互聯網金融背景下中小民營企業(yè)融資路徑分析

摘 要：隨著信息技術的發(fā)展，我國金融行業(yè)的發(fā)展也獲得了新的發(fā)展機遇，特別是在互聯網技術快速發(fā)展的背景下，金融行業(yè)更是發(fā)生了質的飛躍，其不僅實現了行業(yè)的轉型優(yōu)化發(fā)展，而且也提升了金融服務質量以及效率，并由此形成了互聯網金融發(fā)展模式。但即便如此，中小民營企業(yè)在融資過程中仍存在較多的問題，為此，本文通過對互聯網金融相關闡述而分析了在此背景下中小企業(yè)融資問題，由此提出了針對性的解決措施，以此希望促進中小民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

關鍵詞：互聯網金融；中小民營企業(yè)；融資；路徑

引言：作為我國經濟發(fā)展的重要組成部分，中小民營企業(yè)對于國民經濟發(fā)展和社會建設發(fā)揮著重要作用，尤其是在促進當地就業(yè)以及地方經濟發(fā)展方面更是起到了關鍵性作用。但是任何中小民營企業(yè)發(fā)展均離不開資金的支持，其發(fā)展受各方面因素的影響，尤其是2019年新冠疫情的突然來臨，更是給中小民營企業(yè)的發(fā)展帶來了非常不利的影響，融資難、融資方式單一等問題逐漸成為制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素。隨著社會的發(fā)展以及科技的進步，特別是互聯網金融的發(fā)展，不僅促使人們消費方式以及消費模式發(fā)生了改變，而且通過融合計算機、互聯網等技術更是促使金融融資模式得到了優(yōu)化創(chuàng)新?；诨ヂ摼W金融發(fā)展模式下，中小民營企業(yè)在融資過程中仍受自身管理、組織結構等多方面因素的影響導致其融資困難重重。所以，通過對互聯網金融模式以及其意義的分析，對于豐富中小民營企業(yè)融資渠道、促進中小民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、互聯網金融相關概述

1.互聯網金融模式

第一，電商小額信貸。此種金融模式主要是以電子商務平臺為基礎，充分發(fā)揮互聯網、大數據等現代化科技的優(yōu)勢，基于貸款用戶日常線上交易行為數據而評定用戶的信用等級，資金來源大多是自有資金或者融資等，以向線上中小民營企業(yè)提供相應的信用貸款。比如，支付寶和京東都有相應的互聯網金融模式，其商業(yè)經營模式較具代表性。電子商務公司能夠全面且深度地分析和整合中小民營企業(yè)的數據信息，以此對中小民營企業(yè)的貸款風險的可控性及管理能力進行評定，并準確地預估可能發(fā)生的風險，以將風險控制在可控范圍之內，從而有效地降低征信成本。

第二，眾籌平臺融資。顧名思義，這是一種籌集大眾資金的金融模式，也就是說中小民營企業(yè)利用互聯網信息平臺籌集社會大眾資金的一種互聯網金融模式。中小民營企業(yè)將自身項目的資料和進度呈現在大眾面前，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，在其中融入投資收益方面的內容，以吸引社會大眾的關注度，以促進企業(yè)與大眾投資者展開多層次、多維度的深度合作，從而獲取到更豐厚的收益。眾籌平臺融資模式的項目發(fā)起者在收獲應得效益以后，必須以實物的形式回饋投資人，大部分是以非貨幣的物質性利益。此種金融模式的業(yè)務交易大多是以信息化技術為基礎，不僅將貸款的申請步驟簡單化，而且非常適應中小民營企業(yè)貸款規(guī)模小且數額大的特點。在進一步拓展了資金融資對象范圍的同時，還顯著地提升了中小民營企業(yè)融資的效率。

第三，P2P網絡貸款。該種互聯網金融模式中文全稱為點對點貸款模式。換言之，充分發(fā)揮第三方互聯網平臺的作用，以搜索更佳的投資者，并直接聯系和接觸投資者，其投資流程的透明程度和公開程度較高。其整個交易過程大多是以競標的形式完成，向有資金需求的中小民營企業(yè)提供相應的資金。P2P網絡貸款模式能夠最大限度地將最佳投資者推薦給中小民營企業(yè)，往往不需要線下的面對面交流，大部分是以視頻等線上手段完成投資貸款的過程，再進行審查，大大提高了貸款投資的成功率。但是，P2P網絡貸款模式的融資過程當中，風險大多是由資金的持有者自己承擔。相比于傳統(tǒng)的金融模式，此種金融模式的靈活性大大加強，但在現實生活中很多P2P網絡貸款企業(yè)所采取的一系列違法操作，大大增加了財務的風險。最近幾年，我國所有的P2P網絡貸款企業(yè)都被清除干凈。

第四，大數據金融。此種金融模式都是基于網絡非結構化金融大數據資源而形成的，充分發(fā)揮互聯網、大數據、云計算等先進的現代化科技的作用，更加全面且深入地分析數據信息，以此為基礎準確地預測出有資金需求的中小民營企業(yè)，以將更加有用的數據信息提供給用戶。大數據金融模式能夠以更快的速度幫助用戶實現價值的變現和升值。相比于傳統(tǒng)的金融模式，此種金融模式往往能夠幫助中小民營企業(yè)進一步增加融資的風險管理和與控能力。以此在降低融資市場風險系數的同時，還能夠大大提升融資貸款的效率?，F階段，在我國的金融市場當中，大數據金融模式的應用分析水平處于關鍵的核心區(qū)域，這也意味著在未來很長一段時間內大數據都會成為金融市場健康持續(xù)發(fā)展的推動力。

2.互聯網金融融資優(yōu)勢

第一，能夠有效解決資金供需雙方信息不對稱的問題。信息化、互聯網等先進的現代化科學技術是互聯網金融融資的基礎，其自身充分應用了計算機、互聯網等技術及其設備，在相關國家規(guī)范和行業(yè)標準規(guī)定的范圍內，各種現代化技術能夠有效地拓寬覆蓋面，大大增強信息的溯源性，更加科學準確地預判用戶的行為方式，等等。基于其所采集的大量中小民營企業(yè)的信息，創(chuàng)建了資源豐富的數據庫，以此能夠為融資過程中的中小民營企業(yè)提供更加科學準確的參考，并對相應的融資數據進行深入的分析和整合，從而幫助中小民營企業(yè)大大提升融資的可靠性和科學性。此外，金融放貸機構則可以借助互聯網金融的優(yōu)勢作用，更加全面且準確地評估中小民營企業(yè)的交易行為、資金流、業(yè)務交易和客戶類型等多方面的數據信息，并利用所搭建的中小民營企業(yè)信用信息識別系統(tǒng)，對其信譽度、信用等級和借款資質等多方面的信息進行查證和評估，以對中小民營企業(yè)的還款能力和貸款額度進行預測，有效地解決了資金供需雙方信息不對稱的問題，金融放貸機構則能夠借此更加科學準確地預測貸款行為合適與否，從而降低放貸的風險，增加中小民營企業(yè)的融資成功率。

第二，互聯網金融能夠促使融資審批更具公開性和透明性。通常來講，互聯網金融模式大多是借助互聯網、信息化、大數據等先進的現代化科學技術及其設備線上開展相應的融資業(yè)務，其能夠自動分析、整合、匯總和處理用戶的數據信息，不僅能夠幫助金融機構結合金融市場的發(fā)展趨勢和資金實際情況而更加科學合理地選擇中小民營企業(yè)，而且僅僅需要初步審核中小民營企業(yè)信息之后再加上人工審核便能夠完成相應的融資審批，大大簡化了中小民營企業(yè)的融資審批流程，在提高融資業(yè)務審批效率的同時，還能夠有效地規(guī)避由于人為因素而導致的融資數據信息出現問題的情況，從而大大提升了中小民營企業(yè)融資審批的抗風險能力。此外，互聯網技術的公開性和透明性是業(yè)內人士公認的優(yōu)勢特點，而互聯網金融又是以此為基礎，這便大大提高了互聯網金融背景下中小民營企業(yè)融資業(yè)務的公開性和透明性，不僅能夠防止信貸配給不合理的情況，以平衡中小民營企業(yè)的融資概率，而且還能夠對中小民營企業(yè)的壞賬風險和經營狀態(tài)進行判定，從而有效地規(guī)避了中小民營企業(yè)違約的情況。

二、我國中小民營企業(yè)融資困境

1.經營規(guī)模較小，信用水平較低

隨著經濟的發(fā)展和社會的進步，我國的中小民營企業(yè)逐漸成長為市場當中不可或缺的重要組成部分，為我國的國民經濟和社會發(fā)展做出了突出的貢獻。但是，從整體上來說，中小民營企業(yè)最為突出的幾大特點就是規(guī)模小、人員少、業(yè)務范圍窄等。隨著市場競爭壓力的與日俱增，中小民營企業(yè)的融資面臨著日益嚴峻的窘境。金融機構考慮到中小民營企業(yè)的特點，為了保證自身資金的安全性，往往會將重心和關注度放在大型企業(yè)的身上。此外，經濟效益是中小民營企業(yè)經營和發(fā)展的最終目的，導致其在日常經營和發(fā)展過程當中并未在意自身的信譽維護，也忽視了自身品牌的建設，從而導致金融機構往往并不十分認可中小民營企業(yè)，由此導致中小民營企業(yè)的融資途徑和金融產品的掌握度不夠，也在很大程度上增加了中小民營企業(yè)的融資難度。

2.組織架構不完善，崗位職責不清晰

現階段我國很多中小民營企業(yè)的經營規(guī)模受到了很大的束縛，尚未完善部分管理人員的大局觀和價值觀，而管理人員自身缺乏較為專業(yè)的管理知識和豐富的工作經驗，造成中小民營企業(yè)的組織架構有待進一步完善，往往權力集中在管理層。互聯網金融背景下中小民營企業(yè)的融資信息復雜程度越來越高，需要企業(yè)自身具備高度的真?zhèn)伪鎰e能力，而中小民營企業(yè)的主導權往往掌握在管理層，下屬各個部門的崗位職責不清晰，管理混亂，這導致企業(yè)的融資行為更加傾向于管理層的決策，難以充分發(fā)揮相關部門的監(jiān)督作用，由此使得中小民營企業(yè)的融資更加隨意，難以確保其科學性和可靠性，從而對中小民營企業(yè)的經營和發(fā)展造成不良影響。

3.內部管理機制混亂，風險防控意識不強

現階段，很多金融機構往往會在企業(yè)融資貸款的評分標準中納入企業(yè)經營管理能力相關的內容，以此作為判定企業(yè)融資業(yè)務審批的重要指標，從而對企業(yè)的還款能力和資金風險進行更加科學準確的預測。目前我國中小民營企業(yè)的經營和發(fā)展過程中，由于很多管理人員并不具備專業(yè)的管理意識，且眼光過于狹隘，缺乏高瞻遠矚的戰(zhàn)略能力，企業(yè)自身的制度體系有待進一步完善，尤其是當企業(yè)面臨轉型、擴大經營或者危機公關時，中小民營企業(yè)往往并不具備專業(yè)的技術能力和豐富的工作經驗，導致中小民營企業(yè)內部管理機制混亂，且缺乏較強的風險預控意識，這在很大程度上增加了中小民營企業(yè)融資的難度。除此之外，互聯網金融背景下，互聯網的虛擬性、多樣性和復雜性是很多中小民營企業(yè)應接不暇的，在此背景下缺乏相應的融資創(chuàng)新能力，未足夠重視融資風險的把控，極易出現互聯網信息安全和融資安全等方面的隱患和問題，從而使得中小民營企業(yè)面臨的融資困境愈加嚴峻。

三、基于互聯網金融的中小企業(yè)融資創(chuàng)新方法

1.打造多元化的互聯網融資平臺

根據現階段互聯網金融背景下的融資平臺發(fā)展情況來看，阿里巴巴和京東兩大電子商務平臺附屬的互聯網融資平臺是較為具有代表性的，且影響力也是首屈一指的。這為中小型民營企業(yè)的融資拓展了更多的渠道，也大大增加了中小民營企業(yè)的融資成功率。但是，目前很多中小民營企業(yè)往往面臨資金缺口大、自身實力堪憂且還款時間較長等局面，導致很多中小民營企業(yè)在融資過程中往往呈現“多少都不嫌多”的尷尬局面?；ヂ摼W金融背景下，要注重多元化融資渠道和平臺的建設，以豐富融資的功能性和渠道，并全面且綜合考慮中小民營企業(yè)經營、融資和發(fā)展的特點及其實際需求，對其融資行為和業(yè)務進行適當的規(guī)范和限制，引導中小民營企業(yè)規(guī)范操作，強化其融資業(yè)務管理，以確保中小民營企業(yè)能夠獲取到更加豐富的、多元化的互聯網融資平臺的高質量金融產品和服務，從而促進中小民營企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。

2.構建供應鏈融資模式

除上文所述互聯網金融幾種主要模式之外，為了進一步滿足中小民營企業(yè)融資的需求，還需要構建供應鏈融資模式，充分發(fā)揮互聯網等現代化科技的作用，構建以知識產權為質押物和供應鏈商業(yè)訂單的模式。具體來說，供應鏈融資模式主要是基于區(qū)塊鏈技術而構建的供應鏈企業(yè)信息的數據庫，1.需要在銀行機構指定網絡平臺上由中小民營企業(yè)自己注冊認證；2.銀行機構利用數據庫分析和整合供應鏈核心企業(yè)和融資中小民營企業(yè)的信譽度、信用等級等信息；3.要以知識產權等項目為主要內容簽訂核心企業(yè)與融資中小民營企業(yè)之間的商業(yè)訂單，再在數據庫當中錄入并保存相關的訂單信息等；4.由專業(yè)的評估公司和工作人員評估訂單價值，并以量化的形式展現，形成最終結果交由第三方擔保企業(yè)，再由此出具相應的抵押申請和擔保申請后再對其進行合理的處理；5.中小民營企業(yè)將融資申請交至銀行機構，銀行機構根據第三方擔保企業(yè)所出具的擔保額度，判斷其中可能產生的一系列風險，再通過區(qū)塊鏈技術將相應的數據信息傳輸至數據庫并保存，以此提升融資信息的真實性和可靠性。

3.創(chuàng)新金融產品

創(chuàng)新金融產品是互聯網金融背景下中小民營企業(yè)融資的有效路徑。對此，要切實考慮到中小民營企業(yè)的經營、融資和發(fā)展情況，并以市場的需求為導向，盡可能地開發(fā)定制化、差異化和個性化的創(chuàng)新型金融產品，以促進中小民營企業(yè)的健康有序發(fā)展?？茖W的甄選具有市場潛力、技術先進以及符合國家發(fā)展且陷入困境的中小民營企業(yè)為扶持對象，同時還可以開展具有創(chuàng)新的知識產權抵押、存貨等融資業(yè)務。同時，還可以通過應收賬款來實現融資服務平臺與商業(yè)銀行等的對接，進而方便相關人員按照政府采購信息來引導中小民營企業(yè)進行融資，而且還可以加強對具有潛力的金融科技企業(yè)進行扶持，并將該金融產品作為主要經濟來源的中小企業(yè)也可以通過貼現等方式來為企業(yè)的發(fā)展進行融資。

4.構建完善的互聯網信用借貸體系

作為保證中小民營企業(yè)可持續(xù)發(fā)展且保證融資行為健康穩(wěn)定開展的基礎，科學完善的信用借貸體系顯得尤為重要。依托于互聯網金融，各個中小民營企業(yè)為了謀求更多的經濟利益，可能在融資過程中存在各類信息隱瞞的情況，進而導致中小民營企業(yè)的借貸平臺上的信息和實際經營情況不符。而當其進行融資過程中，銀行由于受到的資料和實際情況存有較大的出入則會發(fā)生逆向選擇的問題。而通過構建完善的互聯網信用借貸平臺不僅可以對中小民營企業(yè)信用等進行評價，而且還能夠利用大數據、互聯網技術實現了對相關信息數據的整合利用，進而形成了較為科學且完善的網貸信用體系。如，借貸平臺則會根據借貸方在該平臺的信用等級或者還款情況而科學的判斷此借貸的風險等級。在該平臺的構建過程中，還要加強對信用等級的管理，也只有這樣才能更好地為中小民營企業(yè)融資提供便利。

總而言之，隨著信息技術的發(fā)展，我國金融行業(yè)的發(fā)展也獲得了新的發(fā)展機遇，特別是在互聯網快速發(fā)展的背景下，金融行業(yè)更是發(fā)生了質的變化，不僅實現了行業(yè)的轉型優(yōu)化發(fā)展，而且也提升了金融服務質量以及效率，并由此形成了互聯網金融發(fā)展模式。但即便如此，中小民營企業(yè)在融資過程中仍存在較多的問題，為此，必須從資金、平臺、政府等多個方面來制定相應的解決對策，進而在解決降低中小民營企業(yè)融資難的問題的同時促進其的長久發(fā)展。

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作者簡介：陶桃（1990— ），女，漢，安徽桐城人，本科，對外經濟貿易大學保險學院及海南研究院聯合舉辦金融學（保險）理財與投資分析方向專業(yè)在職人員高級課程研修班學員，研究方向：金融（保險）理財投資分析。