金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的影響

彭建剛 魯斯瑋

作者簡(jiǎn)介：彭建剛 （1955—），男，湖南長(zhǎng)沙人，博士，湖南大學(xué)金融與統(tǒng)計(jì)學(xué)院、湖南大學(xué)金融管理研究中心教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：金融管理與普惠金融。

摘要：基于系統(tǒng)相關(guān)性，農(nóng)戶的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)需同時(shí)考慮耕地面積擴(kuò)大和部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包。在闡發(fā)金融素養(yǎng)影響農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)機(jī)理的基礎(chǔ)上，運(yùn)用中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)和有序Probit模型實(shí)證檢驗(yàn)金融素養(yǎng)與農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)有顯著的正向影響。異質(zhì)性分析結(jié)果表明，因農(nóng)戶所在地區(qū)和確權(quán)土地?fù)碛星闆r不同，金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的影響存在差異。

關(guān)鍵詞： 農(nóng)戶；金融素養(yǎng)；適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)；土地流轉(zhuǎn)；部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包

中圖分類號(hào)：F301; F832文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1003-7217（2023）03-0002-08

一、引言

普惠金融有利于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展[1]和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合[2]。目前仍面臨農(nóng)戶生產(chǎn)性金融需求不足的問(wèn)題，制約著農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的開(kāi)展，這與廣大農(nóng)戶的金融素養(yǎng)不高有直接關(guān)聯(lián)。為了實(shí)現(xiàn)金融資源向農(nóng)戶生產(chǎn)可持續(xù)流動(dòng)，應(yīng)借助開(kāi)發(fā)性普惠金融模式，在農(nóng)村帶動(dòng)新的生產(chǎn)方式和分工協(xié)作[3]。通過(guò)支持農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)促進(jìn)其融入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化過(guò)程，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益，并實(shí)現(xiàn)普惠金融的可持續(xù)發(fā)展[4]。金融素養(yǎng)水平較高的農(nóng)戶能夠意識(shí)到通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模提升生產(chǎn)效率，產(chǎn)生擴(kuò)大農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)的金融需求，從而能夠有效運(yùn)用普惠金融產(chǎn)品支持其適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

金融素養(yǎng)是個(gè)人對(duì)資金使用作出明智判斷和有效決策的能力[5]，是個(gè)人作出合理金融決策并最終實(shí)現(xiàn)自身金融福祉的意識(shí)、知識(shí)、技術(shù)、態(tài)度和行為的有機(jī)結(jié)合[6]。近年，農(nóng)戶金融素養(yǎng)受到更多的關(guān)注。有學(xué)者對(duì)農(nóng)戶金融素養(yǎng)與家庭經(jīng)濟(jì)行為的關(guān)系進(jìn)行了探討，認(rèn)為金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)民農(nóng)地抵押融資、農(nóng)村家庭消費(fèi)結(jié)構(gòu)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性投資有顯著影響[7-9]。部分文獻(xiàn)還探討了農(nóng)戶金融素養(yǎng)與土地流轉(zhuǎn)的關(guān)系。蘇嵐嵐等基于陜西省調(diào)研數(shù)據(jù)，認(rèn)為金融知識(shí)對(duì)農(nóng)民耕地的轉(zhuǎn)入和轉(zhuǎn)出有正向影響[10]。朱建軍等利用CHFS數(shù)據(jù)實(shí)證分析了金融素養(yǎng)影響農(nóng)戶土地流轉(zhuǎn)的作用渠道[11]。

農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)指，在中國(guó)國(guó)情和現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)條件下，農(nóng)戶在一定經(jīng)營(yíng)規(guī)模上，土地、資本、勞動(dòng)和農(nóng)業(yè)技術(shù)等生產(chǎn)要素能夠得到合理配置并產(chǎn)生較為顯著的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。已有研究集中在三個(gè)方面：第一，用“土地規(guī)模經(jīng)營(yíng)”指代“農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)”，測(cè)度我國(guó)農(nóng)戶適度土地規(guī)模經(jīng)營(yíng)的大小。以利潤(rùn)、產(chǎn)出、成本等不同目標(biāo)測(cè)度農(nóng)戶適度耕種面積，得到的結(jié)果差異較大，結(jié)果也因農(nóng)作物、時(shí)效和地域的不同而不同[12，13]。第二，探究影響農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的因素。不同文獻(xiàn)選取不同的農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)代理變量，分別得出農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼改革、金融可得性等對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)有顯著影響的結(jié)論[14，15]。第三，探討農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的實(shí)現(xiàn)路徑。

在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)向現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型的時(shí)代背景下，農(nóng)戶是鄉(xiāng)村振興的關(guān)鍵要素，需要探討農(nóng)戶金融素養(yǎng)與其適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的關(guān)系。為了實(shí)現(xiàn)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，農(nóng)戶擴(kuò)大耕地面積與部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包相輔相成，具有系統(tǒng)相關(guān)性，處理好這一系統(tǒng)相關(guān)性是農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)并融入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化軌道的必要條件。本文探討金融素養(yǎng)與農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的關(guān)系時(shí)，將耕地面積擴(kuò)大和部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包作為農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)不可分離的整體。

二、理論分析與研究假說(shuō)

（一）外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的必要性

以“均包制”為特征的土地制度的建立，使我國(guó)土地經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)分散化和低效率的格局。為促進(jìn)土地適度集中，推動(dòng)農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，引導(dǎo)農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)有序流轉(zhuǎn)是農(nóng)業(yè)改革的方向。然而，現(xiàn)實(shí)中存在農(nóng)戶土地流轉(zhuǎn)意愿不高，土地適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)難以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)等問(wèn)題[16]。有數(shù)據(jù)分析結(jié)果表明，與經(jīng)營(yíng)小規(guī)模土地的農(nóng)戶相比，經(jīng)營(yíng)大規(guī)模土地的農(nóng)戶生產(chǎn)率更低[17]。這說(shuō)明僅考慮擴(kuò)張土地的規(guī)模不一定能實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)規(guī)模報(bào)酬遞增。

阿林·楊格認(rèn)為，規(guī)模經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)在于分工和專業(yè)化生產(chǎn)，分工經(jīng)濟(jì)才是報(bào)酬遞增、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展的根源[18]。亞當(dāng)·斯密指出，勞動(dòng)分工有利于提升專業(yè)化水平和勞動(dòng)生產(chǎn)率；與工業(yè)相比，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力提升相對(duì)緩慢的主要原因是農(nóng)業(yè)受季節(jié)和環(huán)境影響較大，難以實(shí)現(xiàn)完全的分工制度[19]。在以農(nóng)戶為單位的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)里，僅依靠家庭內(nèi)部的自然分工，能實(shí)現(xiàn)的專業(yè)化水平及規(guī)模經(jīng)濟(jì)相當(dāng)有限。

我國(guó)耕地、播種等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的機(jī)械化作業(yè)已有了較大的比例，農(nóng)業(yè)分工存在現(xiàn)實(shí)條件，分工能使各農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)專業(yè)化程度加深，有利于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率提高和規(guī)模報(bào)酬遞增。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性服務(wù)是深化分工在農(nóng)村的具體表現(xiàn)，主要指與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)作業(yè)相關(guān)的商業(yè)性經(jīng)濟(jì)組織，通過(guò)市場(chǎng)購(gòu)買的方式，為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者在各生產(chǎn)環(huán)節(jié)提供機(jī)械化作業(yè)、生物技術(shù)等服務(wù)。農(nóng)戶通過(guò)市場(chǎng)交易，在不改變家庭經(jīng)營(yíng)主體地位的情況下，外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)給服務(wù)組織，融入社會(huì)化生產(chǎn)分工網(wǎng)絡(luò)，從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)組織規(guī)模經(jīng)營(yíng)雙贏，這是運(yùn)用系統(tǒng)觀念解決問(wèn)題的思路。

2017年《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 加快培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動(dòng)能的若干意見(jiàn)》提出要加快發(fā)展土地流轉(zhuǎn)型、服務(wù)帶動(dòng)型等多種形式規(guī)模經(jīng)營(yíng)，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)通過(guò)分工協(xié)作實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)指明了方向。

以水稻種植為例，農(nóng)戶為擴(kuò)大再生產(chǎn)以獲取規(guī)模收益，需要擴(kuò)大土地種植規(guī)模。通過(guò)農(nóng)地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)擴(kuò)大土地使用權(quán)，使土地種植達(dá)到一定規(guī)模后，農(nóng)戶面臨更多的農(nóng)業(yè)作業(yè)量需求。在農(nóng)村勞動(dòng)力大量轉(zhuǎn)移到城市導(dǎo)致農(nóng)業(yè)雇工成本上升的背景下，單純選擇雇工是行不通的，也不符合基于機(jī)械化作業(yè)的專業(yè)化分工才能產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，農(nóng)戶只有將與土地規(guī)模相匹配的農(nóng)業(yè)機(jī)械和技術(shù)等要素引入生產(chǎn)過(guò)程才有可能實(shí)現(xiàn)。農(nóng)業(yè)機(jī)械具有資產(chǎn)專用性，品種多，技術(shù)性強(qiáng)，價(jià)格高昂，單一農(nóng)戶不可能也不必要擁有大而全的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成套設(shè)備。另外，水稻種植過(guò)程中的育秧、治蟲(chóng)等環(huán)節(jié)涉及新農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的運(yùn)用，需要專業(yè)組織提供服務(wù)?；诖?，農(nóng)戶將部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包給商業(yè)性的專業(yè)化農(nóng)業(yè)服務(wù)組織，解決土地規(guī)模經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的機(jī)械化裝備缺乏、技術(shù)約束和資金瓶頸問(wèn)題，并通過(guò)引入先進(jìn)生產(chǎn)要素和技術(shù)，提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，實(shí)現(xiàn)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

綜上所述，擴(kuò)大耕地面積附加外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)是現(xiàn)階段農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的必要條件，缺一不可。這里的“適度”，可以理解為農(nóng)戶在其能力范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)的一定規(guī)模土地與外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)有機(jī)結(jié)合的最佳規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。

（二）金融素養(yǎng)影響農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的機(jī)理

1．金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的直接影響。農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)本質(zhì)上是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素的優(yōu)化配置過(guò)程，需要對(duì)土地的經(jīng)營(yíng)包括部分作業(yè)外包進(jìn)行成本收益計(jì)算和財(cái)務(wù)規(guī)劃。金融素養(yǎng)較高的農(nóng)戶，能夠敏銳意識(shí)到擴(kuò)大耕地面積的同時(shí)有必要外包部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)，能夠較好地謀劃生產(chǎn)資金的來(lái)源與運(yùn)用，作出理性的生產(chǎn)安排?；谏鲜龇治?，提出假說(shuō)1。

假說(shuō)1金融素養(yǎng)能夠促進(jìn)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

2．金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的間接影響。

（1）提高正規(guī)信貸可得性。農(nóng)戶生產(chǎn)資金約束通常是其適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的瓶頸。有文獻(xiàn)分析表明，信貸支持能提高農(nóng)戶轉(zhuǎn)入土地的概率[20]、提升農(nóng)戶對(duì)農(nóng)機(jī)服務(wù)的需求[21]。信貸資金可以幫助農(nóng)戶承擔(dān)土地轉(zhuǎn)入和后續(xù)生產(chǎn)的費(fèi)用，支付部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包的費(fèi)用。金融素養(yǎng)較高農(nóng)戶的正規(guī)信貸獲得性較高。一方面，金融素養(yǎng)較高的農(nóng)戶能夠了解銀行信貸流程，對(duì)信貸產(chǎn)品認(rèn)知偏差小，能較好地表達(dá)自身生產(chǎn)性信貸需求。另一方面，金融素養(yǎng)較高的農(nóng)戶更加重視信用記錄，貸款逾期概率低，良好的信用有利于降低信貸交易成本，提升正規(guī)信貸可得性。相比于從親戚、朋友和地下錢莊等渠道獲得的非正規(guī)借款，金融素養(yǎng)較高的農(nóng)戶能夠認(rèn)識(shí)到從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得的貸款在規(guī)模、安全性和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)化解方面的優(yōu)勢(shì)。基于上述分析，提出假說(shuō)2。

假說(shuō)2金融素養(yǎng)通過(guò)提高農(nóng)戶正規(guī)信貸可得性促進(jìn)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

（2）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受旱澇、蟲(chóng)災(zāi)和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，土地流轉(zhuǎn)存在轉(zhuǎn)出方違約風(fēng)險(xiǎn)，將部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包給第三方服務(wù)主體也會(huì)面臨隱性成本、對(duì)方違約、服務(wù)質(zhì)量低等風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)戶群體風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)普遍較強(qiáng)。相關(guān)文獻(xiàn)經(jīng)驗(yàn)分析表明，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避會(huì)顯著抑制農(nóng)戶農(nóng)地流轉(zhuǎn)意愿[22]，減少生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包支出[23]。一般來(lái)說(shuō)，農(nóng)戶金融素養(yǎng)越高，其風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)和能力越強(qiáng)。良好金融素養(yǎng)的農(nóng)戶購(gòu)買農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的概率更大[24]，保險(xiǎn)有利于農(nóng)戶控制規(guī)模經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這些農(nóng)戶具有較強(qiáng)的合同理解能力和契約意識(shí)，通過(guò)簽署規(guī)范的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)合同規(guī)避或減少交易主體的違約風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融素養(yǎng)較高的農(nóng)戶具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，選擇適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的可能性更大。基于上述分析，提出假說(shuō)3。

假說(shuō)3金融素養(yǎng)通過(guò)加強(qiáng)農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)偏好促進(jìn)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

（3）豐富信息獲得。信息有限容易導(dǎo)致個(gè)體行為的非理性。若農(nóng)戶不能充分了解農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)的相關(guān)政策和生產(chǎn)方法，不掌握土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)購(gòu)買、資金借貸等交易信息，就會(huì)對(duì)土地流轉(zhuǎn)及相關(guān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)產(chǎn)生認(rèn)知偏差[25]，從而抑制其適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)。信息的捕捉、處理和運(yùn)用建立在對(duì)信息概念包括信息內(nèi)容理解的基礎(chǔ)上。具有良好金融素養(yǎng)的農(nóng)戶對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)、農(nóng)業(yè)政策和財(cái)務(wù)管理等信息更敏感，接受能力更強(qiáng)，會(huì)通過(guò)正規(guī)媒體、理財(cái)顧問(wèn)等渠道獲取信息，而非依靠小道消息等非正規(guī)渠道，保障所獲信息的可靠性。因此，能夠較好地把握土地流轉(zhuǎn)和外包部分生產(chǎn)環(huán)節(jié)的機(jī)會(huì)，作出理性決策，開(kāi)展適度農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)?；谏鲜龇治?，提出假說(shuō)4。

假說(shuō)4金融素養(yǎng)通過(guò)豐富農(nóng)戶信息獲得促進(jìn)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

三、研究設(shè)計(jì)

（一） 數(shù)據(jù)來(lái)源

采用西南財(cái)經(jīng)大學(xué)2015年“中國(guó)家庭金融調(diào)查”數(shù)據(jù)。該調(diào)查運(yùn)用隨機(jī)抽樣方法，獲得8485個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的家庭樣本，涉及家庭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、個(gè)人金融知識(shí)理解及人口特征等信息。剔除關(guān)鍵變量缺失及存在嚴(yán)重異常值的樣本，最終取得有效樣本7208個(gè)，為本文研究提供數(shù)據(jù)支撐。

（二） 變量設(shè)定

1. 被解釋變量：適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。有文獻(xiàn)根據(jù)農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的土地面積是否大于某特定數(shù)值來(lái)判斷農(nóng)戶是否實(shí)現(xiàn)了適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)[14]。本文涉及28個(gè)省級(jí)行政區(qū)的樣本，各地農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，經(jīng)濟(jì)地理?xiàng)l件不一樣。不同地區(qū)農(nóng)戶從事適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的土地面積大小會(huì)存在差異，且同一地區(qū)農(nóng)戶由于家庭情況不同，對(duì)土地適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的具體把握可能不同，若采用統(tǒng)一的土地耕作面積標(biāo)準(zhǔn)判斷不同地區(qū)農(nóng)戶是否實(shí)現(xiàn)了土地適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)會(huì)存在謬誤。

土地適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)與相應(yīng)的部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包是我國(guó)現(xiàn)階段農(nóng)戶實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的兩個(gè)并行不悖、互為依托的生產(chǎn)條件。在前面分析基礎(chǔ)上，本文作出如下定性判斷：若農(nóng)戶同時(shí)轉(zhuǎn)入土地和購(gòu)買農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)，則認(rèn)為其選擇了適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)；若農(nóng)戶僅轉(zhuǎn)入土地或僅購(gòu)買農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)，則認(rèn)為其選擇了非適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)；若其既不轉(zhuǎn)入土地也不購(gòu)買農(nóng)業(yè)生產(chǎn)服務(wù)，則認(rèn)為其選擇了傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)。由此，設(shè)定適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)變量（moderate scale management， MSM），按照適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的程度依次賦值為2、1、0，數(shù)值越大，農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)程度越高。

2. 核心解釋變量：金融素養(yǎng)。參考經(jīng)合組織的定義[7]，從4個(gè)維度構(gòu)建農(nóng)戶金融素養(yǎng)指標(biāo)體系，具體指標(biāo)見(jiàn)表1。其中，金融知識(shí)問(wèn)題的個(gè)體回答情況分為三類：回答正確，回答錯(cuò)誤，回答“算不出來(lái)”（或“不知道”）。參考Rooij等的方法，回答錯(cuò)誤與回答“算不出來(lái)”對(duì)應(yīng)個(gè)體不同的金融知識(shí)水平，前者的金融知識(shí)水平比后者高，原因是回答錯(cuò)誤可能是認(rèn)知錯(cuò)誤或粗心計(jì)算錯(cuò)誤導(dǎo)致的，回答“算不出來(lái)”則可能是不清楚問(wèn)題中關(guān)鍵詞語(yǔ)的具體含義[26]。因此，針對(duì)三個(gè)金融知識(shí)問(wèn)題分別設(shè)立“正確回答問(wèn)題”（回答正確賦值為1，回答錯(cuò)誤和回答“算不出來(lái)”賦值為0）和“直接回答問(wèn)題”（回答正確和回答錯(cuò)誤賦值為1，回答“算不出來(lái)”賦值為0）兩個(gè)啞變量，以較好地反映農(nóng)戶個(gè)體的金融知識(shí)情況。

對(duì)金融素養(yǎng)指標(biāo)進(jìn)行KMO檢驗(yàn)和Bartlett球形檢驗(yàn)。KMO檢驗(yàn)結(jié)果如表1所示。全樣本的KMO檢驗(yàn)值為0.6365，大于0.6，且樣本通過(guò)了Bartlett球形檢驗(yàn)，表明該樣本適合進(jìn)行因子分析。

用因子分析法測(cè)度農(nóng)戶的金融素養(yǎng)水平。根據(jù)特征值大于1的原則，提取兩個(gè)公因子。旋轉(zhuǎn)后公因子的累計(jì)貢獻(xiàn)率為95.39%，說(shuō)明兩個(gè)公因子對(duì)樣本的解釋率較高，可以反映樣本的基本情況。按兩個(gè)公因子旋轉(zhuǎn)后的方差貢獻(xiàn)占比為權(quán)重計(jì)算得到個(gè)人的金融素養(yǎng)綜合得分。為解釋方便，將金融素養(yǎng)綜合得分進(jìn)行線性變換，使得分值域處在0～10范圍內(nèi)。

對(duì)于金融知識(shí)的三個(gè)問(wèn)題，該樣本分別只有16.04%、13.69%和26.37% 回答正確，因不理解回答不出來(lái)的農(nóng)戶占大多數(shù)，分別占65.21%、60.21%和71.81%。由此可見(jiàn)，從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)戶金融知識(shí)相當(dāng)欠缺，亟待提升。

3. 其他解釋變量。除了金融素養(yǎng)這一核心解釋變量，自然人、家庭和區(qū)域等方面的差異也會(huì)影響農(nóng)戶的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。故從財(cái)務(wù)決策人、家庭和所在區(qū)域三個(gè)方面選取控制變量，旨在降低模型估計(jì)的偏誤。各變量的定義和賦值情況見(jiàn)表2。

（三）描述性統(tǒng)計(jì)

變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析見(jiàn)表2。根據(jù)因子分析法得到的財(cái)務(wù)決策人平均金融素養(yǎng)得分為2.7683分，說(shuō)明樣本農(nóng)戶平均金融素養(yǎng)水平較低。財(cái)務(wù)決策人方面，男性占比較大，為63.97%，平均年齡52歲，已婚居多，平均受教育程度水平不高，多為沒(méi)上過(guò)學(xué)或者只有小學(xué)、初中學(xué)歷，健康狀況一般。77.66%的財(cái)務(wù)決策人購(gòu)買了養(yǎng)老保險(xiǎn)。家庭方面，戶均4口人，平均農(nóng)業(yè)勞動(dòng)力投入比例為53.21%，僅1.90%的樣本屬于新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體，71．42%的農(nóng)戶在前一年獲得了農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，平均每戶擁有0.4151萬(wàn)元的農(nóng)業(yè)機(jī)械資產(chǎn)。區(qū)域方面，樣本中的中西部地區(qū)農(nóng)戶占比較大。僅5.36%的農(nóng)戶因農(nóng)業(yè)生產(chǎn)獲得銀行貸款，78．63%的農(nóng)戶是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，14．01%的農(nóng)戶是風(fēng)險(xiǎn)中立型，7.36%的農(nóng)戶是風(fēng)險(xiǎn)愛(ài)好型，18.31%的農(nóng)戶通過(guò)村委會(huì)獲得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)及政策性補(bǔ)助等信息。

（四） 模型構(gòu)建

由于“適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)”是取值為0、1、2的離散排序變量，具有序數(shù)特征，若選用普通的OLS方法回歸可能會(huì)影響模型估計(jì)的準(zhǔn)確性。鑒于樣本數(shù)量較多，選用有序Probit（Ordered Probit， 下文簡(jiǎn)稱OProbit）模型進(jìn)行估計(jì)，考察金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的影響。引入模型方程如下：

四、金融素養(yǎng)影響農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的實(shí)證分析

（一） 基準(zhǔn)回歸分析

用方差膨脹因子法對(duì)自變量進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)。自變量平均方差膨脹因子1.18，最大方差膨脹因子1.71，遠(yuǎn)小于10，表明自變量間不存在明顯的多重共線性問(wèn)題。

運(yùn)用有序Probit模型對(duì)方程（1）進(jìn)行估計(jì)，表3的列（1）是僅加入金融素養(yǎng)變量進(jìn)行回歸的結(jié)果。可以看到，金融素養(yǎng)在1%水平上顯著為正。依次累加反映財(cái)務(wù)決策人、家庭和區(qū)域差異性特征的各控制變量后，金融素養(yǎng)依然對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)有顯著的正向影響。即農(nóng)戶金融素養(yǎng)會(huì)促進(jìn)其適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，金融素養(yǎng)越高，農(nóng)戶越偏好在擴(kuò)大耕地面積的同時(shí)外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。由此，假說(shuō)1得到了驗(yàn)證。

觀察表3列（4）的回歸結(jié)果，財(cái)務(wù)決策人特征方面，年齡的一次項(xiàng)回歸系數(shù)顯著為正，二次項(xiàng)回歸系數(shù)顯著為負(fù)，表明財(cái)務(wù)決策人的年齡對(duì)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的影響呈現(xiàn)倒U形關(guān)系。即在其他條件相同的情況下，相比于財(cái)務(wù)決策人為青年或老年的家庭，中年財(cái)務(wù)決策人家庭適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)程度更高。其原因可能是中年財(cái)務(wù)決策人的家庭農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本較低，生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)較豐富，且從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的精力更充沛，對(duì)新事物和技術(shù)的接受能力較強(qiáng)?；橐鰻顩r顯著正向影響農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，說(shuō)明相對(duì)于未婚農(nóng)戶，已婚農(nóng)戶更偏好適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，因?yàn)榧彝シ€(wěn)定就有擴(kuò)大再生產(chǎn)的動(dòng)力。受教育程度顯著為正，表明受教育程度較高的農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)程度較高，因?yàn)槭芙逃潭仍礁?，?duì)新事物的接受能力越強(qiáng)，更能接受農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化生產(chǎn)模式。養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)有顯著的積極影響，因?yàn)橘?gòu)買了養(yǎng)老保險(xiǎn)的農(nóng)戶有更積極的預(yù)期，愿意從事自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大的農(nóng)業(yè)規(guī)?；?jīng)營(yíng)。

家庭特征方面，家庭規(guī)模和勞動(dòng)力投入比例均顯著正向影響農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。這說(shuō)明農(nóng)戶家庭對(duì)農(nóng)業(yè)的勞動(dòng)力投入越多，越傾向于適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，因?yàn)檫m度規(guī)模經(jīng)營(yíng)需要消耗更多的人力資源。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體類型顯著正向影響農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，說(shuō)明相比于傳統(tǒng)農(nóng)戶，屬于新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體的農(nóng)戶具有現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)思想，更注重生產(chǎn)的成本控制和農(nóng)技運(yùn)用，注重在擴(kuò)大耕地經(jīng)營(yíng)面積的同時(shí)外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)。農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼顯著正向影響農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，說(shuō)明農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼能激勵(lì)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

區(qū)域特征方面，中西部地區(qū)變量對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)有顯著的正向作用。現(xiàn)階段，中西部地區(qū)農(nóng)戶生產(chǎn)仍以傳統(tǒng)方式為主。研究樣本主要是傳統(tǒng)小農(nóng)戶，故表現(xiàn)出相比于東部地區(qū)農(nóng)戶，中西部地區(qū)農(nóng)戶更偏好通過(guò)土地流轉(zhuǎn)擴(kuò)大耕地面積并外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

（二） 異質(zhì)性分析

基準(zhǔn)回歸是全樣本分析，得到金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶整個(gè)群體適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的平均效應(yīng)，沒(méi)有對(duì)不同特征樣本進(jìn)行區(qū)分。中西部與東部地區(qū)資源稟賦不同，經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平不一樣，可能使金融素養(yǎng)對(duì)不同地區(qū)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的影響存在差異，有必要進(jìn)行異質(zhì)性分析。Chow檢驗(yàn)結(jié)果顯示兩個(gè)組間系數(shù)差異是顯著的，表明按中西部和東部地區(qū)分組的子樣本結(jié)果是可比的。分組回歸后結(jié)果見(jiàn)表4的列（1）和列（2）。金融素養(yǎng)在5%水平上顯著正向影響中西部地區(qū)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，對(duì)東部地區(qū)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的影響不顯著。這說(shuō)明相較于東部地區(qū)農(nóng)戶，金融素養(yǎng)對(duì)中西部地區(qū)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的影響更為明顯?？赡苁且?yàn)?，比較而言，東部地區(qū)農(nóng)戶的平均金融素養(yǎng)水平高，農(nóng)戶間金融素養(yǎng)水平差距小，其適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)受金融素養(yǎng)的影響不明顯。

農(nóng)村土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的確權(quán)、登記及頒證（本文簡(jiǎn)稱農(nóng)地確權(quán)）可以穩(wěn)固農(nóng)地權(quán)屬關(guān)系，強(qiáng)化農(nóng)地的法律保護(hù)，減少農(nóng)戶土地流轉(zhuǎn)和部分作業(yè)外包的交易成本，激勵(lì)農(nóng)戶增加對(duì)耕地的生產(chǎn)投入，促進(jìn)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。故有必要從土地是否確權(quán)的角度考察金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的影響。在Chow檢驗(yàn)結(jié)果顯著的情況下，按農(nóng)用土地是否具有土地經(jīng)營(yíng)權(quán)證書，將樣本分為擁有確權(quán)土地和沒(méi)有確權(quán)土地兩組進(jìn)行回歸。結(jié)果見(jiàn)表4的列（3）和列（4），金融素養(yǎng)在1%水平上對(duì)擁有確權(quán)土地農(nóng)戶的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)有顯著的積極作用，對(duì)沒(méi)有確權(quán)土地農(nóng)戶的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)影響不顯著。

（三） 影響機(jī)制分析

對(duì)金融素養(yǎng)通過(guò)提高正規(guī)信貸可得性、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)偏好和豐富信息獲得，間接推動(dòng)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的可能性進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。正規(guī)信貸獲得和信息獲得兩個(gè)機(jī)制變量為虛擬變量，對(duì)這兩個(gè)機(jī)制檢驗(yàn)采用二元Probit模型進(jìn)行估計(jì)。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表5。

表5的列（1）是金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶正規(guī)信貸獲得影響的回歸結(jié)果。從中得知，金融素養(yǎng)顯著提高了農(nóng)戶持有農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性銀行貸款的概率。這是因?yàn)榻鹑谒仞B(yǎng)可以激發(fā)農(nóng)戶對(duì)正規(guī)信貸的需求以及提高農(nóng)戶正規(guī)信貸的可得性。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性銀行貸款為農(nóng)戶擴(kuò)大再生產(chǎn)提供資金支持，促進(jìn)其適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

表5的列（2）是金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)偏好影響的回歸分析結(jié)果。結(jié)果表明，金融素養(yǎng)較高的農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)偏好較強(qiáng)。農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的適度增強(qiáng)會(huì)促使其在可能獲得較大收益的預(yù)期下，選擇適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

表5的列（3）是金融素養(yǎng)對(duì)農(nóng)戶信息獲得影響的回歸分析結(jié)果。從中得知，金融素養(yǎng)較高的農(nóng)戶從外界獲取與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、補(bǔ)助、政策等有關(guān)信息的概率更大。信息的掌握有利于農(nóng)戶完成土地流轉(zhuǎn)和外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)，促進(jìn)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

由此，研究假說(shuō)2、假說(shuō)3和假說(shuō)4得到了驗(yàn)證。

（四） 內(nèi)生性檢驗(yàn)

基準(zhǔn)回歸是將金融素養(yǎng)視為模型的外生變量，由此估計(jì)其對(duì)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的影響。然而農(nóng)戶的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)也可能會(huì)通過(guò)“干中學(xué)”方式反向促進(jìn)自身金融素養(yǎng)的提升，即基準(zhǔn)模型可能存在反向因果關(guān)系，使估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生偏誤。有必要引入Roodman的條件混合過(guò)程方法（conditional mixed process，CMP），將工具變量法與CMP方法結(jié)合，解決有序Probit模型可能存在的內(nèi)生性問(wèn)題。

考慮到農(nóng)戶可能通過(guò)向同一地區(qū)其他受訪者學(xué)習(xí)的途徑提升自身的金融素養(yǎng)水平，而同一地區(qū)其他受訪者的平均金融素養(yǎng)水平不會(huì)直接影響該受訪農(nóng)戶的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。即同一地區(qū)其他受訪者的平均金融素養(yǎng)水平對(duì)原模型［即方程（1）］是外生變量，故選其作為受訪農(nóng)戶金融素養(yǎng)的工具變量，并利用CMP估計(jì)法對(duì)方程重新估計(jì)。第一階段回歸結(jié)果顯示，除受訪者外，當(dāng)?shù)仄渌茉L者的平均金融素養(yǎng)水平與農(nóng)戶自身的金融素養(yǎng)在1%水平上顯著正相關(guān)，說(shuō)明所選取的工具變量是合適的。內(nèi)生性檢驗(yàn)參數(shù)atanhrho_12在1%水平上顯著，說(shuō)明金融素養(yǎng)對(duì)原方程而言確實(shí)是內(nèi)生變量。第二階段回歸結(jié)果顯示，在修正了內(nèi)生性偏誤后，金融素養(yǎng)仍在1%統(tǒng)計(jì)水平上正向影響農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，結(jié)論具有穩(wěn)健性。

（五） 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為判斷采用因子分析法測(cè)算農(nóng)戶金融素養(yǎng)水平的可靠程度，采用對(duì)評(píng)分直接加總的方法重新計(jì)算農(nóng)戶金融素養(yǎng)水平并再次回歸，以驗(yàn)證研究結(jié)論的穩(wěn)健性，結(jié)果一致，考慮了內(nèi)生性問(wèn)題后結(jié)論依然不變。再采用改變模型設(shè)定的方法，將OLS和2SLS估計(jì)分別作為有序Probit模型和CMP估計(jì)的對(duì)照，對(duì)方程重新估計(jì)，結(jié)論與前面一致。這說(shuō)明金融素養(yǎng)能夠顯著促進(jìn)農(nóng)戶開(kāi)展適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的結(jié)論是穩(wěn)健的。

五、研究結(jié)論與建議

（一） 結(jié)論

第一，農(nóng)戶的適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)農(nóng)戶自身的金融素養(yǎng)。農(nóng)戶擴(kuò)大耕地面積及外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)具有系統(tǒng)相關(guān)性，兩者都是農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的必要條件。擴(kuò)大耕地面積及外包部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)受到農(nóng)戶金融素養(yǎng)的影響。這種影響因農(nóng)戶所在地區(qū)的不同以及是否擁有確權(quán)土地存在異質(zhì)性。第二，正規(guī)信貸可得、風(fēng)險(xiǎn)偏好和信息獲得是金融素養(yǎng)促進(jìn)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的中間機(jī)制。農(nóng)戶金融素養(yǎng)能夠通過(guò)提高其正規(guī)信貸可得性，適當(dāng)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)偏好，豐富其信息獲得，促進(jìn)農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)。

（二） 建議

金融機(jī)構(gòu)層面：應(yīng)通過(guò)開(kāi)發(fā)性普惠金融業(yè)務(wù)支持農(nóng)戶將土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)與其部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包有機(jī)結(jié)合起來(lái)，將提高農(nóng)戶金融素養(yǎng)的路徑與方法融入支持農(nóng)戶適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新過(guò)程中。第一，與土地流轉(zhuǎn)交易平臺(tái)和農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)性服務(wù)組織開(kāi)展深度合作，將創(chuàng)新的農(nóng)村金融產(chǎn)品和服務(wù)渠道生動(dòng)地展現(xiàn)在廣大農(nóng)戶的視野中。第二，借助開(kāi)發(fā)性普惠金融，促進(jìn)農(nóng)戶（包括家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專業(yè)合作社）與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)機(jī)械化服務(wù)組織等提供商業(yè)性社會(huì)服務(wù)的單位建立合作關(guān)系及利益共享機(jī)制。通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈向上游農(nóng)戶傳遞相關(guān)金融知識(shí)和金融服務(wù)渠道。

政府層面：應(yīng)運(yùn)用各級(jí)公共平臺(tái)及其導(dǎo)向力，以土地經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)與部分農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包聯(lián)動(dòng)發(fā)展為目標(biāo)，積極促進(jìn)農(nóng)戶金融素養(yǎng)的提高。第一，搭建土地流轉(zhuǎn)交易和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包交易平臺(tái)，引導(dǎo)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)入駐。第二，村集體領(lǐng)導(dǎo)班子和當(dāng)?shù)卣块T發(fā)揮牽頭、統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)功能，正確引導(dǎo)農(nóng)戶擴(kuò)大再生產(chǎn)的合理需求，為農(nóng)戶選擇合適金融服務(wù)途徑實(shí)現(xiàn)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造條件。

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（責(zé)任編輯：厲亞）

Abstract：Based on system correlation， in order to realize the moderate scale management of agricultural production， farmers should consider not only the expansion of cultivated land scale， but outsourcing part of the agricultural production processes. On the basis of explaining the mechanism how financial literacy affects farmers moderate scale management， this paper? puts forward hypotheses and empirically tests the relationship between financial literacy and farmers moderate scale management by using data on China Household Finance Survey and the ordered Probit model. We found that financial literacy exerts positive impact on farmers moderate scale management significantly. The results of heterogeneity analysis show that the impacts of financial literacy on farmers moderate scale management are different due to the region and the ownership of confirmed land.

Key words：farmers; financial literacy; moderate scale management; farmland transfer; outsourcing part of agricultural production processes