上市公司財務(wù)報表分析

鄒艷春

摘 要：隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和完善，監(jiān)管部門越來越嚴格地要求上市公司必須定期向投資者公開披露完整、真實的經(jīng)營信息，而財務(wù)報表是其中最為重要的信息載體，是各類投資者最為關(guān)注的焦點。對上市公司來說，財務(wù)報表的質(zhì)量也是其企業(yè)形象、經(jīng)營管理水平的重要體現(xiàn)；對投資者來說，是了解企業(yè)經(jīng)營狀況的主要渠道。鑒于此，完善上市公司財務(wù)報表分析具有十分重要的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：上市公司；財務(wù)報表；分析

中圖分類號：F830.91 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）16-0085-02

一、引言

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)的不斷發(fā)展和深化，大量企業(yè)希望借助于資本市場的運作迅速發(fā)展，紛紛選擇上市，由此，上市公司財務(wù)報表也得到越來越多投資者的關(guān)注和研究。上市公司財務(wù)報表能夠向投資者傳遞關(guān)于公司財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果等方面的數(shù)據(jù)和信息，不同訴求的投資者對于財務(wù)報表的解讀分析重點也是不盡相同的。尤其是在社會經(jīng)濟環(huán)境瞬息萬變的當(dāng)下，上市公司不再是遙不可及的，而是真實貼近于普通人的生活，廣大外部投資者都有意愿通過對上市公司資產(chǎn)負責(zé)表、現(xiàn)金流量表、利潤表的分析，來幫助自己做出正確的投資決策。稅務(wù)機關(guān)、政法機關(guān)等上市公司監(jiān)管機構(gòu)也需要依據(jù)這些財務(wù)信息來進行對上市公司的有效監(jiān)督和管理。隨著現(xiàn)代企業(yè)管理體系的不斷推廣，所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)的分離已經(jīng)在廣大企業(yè)中得到普及，上市公司也隨之成為兩權(quán)分立的典型。通過上市公司對外披露的信息，能夠讓上市公司的股東、債權(quán)人等利益相關(guān)者了解上市公司的經(jīng)營狀況，形成了財務(wù)分析工作的必要性。在信息技術(shù)高速發(fā)展的當(dāng)下，企業(yè)財務(wù)信息能夠借助于核算系統(tǒng)以會計報表等形式對外報送，展現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營成果的方方面面，成為上市公司利益相關(guān)者的關(guān)注重點。

二、完善上市公司財務(wù)報表分析的對策

1.提高上市公司財務(wù)報表編制方法的規(guī)范性和統(tǒng)一性。目前，上市公司面臨著更加復(fù)雜的內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境，為了切實提高上市公司財務(wù)報表信息質(zhì)量，從而能夠更加全面、真實、準確地體現(xiàn)上市公司財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果，需要對上市公司財務(wù)報表存在的一些不足之處進行改進。具體方案如下：首先，目前很多上市公司之間的財務(wù)報表不具備可比性，導(dǎo)致報表投資者很難對同一行業(yè)的上市公司經(jīng)營狀況進行橫向比較和分析。鑒于此，上市公司應(yīng)當(dāng)盡可能規(guī)范上市公司財務(wù)報表的編制方法，在此基礎(chǔ)上進行統(tǒng)一，使得同一家上市公司在不同時期內(nèi)編制的財務(wù)報表不論在形式上還是內(nèi)容上都基本保持一致性，同時也需要進一步規(guī)范會計報表的編制方法，最終上市公司呈現(xiàn)出來的財務(wù)報表體系中的各類信息才具有可比性，投資者也可以就此對不同上市公司的經(jīng)營狀況做出自身的分析與判斷，形成最優(yōu)的投資策略。其次，上市公司還需要重視對自身財務(wù)人員專業(yè)素養(yǎng)的培訓(xùn)與提升，確保財務(wù)信息的真實性和準確性。上市公司的財務(wù)人員直接接觸并處理相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，如果對會計政策運用不恰當(dāng)或者是粗心導(dǎo)致數(shù)據(jù)處理錯誤，那么將對財務(wù)報表的形成產(chǎn)生極為不利的影響。上市公司需要通過強化審計監(jiān)督、提供業(yè)務(wù)培訓(xùn)等辦法，強化對財務(wù)人員和培訓(xùn)和監(jiān)督。

2.積極優(yōu)化財務(wù)分析方法。隨著現(xiàn)代企業(yè)管理體系的不斷發(fā)展和完善，我們在進行財務(wù)報表分析的過程中一定要重視對分析方法的優(yōu)化，以便得出最為科學(xué)的分析結(jié)論，為自身的投資決策服務(wù)。首先，在比較分析法中要注意統(tǒng)一比較的基礎(chǔ)?？陀^事物的發(fā)展與變化時比較分析法的理論基礎(chǔ)，是對統(tǒng)一性和多樣性的有機、辯證結(jié)合。與此同時，針對各項財務(wù)指標的分析評價很大程度上來源于經(jīng)驗，而不是一種客觀的、絕對的評價標準。我們在進行財務(wù)報表分析的過程中，一定不要先入為主，應(yīng)該實事求是，具體情況具體分析。其次，在比率分析法中引入時間價值。比率分析中的數(shù)據(jù)不能脫離時間價值單獨存在，否則將失去現(xiàn)實意義，應(yīng)當(dāng)將分析數(shù)據(jù)和時間價值結(jié)合起來，在過去和當(dāng)下找到一個平衡點，提高數(shù)據(jù)之間的可比性，并且在實際分析過程中合理運用結(jié)構(gòu)分析法和趨勢分析法，使得分析結(jié)果更加科學(xué)、全面?？陀^來看，企業(yè)的經(jīng)營管理活動是一個整體，很多因素都可以直接或者間接地影響每個指標的高低，因此將貨幣時間價值的影響程度考慮在內(nèi)，能夠更加客觀地評價一個企業(yè)的投資價值。最后，還需進一步創(chuàng)新財務(wù)分析軟件。財務(wù)分析軟件最大的優(yōu)勢是可以批量處理一些指標計算和統(tǒng)計工作，并且盡可能將各類情況進行有序梳理，但是在實際分析過程中，仍然存在需要人工進行分析處理的特殊情況。因此，在現(xiàn)有定期報告模式的基礎(chǔ)上，我們還可以充分利用現(xiàn)代信息技術(shù)對財務(wù)分析軟件進行優(yōu)化升級，提高會計信息系統(tǒng)的開放性，能夠隨機產(chǎn)生不同期間的財務(wù)會計報表，使得財務(wù)信息需求者可以獲得財務(wù)動態(tài)信息。

3.建立健全財務(wù)分析指標體系，提高財務(wù)報表分析的可信程度。財務(wù)分析指標體系是全面評價上市公司財務(wù)報表的重要基礎(chǔ)，一套健全的指標體系，能夠最大限度反映出上市公司的真實經(jīng)營狀況，這也對分析主體在選取恰當(dāng)財務(wù)指標方面提出了更高的要求。以反映短期償債能力的速動比率為例，雖然速動資產(chǎn)中已經(jīng)剔除了存貨部分，但是由于預(yù)付賬款具有抵押性質(zhì)，短期內(nèi)難以變現(xiàn)，并且應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款的回收具有各種不確定性，因此仍然難以客觀體現(xiàn)出公司在一定時期內(nèi)的可變現(xiàn)能力。鑒于此，我們在具體分析指標的選取過程中，應(yīng)當(dāng)對賬齡超過某一時間長度的應(yīng)收賬款進行剔除，讓速動比率能夠更客觀地體現(xiàn)企業(yè)的實際償債能力。

三、結(jié)語

綜上所述，隨著我國經(jīng)濟環(huán)境的不斷變化，針對上市公司財務(wù)報表的分析思路也應(yīng)當(dāng)及時進行優(yōu)化，可以從以下幾個方面入手：一是需要提高上市公司財務(wù)報表編制的規(guī)范性、統(tǒng)一性、合規(guī)性，以便上市公司財務(wù)報表之間具備相應(yīng)的可比性。二是繼續(xù)建立健全上市公司財務(wù)報表分析指標體系，及時更新，做到指標體系的與時俱進。在報表分析中，分析主體不僅要重視對指標的實際運用，還需要強化對絕對指標的分析，以及與一些非財務(wù)指標相結(jié)合，通過全面的指標分析來彌補單一指標的局限性。三是要繼續(xù)優(yōu)化對財務(wù)報表的分析方法，切實提升財務(wù)報表分析質(zhì)量。只有分析方法運用得當(dāng)，才能夠得到科學(xué)的分析結(jié)果，從而獲得對分析主體有價值的信息，促進科學(xué)決策的形成。