李 偉 詹凱敏
(大連海事大學(xué))
大連自貿(mào)區(qū)作為我國(guó)自貿(mào)區(qū)建設(shè)發(fā)展的優(yōu)秀代表,積極探索創(chuàng)新發(fā)展渠道,期望將大連打造為區(qū)域性金融中心[1]。近年來(lái),大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新發(fā)展取得了令人矚目的成就,在金融服務(wù)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、跨境貿(mào)易等領(lǐng)域展現(xiàn)出巨大的潛力。與此同時(shí),購(gòu)買(mǎi)力相對(duì)較低,工業(yè)技術(shù)滯后,高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展受限等問(wèn)題也逐漸浮現(xiàn),這一系列的問(wèn)題制約了大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的全面發(fā)展?;诖耍疚耐ㄟ^(guò)對(duì)大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新現(xiàn)狀進(jìn)行分析,同時(shí)總結(jié)國(guó)內(nèi)外自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的成功經(jīng)驗(yàn),提出針對(duì)性的政策建議,以促進(jìn)大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的可持續(xù)發(fā)展。
大連自貿(mào)區(qū)作為中國(guó)最重要的自貿(mào)區(qū)之一,一直以來(lái)都在積極探索金融創(chuàng)新的道路。大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀呈現(xiàn)出幾個(gè)主要特點(diǎn)。首先,大連自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新上積極引進(jìn)外資和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。通過(guò)引入外資和國(guó)際金融機(jī)構(gòu),大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新能力得到了進(jìn)一步增強(qiáng)。這些機(jī)構(gòu)為大連自貿(mào)區(qū)提供了豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù),促進(jìn)了區(qū)域金融市場(chǎng)的發(fā)展。其次,大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新在金融科技方面取得了顯著進(jìn)展。近年來(lái),隨著科技的迅猛發(fā)展,金融科技在金融創(chuàng)新中起到了重要的推動(dòng)作用。大連自貿(mào)區(qū)利用金融科技的優(yōu)勢(shì),推動(dòng)金融創(chuàng)新,提高金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。例如,通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)了金融交易的去中心化,安全性進(jìn)一步增強(qiáng),通過(guò)人工智能技術(shù)提升了金融風(fēng)控和客戶服務(wù)的能力。
1.法律體系建設(shè)滯后
一方面,大連自貿(mào)區(qū)的法律框架尚未得到完善。雖然當(dāng)?shù)卣雠_(tái)了一系列促進(jìn)自貿(mào)區(qū)發(fā)展的措施,但是在法律細(xì)則方面卻存在不少缺失[2]。例如,由于海關(guān)、邊防、檢驗(yàn)檢疫等多個(gè)部門(mén)所涉及的審批手續(xù)較多,導(dǎo)致自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)需要的時(shí)間、成本和難度都較高,這在一定程度上制約了區(qū)域的發(fā)展。同時(shí),在知識(shí)產(chǎn)權(quán)等法律方面,自貿(mào)區(qū)的法律框架和保護(hù)水平也需要進(jìn)一步提高。另一方面,自貿(mào)區(qū)內(nèi)部工作間的偏隘也使得法律體系難以協(xié)調(diào)。自貿(mào)區(qū)內(nèi)部尚未形成協(xié)調(diào)配合、運(yùn)行流暢且透明度高的擔(dān)保制度與監(jiān)管機(jī)制。這不僅有損于自貿(mào)區(qū)內(nèi)外的企業(yè)發(fā)展信心,也會(huì)使部分企業(yè)產(chǎn)生過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),對(duì)自貿(mào)區(qū)的優(yōu)惠政策失去信心,降低了自貿(mào)區(qū)運(yùn)作的穩(wěn)定性。
2.缺乏金融創(chuàng)新政策優(yōu)勢(shì)
首先,大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新政策的積極性和適應(yīng)性不足。金融領(lǐng)域的創(chuàng)新對(duì)于一個(gè)自貿(mào)區(qū)來(lái)說(shuō)是至關(guān)重要的,但是大連自貿(mào)區(qū)在這方面還有很大的提升空間。更具體地說(shuō),它缺乏具有前瞻性的金融政策思路和創(chuàng)新,缺乏全球化金融視野,這些因素限制了大連自貿(mào)區(qū)在金融領(lǐng)域創(chuàng)新的能力。其次,大連自貿(mào)區(qū)缺乏與其他自貿(mào)區(qū)和國(guó)際金融中心之間的合作與交流。在當(dāng)前金融領(lǐng)域全球化進(jìn)程下,自貿(mào)區(qū)之間,以及自貿(mào)區(qū)和國(guó)際金融中心之間的合作變得愈加重要[3]。然而,大連自貿(mào)區(qū)在這方面的努力還不盡如人意。盡管大連住于中國(guó)的東北部,地理位置優(yōu)越,但缺少與其他自貿(mào)區(qū)和國(guó)際金融中心之間的合作與交流,也缺乏與全球范圍內(nèi)金融中心互惠互利的戰(zhàn)略性合作。這些因素限制了大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的可能性。
3.金融創(chuàng)新面臨多種風(fēng)險(xiǎn)
首先是金融風(fēng)險(xiǎn),隨著大連自貿(mào)區(qū)的不斷發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和規(guī)模也在迅速增長(zhǎng),金融活動(dòng)不斷增加。這種情況下,金融風(fēng)險(xiǎn)的潛在可能性正逐漸變得更高。例如,投機(jī)、欺詐、洗錢(qián)等非法活動(dòng)可能會(huì)在金融創(chuàng)新領(lǐng)域出現(xiàn),而這些挑戰(zhàn)會(huì)使得金融風(fēng)險(xiǎn)管理面臨更大的挑戰(zhàn)。其次是政策風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于大連自貿(mào)區(qū)來(lái)說(shuō),政策風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)擾動(dòng)市場(chǎng)背景下的重大隱患。政府根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)調(diào)整相關(guān)政策,政策變化可能會(huì)影響到大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新政策,從而使金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)企業(yè)受到不利影響[4]。例如,政策上對(duì)金融機(jī)構(gòu)的管制可能會(huì)導(dǎo)致資金流失,而這將是金融機(jī)構(gòu)難以承受的風(fēng)險(xiǎn)。
4.金融創(chuàng)新人才缺失
在大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新領(lǐng)域中,金融人才的缺失是一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。盡管大連自貿(mào)區(qū)的金融市場(chǎng)快速發(fā)展,但現(xiàn)有的金融人才卻不能滿足持續(xù)創(chuàng)新的需求。首先,金融創(chuàng)新需要擁有深厚專業(yè)知識(shí)和技術(shù)能力的人才。然而,在不少金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部,從業(yè)人員在金融創(chuàng)新領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)相對(duì)不足。特別是在涉及復(fù)雜的外匯和人民幣跨境業(yè)務(wù)等領(lǐng)域,他們可能感到陌生,難以勝任相關(guān)工作,容易導(dǎo)致管理不當(dāng)和業(yè)務(wù)錯(cuò)誤[5]。其次,金融創(chuàng)新對(duì)于高水平的創(chuàng)新型人才有較高的要求。然而,大連自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)的人才儲(chǔ)備相對(duì)匱乏,相關(guān)的理論知識(shí)和創(chuàng)新思維需要得到更廣泛的普及和培養(yǎng),并引進(jìn)更多高素質(zhì)的金融人才。此外,金融機(jī)構(gòu)也需要加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)和普及。提供全面、系統(tǒng)的內(nèi)部培訓(xùn)將有助于拓寬從業(yè)人員的知識(shí)和技能范圍,增加其在金融創(chuàng)新方面的應(yīng)用能力。
紐約自由貿(mào)易區(qū)成立于1984 年,其成立初衷是為了提供低稅收和海關(guān)方面的優(yōu)惠政策,以吸引國(guó)內(nèi)外投資者和企業(yè)。隨著金融市場(chǎng)不斷發(fā)展,紐約自貿(mào)區(qū)開(kāi)始注重金融創(chuàng)新方面的發(fā)展,逐漸成為全球重要的金融中心。其金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)主要可以歸納為以下二個(gè)方面:
一是完善的金融市場(chǎng)體系。紐約自貿(mào)區(qū)擁有全球眾多的大型金融機(jī)構(gòu),包括境內(nèi)外銀行、投資銀行、證券公司、基金公司和保險(xiǎn)公司等,形成了一個(gè)龐大的金融市場(chǎng)體系,這為紐約自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新方面提供了很好的基礎(chǔ)。二是創(chuàng)新的金融工具和產(chǎn)品。紐約自貿(mào)區(qū)金融市場(chǎng)的主要特點(diǎn)之一就是創(chuàng)新,在相對(duì)低稅收和方便的金融政策支持下,紐約自貿(mào)區(qū)金融機(jī)構(gòu)和投資者不斷創(chuàng)新金融工具和產(chǎn)品,以適應(yīng)市場(chǎng)變化和需求。比如,可轉(zhuǎn)債、信貸衍生品和期權(quán)等,這些創(chuàng)新金融工具和產(chǎn)品極大地豐富了投資者的選擇。
香港是全球重要的金融中心之一,自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展在香港也取得了一定的進(jìn)展。2015 年在中國(guó)政府的支持下,香港特別行政區(qū)成立了自由貿(mào)易區(qū),其金融業(yè)成為了自由貿(mào)易區(qū)的重要組成部分。下面就是香港自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展歷程以及經(jīng)驗(yàn)總結(jié):
首先是貨幣金融創(chuàng)新。在自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新中,香港主要的創(chuàng)新包括了人民幣離岸金融業(yè)務(wù)。香港擁有完善的離岸人民幣市場(chǎng),且香港金融市場(chǎng)的規(guī)模、經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)度都遠(yuǎn)超其他離岸人民幣市場(chǎng)。此外,還包括了貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新等方面的嘗試。其次是資本市場(chǎng)創(chuàng)新。香港在股票、債券、衍生品、黃金、外匯等方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn),因此在吸引各類資本市場(chǎng)創(chuàng)新方面,香港自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新發(fā)展相對(duì)順利。其中最為成功的包括了在香港聯(lián)交所上市的國(guó)內(nèi)企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)的香港存托憑證,不僅是對(duì)香港作為全球首個(gè)和唯一的離岸人民幣中央結(jié)算系統(tǒng)(CNH-CMS)的認(rèn)可,也為國(guó)外投資者更方便地投資進(jìn)入大中華區(qū)域的市場(chǎng)提供了便利。
上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)是我國(guó)首個(gè)綜合型自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū),為探索和推進(jìn)中國(guó)改革開(kāi)放提供了重要的平臺(tái)。今天,上海自貿(mào)區(qū)已成為全球重要的金融中心之一,其金融創(chuàng)新方面的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)值得我們學(xué)習(xí)借鑒。自2013 年上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立以來(lái),其圍繞金融創(chuàng)新方面的嘗試和實(shí)踐具有多重經(jīng)驗(yàn)價(jià)值。具體而言,上海自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新方面的發(fā)展歷程和經(jīng)驗(yàn)可以歸納為以下幾個(gè)方面:
一是支持金融創(chuàng)新的政策環(huán)境。上海自貿(mào)區(qū)通過(guò)減少限制和優(yōu)惠政策等方式,推動(dòng)金融領(lǐng)域的改革和創(chuàng)新,選拔具有行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)角色的主要候選者。二是建立金融創(chuàng)新平臺(tái)。為了提高金融創(chuàng)新研發(fā)效率,上海自貿(mào)區(qū)建立了一批國(guó)內(nèi)一流的金融創(chuàng)新研發(fā)平臺(tái),如銀行卡公司和金融科技公司等。三是加強(qiáng)金融知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)。為了保護(hù)金融創(chuàng)新成果和知識(shí)產(chǎn)權(quán),上海自貿(mào)區(qū)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)保護(hù),優(yōu)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)體系,保障知識(shí)產(chǎn)權(quán)利益。四是推進(jìn)資金流動(dòng)和市場(chǎng)化。上海自貿(mào)區(qū)建立開(kāi)放、透明的市場(chǎng)化機(jī)制和投融資體系,通過(guò)金融市場(chǎng)互聯(lián)互通、資本市場(chǎng)開(kāi)放、跨境人民幣結(jié)算等舉措,加強(qiáng)資金流動(dòng)和市場(chǎng)化程度,提升金融效益。
首先,加強(qiáng)金融市場(chǎng)監(jiān)管。加強(qiáng)金融市場(chǎng)監(jiān)管是金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)性工作。在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí),平衡好市場(chǎng)自律和政府監(jiān)管的關(guān)系,充分發(fā)揮市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用,完善普法宣傳和投資者保護(hù)體系,提高市場(chǎng)主體的法律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)[6]。加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管也需要依托合適的人才隊(duì)伍和科學(xué)技術(shù)支持。其次,加大金融創(chuàng)新政策對(duì)市場(chǎng)激勵(lì)力度。政策對(duì)市場(chǎng)的激勵(lì)力度是推動(dòng)金融創(chuàng)新發(fā)展的重要?jiǎng)恿χ?。要加大政策?duì)市場(chǎng)的激勵(lì)力度,提出明確的支持政策,進(jìn)一步鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融創(chuàng)新探索,建立金融創(chuàng)新評(píng)價(jià)機(jī)制,認(rèn)真總結(jié)和推廣優(yōu)秀金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn),支持金融機(jī)構(gòu)對(duì)新模式、新業(yè)態(tài)的嘗試和實(shí)踐,提升金融創(chuàng)新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。再次,建立金融創(chuàng)新合作平臺(tái)。金融創(chuàng)新是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要全部市場(chǎng)主體的合作和協(xié)作。要運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)和科技手段建立金融創(chuàng)新合作平臺(tái),為金融創(chuàng)新提供更為細(xì)致的配合,有效促進(jìn)各類機(jī)構(gòu)和企業(yè)的聯(lián)動(dòng)創(chuàng)新和戰(zhàn)略配合,促進(jìn)市場(chǎng)合作、企業(yè)合作等。
首先,形成金融創(chuàng)新政策的體系。建立科學(xué)、系統(tǒng)、完整的金融創(chuàng)新政策體系,制定符合大連自貿(mào)區(qū)實(shí)際情況的金融創(chuàng)新政策,明確各類政策的目標(biāo)和實(shí)施路徑。同時(shí),要深入調(diào)研、學(xué)習(xí)借鑒國(guó)內(nèi)外金融創(chuàng)新的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和成功做法,加強(qiáng)國(guó)際交流和合作,為大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新提供更寬廣的思路和更大的空間[7]。其次,落實(shí)金融創(chuàng)新政策的責(zé)任機(jī)制。明確責(zé)任分工,建立相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)小組等工作機(jī)構(gòu),建立金融創(chuàng)新政策的實(shí)施和推進(jìn)機(jī)制。政府要在立法、規(guī)劃、指導(dǎo)、示范等方面給予更加明確和具體的倡導(dǎo)和推進(jìn),為落實(shí)金融創(chuàng)新政策提供制度支撐。再次,落實(shí)金融創(chuàng)新政策的財(cái)政支持。政府應(yīng)該注重資金的引導(dǎo)和投入,對(duì)金融創(chuàng)新市場(chǎng)和產(chǎn)品的研發(fā)、推廣等方面給予財(cái)政補(bǔ)貼或資金扶持,促進(jìn)企業(yè)金融創(chuàng)新能力的不斷提高。同時(shí),政府還可以發(fā)放貼息貸款、提供風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等方式,降低金融創(chuàng)新的融資成本。最后,落實(shí)金融創(chuàng)新政策的市場(chǎng)激勵(lì)。加強(qiáng)金融創(chuàng)新對(duì)市場(chǎng)激勵(lì)的支持,制定市場(chǎng)化、差別化的激勵(lì)政策,針對(duì)不同的金融創(chuàng)新業(yè)態(tài),重點(diǎn)扶持一批突出的、市場(chǎng)化的創(chuàng)新項(xiàng)目和企業(yè),并采取多種形式,引導(dǎo)企業(yè)積極投身于金融創(chuàng)新,加快金融創(chuàng)新的市場(chǎng)研發(fā)和應(yīng)用。
總之,落實(shí)金融創(chuàng)新政策是實(shí)現(xiàn)大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展的重要保障之一。要形成政策體系,明確責(zé)任分工,加大財(cái)政支持和市場(chǎng)激勵(lì),在政策的引導(dǎo)下,激發(fā)市場(chǎng)活力和企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力,推動(dòng)大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的持續(xù)性、高質(zhì)量、穩(wěn)定性發(fā)展。
首先,完善金融監(jiān)管制度。在金融創(chuàng)新過(guò)程中,必須要建立完善的金融監(jiān)管制度。這樣才能保障金融創(chuàng)新的合法性和規(guī)范性,保護(hù)市場(chǎng)參與者的合法權(quán)益。因此,需要在制度建設(shè)上下功夫,嚴(yán)格執(zhí)行管理規(guī)定,保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)[8]。其次,加強(qiáng)金融科技創(chuàng)新。目前,金融科技已成為金融領(lǐng)域的熱點(diǎn),加強(qiáng)金融科技創(chuàng)新可以提高金融服務(wù)的普及性、便利性和安全性,同時(shí)可以促進(jìn)各類金融市場(chǎng)更好地發(fā)揮效應(yīng)。因此,為大連自貿(mào)區(qū)的金融市場(chǎng)注入大量金融科技的資源,完善金融科技創(chuàng)新機(jī)制,推廣普及金融科技應(yīng)用已成為大連自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的重中之重。再次,豐富金融產(chǎn)品。金融產(chǎn)品的豐富多樣化是金融創(chuàng)新不可缺少的一部分,針對(duì)市場(chǎng)各類不同的需求,需要在金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上有所突破和創(chuàng)新。為此,建立符合市場(chǎng)需求的金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)制,依據(jù)不同的客戶需求進(jìn)行量身定制,提高金融產(chǎn)品的質(zhì)量和實(shí)用性。最后,加強(qiáng)國(guó)際金融合作。金融創(chuàng)新在全球金融市場(chǎng)中已經(jīng)成為眾所矚目的方向之一,加強(qiáng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的合作和交流,分享各自的優(yōu)勢(shì)、資源和技術(shù),提高大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新能力,更好地服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。
首先,大連自貿(mào)區(qū)需要加大對(duì)金融創(chuàng)新人才的培養(yǎng)和引進(jìn)力度,可以通過(guò)建立人才庫(kù),吸引國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的金融創(chuàng)新人才。同時(shí),為金融創(chuàng)新人才提供良好的工作環(huán)境和生活待遇,激發(fā)他們的創(chuàng)新熱情和創(chuàng)造力。其次,大連自貿(mào)區(qū)可以加強(qiáng)與高校、研究機(jī)構(gòu)等的合作,共同推動(dòng)金融創(chuàng)新人才的培養(yǎng)。通過(guò)設(shè)立專項(xiàng)基金,鼓勵(lì)高校和研究機(jī)構(gòu)開(kāi)展金融創(chuàng)新研究,并將研究成果應(yīng)用于實(shí)際工作中,提高金融創(chuàng)新水平和能力。最后,大連自貿(mào)區(qū)可以建立健全的激勵(lì)機(jī)制,為金融創(chuàng)新人才提供更好的發(fā)展平臺(tái)和機(jī)會(huì)。可以通過(guò)設(shè)立獎(jiǎng)勵(lì)制度,對(duì)在金融創(chuàng)新領(lǐng)域取得突出成績(jī)的人才進(jìn)行表彰和獎(jiǎng)勵(lì),激發(fā)他們的創(chuàng)新熱情和創(chuàng)造力。
綜上所述,金融創(chuàng)新對(duì)于大連自貿(mào)區(qū)的發(fā)展具有重要意義。通過(guò)發(fā)揮大連的地域、產(chǎn)品和科技優(yōu)勢(shì),打造大連金融特色服務(wù)將成為自貿(mào)區(qū)的主要發(fā)展方向。然而,目前大連自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新仍存在各種阻礙,主要表現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)力、工業(yè)技術(shù)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等方面。針對(duì)此,可以通過(guò)完善金融創(chuàng)新體制、落實(shí)金融創(chuàng)新政策、理順金融創(chuàng)新內(nèi)容以及吸引金融創(chuàng)新人才這四個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)。這樣,才能增強(qiáng)大連自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)力,為自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的穩(wěn)步推進(jìn)奠定基礎(chǔ)。