風(fēng)險(xiǎn)化解方案或延期！四川信托再披露風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)展，正加強(qiáng)與有關(guān)意向重組方的溝通協(xié)商

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近日，四川信托有限公司（下稱四川信托）在官網(wǎng)發(fā)布了一則《工作進(jìn)展情況通報(bào)》，再一次說明其風(fēng)險(xiǎn)處置工作的最新進(jìn)展。本次通報(bào)四川信托交代了2022年下半年以來風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)清收處置情況以及重組推進(jìn)工作情況。

而這樣的一紙通報(bào)顯然引起了一些投資者的不滿意，據(jù)了解，當(dāng)晚就有人在四川信托門前打起了地鋪進(jìn)行維權(quán)。此前在10月份，四川信托對(duì)外透露預(yù)計(jì)年底會(huì)公布自然人投資者的兌付方案?？膳R近年底，這樣的一份通報(bào)或?qū)⒁馕吨淠甑壮龇桨傅挠?jì)劃落空了。

自2020年5月以來，四川信托約252億TOT信托產(chǎn)品得不到兌付，涉及自然人投資者約8600名。四川信托由此開啟了一條多方“重組自救”之路，而一大批投資者也開始了漫長的維權(quán)之路，四川信托投資人不滿意諸如安信信托、新時(shí)代信托的打折兌付方案，要求本息全額兌付。

1月3日，四川信托在官網(wǎng)發(fā)布了《工作進(jìn)展情況通報(bào)（2023年1月3日）》，將風(fēng)險(xiǎn)處置各項(xiàng)工作的有關(guān)情況作了通報(bào)，通報(bào)內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)清收處置情況、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)清收處置情況、管控工作情況三方面。

據(jù)通報(bào)信息顯示，目前公司正在全力推進(jìn)涉宏達(dá)系、國之杰系、成都國際商城、金安橋水電站、白鶴灘水泥廠等關(guān)鍵重點(diǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)程。

同時(shí)，通報(bào)還表示市場(chǎng)化重組是最大限度保護(hù)四川信托委托人合法權(quán)益的首選，同時(shí)也是最困難、最復(fù)雜、最耗時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)處置路徑。地方政府組織中介機(jī)構(gòu)詳細(xì)測(cè)算重組成本，研究形成重組總體方案，正進(jìn)一步修改完善，并全力推動(dòng)盡快形成風(fēng)險(xiǎn)處置最終方案。目前，四川信托正加強(qiáng)與有關(guān)意向重組方的溝通協(xié)商。

據(jù)“信托圈內(nèi)人”報(bào)道，就在1月3日的投資人現(xiàn)場(chǎng)溝通會(huì)上，因四川信托并沒有給出具體的風(fēng)險(xiǎn)化解方案，而工作進(jìn)展情況通報(bào)中也沒有提及具體方案。幾名投資人表現(xiàn)得非常憤怒，并于當(dāng)晚在門口打起了地鋪進(jìn)行維權(quán)。

而就在2022年10月底的另外一場(chǎng)投資人現(xiàn)場(chǎng)溝通會(huì)上，四川信托曾稱預(yù)計(jì)年底出臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)化解方案，準(zhǔn)備先給每戶墊付部分本金以解燃眉之急，比如二三十萬。具體解決方案是“吃混糖鍋盔”，所有投資人一視同仁，不會(huì)先解決個(gè)別項(xiàng)目或個(gè)別投資人，不會(huì)有憑借關(guān)系或條件先上岸。

而隨著本次工作進(jìn)展情況的通報(bào)，四川信托的風(fēng)險(xiǎn)化解方案明顯已經(jīng)“難產(chǎn)”。曾有媒體報(bào)道，在2022年9月份四川信托有向上級(jí)單位上報(bào)過風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目化解方案，但該方案未被通過。

值得注意的是，自兌付危機(jī)出現(xiàn)，四川信托的投資人已許多次上門維權(quán)。但至今未出現(xiàn)類似興業(yè)信托怒懟投資者的事情。據(jù)悉，四川信托允許投資者在每周二前來適當(dāng)性維權(quán)，因此每到周二，川信大院總會(huì)聚集著100多名維權(quán)者。

公開資料顯示，四川信托是在四川省信托投資公司、四川省建設(shè)信托投資公司經(jīng)過長達(dá)11年整頓重組并引入戰(zhàn)投改制后于2010年11月28日正式成立，是“宏達(dá)系”核心金融平臺(tái)之一，前四大股東分別為四川宏達(dá)（集團(tuán)）有限公司、中海信托股份有限公司（下稱中海信托）、四川宏達(dá)股份有限公司和四川濠吉食品集團(tuán)有限公司。

重組后的四川信托業(yè)務(wù)開展比較激進(jìn)，資產(chǎn)管理規(guī)模曾一度超3000億元，但也因此埋下了“暴雷”隱患，其TOT產(chǎn)品底層投了很多風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目和自融項(xiàng)目，其中包括大量房地產(chǎn)。

四川信托的兌付危機(jī)爆發(fā)于2020年5月，當(dāng)時(shí)旗下TOT產(chǎn)品開始陸續(xù)出現(xiàn)逾期，多只產(chǎn)品無法正常兌付，風(fēng)險(xiǎn)缺口很快高達(dá)252億元。且這些信托產(chǎn)品背后還暗含著借新還舊、期限錯(cuò)配、短募長投等違規(guī)操作。

2020年12月，四川銀保監(jiān)局發(fā)布公告稱，四川信托存在將部分固有貸款或信托資金違規(guī)用于相關(guān)股東及其關(guān)聯(lián)方的行為，且在監(jiān)管部門責(zé)令整改后，相關(guān)股東拒不歸還違規(guī)占用的資金。隨后，宏達(dá)集團(tuán)、宏達(dá)股份、四川濠吉、匯源集團(tuán)四家股東被采取監(jiān)管強(qiáng)制措施，四川銀保監(jiān)局同時(shí)聯(lián)合地方政府向四川信托派出了工作組，并對(duì)四川信托違法違規(guī)行為搜集證據(jù)。

此后，四川信托又多次通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)處置工作進(jìn)展情況，其中在2021年12月初提到四川銀保監(jiān)局已對(duì)劉滄龍、陳洪亮等15人實(shí)施行政處罰，次年3月四川銀保監(jiān)局披露針對(duì)該公司相關(guān)責(zé)任人的17張罰單，其中劉滄龍被禁止從事銀行業(yè)10年。此前2021年2月，四川銀保監(jiān)局對(duì)四川信托開出3490萬元罰單，涉及違法違規(guī)事實(shí)13項(xiàng)。

暴雷不久，四川信托即改組董事會(huì)，二股東中海信托原董事長黃曉峰臨危受命任公司董事長一職，并委托建信信托為其提供日常經(jīng)營管理服務(wù)。兩年多時(shí)間里，四川信托希冀通過采取撤資、退股控股公司，處置變現(xiàn)自有資產(chǎn)（宏信證券有限責(zé)任公司股權(quán)和川信大廈）和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等多種方式進(jìn)行兌付，但無奈資金缺口太大，同時(shí)還不得不與多家公司對(duì)簿公堂。

具體處置來看，2022年10月10日，四川信托在處置工作溝通會(huì)上透露，公司按照應(yīng)收盡收的原則，通過采取和解談判、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組、拍賣變賣、處置抵質(zhì)押物、補(bǔ)充查控財(cái)產(chǎn)線索等多種方式，極其艱難地清收回逾100億的現(xiàn)金及資產(chǎn)。

據(jù)更早前7月份的公告稱，截至2022年6月30日，在司法部門大力支持及有關(guān)部門積極幫助下，四川信托所有信托項(xiàng)目均已實(shí)現(xiàn)應(yīng)訴盡訴，其中35個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)全部或部分現(xiàn)金回收，14個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)房產(chǎn)、股票或股權(quán)類資產(chǎn)清收，96個(gè)項(xiàng)目已進(jìn)入司法處置程序。

事實(shí)上，四川信托底層資產(chǎn)清收并不順利，加之受疫情管控等因素影響，兩年多來催收回來的金額無法全額覆蓋投資人的本金，若按照底層資產(chǎn)兌付，投資人將發(fā)生較大的虧損。

增資方面，危機(jī)爆發(fā)后公司大股東宏達(dá)股份以及關(guān)聯(lián)方四川宏達(dá)（集團(tuán)）有限公司均放棄了對(duì)四川信托進(jìn)行增資，而其他像匯源集團(tuán)這樣的小股東，則還在掛牌公開轉(zhuǎn)讓手中的股份。據(jù)最新進(jìn)展顯示，四川信托至今未尋求到愿意接盤的增資方，公司表示會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)與省內(nèi)外有意愿、有實(shí)力的戰(zhàn)略投資者溝通接洽，并細(xì)化屬地配套優(yōu)惠政策。

而在去年10月份處置工作溝通會(huì)上，四川信托曾稱會(huì)率先“爭(zhēng)取”找到大型中央金融機(jī)構(gòu)入駐，其次再考慮引入省內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)；并明確當(dāng)時(shí)所碰到的政策障礙是商業(yè)銀行作為戰(zhàn)投介入四川信托需要得到國務(wù)院特批（根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四十三條的規(guī)定）。

2022年，信托行業(yè)不斷暴雷，既有公司走向破產(chǎn)，又有公司通過重組得現(xiàn)曙光。接下來的四川信托將會(huì)走向何方？是丟掉牌照，還是有機(jī)構(gòu)進(jìn)行接盤，投資人何時(shí)拿到投資本金和收益……《金融理財(cái)》持續(xù)關(guān)注。