淺議“一帶一路”背景下的人民幣國際化

石月

【摘要】當(dāng)今世界是復(fù)雜而多元的，世界各國經(jīng)濟聯(lián)系愈發(fā)緊密，經(jīng)濟危機所帶來的連鎖反應(yīng)也愈發(fā)強烈。我國經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入新階段，人民幣國際化是我國經(jīng)濟發(fā)展的一個重大目標(biāo)?！耙粠б宦贰背h的實施，加快了人民幣國際化的進(jìn)程，為人民幣國際化提供了有利條件，滿足了我國對外開放的需要，為加強跨境貿(mào)易和投資提供了有利條件。

【關(guān)鍵詞】一帶一路，人民幣國際化

引言

“一帶一路”是“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的簡稱?！耙粠б宦贰苯栌霉糯z綢之路的歷史符號，高舉和平發(fā)展的旗幟，積極發(fā)展與沿線國家的經(jīng)濟合作伙伴關(guān)系，共同打造政治互信、經(jīng)濟融合、文化包容的利益共同體、命運共同體和責(zé)任共同體。

當(dāng)今世界正在發(fā)生著天翻地覆的變化，世界經(jīng)濟緩慢復(fù)蘇，國際爭端不斷，逆全球化勢頭逐漸興起，貿(mào)易保護(hù)主義、單邊主義等狀況接連不斷。在此復(fù)雜的背景下，作為21世紀(jì)的絲綢之路，“一帶一路”的建設(shè)就顯得尤為重要。推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)既是中國擴大和深化對外開放的需要，也是加強和亞歐非及世界各國互利合作的需要，中國愿意在力所能及的范圍內(nèi)承擔(dān)更多責(zé)任和義務(wù)，為人類和平發(fā)展作出更大的貢獻(xiàn)。

當(dāng)前“一帶一路”的實施，使得人民幣國際化成為大眾關(guān)注的熱點。人民幣國際化，也就是人民幣現(xiàn)金在境外享有一定的流通度，推進(jìn)以人民幣計價的金融產(chǎn)品成為國際各主要金融機構(gòu)包括中央銀行的投資工具，國際貿(mào)易中以人民幣結(jié)算的交易要達(dá)到一定比重。當(dāng)前國家間經(jīng)濟競爭的最高表現(xiàn)形式就是貨幣競爭，如果人民幣對其他貨幣的替代性增強，不僅將現(xiàn)實地改變儲備貨幣的分配格局及其相關(guān)的鑄幣稅利益，而且也會對西方國家的地緣政治格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

“一帶一路”建設(shè)頻頻取得了不錯的成果，并且逐漸有越來越多的國家參與其中。我國與“一帶一路”沿線國家之間的貿(mào)易往來愈發(fā)密切，而作為最大的發(fā)展中國家以及全球外匯儲備最多的國家，我們在“一帶一路”建設(shè)中投入資金支持，有助于“一帶一路”的蓬勃發(fā)展。海外投資項目的增多、沿線國家設(shè)立金融分支機構(gòu)等作為，都在推動著人民幣國際化的進(jìn)程。

一、“一帶一路”背景下人民幣國際化的進(jìn)展

（一）“一帶一路”沿線國家人民幣結(jié)算已初具規(guī)模

2009年4月8日，國務(wù)院常務(wù)會議決定，在上海和廣州、深圳、珠海、東莞等城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點。這將邁開人民幣走向國際化的關(guān)鍵一步，有利于人民幣國際地位的逐步提升。試點至今，跨境人民幣結(jié)算得到了大力發(fā)展。尤其是在“一帶一路”的支持下，中國在和“一帶一路”沿線國家進(jìn)行跨境交易時，大力推進(jìn)人民幣外貿(mào)結(jié)算，為人民幣可以合理在東北亞、東南亞等沿線國家流通打下了良好基礎(chǔ)。

中國人民銀行統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國和“一帶一路”沿線國家的跨境人民幣交易總額超過了2.07萬億元，占中國所有跨境人民幣交易總額的13.1%。中國與“一帶一路”沿線國家的人民幣跨境收付結(jié)算業(yè)務(wù)得到了我國各省份的積極參與。2019年，云南與“一帶一路”沿線國家跨境人民幣結(jié)算量達(dá)437.85億元，同比增長11.27%。緬甸依然是云南跨境人民幣結(jié)算第一大市場。數(shù)據(jù)顯示，2019年，云南與毗鄰的緬甸、老撾、越南三國跨境人民幣結(jié)算量分別為212.57億元、21.36億元、135.49億元，分別同比增長為5.23%、2.4%、5.64%。天津市人民幣跨境收支在“一帶一路”沿線國家中使用規(guī)模由2018年的351.1億元增長到2019年的364.6億元，同比增長3.9%。

在與“一帶一路”沿線國家進(jìn)行國際貿(mào)易活動往來的同時，人民幣跨境收支的業(yè)務(wù)量在不斷上升，成交金額也在不斷上升，規(guī)模在不斷擴大。

（二）“一帶一路”沿線國家人民幣計價功能得到了發(fā)展

自2009年我國推出跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)試點以來，人民幣跨境支付得到了快速發(fā)展。但美中不足的是，人民幣的計價功能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于人民幣的結(jié)算功能。然而根據(jù)以往經(jīng)驗和國際評估結(jié)果，計價功能是一國貨幣國際化的重要推動因素之一。美元之所以可以成為國際貨幣，這與美國大力推動發(fā)展美元的計價功能是密不可分的。

“一帶一路”發(fā)展至今，越來越多的沿線國家為了規(guī)避匯率大幅變動的風(fēng)險，開始采用人民幣計價，使得人民幣的計價功能得到了初步發(fā)展。在進(jìn)行跨國投資與融資方面，越來越多的國家開始涌向中國市場，開展投融資活動。

（三）我國人民幣國際化的基礎(chǔ)金融設(shè)施得到了改善

為了給人民幣國際化提供良好的環(huán)境，我國的金融基礎(chǔ)設(shè)施也不斷改善。經(jīng)過長期發(fā)展，已經(jīng)逐漸形成了以人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）為基礎(chǔ)、以人民幣清算行為樞紐、以銀行等金融分支機構(gòu)為依托的人民幣跨境結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。目前為止，已經(jīng)有41個“一帶一路”沿線國家和地區(qū)參與了CIPS；我國已經(jīng)在25個國家和地區(qū)設(shè)立了人民幣清算行，在“一帶一路”沿線國家中有八個設(shè)立有人民幣清算行；同時在24個“一帶一路”沿線國家設(shè)立了我國銀行的支行、分行及代表處。

二、人民幣國際化的障礙

（一）我國金融市場深度與廣度不足

我國金融市場深度不夠，阻礙了人民幣國際化的進(jìn)程。首先，我國金融市場還不夠完善，情況相對復(fù)雜，受干擾因素較多。比如，我國國有企業(yè)在金融市場中處于主導(dǎo)地位，這容易導(dǎo)致我國金融市場對國際市場的信號相對不靈敏，導(dǎo)致錯失了一些機會。再者，我國發(fā)行的債券大部分是國家債券。我國的國家債券是中央政府根據(jù)信用原則，以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提而籌措資金的債務(wù)憑證，通常簡稱為國債，或國債券。國債是由國家發(fā)行的債券，由于國債的發(fā)行主體是國家，所以它具有最高的信用度，被公認(rèn)為是最安全的投資工具，風(fēng)險最小。但是國債的缺點之一就是缺乏流動性，不利于資金的周轉(zhuǎn)，以國債為主也對我國金融市場高速發(fā)展造成一定影響。

（二）我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不夠完善

2019年，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值31.54萬億元人民幣，比2018年增長3.4%。其中，出口17.23萬億元，增長5%；進(jìn)口14.31萬億元，增長1.6%；貿(mào)易順差2.92萬億元，擴大25.4%。自從改革開放以來，我國的貿(mào)易一直都是順差狀態(tài)。貿(mào)易順差導(dǎo)致經(jīng)濟對外依存度過高，民族經(jīng)濟發(fā)展空間狹窄，出口結(jié)構(gòu)難以調(diào)整，我國的貨幣無法向外國輸出。目前來看，我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)改造尚未完成。長期的貿(mào)易順差并非都是好處，適當(dāng)逆差有利于緩解短期貿(mào)易糾紛，有助于貿(mào)易長期穩(wěn)定增長，短期的貿(mào)易逆差有助于緩解我國通貨膨脹的壓力，加大我國貨幣政策的操作空間。長期貿(mào)易順差會給我國貨幣國際化帶來一定影響。

（三）“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟發(fā)展不平衡

“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟水平不盡相同，對人民幣的認(rèn)知程度與跨國貿(mào)易投資水平也不同，這也導(dǎo)致了人民幣在各國的流通程度存在區(qū)別。據(jù)統(tǒng)計，在2016年，“一帶一路”沿線國家在結(jié)算跨境貿(mào)易金額時，使用人民幣進(jìn)行交易占總交易金額10%的國家只有7個，人民幣交易金額占比5%-10%的只有2個。人民幣在除東南亞地區(qū)以外的國家流通并沒有很發(fā)達(dá)，接受程度普遍不高。

三、對策與建議

（一）加速我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的改造，深化金融市場

我國應(yīng)主動發(fā)揮自己的優(yōu)勢，樹立大國形象，更好地整合金融資源，積極推動與“一帶一路”沿線國家的貿(mào)易往來。與此同時，推進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化以及技術(shù)創(chuàng)新，確保我國經(jīng)濟處于并且能持續(xù)處于高速發(fā)展階段。如，改善貿(mào)易結(jié)構(gòu)，推進(jìn)投融資，加大企業(yè)的自主選擇權(quán)，要做到合理監(jiān)管，不要只是一味地嚴(yán)格管控，讓市場自身做好“看不見的手”的職能，合理改革金融市場。

（二）推進(jìn)“一帶一路”總體金融體系的構(gòu)建與完善

“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，不僅使人民幣在沿線國家的認(rèn)知程度增強、流通速度加快，而且使得我國對外貿(mào)易投資、融資的需求加大，使人民幣逐步走向國際化。但一些國家對人民幣的認(rèn)知程度和接受程度還不夠，作為最大的發(fā)展中國家，我國應(yīng)進(jìn)一步強化大國擔(dān)當(dāng)，為“一帶一路”沿線國家提供援助，加強對外投資，吸收對內(nèi)融資，深化合作，優(yōu)質(zhì)資源共享，大力營造人民幣支付環(huán)境，推動人民幣走向國際化。

（三）大力推進(jìn)人民幣投資、融資國際化

“一帶一路”建設(shè)使沿線各國的人民幣使用頻率逐漸增強。通過建立以人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）為基礎(chǔ)、以人民幣清算行為樞紐、以銀行等金融分支機構(gòu)為依托的人民幣跨境結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，加強人民幣與其他國家的貿(mào)易結(jié)算。在互聯(lián)網(wǎng)時代，發(fā)展網(wǎng)上支付代替現(xiàn)金支付也是大勢所趨，我國更要合理利用這一優(yōu)勢，讓人民幣在投融資的進(jìn)程中大放異彩，爭取在石油、原油等大宗商品貿(mào)易中采取人民幣核算的方式，提升人民幣在全球范圍內(nèi)的儲備，避免匯率風(fēng)險。

（四）完善人民幣支付清算機制

由于美元在國際貨幣體系中的主導(dǎo)地位，導(dǎo)致很多國家金融機構(gòu)普遍提供美元而不是人民幣在內(nèi)的外幣賬戶服務(wù)，缺乏提供人民幣清算結(jié)算的基礎(chǔ)設(shè)施。所以，我們應(yīng)利用我國網(wǎng)絡(luò)發(fā)展優(yōu)勢，在進(jìn)行跨境交易的同時，利用網(wǎng)絡(luò)交易，簡化手續(xù)，為跨國貿(mào)易結(jié)算提供便利，增加人民幣支付清算的效率。

四、總結(jié)與展望

相關(guān)研究表明，貨幣國際化會對一國的貨幣政策獨立性產(chǎn)生影響。所以我們在享受人民幣國際化帶來的喜悅的同時，也應(yīng)該做好防范機制，加強風(fēng)險防范能力，建立更為合理的監(jiān)管體系，完善我國法律體系，有序推動人民幣國際化。

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