企業(yè)集團財務公司資金管理探析

白元開

【摘要】無論是從理論還是從實踐的角度來講，企業(yè)集團財務公司資金管理有效實施都非常必要，可有效調控企業(yè)集團資金流轉，根據(jù)實際需求而配置資金，提高資金利用率，降低資金成本，促使企業(yè)集團能夠創(chuàng)造較高的經(jīng)濟效益。但目前我國諸多企業(yè)集團財務公司資金管理狀況不佳。對此，本文將著重分析企業(yè)集團財務公司資金管理的現(xiàn)實意義及其存在的問題，進而探討優(yōu)化資金管理的有效措施。

【關鍵詞】企業(yè)集團 財務公司 資金管理

從促進企業(yè)集團長遠發(fā)展的角度來講，需要成立財務公司，并且要求財務公司加強資金管理，以提高集團資金利用率，使之創(chuàng)造更多的價值。所以，企業(yè)集團財務公司應高度重視并且良好展開資金管理。

一、企業(yè)集團財務公司及其資金管理

（一）企業(yè)集團財務公司

企業(yè)集團財務公司與普通意義上的財務公司不同，它是指以加強企業(yè)集團資金集中管理和提升企業(yè)集團資金使用效率為目的，為企業(yè)集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。它是企業(yè)集團自行成立的，目的明確，即加強財務管理，提高企業(yè)集團資金利用率。主要運行模式有金融控股公司運作模式、商業(yè)銀行運作模式、投資銀行運作模式及特定范圍的混業(yè)經(jīng)營運作模式。不同運作模式下資金管理都是重中之重，都是以提高資金利用率為目標。

（二）企業(yè)集團財務公司資金管理

企業(yè)集團財務公司資金管理是非常重要的組成部分，該項管理工作的有效實施，可降低資金使用成本，提供資金流轉效率，滿足企業(yè)集團成員單位資金需求，促使成員單位經(jīng)營狀況良好，創(chuàng)造較高的經(jīng)濟效益，推動企業(yè)集團更好地發(fā)展。對企業(yè)集團財務公司資金管理實踐情況予以了解，主要包括三個方面的內容。

一是資金預算管理。企業(yè)集團財務公司資金管理中資金預算管理是非常重要的一部分，通過制定可行性的預算方案，可以為資金運營提供參考依據(jù)，控制資金使用，對于提高資金利用率有積極的促進作用。要想做好資金預算管理工作，需要充分考慮企業(yè)集團及成員單位的實際情況，也要了解國家形勢及金融市場環(huán)境，從提高資金利用率的角度出發(fā)，制定可行性的預算方案，保證財務公司獨立運營過程中可通過資金合理配置和運用而拓展業(yè)務，創(chuàng)造更高的利潤。

二是資金籌集管理。企業(yè)集團財務公司核心就是資本運作，籌集是必不可少的環(huán)節(jié)。但籌資具有一定風險，需要加強管理，即對資金來源、資金規(guī)模、籌集渠道等方面予以管控，如此才能保證資金籌集活動良好展開，落實各項投資活動，利用最小的成本來實現(xiàn)利潤最大化。資金籌集管理包括內源性籌資管理和外源性籌資管理，前者是對企業(yè)集團成員單位資金流動情況予以管控，通過合理調配和流動資金來滿足各個成員單位資金需求，促使各個成員單位良好運營；后者則是在滿足企業(yè)集團成員單位資金需求的基礎上出現(xiàn)資金缺口，需要組織開展籌資活動，彌補缺口，保證資本運作得以順利進行，實現(xiàn)財務公司運營獲利。

三是資金風險管理。企業(yè)集團財務公司屬于非銀行形式的金融機構，機構運營的過程中不可避免地會產(chǎn)生風險，比如產(chǎn)業(yè)風險、信用風險、市場風險等。如集團成員單位運營狀況不佳，未能創(chuàng)造經(jīng)濟效益，甚至出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，無力償還財務公司的資金，那么財務公司將面臨信用風險。為了盡可能地規(guī)避風險，保證財務公司運作狀況良好，還需要加強資本風險管理，總結以往經(jīng)驗，明確財務公司運作可能存在的風險，制定風險管理機制，加強風險識別與評估，進而制定針對性的、可行性的防范措施，降低風險發(fā)生概率，保證資金安全[2]。

二、企業(yè)集團財務公司資金管理的現(xiàn)實意義

隨著企業(yè)集團規(guī)模的不斷擴大，資金增多，如果不能科學合理地進行資金管控，優(yōu)化配置和使用資金，可能造成資金利用率不高，難以創(chuàng)造更高經(jīng)濟效益，甚至出現(xiàn)虧損，阻礙企業(yè)集團發(fā)展。為了應對不斷變化的市場環(huán)境、嚴峻的行業(yè)競爭及企業(yè)集團發(fā)展需求，企業(yè)集團采取新的資金管理模式，即成立財務公司，可以集中企業(yè)集團資金，根據(jù)成員單位經(jīng)營需求而合理配置資金，提高資金利用率。

以往企業(yè)集團成員單位發(fā)展的過程中采取向銀行貸款的方式來獲取資金，銀行貸款成本較高，會在一定程度上削弱成員單位的經(jīng)營利潤，企業(yè)集團成立財務公司，由其收集成員單位的資金盈余，之后以貸款的方式將資金流轉至存在資金困難的成員單位，如此一方面能夠保證成員單位良好經(jīng)營；另一方面可降低資金成本，促使資金創(chuàng)造更高的經(jīng)濟效益。以往企業(yè)集團成員單位相互擔保，向銀行申請貸款，如若成員單位未能如期還款，將會使得企業(yè)集團信用風險增加。而財務公司的成立，則是可實現(xiàn)企業(yè)集團內部資金流轉，降低企業(yè)集團發(fā)生信用風險的可能性，同時也能夠使集團總部了解成員單位經(jīng)營狀況和資金狀況，實施針對性管控，為促進企業(yè)集團良好發(fā)展創(chuàng)造條件[3]。

三、企業(yè)集團財務公司資金管理現(xiàn)狀

自上世紀八十年代我國出現(xiàn)第一家企業(yè)集團財務公司——東風汽車財務公司開始，這一新的金融機構如雨后春筍般逐漸產(chǎn)生，發(fā)展至今天，企業(yè)集團財務公司發(fā)展越來越成熟。但深入了解企業(yè)集團財務公司資金管理實踐效果不難發(fā)現(xiàn)，仍存在一些有待解決的問題。

一是融資渠道單一。企業(yè)集團財務公司資本運營良好展開，就需要有足夠的資金支持。因此財務公司需要對內和對外進行籌資。對內籌資就是籌集企業(yè)集團成員單位盈余資金；對外就是通過金融機構或社會機構進行融資。而根據(jù)我國企業(yè)集團財務公司的融資實際情況，外部融資難以打開，只能以內部融資為主，并且采取負債融資的方式，這就使得財務公司的負債比例較高。如若市場環(huán)境突變、國家政策調整、國際形勢動蕩等，均會給財務公司運營帶來一定負面影響，導致公司運營狀況不佳，難以創(chuàng)造較高的經(jīng)濟效益，甚至出現(xiàn)虧損現(xiàn)象，給企業(yè)集團運營與發(fā)展帶來一定的負面影響[4]。

二是資金集中管理程度不高。企業(yè)集團財務公司資金管理還存在資金集中管理程度不高的問題。主要是未能綜合考慮，科學合理地構建財務資金管理體系，導致資金管理的過程中難以對企業(yè)集團資金步步分化情況予以了解，進而無法對成員單位、集團總部的資金予以集中管理。

三是資金利用率不高。企業(yè)集團財務公司資金管理的有效實施，需要掌握集團總部及成員單位資金流動情況和使用情況，進而科學合理地制定資金管理計劃，有針對性地落實各項管理工作，提高資金利用率。但當前某些企業(yè)集團財務公司資金管理難以獲得企業(yè)集團及成員單位相關信息，尤其是資金方面的信息，導致財務公司無法充分考慮集團總部的整體利益，有效落實資金管理，財務公司淪為單純地存儲和支出資金的銀行[5]。

四、企業(yè)集團財務公司資金管理優(yōu)化對策

（一）構建完善的金融監(jiān)管制度

企業(yè)集團財務公司屬于非銀行金融機構，隸屬于金融業(yè)范疇，受金融市場的影響。為了避免金融市場紊亂給企業(yè)集團財務公司帶來嚴重的負面影響，構建完善的金融監(jiān)管制度是非常必要的。相關部門需深入了解我國金融市場運行和發(fā)展的實際情況，從促進我國金融行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的角度出發(fā)，頒布實施相關政策法規(guī)，促使金融監(jiān)管制度更完善，保證金融市場秩序良好。

（二）拓展財務公司融資渠道

以往企業(yè)集團財務公司融資渠道單一，以負債融資為主，公司運營的過程中可能出現(xiàn)資金短缺、無力還款等現(xiàn)象，在一定程度上影響財務公司作用的發(fā)揮，阻礙企業(yè)集團發(fā)展。為了盡可能地避免此種情況發(fā)生，應當積極拓展財務公司的融資渠道。首先進行產(chǎn)業(yè)金融定位，結合金融市場運行實際情況，面向金融市場進行融資，逐步打破內部融資的單一局面，擴寬融資渠道，同時擴大融資規(guī)模。另外，由于企業(yè)集團財務公司具有法定代表人，獨立運營，應當積極與金融機構、銀行等促成合作，參與到各種融資活動中來，以便切實有效地解決融資問題。

（三）構建完善的資金管理體系

對于企業(yè)集團而言，財務公司創(chuàng)建的目的是解決集團內部資金問題，有效控制集團各部門、各成員單位的財務，確保企業(yè)集團財務良好。而要想使財務公司的作用充分發(fā)揮出來，就需要構建完善的、統(tǒng)一的資金管理體系。為此，需要客觀分析以往企業(yè)集團財務公司資金管理實際情況，明確資金管理不足，準確把握財務公司的作用，以此為切入點，科學、合理地構建資金管理體系，明確資金管理的內容、主體、范圍、作用及細則等，以便財務人員能夠通過整合企業(yè)集團及成員單位的財務信息，統(tǒng)籌規(guī)劃、合理安排資金管理，通過一系列的管理舉措，加強對企業(yè)集團資金流向的監(jiān)督、對成員單位資金使用情況的管控，集中企業(yè)集團資金，優(yōu)化配置和使用資金，滿足成員單位資金需求的同時，進行業(yè)務拓展，以便提高資金利用率，創(chuàng)造更高的經(jīng)濟效益。

（四）構建財務信息共享機制

對于企業(yè)集團財務公司而言，要充分發(fā)揮資金管理作用，謀求更高的經(jīng)濟效益，促進整個企業(yè)集團良好發(fā)展，需要掌握集團總部及成員單位財務信息，從保證整個集團利益的角度出發(fā)，制定可行性的資金管理方案，加強預算管理、融資管理及風險管理，提高資金利用率。為此，財務公司應當構建健全的、完善的財務信息共享機制，積極引用現(xiàn)代化技術手段，比如互聯(lián)網(wǎng)信息技術、大數(shù)據(jù)技術、云計算技術、5G通信技術等等，構建信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)與企業(yè)集團成員單位信息系統(tǒng)對接，實現(xiàn)財務信息共享，以便財務公司財務人員能夠實時獲取成員單位財務數(shù)據(jù)，比如存款數(shù)據(jù)、貸款數(shù)據(jù)等，為合理規(guī)劃和制定資金管理計劃提供參考依據(jù)。

綜上所述，對于企業(yè)集團而言，財務公司的成立非常必要，能夠加強對集團資金流轉的調控、提高資金利用率、規(guī)避資金風險，促進企業(yè)集團創(chuàng)造較高的經(jīng)濟效益。而要想真正做到這一點，就需要財務公司做好資金管理工作。而目前某些財務公司資金管理狀況不佳，存在融資渠道單一、資金利用率不高等問題。對此，應當通過構建完善的資金管理體系、拓展融資渠道、強化風險管理能力等提高資金管理水平，為財務公司的運營創(chuàng)造條件。

參考文獻：

[1]李金寶.我國企業(yè)集團財務公司資金管理探析[J].商業(yè)經(jīng)濟，2019（6）：156-157

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[4]趙箭.企業(yè)集團財務公司的資金管理改革的幾點思考[J].全國流通經(jīng)濟，2021（29）：86-88

[5]陳寧.企業(yè)集團財務公司資金管理常見問題及應對策略[J].理財（財經(jīng)版），2019（5）：69-70