虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的二象性演化機制分析

范如國 謝驍

摘要：現(xiàn)代經(jīng)濟是由虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟構(gòu)成的一個復雜系統(tǒng)，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間存在著極其密切的相互依存、相互促進的關(guān)系。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟是經(jīng)濟系統(tǒng)的二象， 具有非線性、自組織、亞穩(wěn)性、高風險性和寄生性等復雜特征。以金融為主要內(nèi)容的虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟構(gòu)成一個完整動態(tài)的二象“熱氣球”系統(tǒng)，作為熱氣球系統(tǒng)底層的“吊籃”（實象）的實體經(jīng)濟系統(tǒng)與作為“氣球”部分（虛象）的虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)之間是動態(tài)演化的，二者的規(guī)?？偭抗餐瑳Q定了現(xiàn)代經(jīng)濟的整體規(guī)模。基于Lotka-Volterra模型的穩(wěn)定性和仿真分析結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟規(guī)模演化存在著內(nèi)在的數(shù)量關(guān)系。從現(xiàn)代經(jīng)濟“二象性”及數(shù)量關(guān)系的演化出發(fā)，要切實防范化解虛擬經(jīng)濟無序發(fā)展導致的金融風險，確保經(jīng)濟系統(tǒng)安全。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟系統(tǒng)；虛擬經(jīng)濟；實體經(jīng)濟；二象性；“熱氣球”結(jié)構(gòu)模型

基金項目：國家社會科學基金重大項目“應對重大突發(fā)風險城鄉(xiāng)社區(qū)治理研究”（20&ZD155）；教育部哲學社會科學研究后期資助項目“新時期中國社會風險治理的復雜性理論及其應對策略研究”（19JHQ091）

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1003-854X（2024）02-0030-08

一、引言與相關(guān)文獻綜述

當今世界正在經(jīng)歷百年未有之大變局，環(huán)境的不確定性和復雜性顯著增強，全球政治經(jīng)濟進入動蕩變革期。環(huán)球同此涼熱，中國也遭遇諸多挑戰(zhàn)，經(jīng)濟增長速度放緩，社會預期不高，金融服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效不高，風險更趨隱蔽性、復雜性和傳染性。與此同時，數(shù)字支付、在線購物、網(wǎng)絡娛樂等新業(yè)態(tài)快速增長。在此背景之下，防范化解系統(tǒng)性金融風險成為當前經(jīng)濟工作的重要任務。

金融的本質(zhì)是虛擬經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟的特點是高度虛擬性和價值性。金融與經(jīng)濟增長之間存在互補關(guān)系，金融與實體經(jīng)濟是當代經(jīng)濟體系中的一對重要關(guān)系，日益龐大的以金融為主要內(nèi)容的虛擬經(jīng)濟規(guī)模和頻繁發(fā)生的金融風險事件等不由得引起人們關(guān)于虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟關(guān)系的深度思考：為什么人們那么熱衷于虛擬經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟規(guī)模演化之間存在著什么樣的數(shù)量關(guān)系？

關(guān)于實體經(jīng)濟、虛擬經(jīng)濟及其關(guān)系，目前國內(nèi)外已有許多研究成果，這些研究從不同的角度和采用不同的方法得出了許多不同的結(jié)論。實體經(jīng)濟作為可觸摸、可感知的經(jīng)濟形態(tài)，是社會存在和發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)與動力。一般來說，所謂實體經(jīng)濟是指物質(zhì)產(chǎn)品和精神產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售及提供相關(guān)服務的經(jīng)濟活動。實體經(jīng)濟依托于實物或有形資產(chǎn)而存在，具有客觀實在性。虛擬經(jīng)濟是以資本化定價為基礎(chǔ)、以虛擬資本為核心、以金融系統(tǒng)為依托的經(jīng)濟活動，簡單地說就是以錢生錢為目的的活動。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，虛擬經(jīng)濟一般包括金融、地產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他呈現(xiàn)出資本化定價方式的各類資產(chǎn)的經(jīng)濟活動。虛擬經(jīng)濟這個詞來源于《資本論》中虛擬資本這一概念。虛擬資本本身沒有實際資本的生產(chǎn)性內(nèi)容，并不具有價值，這是它和實際資本的不同之處；但是它卻具有資本化定價方式，可以通過循環(huán)運動產(chǎn)生利潤，這是它與實際資本的共同之處。

從經(jīng)濟發(fā)展史可以看到，虛擬經(jīng)濟是實體經(jīng)濟發(fā)展到一定階段后從實體經(jīng)濟中逐步生長出來的，最初其產(chǎn)生的目的是促進實體經(jīng)濟更好地發(fā)展。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間存在著密切的相互依存、相互影響的關(guān)系：第一，? 二者之間具有“相生”性和“相克”性。在實體經(jīng)濟系統(tǒng)中產(chǎn)生的風險，例如產(chǎn)品積壓、企業(yè)破產(chǎn)，都會傳遞到虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)中，虛擬經(jīng)濟可以在一定程度上揭示和傳遞實體經(jīng)濟運轉(zhuǎn)的信息。而虛擬經(jīng)濟中的風險，例如股票指數(shù)大跌、房地產(chǎn)價格下行、銀行呆賬劇增和貨幣大幅貶值等，會對實體經(jīng)濟造成嚴重影響。第二，虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的促進作用是通過將儲蓄有效地轉(zhuǎn)化為實體經(jīng)濟發(fā)展所需要的資本來實現(xiàn)的。銀行體系可以為實體經(jīng)濟提供信貸資金，證券市場為企業(yè)低成本擴張拓寬了融資渠道。第三，虛擬經(jīng)濟在促進社會資本配置的同時，也帶動了勞動力、技術(shù)以及自然資源在實體經(jīng)濟部門的配置，提高經(jīng)濟資源的利用效率。

現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展的一個重要特點是經(jīng)濟虛擬化程度的不斷提高和虛擬經(jīng)濟呈現(xiàn)出獨立發(fā)展的趨勢。虛擬經(jīng)濟相對于實體經(jīng)濟而言具有的高風險、高收益特點，很容易吸引大批資金滯留在虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域進行投機活動，單純地在虛擬經(jīng)濟體內(nèi)循環(huán)，而這種循環(huán)并不會產(chǎn)生任何真正的價值。隨著虛擬經(jīng)濟迅速發(fā)展，其規(guī)模已超過實體經(jīng)濟，成為與實體經(jīng)濟相對獨立的經(jīng)濟范疇，擁有有別于實體經(jīng)濟發(fā)展的獨特規(guī)律，在一定程度上可以脫離實體經(jīng)濟。但虛擬經(jīng)濟的過度投機卻會對實體經(jīng)濟的發(fā)展構(gòu)成多方面的傷害，如對資源配置方式的扭曲、降低資源配置效率、破壞金融系統(tǒng)運作、降低銀行抗風險能力、引發(fā)金融危機、加劇社會貧富兩極分化，對社會和諧構(gòu)成威脅。

值得注意的是，理論界對虛擬經(jīng)濟特別是虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟關(guān)系的研究，往往只是簡單地闡述二者的相互作用關(guān)系。

為此，本文從金融學、經(jīng)濟學、演化理論及系統(tǒng)科學等多學科理論出發(fā)，在現(xiàn)有文獻的基礎(chǔ)上創(chuàng)新性地提出以金融為主要內(nèi)容的虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟“二象”關(guān)系的“熱氣球”模型，以此揭示虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間極其密切的相互依存、相互促進關(guān)系及其作用機制，同時，進一步對虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的數(shù)量關(guān)系進行詳細的分析。

二、實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的復雜關(guān)系

（一）實體經(jīng)濟、虛擬經(jīng)濟之間的復雜動態(tài)演化特征

（1）非線性。由虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟構(gòu)成的經(jīng)濟系統(tǒng)是一個復雜系統(tǒng)，包括生產(chǎn)者、投資者、消費者、金融機構(gòu)、國內(nèi)外市場等，它們按照一定的規(guī)則在經(jīng)濟系統(tǒng)中進行實體的和虛擬的經(jīng)濟活動。無論是虛擬經(jīng)濟還是實體經(jīng)濟都有自身復雜多樣的規(guī)律。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間存在非線性的自組織及反饋加速機制，其相互作用的方式、途徑和結(jié)果呈現(xiàn)出復雜性、非線性、不確定性和多樣性。金融動蕩溢出實體經(jīng)濟，引起投資和消費支出的減少，實體經(jīng)濟活動收縮；反過來，實體經(jīng)濟收縮導致資產(chǎn)價格的更大不確定性，加劇金融市場的動蕩，導致宏觀經(jīng)濟的進一步惡化。金融危機就是一種由非線性導致的突變，它打破了原有的虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間亞穩(wěn)定的平衡狀態(tài)。美國次貸危機發(fā)展成全球性金融危機，就是源于虛擬經(jīng)濟“小資金捅大窟窿”的混沌“蝴蝶效應”。

（2）自組織。依據(jù)系統(tǒng)理論，由虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟構(gòu)成的復雜經(jīng)濟系統(tǒng)具有自組織特征。當虛擬經(jīng)濟的規(guī)模大于實體經(jīng)濟的規(guī)模時，經(jīng)濟系統(tǒng)在各種非線性機制的作用下，虛擬經(jīng)濟的規(guī)模將縮小，自組織性地向?qū)嶓w經(jīng)濟的規(guī)?？繑n；反之，當虛擬經(jīng)濟的規(guī)模小于實體經(jīng)濟規(guī)模時，虛擬經(jīng)濟的規(guī)模將擴大，自組織性地向?qū)嶓w經(jīng)濟的規(guī)?？繑n。

（3）亞穩(wěn)性。所謂亞穩(wěn)性是指系統(tǒng)遠離平衡的狀態(tài)，該狀態(tài)能通過與外界進行物質(zhì)、能量和信息的交換而維持相對穩(wěn)定。處于這種狀態(tài)的系統(tǒng)雖然能通過自組織作用達到穩(wěn)定，但由于有限理性、信息不對稱、非線性等機制的存在，其穩(wěn)定性很容易被外界的微小擾動所破壞。由虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟構(gòu)成的經(jīng)濟系統(tǒng)是一種亞穩(wěn)定系統(tǒng)，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間常常會出現(xiàn)“對稱性破缺”，使得整個經(jīng)濟系統(tǒng)處于亞穩(wěn)定的狀態(tài)，必須要依靠與外界進行人、財、物和信息等的交換才能維持相對的穩(wěn)定。當整個經(jīng)濟系統(tǒng)超越亞穩(wěn)定處于失衡狀態(tài)的時候，意味著災難性經(jīng)濟后果的來臨。

（4）高風險性。經(jīng)濟系統(tǒng)的復雜性與亞穩(wěn)性使得經(jīng)濟系統(tǒng)在運行中存在著極大的風險性。虛擬經(jīng)濟以未來價值作為定價基礎(chǔ)，而未來具有極大的不確定性，這讓信息在虛擬經(jīng)濟活動中具有了重要作用，也給虛擬經(jīng)濟的價值波動帶來了巨大的風險，產(chǎn)生正的或負的經(jīng)濟泡沫。此外，虛擬經(jīng)濟并不創(chuàng)造財富，它只是使財富在不同參與者之間流動從而起到重新分配的作用。虛擬資本的內(nèi)在不穩(wěn)定性導致其價格變幻無常，而金融市場交易規(guī)模的增大和交易品種的增多使其變得更為復雜；在實體經(jīng)濟中，由于人們對市場及環(huán)境變化的預測能力及適應能力上的不足、信息的不對稱，導致人們產(chǎn)生決策的錯誤。

（5）寄生性。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間存在著密切聯(lián)系，虛擬經(jīng)濟由實體經(jīng)濟產(chǎn)生，又依附于實體經(jīng)濟，表現(xiàn)出對實體經(jīng)濟的“寄生性”。作為虛擬經(jīng)濟載體的股票、債券等有價證券是根據(jù)實體經(jīng)濟中資金的需要而發(fā)行的，其發(fā)行的規(guī)模是由實體經(jīng)濟決定的。盡管虛擬資本中衍生金融工具等的發(fā)展與實體經(jīng)濟沒有必然的聯(lián)系，但是它依托于股票、債券等有價證券，因而從本質(zhì)上講還是取決于實體經(jīng)濟的規(guī)模與需要?，F(xiàn)代實體經(jīng)濟在一定程度上也離不開虛擬經(jīng)濟，按照馬克思的資本循環(huán)理論，實體經(jīng)濟的生產(chǎn)、分配、交換、消費等活動都離不開資本的循環(huán)。

（二）虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的“二象性”關(guān)系

現(xiàn)代經(jīng)濟系統(tǒng)是由虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟兩種經(jīng)濟形態(tài)共同組成的一個有機統(tǒng)一體。經(jīng)濟系統(tǒng)作為整體存在的狀態(tài)表現(xiàn)為不同層次、不同內(nèi)容的“二象”，即“虛象”與“實象”?！岸蟆背尸F(xiàn)出對偶關(guān)系，“虛象”大于“實象”。虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟構(gòu)成經(jīng)濟系統(tǒng)的“二象”，二者缺一不可。

虛擬經(jīng)濟的規(guī)模常常大于實體經(jīng)濟的規(guī)模，形成經(jīng)濟系統(tǒng)的“倒金字塔”結(jié)構(gòu)。美國次貸危機之所以產(chǎn)生，主要原因在于美國許多商業(yè)金融機構(gòu)沉浸在虛擬經(jīng)濟的幻覺之中，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的數(shù)量關(guān)系已經(jīng)到了一個相當失衡的狀態(tài)。因此，要想防范和化解系統(tǒng)性金融風險，防止金融危機的發(fā)生，必須調(diào)整虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟之間失衡的數(shù)量關(guān)系，擠掉泡沫，把虛擬經(jīng)濟控制在合理的規(guī)模范圍內(nèi)。

（三）虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟關(guān)系的“熱氣球”結(jié)構(gòu)模型

所謂虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟關(guān)系的“熱氣球”模型（圖1），是指現(xiàn)代經(jīng)濟是由虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)與實體經(jīng)濟系統(tǒng)構(gòu)成一個完整動態(tài)的二象“熱氣球”系統(tǒng)：實體經(jīng)濟系統(tǒng)是熱氣球系統(tǒng)底層的“吊籃”（實象），虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)是熱氣球系統(tǒng)上的“氣球”（虛象）；“吊籃”與“氣球”是動態(tài)演化的，二者演化在規(guī)模上存在確定的數(shù)量關(guān)系；“吊籃”與“氣球”的連接部分是二者彼此的作用機制，包括金融市場、企業(yè)、政府、國內(nèi)外市場等。

虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟關(guān)系的“熱氣球”結(jié)構(gòu)模型，展現(xiàn)出由虛擬經(jīng)濟、實體經(jīng)濟構(gòu)成的現(xiàn)實經(jīng)濟系統(tǒng)的復雜“二象性”特征。

顯然，虛擬經(jīng)濟的產(chǎn)生源于實體經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)在需求，無論虛擬經(jīng)濟發(fā)展多快、規(guī)模多大，其根本還是決定于實體經(jīng)濟的需要。實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟存在和發(fā)展的基礎(chǔ)，沒有實體經(jīng)濟，則虛擬經(jīng)濟將無從談起，即實體經(jīng)濟（實象）是根本，虛擬經(jīng)濟（虛象）是其衍生，沒有實體經(jīng)濟這個“吊籃”，也就沒有虛擬經(jīng)濟這一“氣球”存在的必要，它們一起構(gòu)成經(jīng)濟系統(tǒng)這一“熱氣球”體系。實體經(jīng)濟的發(fā)展也離不開虛擬經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟中的資金、貨幣、電子貨幣、股票、債券等金融工具，已經(jīng)滲透到實體經(jīng)濟的各個環(huán)節(jié)之中，實體經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)和快速發(fā)展，離不開虛擬經(jīng)濟的支持。

當實體經(jīng)濟這個“吊籃”偏小時，需要縮小虛擬經(jīng)濟這一“氣球”體；當實體經(jīng)濟 “吊籃”偏大時，需要放大虛擬經(jīng)濟“氣球”體，整個“熱氣球”體自組織性地處于動態(tài)平衡之中：

（1）當虛擬經(jīng)濟（虛象）與實體經(jīng)濟（實象）匹配良好時，虛擬經(jīng)濟這一“氣球”會托起實體經(jīng)濟這個“吊籃”，虛擬經(jīng)濟將為實體經(jīng)濟發(fā)展提供更為廣泛的融資渠道，轉(zhuǎn)移市場運作的風險，使得整個經(jīng)濟系統(tǒng)這一“熱氣球”在蔚藍的天空中自由飛翔，二者互相支持，有效地保障實體經(jīng)濟的發(fā)展。

（2）當虛擬經(jīng)濟（虛象）脫離實體經(jīng)濟（實象）超前發(fā)展時，虛擬經(jīng)濟就會產(chǎn)生泡沫。此時“氣球”遠遠大于“吊籃”，把“吊籃”帶向太空，成為“脫韁野馬”，最后“氣球”部分在太空由于外部壓力過小而內(nèi)部壓力過大而爆炸，“吊籃”落到地上，摔得粉碎。這就意味著虛擬經(jīng)濟過度膨脹引致泡沫經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟的崩潰（“氣球”爆炸）直接作用于實體經(jīng)濟，對實體經(jīng)濟造成直接損失（“吊籃”摔碎），成為整個社會的“洪水猛獸”。美國經(jīng)濟由于次貸危機引發(fā)全球金融動蕩，進而對全球?qū)嶓w經(jīng)濟造成巨大的風險就是如此。虛擬經(jīng)濟由實體經(jīng)濟系統(tǒng)產(chǎn)生，又依附于實體經(jīng)濟系統(tǒng)。如果缺乏實體經(jīng)濟的支撐，特別是缺乏工業(yè)經(jīng)濟的支持，那么，虛擬經(jīng)濟發(fā)展到一定階段之后，必然會發(fā)生“爆炸”。

（3）當“氣球”托舉的力量遠遠小于“吊籃”的重量時，“氣球”根本就不能把“吊籃”帶向太空。這意味著落后的、欠發(fā)達的虛擬經(jīng)濟會成為實體經(jīng)濟快速發(fā)展的障礙，制約實體經(jīng)濟的發(fā)展。

（4）當實體經(jīng)濟（實象）的總量規(guī)模擴大，“吊籃”的重量增加時，虛擬經(jīng)濟（虛象）的規(guī)模也應相應地擴大，這樣才能繼續(xù)托舉著“吊籃”在空中飛行，而不至于因為“吊籃”重量的增加而導致整個“熱氣球”慢慢降落到地上。這表明，隨著實體經(jīng)濟的發(fā)展，虛擬經(jīng)濟也應該跟上，不能因為虛擬經(jīng)濟滯后于實體經(jīng)濟而掣肘實體經(jīng)濟的發(fā)展。

三、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟“熱氣球”模型演化機制及其穩(wěn)定性分析

經(jīng)濟系統(tǒng)的演化表現(xiàn)為虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟“二象”間的對偶轉(zhuǎn)換和變化過程，即虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的相互作用和影響。

（一）虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟關(guān)系的“熱氣球”模型演化方程

對于實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟關(guān)系的上述“熱氣球模型”，本文使用Lotka-Volterra二維系統(tǒng)演化模型進一步分析。

實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟構(gòu)成一個相互作用的二維“二象”系統(tǒng)。以N代表實體經(jīng)濟的規(guī)模，r為實體經(jīng)濟根據(jù)自有資金發(fā)展時的固有增長率，K是在技術(shù)條件不變的條件下，由于受自有資金及市場規(guī)模等因素影響，實體經(jīng)濟發(fā)展所可能達到的最大規(guī)模?；谏鲜鰧嶓w經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟關(guān)系及經(jīng)濟系統(tǒng)特點的分析，依據(jù)Lotka-Volterra模型可以得到如下的實體經(jīng)濟系統(tǒng)演化方程：

（1-N/K）反映了由于實體經(jīng)濟對各種有限資源的消耗及市場的日趨飽和對實體經(jīng)濟增長所起的阻滯作用。N/K可解釋為相對于K而言，實體經(jīng)濟規(guī)模增加所需的單位資源或資本量的大小。σ表示單位虛擬經(jīng)濟提供給實體經(jīng)濟的貢獻乘數(shù)，顯然σ可正可負。K的意義與K相同，表示虛擬經(jīng)濟的最大可能規(guī)模，它受實體經(jīng)濟和社會資本的支持以及市場規(guī)模、市場信心等因素的影響。

對于虛擬經(jīng)濟發(fā)展而言，其以實體經(jīng)濟為生存的條件。設N代表虛擬經(jīng)濟的規(guī)模，其增長率為r。此外，公眾基于良好預期（用參數(shù)r表示）所形成的對虛擬經(jīng)濟的信心是虛擬經(jīng)濟發(fā)展的重要基礎(chǔ)。當虛擬經(jīng)濟得到實體經(jīng)濟的支持時，會促進其規(guī)模的增長，于是，虛擬經(jīng)濟規(guī)模的演化方程為：

（1）當r=0時，平衡點P（0，0）為不穩(wěn)定點，意味著虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟都不存在；P （0，KK）意味著由于公眾良好的預期與信心（此時r≠0），虛擬經(jīng)濟即使沒有實體經(jīng)濟的幫助，仍然可以存在，其規(guī)模為KK，表現(xiàn)為純粹的符號經(jīng)濟、“泡沫經(jīng)濟”，整個經(jīng)濟系統(tǒng)是不穩(wěn)定的。當社會公眾對虛擬經(jīng)濟完全喪失信心時（r=0），虛擬經(jīng)濟的最大規(guī)模為-K，意味著虛擬經(jīng)濟根本不可能存在，只有理論上的規(guī)模-K；P （K，0）意味著實體經(jīng)濟即使沒有虛擬經(jīng)濟的幫助，實體經(jīng)濟仍然可以獨立存在，但其規(guī)模最大只能為K，整個系統(tǒng)也是缺乏穩(wěn)定的。

（4）當σ<0，σ<0時，此時虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟是互相制約的關(guān)系。

（三）虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟“熱氣球”模型仿真實驗分析

為進一步揭示不同因素對演化過程的影響，本文采用Matlab 2022b軟件對虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟“熱氣球”模型進行數(shù)值仿真，分析影響實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟增長的關(guān)鍵因素與演化規(guī)律。首先對模型主要參數(shù)進行賦值，“熱氣球”模型中的實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟潛在最大規(guī)模設置為K=2000，K=2000，演化周期為t=50，分別討論模型中的經(jīng)濟貢獻乘數(shù)σ和σ、經(jīng)濟增長率r和r、公眾心理預期r等因素的影響作用，對實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟演化的規(guī)模、演化拐點等進行分析，揭示影響演化過程的關(guān)鍵因素。其中，橫坐標為演化時間，縱坐標為當期經(jīng)濟規(guī)模與最大規(guī)模的比值。

1.實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟貢獻乘數(shù)σ和σ對演化過程的影響

設置r=r=0.5，r=0.8，分別對σ和σ進行賦值，分析不同情景下實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的演化規(guī)律。不同經(jīng)濟貢獻乘數(shù)下的虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟演化過程如圖2所示。對比圖2（a）和2（b），可以發(fā)現(xiàn)實體經(jīng)濟貢獻乘數(shù)σ對虛擬經(jīng)濟發(fā)展起到的關(guān)鍵作用。當σ=0.5時，實體經(jīng)濟對虛擬經(jīng)濟的推動作用較弱，此時虛擬經(jīng)濟的演化規(guī)模只能達到較低水平，且演化拐點在演化初期便出現(xiàn)。圖2（b）、2（c）則顯示出實體經(jīng)濟的穩(wěn)健性，即使缺乏虛擬經(jīng)濟的刺激與推動，實體經(jīng)濟仍然可以獨立存在，這與之前的推論一致。當經(jīng)濟貢獻乘數(shù)σ和σ都處于較高水平時，圖2（c）顯示出經(jīng)濟發(fā)展的理想情況，即實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟都達到高速發(fā)展的水平，兩者相得益彰。此外，σ表示單位虛擬經(jīng)濟提供給實體經(jīng)濟的貢獻，當σ<0時，此時虛擬經(jīng)濟給實體經(jīng)濟帶來沖擊。這不僅制約了實體經(jīng)濟的發(fā)展規(guī)模，更通過虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟關(guān)系的二象性“熱氣球”模型反噬虛擬經(jīng)濟自身，造成虛擬經(jīng)濟規(guī)模的下降。

2.實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟增長率r和r對演化過程的影響

設置σ=σ=0.7，r=0.8，分別對r和r進行賦值，分析不同情景下實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的增長率對演化過程的影響，結(jié)果如圖3所示。對比圖3（a）、3（b）、3（d），可以發(fā)現(xiàn)實體經(jīng)濟增長率的雙重影響，較低的實體經(jīng)濟增長率不僅阻礙了實體經(jīng)濟的發(fā)展，同樣不利于虛擬經(jīng)濟的增長，造成經(jīng)濟增速緩慢。分析3（a）、3（b）、3（c）可以總結(jié)出虛擬經(jīng)濟增速的影響，即虛擬經(jīng)濟增速主要作用于虛擬經(jīng)濟本身，對實體經(jīng)濟的影響主要在演化拐點上，虛擬經(jīng)濟增速降低影響了實體經(jīng)濟增長的拐點時間。此外，通過分析圖3（a）、3（d），可以總結(jié)出經(jīng)濟增速主要影響實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的演化拐點。經(jīng)濟規(guī)模演化的拐點意味著經(jīng)濟規(guī)模演化達到均衡狀態(tài)的時間。同樣的經(jīng)濟規(guī)模下，經(jīng)濟規(guī)模增速r和r較低時，需要更多的時間達到演化均衡狀態(tài)。

3.公眾對虛擬經(jīng)濟的良好預期r對演化過程的影響

設置σ=σ=0.7，r=r=0.5，對公眾心理預期作用進行仿真，探究不同公眾心理預期下虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的演化過程，結(jié)果如圖4所示。公眾對虛擬經(jīng)濟的心理預期可以產(chǎn)生多方面的影響。一方面，當公眾對虛擬經(jīng)濟的預期較為悲觀時，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展受到極大的限制。圖4（a）顯示了公眾心理預期悲觀時，演化初期虛擬經(jīng)濟出現(xiàn)的“零增長”現(xiàn)象。此情景下，即使達到演化后期均衡階段，虛擬經(jīng)濟的規(guī)模仍舊處于較低水平。相反，當公眾對虛擬經(jīng)濟的預期呈現(xiàn)積極樂觀的態(tài)度時，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展得到了顯著增強。具體表現(xiàn)為演化拐點提前，且演化規(guī)模大幅提高。同樣，公眾對于虛擬經(jīng)濟的心理預期也通過兩種經(jīng)濟體系的鏈接關(guān)系作用于實體經(jīng)濟，不僅刺激實體經(jīng)濟更早達到拐點，同時演化規(guī)模也有相應提升。

（四）虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟“二象”規(guī)模演化數(shù)量關(guān)系的理論命題

根據(jù)上面的分析，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟是既對立又統(tǒng)一的“二象性”關(guān)系，對立是指虛擬經(jīng)濟是不同于實體經(jīng)濟的一個獨立的經(jīng)濟形態(tài)（虛象），統(tǒng)一是指虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟（實象）的互動性，二者存在著自組織關(guān)系。實體經(jīng)濟的發(fā)展、經(jīng)濟機制運行效率的提高，均與虛擬經(jīng)濟的發(fā)展密切相關(guān)，但虛擬經(jīng)濟的發(fā)展應該以實體經(jīng)濟為基礎(chǔ)，不能完全獨立于實體經(jīng)濟之外，損害實體經(jīng)濟的發(fā)展。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟在數(shù)量上應該存在內(nèi)在的比例要求。

關(guān)于虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的發(fā)展，徐國祥、劉曉欣、王謙、馬紅、劉金全等通過計量模型定量分析了虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟在規(guī)模上存在的相互影響，提出實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟應該協(xié)調(diào)發(fā)展，但并沒有提出虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟演化數(shù)量上的確定關(guān)系。李艷芬與榮兆梓認為，虛擬經(jīng)濟應該存在一個規(guī)模邊界，當虛擬經(jīng)濟在規(guī)模限度內(nèi)時，能較好地服務實體經(jīng)濟，而一旦超過適度規(guī)模邊界，將導致與實體經(jīng)濟發(fā)展的矛盾。

以西方國家的發(fā)展為例。西方發(fā)達國家自20世紀80年代以來已相繼實現(xiàn)金融自由化，金融市場化程度不斷提高，金融資產(chǎn)總量迅速膨脹，目前均已大幅度超過本國的GDP。2000年底，全球虛擬經(jīng)濟的總量已達160萬億美元，其中股票市值和債券余額約為65萬億美元，金融衍生工具柜臺交易額約為95萬億美元，而當年各國國內(nèi)生產(chǎn)總值的總和只有約30萬億美元，即虛擬經(jīng)濟的規(guī)模已達實體經(jīng)濟的5倍。2018年底， 全球GDP總量約80多萬億美元，而股票、期貨、債券卻超過了3000萬億美元，虛擬經(jīng)濟規(guī)模是實體經(jīng)濟的37倍多。我國在2011年至2016年間實體經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的占比下降了7.4%，實體經(jīng)濟核心部分占比也下降了將近2.0%，而虛擬經(jīng)濟的占比卻提高了2.8%。

在金融資產(chǎn)規(guī)模迅速擴張的同時，GDP并沒有隨之快速增長，其增長速度反而有所下降，就會引發(fā)嚴重的經(jīng)濟危機，如歐洲在20世紀90年代引發(fā)了貨幣危機，日本則產(chǎn)生了嚴重的泡沫經(jīng)濟現(xiàn)象；一些發(fā)展中國家如泰國、馬來西亞等在實體經(jīng)濟實力不強、結(jié)構(gòu)性問題突出的情況下，相繼開放金融市場，企圖通過金融完全自由化、依靠虛擬經(jīng)濟的快速發(fā)展刺激實體經(jīng)濟的持續(xù)增長，引發(fā)了泡沫經(jīng)濟并導致了一系列金融危機。

由此，本文根據(jù)馬克思主義政治經(jīng)濟學基本原理，依據(jù)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟二者之間存在的“二象”關(guān)系、自組織關(guān)系可以推斷，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的演化在數(shù)量上存在一定的度（閾值）。本文進一步提出一個關(guān)于虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟演化的數(shù)量關(guān)系命題：經(jīng)濟系統(tǒng)中呈現(xiàn)對偶二象關(guān)系、處于自組織動態(tài)平衡的虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的規(guī)模之間存在著內(nèi)在數(shù)量關(guān)系。

虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟規(guī)模之間內(nèi)在的數(shù)量關(guān)系反映的是二者之間內(nèi)在的結(jié)構(gòu)性規(guī)律，是衡量虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間是否處于穩(wěn)定（動態(tài)均衡）狀態(tài)的根本性數(shù)量指標。當嚴重背離這一恒定的數(shù)量關(guān)系時，無論虛擬經(jīng)濟還是實體經(jīng)濟都會發(fā)生問題（失穩(wěn)）。因此，需要圍繞這一數(shù)量關(guān)系來平衡、穩(wěn)定和協(xié)調(diào)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的發(fā)展，保持整個經(jīng)濟系統(tǒng)的穩(wěn)定（穩(wěn)態(tài)）。

顯然，經(jīng)濟系統(tǒng)處于穩(wěn)態(tài)時，實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟二者之間的數(shù)量關(guān)系之比并不正好等于K和K之比，還有一個取決于σ、σ和r的系數(shù)R。σ、σ和r的大小具有不確定性，特別是r主觀性特別強，波動性與差異性大，如何確定它們的水平是一個復雜的問題。

現(xiàn)實中，如何衡量“熱氣球”模型中虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟規(guī)?！岸蟆毖莼嬖诘臄?shù)量關(guān)系，是一個需要深入研究的經(jīng)濟學課題。目前，對實體經(jīng)濟規(guī)模的統(tǒng)計核算已經(jīng)有了一系列成熟的辦法和指標，但用什么樣的指標去衡量虛擬經(jīng)濟的健康程度則存在相當大的爭議。因此，從二象性關(guān)系出發(fā)，針對虛擬經(jīng)濟的特點，進行虛擬經(jīng)濟統(tǒng)計核算方法的研究，準確度量虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟發(fā)展數(shù)量上的安全性是完全必要的。

四、結(jié)語

綜上所述，可以對虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系總結(jié)如下：

（1）虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟是經(jīng)濟系統(tǒng)的二象，具有非線性、自組織、亞穩(wěn)性、高風險性和寄生性。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的“二象”對偶關(guān)系及“熱氣球”結(jié)構(gòu)模型要求我們必須對它們進行很好的協(xié)調(diào)處理，即依據(jù)二者之間數(shù)量關(guān)系均衡發(fā)展的原則，彼此在發(fā)展速度上、發(fā)展規(guī)模上都應該相互兼顧。

（2）由于處于“二象”對偶關(guān)系中的“虛象”往往大于“實象”，即虛擬經(jīng)濟的規(guī)模常常大于實體經(jīng)濟的規(guī)模，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的穩(wěn)定關(guān)系主要靠虛擬經(jīng)濟的穩(wěn)定來維持。因此，確保經(jīng)濟系統(tǒng)安全，重點是防范虛擬經(jīng)濟帶來的風險。

（3）處理好金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的關(guān)系、儲蓄和消費的關(guān)系。金融創(chuàng)新應該與實體經(jīng)濟的發(fā)展聯(lián)系在一起，應該為企業(yè)生產(chǎn)服務，要圍繞生產(chǎn)要素、消費要素來創(chuàng)新，絕不能為創(chuàng)新而創(chuàng)新。

（4）虛擬經(jīng)濟的發(fā)展歸根到底必須與實體經(jīng)濟相協(xié)調(diào)，絕不能因為虛擬經(jīng)濟出現(xiàn)的問題而影響實體經(jīng)濟的發(fā)展。那種認為“現(xiàn)代金融危機是虛擬經(jīng)濟的危機”，“應該徹底消除虛擬經(jīng)濟、專注發(fā)展實體經(jīng)濟”等觀點都是失之偏頗的。只有虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟保持正常的、平衡的、協(xié)調(diào)的關(guān)系，整個經(jīng)濟系統(tǒng)才能穩(wěn)定、平衡地發(fā)展。

注釋：

（1） 楊曉光、高昊宇：《以全方位監(jiān)管有效防范化解金融風險》，《中國經(jīng)濟時報》2023年11月29日。

（2） 陳雨露：《數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟融合發(fā)展的理論探索》，《經(jīng)濟研究》2023年第9期。

（3） 葉祥松、晏宗新：《當代虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的互動——基于國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的視角》，《中國社會科學》2012年第9期。

（4） 劉曉欣、田恒：《虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)性——主要資本主義國家比較研究》，《中國社會科學》2021年第10期；蘇治、方彤、尹力博：《中國虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)聯(lián)性——基于規(guī)模和周期視角的實證研究》，? 《中國社會科學》? 2017年第8期。

（5）（21） 成思危：《虛擬經(jīng)濟的基本理論及研究方法》，《管理評論》2009年第1期。

（6） 馬克思：《資本論》第3卷，人民出版社1975年版，第525—670頁。

（7） 洪銀興、葛揚編：《〈資本論〉的現(xiàn)代解析（修訂版）》，經(jīng)濟科學出版社2011年版，第350頁。

（8） 程薇瑾：《總量視角下虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展》，《山西財經(jīng)大學學報》2022年第S1期。

（9） 張前程：《虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟的非線性影響：“相生”抑或“相克”》，《上海經(jīng)濟研究》2018年第7期。

（10）（12） 李曉西、楊琳：《虛擬經(jīng)濟、泡沫經(jīng)濟與實體經(jīng)濟》，《財貿(mào)經(jīng)濟》2000年第6期。

（11）（15） 范如國：《混沌與金融危機》，《武漢水利電力大學學報》（社會科學版）2000年第4期。

（13） 劉駿民、伍超明：《虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟關(guān)系模型——對我國當前股市與實體經(jīng)濟關(guān)系的一種解釋》，《經(jīng)濟研究》2004年第4期。

（14） 龍小寧：《科技創(chuàng)新與實體經(jīng)濟發(fā)展》，《中國經(jīng)濟問題》2018年第6期。

（16） 許國志主編：《系統(tǒng)科學》，上?？萍冀逃霭嫔?000年版，第189頁。

（17） D. Valenti， G. Fazio， B. Spagnolo， Stabilizing Effect of Volatility in Financial Markets， Physical Review E， 2018， 97（6）， p.062307.

（18） D. C. Krakauer， Symmetry–Simplicity， Broken Symmetry–Complexity， Interface Focus， 2023， 13（3）， p.20220075.

（19） 王永欽、高鑫、袁志剛、杜巨瀾：《金融發(fā)展、資產(chǎn)泡沫與實體經(jīng)濟：一個文獻綜述》，《金融研究》2016年第5期。

（20） 張凱豐、宋永華、張曉旭：《虛擬經(jīng)濟沖擊、產(chǎn)業(yè)政策扶持與實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展——基于動態(tài)隨機一般均衡模型的研究》，《宏觀經(jīng)濟研究》2023年第5期。

（22） 徐飛、高隆昌：《二象對偶空間與管理學二象論——管理科學基礎(chǔ)探索》，科學出版社2005年版，第160頁。

（23） 鄭維敏：《正反饋》，清華大學出版社1998年版，第50、355頁；劉曉斌：《企業(yè)與商業(yè)銀行關(guān)系模型研究》，《系統(tǒng)工程》2002年第1期。

（24） 徐國祥、張靜昕：《中國實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展水平的區(qū)域異質(zhì)性研究》，《數(shù)理統(tǒng)計與管理》2022年第4期。

（25） 劉曉欣、張耀：《中國區(qū)域經(jīng)濟增長的空間分布與空間關(guān)聯(lián)——基于實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的視角》，《經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理》2020年第6期。

（26） 王謙、董艷玲：《中國實體經(jīng)濟發(fā)展的地區(qū)差異及分布動態(tài)演進》，《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2018年第5期。

（27） 馬紅、王元月、劉丹丹：《虛擬經(jīng)濟發(fā)展、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展對企業(yè)投資行為的影響研究》，《中國管理科學》2016年第S1期。

（28） 劉金全：《虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟規(guī)模之間關(guān)聯(lián)性的計量檢驗》，《中國社會科學》2004年第4期。

（29） 李艷芬、榮兆梓：《虛擬經(jīng)濟自增長機制及適度規(guī)模邊界——基于勞動價值論視角》，《財經(jīng)科學》2022年第10期。

（30） 成思危：《虛擬經(jīng)濟探微》，《南開學報》2003年第2期。

（31） 黃群慧：《扎實推進實體經(jīng)濟從高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展》，《光明日報》2018年1月16日。

（32） P. Alba， A. Bhattacharya， S. Claessens， et al.， Volatility and Contagion in a Financially Integrated World： Lessons from East Asia’s Recent Experience， Asia-Pacific Financial Deregulation， Routledge， 2002， pp.9-65.

（33） 閆坤、汪川：《“失去”的日本經(jīng)濟：事實、原因及啟示》，《日本學刊》2022年第5期。

（34） 王聰、張鐵強：《經(jīng)濟開放進程中金融危機沖擊比較研究》，《金融研究》2011年第3期。

作者簡介：范如國，武漢大學經(jīng)濟與管理學院教授、博士生導師，湖北武漢，430072；謝驍，武漢大學經(jīng)濟與管理學院博士研究生，湖北武漢，430072。

（責任編輯 李燈強）