政府信任對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買決策的影響研究

趙 陽(yáng)，苗海民

(燕山大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，河北 秦皇島 066004)

1 引言

黨的二十大報(bào)告中提出“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”，明確了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的發(fā)展方向。雖然中國(guó)已于2021年完成了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全覆蓋，但是在養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)方面仍存在三支柱結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡、第三支柱個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展滯后等問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2019年中國(guó)三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)基金占比依次為73%，26%和1%?？梢?jiàn)，第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展還處于起步階段，政府在促進(jìn)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展方面存在欠缺。同時(shí)，當(dāng)前居民購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)內(nèi)在動(dòng)力不足，不利于多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的構(gòu)建。

關(guān)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買決策的影響因素中，已有研究從個(gè)人角度，如收入、受教育水平等方面進(jìn)行解釋。隨著研究的深入，也有學(xué)者將社會(huì)互動(dòng)、養(yǎng)老觀念、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度等納入影響因素中。

隨著國(guó)家推進(jìn)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)逐漸成為政府主導(dǎo)的社會(huì)保障政策的重要組成部分之一。第三支柱個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)政策的實(shí)施效果很大程度上取決于居民的參與程度，并關(guān)系到居民自身利益。文章認(rèn)為，居民對(duì)政府信任程度將成為其商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買決策的重要因素。因此，探究“政府信任”如何作用于居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買決策，對(duì)提高政府公共政策實(shí)施效果和人民福利水平具有重要意義。

基于上述觀點(diǎn)，文章使用具有全國(guó)代表性的調(diào)查數(shù)據(jù)——中國(guó)家庭人口調(diào)查(CFPS)，實(shí)證分析居民對(duì)政府信任程度對(duì)其商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買決策的影響，并從收入效應(yīng)和替代效應(yīng)的角度分析了政府信任對(duì)居民購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的作用機(jī)制，為完善多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系，保證養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展提供對(duì)策建議。

2 文獻(xiàn)回顧

關(guān)于政府信任問(wèn)題的早期研究主要集中在個(gè)體投票決策。研究發(fā)現(xiàn)，居民對(duì)政府的信任水平對(duì)其參與政府組織的投票選舉具有顯著正向影響[1]。Ding等(2016)[2]發(fā)現(xiàn)，社會(huì)保障體系建設(shè)和生態(tài)環(huán)境改善對(duì)政府信任具有顯著正向影響，能夠顯著提升居民主觀幸福感。Huang和Gao(2018)[3]認(rèn)為擴(kuò)大社會(huì)保障范圍能顯著提升居民主觀幸福對(duì)地方政府的績(jī)效評(píng)價(jià)，這說(shuō)明居民對(duì)政府信任的形成是對(duì)當(dāng)?shù)卣ぷ餍Ч兄蟮木C合結(jié)果[4]，居民會(huì)根據(jù)政府的行為調(diào)整自身決策。因此，政府在施政過(guò)程中應(yīng)充分考察社情民意。

對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)的研究主要以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為主。部分研究把老人居住方式選擇[5]、主觀福利水平[6]、勞動(dòng)供給決策[7]等作為被解釋變量，探討參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)其影響。另一部分研究把基本養(yǎng)老保險(xiǎn)作為被解釋變量，探討影響其購(gòu)買決策的因素，如人口學(xué)特征[7]、社會(huì)環(huán)境[8]等。其中，孫紅敏和潘煒迪(2019)[9]、Ding 等(2016)[2]在研究基本養(yǎng)老保險(xiǎn)需求時(shí)，都選取了“政府信任”“干部新人”作為解釋變量，為文章帶來(lái)了很好的借鑒。然而，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)不同，民眾購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是一種融資行為，為的是將來(lái)有確定的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。目前，多數(shù)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)大多由政府背書(shū)，如專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、惠民保等。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)與政府信任度密切相關(guān)，成為影響商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

基于上述觀點(diǎn)，文章使用中國(guó)家庭人口追蹤調(diào)查(以下簡(jiǎn)稱CFPS)數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了居民對(duì)政府信任程度對(duì)其商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買決策的影響及作用機(jī)制，為完善多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系以及保證養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的可持續(xù)發(fā)展提供對(duì)策建議。

3 理論假設(shè)

考慮到地方政府是社會(huì)公共政策的直接執(zhí)行者，在政策的日常運(yùn)營(yíng)過(guò)程中與家戶或個(gè)體的接觸更為頻繁，個(gè)體獲取社會(huì)公共政策的基本信息主要來(lái)自地方政府。因此，居民對(duì)當(dāng)?shù)卣男湃纬潭葧?huì)影響其商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保決策。對(duì)參保決策的影響主要來(lái)自兩方面：一方面是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)帶來(lái)的替代效應(yīng)。基本養(yǎng)老保險(xiǎn)屬于強(qiáng)制性個(gè)人儲(chǔ)蓄，而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是自愿性質(zhì)的私人儲(chǔ)蓄，因此，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)帶來(lái)的養(yǎng)老金財(cái)富對(duì)于私人儲(chǔ)蓄存在顯著替代效應(yīng)[10]，進(jìn)而降低了居民對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求；另一方面是居民養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)帶來(lái)的收入效應(yīng)，具有養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)的民眾更容易接受政府關(guān)于養(yǎng)老服務(wù)方面的政策，增加其對(duì)于投資商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)回報(bào)的期望值[11]。因此，居民對(duì)政府信任程度越高，越會(huì)相信養(yǎng)老投資回報(bào)的可能性，從而積極參保。

假設(shè)1：對(duì)當(dāng)?shù)卣ぷ魅藛T的信任會(huì)影響民眾對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參保決策，其影響程度取決于收入效應(yīng)和替代效應(yīng)的大小。

民眾參保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)可能還受自身的人口學(xué)特征影響，如年齡、收入等因素[12]?？紤]到傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念根深蒂固，文章重點(diǎn)探討了未成年子女?dāng)?shù)量的影響。

假設(shè)2：未成年子女?dāng)?shù)量對(duì)民眾參保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)行為可能存在非線性影響。

4 實(shí)證檢驗(yàn)

4.1 變量選取及樣本數(shù)量特征

文章采用CFPS數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來(lái)源。就本研究而言，使用CFPS數(shù)據(jù)有如下優(yōu)勢(shì)：其一，CFPS是全國(guó)范圍內(nèi)的家戶問(wèn)卷調(diào)查，研究結(jié)論具有普適性；其二，CFPS發(fā)布了2020年問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)，研究具有較好的時(shí)效性；其三，問(wèn)卷包含豐富的個(gè)人信息，詳細(xì)收集了受訪者在受教育水平、社會(huì)保障、主觀態(tài)度等方面的信息，滿足本研究需求。

4.1.1 因變量

CFPS的2020問(wèn)卷調(diào)查中，有關(guān)于受訪者“是否參加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”的問(wèn)題，參加為1，反之為0，作為文章的被解釋變量。

問(wèn)卷調(diào)查中，有關(guān)于受訪者“是否參加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”的問(wèn)題，參加為1，反之為0，作為文章的被解釋變量。

4.1.2 自變量

根據(jù)理論假設(shè)，文章共包含三個(gè)核心解釋變量。核心解釋變量1：對(duì)政府工作人員的信任水平依據(jù)“對(duì)本地政府官員的信任度打分”，0代表“非常不信任”，10代表“非常信任”。核心解釋變量2：養(yǎng)老觀念。問(wèn)卷中，沒(méi)有直接關(guān)于受訪者養(yǎng)老觀念的問(wèn)題。因此，文章參考汪潤(rùn)泉(2016)[13]購(gòu)買基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的居民更具有養(yǎng)老觀念，將是否參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)作為對(duì)受訪者養(yǎng)老觀念的測(cè)量，是為1，不是為0。核心解釋變量3：對(duì)社會(huì)保障的問(wèn)題意識(shí)。問(wèn)卷中體現(xiàn)對(duì)社會(huì)保障問(wèn)題意識(shí)的是“您認(rèn)為社會(huì)保障問(wèn)題在我國(guó)有多嚴(yán)重？”回答選項(xiàng)為0～10的定序類型，0代表“不嚴(yán)重”，10代表“非常嚴(yán)重”。

4.1.3 控制變量

根據(jù)傳統(tǒng)理論對(duì)保險(xiǎn)購(gòu)買的解釋，文章引入了受訪者性別、年齡、受教育水平、戶籍等作為控制變量。根據(jù)中國(guó)勞動(dòng)法規(guī)定，年滿16周歲即為合法勞動(dòng)者，文章將樣本控制在年滿16周歲的成年人口。對(duì)各變量的定義和統(tǒng)計(jì)見(jiàn)表1。

表1 變量定義與統(tǒng)計(jì)描述(N=10028)

4.2 模型建立

考慮到被解釋變量是0～1虛擬變量，因此將回歸模型設(shè)定為個(gè)人層面的Probit模型。

(1)

(2)

(3)

其中，被解釋變量(sy_insi)為是否購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的虛擬變量(sy_insi=1代表購(gòu)買)。根據(jù)理論假設(shè)和指標(biāo)選取，構(gòu)造了上述3個(gè)模型。模型(1)為基準(zhǔn)模型，研究核心解釋變量政府信任(trust)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)(sy_ins)購(gòu)買的影響。模型(2)加入了政府信任(trust)和參保意識(shí)(jb_ins)的交互項(xiàng)，以探究對(duì)政府信任且具有養(yǎng)老觀念的民眾對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)(sy_ins)購(gòu)買的影響。模型(3)研究社會(huì)保障問(wèn)題意識(shí)(wt)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)(sy_ins)購(gòu)買的影響。下標(biāo)i代表受訪者i，下標(biāo)j代表第j個(gè)控制變量。Xij為個(gè)體特征變量，包括性別、年齡、受教育水平、戶籍、婚姻狀況、收入、未成年子女?dāng)?shù)量和自評(píng)健康狀況。

4.3 實(shí)證結(jié)果與分析

表2匯報(bào)了Probit模型估計(jì)結(jié)果。第(1)(2)列是個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)政府信任的回歸結(jié)果，第(1)列僅包含了個(gè)人特征變量，政府信任在5%水平上顯著為負(fù)。第(2)列進(jìn)一步引入了地區(qū)固定效應(yīng)，對(duì)政府信任的回歸結(jié)果類似，說(shuō)明結(jié)果較為穩(wěn)健。第(1)(2)列的回歸結(jié)果表明政府信任顯著負(fù)向影響個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買決策，此結(jié)果可能由兩方面原因造成：一方面是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)生的替代效應(yīng)，參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)降低了民眾購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性；另一方面來(lái)自養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)產(chǎn)生的收入效應(yīng)，對(duì)政府的信任增加了具有養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)的居民對(duì)投資商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的回報(bào)期望，進(jìn)而增加了其購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的意愿。

表2 政府信任對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買的影響

為考察商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代效應(yīng)，將是否參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)作為核心自變量進(jìn)行Probit回歸。第(3)列僅包含受訪者個(gè)人特征。根據(jù)回歸結(jié)果，參?；攫B(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買產(chǎn)生了顯著負(fù)向影響，這說(shuō)明人們的養(yǎng)老觀念并沒(méi)有完全從傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老和社會(huì)養(yǎng)老過(guò)渡到個(gè)人養(yǎng)老，第(4)列進(jìn)一步引入了地區(qū)特征變量，回歸系數(shù)和顯著性未發(fā)生明顯變化，表明結(jié)果較為穩(wěn)健。

為考察商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的收入效應(yīng)，文章將政府信任和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保與否的交互項(xiàng)作為核心自變量進(jìn)行Probit回歸。根據(jù)第(5)列的回歸結(jié)果，與沒(méi)有參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的居民相比，參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的居民對(duì)政府信任水平越高，越傾向于個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買。第(6)列引入了地區(qū)特征變量，交互項(xiàng)的顯著性和系數(shù)未發(fā)生明顯變化，表明結(jié)果較為穩(wěn)健。

比較第(3)列和第(5)列回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，替代效應(yīng)顯著大于收入效應(yīng)。這解釋了第(1)列的回歸結(jié)果，即政府信任水平對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買具有顯著負(fù)向影響。其他人口學(xué)特征的回歸結(jié)果顯示，年齡對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買具有顯著負(fù)向影響，這可能與個(gè)人養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)有關(guān)，年輕人對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的接受度更高，而年長(zhǎng)的人可能更傾向于家庭養(yǎng)老。個(gè)人收入和受教育水平會(huì)正向影響商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買。與農(nóng)村戶口相比，城鎮(zhèn)居民會(huì)更多地購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。這些個(gè)人特征都反映了在經(jīng)濟(jì)狀況更好、信息獲取更便捷的環(huán)境下，居民更傾向于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買。

考慮到對(duì)社會(huì)保障問(wèn)題的重視程度和未成年子女?dāng)?shù)量可能會(huì)影響民眾的參保行為，表3匯報(bào)了回歸方程(3)的估計(jì)結(jié)果。第(1)(2)列是個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)社會(huì)保障問(wèn)題重視程度的回歸結(jié)果，結(jié)果表明對(duì)社會(huì)保障問(wèn)題越重視的民眾越傾向于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買。第(2)列進(jìn)一步引入了地區(qū)固定效應(yīng)，回歸結(jié)果類似，說(shuō)明結(jié)果較為穩(wěn)健。第(3)(4)列在模型(1)基準(zhǔn)回歸模型的基礎(chǔ)上加入了未成年子女?dāng)?shù)量的平方項(xiàng)。通過(guò)系數(shù)符號(hào)可以判斷，“未成年子女?dāng)?shù)量”對(duì)“商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”具有“倒U型”影響。當(dāng)受訪者子女?dāng)?shù)量較少時(shí)，經(jīng)濟(jì)條件較為充裕，個(gè)人養(yǎng)老意愿強(qiáng)烈，由此對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求更多；而隨著子女?dāng)?shù)量增多，受訪者生活支出壓力增大，“養(yǎng)兒防老”觀念讓民眾對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求下降。以上結(jié)果驗(yàn)證了假設(shè)2。

表3 社會(huì)問(wèn)題意識(shí)和未成年子女?dāng)?shù)量對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買的影響

5 結(jié)論與政策建議

文章基于CFPS 2020問(wèn)卷調(diào)查，討論了政府信任對(duì)個(gè)人購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的影響。研究發(fā)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買具有顯著替代效應(yīng)，具有養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)的民眾對(duì)政府信任程度越高，越傾向于參保商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。文章還驗(yàn)證了個(gè)人特征對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買的解釋，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)條件好、信息獲取便捷、對(duì)社會(huì)保障重視程度高的民眾更傾向于參與商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)?；谝陨辖Y(jié)論，給出如下建議。

第一，定期披露商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)信息以轉(zhuǎn)變民眾傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念，提高對(duì)政府的信任水平。實(shí)證結(jié)果顯示，具有養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)的民眾對(duì)政府信任水平越高，越傾向于購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。因此，打造服務(wù)型政府，通過(guò)社交平臺(tái)定期披露商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)優(yōu)惠政策、工作進(jìn)程，保障群眾的監(jiān)督權(quán)和知情權(quán)，從而提升居民養(yǎng)老規(guī)劃意識(shí)和對(duì)政府的信任感。

第二，降低商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保門(mén)檻?；貧w結(jié)果顯示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有較強(qiáng)替代效應(yīng)，因此，可以通過(guò)降低商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保門(mén)檻、上調(diào)參保利率等方式減輕居民參保負(fù)擔(dān)，提高對(duì)未來(lái)收益的預(yù)期，以減少基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度對(duì)社會(huì)保障的替代作用，提高民眾的參保積極性和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的覆蓋率。

第三，提高商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保障水平?；貧w結(jié)果顯示，“農(nóng)業(yè)戶口”對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買具有顯著負(fù)向影響，說(shuō)明農(nóng)民對(duì)商業(yè)養(yǎng)老的期望較低或者其投保的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)可支配收入造成擠占效應(yīng)，無(wú)法兼顧對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的消費(fèi)。因此，在政策實(shí)施過(guò)程中，需考慮城鄉(xiāng)差別，優(yōu)化精算模型。