學(xué)研合作廣度、合作深度與企業(yè)創(chuàng)新績效呈現(xiàn)顯著正相關(guān)關(guān)系。創(chuàng)新績效往往與企業(yè)自主研發(fā)水平、異質(zhì)性資源等因素有關(guān)，上述因素會影響企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作的意愿和能力。為進(jìn)一步探索多種條件下產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系，本文以企業(yè)創(chuàng)新績效的中位數(shù)為標(biāo)準(zhǔn)，將樣本劃分為低創(chuàng)新績效（low_innov）企業(yè)和高創(chuàng)新績效（high_innov）企業(yè)，采用費舍爾檢驗方法進(jìn)行分組回歸，以檢驗組間差異的顯著性，結(jié)果如表9所示。在分組回歸中，合作廣度與合作深度對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響顯著；產(chǎn)學(xué)研合作廣度系數(shù)的組間差異為-3.284，且在0.05水平上顯著；產(chǎn)學(xué)研合作深度系數(shù)的組間差異為-0.660，且在0.05水平上顯著。以上結(jié)果說明，與低創(chuàng)新績效企業(yè)相比，高創(chuàng)新績效企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作對創(chuàng)新績效的促進(jìn)作用更顯著，并且這一差異在0.05水平上顯著。

5 結(jié)語

5.1 研究結(jié)論

本文基于交易成本理論、資源基礎(chǔ)理論和高層梯隊理論，以2010—2021年中國A股上市公司為樣本，探究產(chǎn)學(xué)研合作對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響機制，并檢驗知識吸收能力的中介效應(yīng)，以及高管學(xué)術(shù)背景與政府創(chuàng)新補貼的調(diào)節(jié)作用，得出如下主要結(jié)論：

（1）與高校、科研院所聯(lián)合開展產(chǎn)學(xué)研合作，企業(yè)能夠以較低的成本和風(fēng)險借助高校、科研院所的技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)行高質(zhì)量研發(fā)創(chuàng)新活動，同時獲取高校和科研院所的知識溢出，以拓展自身知識寬度，進(jìn)而提升創(chuàng)新績效。

（2）產(chǎn)學(xué)研合作有助于企業(yè)通過接收高校、科研院所的技術(shù)知識尤其是隱性知識培育自身知識吸收能力，及時識別、學(xué)習(xí)并吸收外部知識，最終促進(jìn)創(chuàng)新績效提升。此外，董監(jiān)高人員的學(xué)術(shù)任職經(jīng)歷能夠幫助企業(yè)獲取高校和科研院所的異質(zhì)性知識資源，有助于企業(yè)聯(lián)合學(xué)研機構(gòu)開展協(xié)同創(chuàng)新以提升創(chuàng)新績效、培育自主研發(fā)能力，進(jìn)而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（3）政府對企業(yè)創(chuàng)新活動提供專項財政補貼能夠降低合作研發(fā)風(fēng)險，緩解企業(yè)資金約束，促使企業(yè)深度參與產(chǎn)學(xué)研合作，進(jìn)而獲取高質(zhì)量創(chuàng)新成果。

5.2 管理建議

企業(yè)應(yīng)積極與高校、科研院所等進(jìn)行產(chǎn)學(xué)研合作。企業(yè)與高校、科研機構(gòu)開展產(chǎn)學(xué)研合作不僅能夠分?jǐn)傃邪l(fā)成本、降低創(chuàng)新風(fēng)險，而且能夠獲得較高的創(chuàng)新績效[28]。在合作中，得益于知識溢出效應(yīng)，企業(yè)可以拓展創(chuàng)新路徑，進(jìn)而提升創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效，真正實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)要積極優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，完善三會一層治理機制。鑒于高管學(xué)術(shù)背景能夠正向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)系，企業(yè)可以聘請具有學(xué)術(shù)背景與科研資源的高層管理人員，在提升公司治理水平的同時，獲取外部創(chuàng)新資源。

政府應(yīng)制定合理的財政支持政策，激發(fā)企業(yè)參與產(chǎn)學(xué)研合作創(chuàng)新的積極性。政府創(chuàng)新補貼正向調(diào)節(jié)產(chǎn)學(xué)研合作深度對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，有助于企業(yè)積極開展創(chuàng)新研發(fā)活動。專項財政補貼能夠激發(fā)企業(yè)開展產(chǎn)學(xué)研合作的積極性，同時盤活高校及科研院所的創(chuàng)新成果，促使企業(yè)真正實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展[29]。

5.3 理論貢獻(xiàn)

（1）現(xiàn)有相關(guān)研究將政府補貼或內(nèi)部研發(fā)水平等因素作為調(diào)節(jié)變量，忽視了公司治理視角。本文基于公司治理視角，以董監(jiān)高人員學(xué)術(shù)背景作為調(diào)節(jié)變量，豐富了“產(chǎn)學(xué)研合作—企業(yè)創(chuàng)新績效”研究框架，也拓展了相關(guān)研究視角。

（2）現(xiàn)有相關(guān)研究大多將產(chǎn)學(xué)研合作作為綜合變量進(jìn)行實證檢驗，對作用機制的探討不足。本文基于更加細(xì)化的視角并采用雙主效應(yīng)回歸方法，是對現(xiàn)有研究的有益補充。

（3）本文基于企業(yè)創(chuàng)新績效的中位數(shù)對樣本進(jìn)行分組，并采用費舍爾檢驗方法對主效應(yīng)進(jìn)行回歸，以檢驗組間差異的顯著性，是對現(xiàn)有相關(guān)研究的進(jìn)一步拓展。

5.4 不足與展望

本文存在以下不足：一方面，在選取企業(yè)創(chuàng)新績效測量指標(biāo)時，僅考慮了企業(yè)專利申請數(shù)量，未將專利質(zhì)量納入研究體系。未來可以將專利數(shù)量、專利質(zhì)量以及新產(chǎn)品銷售收入等因素納入測度框架，綜合考慮企業(yè)創(chuàng)新績效的測算。另一方面，在考察產(chǎn)學(xué)研合作與企業(yè)績效間的調(diào)節(jié)效應(yīng)時，僅選取高管學(xué)術(shù)背景與政府創(chuàng)新補貼兩個調(diào)節(jié)變量，未綜合多種因素進(jìn)行深入分析。未來可將市場不確定性等因素作為重要變量納入模型，進(jìn)一步揭示多種內(nèi)外部因素的影響，以豐富研究框架。

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責(zé)任編輯（責(zé)任編輯：張 悅）

英文標(biāo)題Industry-University-Research Collaboration， Knowledge Absorption Capacity and Enterprise Innovation Performance： The Moderating Effect of Executives' Academic Background and Government Innovation Subsidies

英文作者Wen Xingqi1，2， Sun Kaixin1， Li Shiyao3

英文作者單位（1.School of Economics and Management，Wuhan University;2.Research Center for China Industry-University-Research Institute Collaboration，Wuhan University，Wuhan 430072， China;" 3.Wagner Graduate School of Public Service，New York University，" New York 10301， USA）

摘要Abstract：Innovation is an important strategic tool for enterprises to gain competitive advantages in intense market competition. With the rise of open innovation and open enterprises， industry-university-research collaboration has become an effective means for enterprises to acquire external innovation resources and thereby establish competitive advantages. Therefore， exploring the relationship between industry-university-research institution collaboration and enterprise innovation performance is of great significance for both academia and specific business practices. This study aims to explore the correlation between industry-university-research collaboration and enterprise innovation performance， as well as the mechanisms between the two， with a focus on the mediating effect of knowledge absorptive capacity and the moderating effects of executives' academic background and government innovation subsidies on this relationship.

To achieve this goal， the research methodology involves a comprehensive review of existing literature in the field， followed by an empirical analysis of all of China's A-share listed companies from 2010 to 2021. Drawing on transaction cost theory， resource-based theory， and upper echelon theory， this study not only explores the direct impact of industry-university-research collaboration on enterprise innovation performance， but also investigates the indirect impact mechanism of industry-university-research collaboration on enterprise innovation performance from the perspective of knowledge absorptive capacity. Additionally， two different levels of moderating variables， namely the academic background of senior executives and government innovation subsidies， are incorporated into the research framework. In particular， the variable of industry-university-research collaboration is divided into two dimensions of collaboration breadth and collaboration depth in the empirical processes， and regression analysis is conducted separately for each dimension.

It is found that， firstly， there is a significant positive correlation between industry-university-research collaboration and enterprise innovation performance. This suggests that under certain conditions， an increase in the breadth or depth of industry-university-research collaboration leads to an improvement in enterprise innovation performance. Secondly， the academic background of executives can positively moderate the positive impact of industry-university-research collaboration on enterprise innovation performance. This implies that an increase in the proportion of executives with an academic background strengthens the promoting effect of industry-university-research collaboration on enterprise innovation performance. Additionally， the study confirms that government innovation subsidies can also positively moderate the positive correlation between industry-university-research collaboration and enterprise innovation performance， and an increase in government innovation subsidies enhances the promoting effect of industry-university-research collaboration on enterprise innovation performance. Furthermore， after conducting regression analysis on the model， the study also performed robustness tests and heterogeneity analysis. In particular， by using the median of enterprise innovation performance as a threshold， heterogeneous analysis is conducted on two sub-samples. The final test results present significant differences， indicating that innovation performance is related to factors such as the level of independent Ramp;D and resource advantages， for they can affect enterprises' willingness and ability to participate in industry-university-research practices.

The above analysis reveals that industry-university-research collaboration plays a crucial role in driving enterprise innovation performance. By engaging in industry-university-research collaboration practices， enterprises are able to conduct innovation activities at lower costs and risks， and moreover， they can leverage the technological advantages of universities and research institutes for research and development. Simultaneously， through the process of industry-university-research collaboration， enterprises can benefit from knowledge spillover from universities and research institutes， expand their knowledge breadth， enhance their research and development capabilities， and improve their innovation performance. Furthermore， the study suggests that by improving their own knowledge absorption capacity， enterprises' participation in industry-university-research collaboration can enhance their sensitivity to environmental changes and independent innovation ability to improve innovation performance. Besides，it also highlights the significant impact of executives' academic backgrounds and government innovation subsidies on moderating this relationship. The conclusions can serve as reference for enterprises seeking to enhance their innovation performance through industry-university-research collaboration.

關(guān)鍵詞Key Words： Industry-university-research Institute Collaboration; Enterprise Innovation; Knowledge Absorptive Capacity; Academic Background of Executives; Government Innovation Subsidies