經(jīng)濟增長率跌宕下的中國民生發(fā)展
——基于MS-VAR的實證研究

肖維澤，紀 明

(1.吉林大學(xué) 馬克思主義學(xué)院，吉林 長春 130012；(2.吉林大學(xué) 勞動關(guān)系研究院，吉林 長春 130012)

一、引言

自改革開放以來，從GDP的平均增長率來看，中國的發(fā)展速度領(lǐng)先世界。從經(jīng)濟增長方式來看，在 1978年至2010年期間，全要素生產(chǎn)力TFP年均增長0.97%，經(jīng)濟增長質(zhì)量不斷提高，2010年后，TFP的增速趨于下降。(1)吳振球、王建軍、李華磊：《改革開放以來經(jīng)濟增長方式漸進式轉(zhuǎn)換：測度、源泉及其差異》，《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2014年第6期，第3-19頁。改革開放以來，我國的經(jīng)濟增長經(jīng)歷了一個從波動到調(diào)整至平緩的過程。在市場經(jīng)濟發(fā)展初期，由于政策的放開和居民想要創(chuàng)造財富的強烈沖動，經(jīng)濟發(fā)展一下子進入了高速通道，但是經(jīng)濟周期的波動太大，最高的時候能達到13%-14%，最低的時候只有3%-4%，(2)[英]韋恩·M·莫里森：《中國經(jīng)濟快速增長：原因、進程和挑戰(zhàn)》，王宇譯，《金融發(fā)展研究》2020年第1期，第40-45頁。這種劇烈的波動造成了一些隱患。在市場和政府的雙重機制下，中國經(jīng)濟增速波動放緩，2012年以后，GDP增速逐漸趨于平穩(wěn)。毋庸置疑，我國的經(jīng)濟發(fā)展在過去幾十年內(nèi)取得了舉世矚目的成就，從一個百業(yè)待興的國家躍升成為世界第二大經(jīng)濟體。從過去的經(jīng)驗來看，經(jīng)濟增速和居民福利水平的增長不一定是同步的(3)Max-Neef，M.,“Economic Growth and Quality of Life：Threshold Hypothesis，”Ecological Economics，Vol.15，No.2，1995，pp.115-118．。中國的經(jīng)濟發(fā)展一直存在著以政策為主要導(dǎo)向的特征，居民的福利水平依賴各種政策的保障。中華人民共和國成立初期，黨和政府面臨的重要問題是如何實現(xiàn)從農(nóng)業(yè)國到工業(yè)國的過渡，為此國家建立了計劃經(jīng)濟體制并且將發(fā)展的重心放在了重工業(yè)。為了保證充足的勞動人口，減輕國家的財政負擔(dān)，國家出臺了一系列的政策限制勞動人口向城市遷徙。為了確保高積累，優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)，居民的福利更多地處于“被擠出”的狀態(tài)。隨著分稅制改革的進行，地方政府受到官員晉升錦標賽機制的影響，為實現(xiàn)地方經(jīng)濟增長，往往以財政政策擴大生產(chǎn)，或以偏向工業(yè)發(fā)展的土地政策推動經(jīng)濟增長。這些追求地方經(jīng)濟增長的舉措，在一定程度上是與居民福利相悖的，不僅可能擠出居民福利相關(guān)的公共支出，還對居民的生存空間產(chǎn)生了負面影響。隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的更迭，我國的政策重心由資本、土地等要素轉(zhuǎn)向了勞動力要素，學(xué)界也針對中國是否處于“劉易斯”拐點問題提出了各種意見和思考。但毋庸置疑的是，隨著我國財政負擔(dān)能力的提升，國家一直在增加公共財政支出，提高居民的福利。以習(xí)近平同志為核心的黨中央在治國理政的過程中，以民心民生為本，著力保障和改善民生，“為政之道，以順民心為本，以厚民生為本，以安而不擾民為本”(4)于慧穎、蘇新宇：《習(xí)近平民生重要論述的主要特點》，《社會科學(xué)家》2022年第1期，第95-100頁。。我國的財政支出結(jié)構(gòu)由“建設(shè)財政”轉(zhuǎn)為“民生財政”，加大了對各個民生領(lǐng)域的財政投入，優(yōu)先保障教育、就業(yè)、醫(yī)療衛(wèi)生、養(yǎng)老、住房和扶貧等基本民生財政支出，并通過優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)來提高民生財政支出效率(5)唐祥來：《新時代中國特色社會主義民生財政理論創(chuàng)新和制度建設(shè)》，《經(jīng)濟與管理評論》2018年第4期，第16-26頁。。但民生財政支出需要綜合考量，過少的支出會造成社會分配的不均、收入差距的拉大、老百姓生活的基本方面受到影響；過多的民生財政支出又會擠出其他領(lǐng)域的財政投入，造成效率低下。在此背景下，研究民生財政的支出對我國經(jīng)濟增長的影響有著重要的現(xiàn)實和理論意義。

二、文獻綜述

國外一般以“社會性支出”作為民生支出的代言，并分析其對經(jīng)濟增長的影響，例如：佩爾森(Persson)等基于1960—1985 年 OECD 成員國的面板數(shù)據(jù)，利用工具變量估計方法研究發(fā)現(xiàn)，社會性支出對經(jīng)濟發(fā)展有阻礙作用，但并不顯著(6)Persson，T.，Tabellini，G.，“Is Inequality Harmful for Growth？Theory and Evidence，” American Economic Review，Vol.84，1991，pp.600-621.。阿爾喬納(Arjona)基于1970—1998 OECD國家的數(shù)據(jù)，利用 GMM—IV 估計方法得出類似結(jié)論，社會性支出對經(jīng)濟發(fā)展有顯著負面影響(7)Arjona，R.，Ladaique，M.，“ Mark Pearson Growth，Inequality and Social Protection，” Canadian Public Policy， Vol.29，No.1，2005，pp.119-140.。托賓(Tobin)等將研究樣本分為發(fā)展中國家和發(fā)達國家，發(fā)現(xiàn)對于不同經(jīng)濟發(fā)展水平的國家，社會性支出呈現(xiàn)不同作用，發(fā)達國家為顯著阻礙，發(fā)展中國家則為顯著促進(8)Tobin Im，Wonhyuk Cho，Gregory Porumbescu，“ An Empirical Analysis of the Relation Between Social Spending and Economic Growth in Developing Countries and OECD Members，” Asia Pacific Journal of Public Administration，Vol.33，No.1，2011.。從國內(nèi)學(xué)者對民生財政和經(jīng)濟增長二者的研究來看，民生財政支出與經(jīng)濟增長存在非線性的相關(guān)關(guān)系，一部分學(xué)者通過各種非線性模型試圖說明二者的關(guān)系和互相作用的機制。趙天奕采用非線性平滑轉(zhuǎn)換回歸模型(STR)對1978—2000年民生財政支出與經(jīng)濟增長之間的動態(tài)關(guān)系進行實證分析，結(jié)果表明民生財政支出與經(jīng)濟增長二者之間存在長期非線性關(guān)系且兩者具有明顯的區(qū)間轉(zhuǎn)制動態(tài)特征(9)趙天奕：《民生財政與經(jīng)濟增長：1978-2010年——基于非線性STR模型的實證分析》，《經(jīng)濟研究參考》2012年第58期，第10-17頁。。方大春利用2001—2012的省際面板數(shù)據(jù)，分析了民生投入對經(jīng)濟增長貢獻的門檻效應(yīng)，實證結(jié)果表明中國尚不存在民生投入邊際效應(yīng)遞減，所以政府應(yīng)加大民生投入，尤其是中西部地區(qū)(10)方大春：《民生投入、門檻效應(yīng)和經(jīng)濟增長——基于2001-2012年省際面板數(shù)據(jù)的實證分析》，《當(dāng)代經(jīng)濟管理》2015年第10期，第1-6頁。。宋美喆基于 2007—2016 年我國 31 個省份的面板數(shù)據(jù)，使用Getis方法對變量的空間自相關(guān)性進行過濾，構(gòu)建起動態(tài)面板門檻模型，結(jié)果表明：民生財政對經(jīng)濟增長的作用與其支出量緊密相關(guān)，民生財政支出對經(jīng)濟發(fā)展的影響存在“規(guī)模報酬遞增”，政府應(yīng)進一步擴大民生財政支出，推動經(jīng)濟發(fā)展(11)宋美喆：《我國財政民生支出對經(jīng)濟發(fā)展的非線性效應(yīng)——基于空間過濾的動態(tài)面板門檻模型的研究》，《當(dāng)代經(jīng)濟管理》2018年第10期，第85-92頁。。閆婷等選取C—D生產(chǎn)函數(shù)為基礎(chǔ)函數(shù)，采用彈性系數(shù)法作為分析方法，對目前的財政民生支出結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟增長進行估計(12)閆婷、范思凱、王嘉：《增加財政民生支出是否有利于經(jīng)濟增長——以遼寧為例》，《地方財政研究》2021年第1期，第44-50頁。。

除了對民生財政支出整體以及經(jīng)濟增長開展研究，學(xué)者們將民生財政支出細化，分析不同類型的民生財政支出對經(jīng)濟的作用，試圖進一步刻畫民生財政支出對經(jīng)濟的影響路徑以及傳導(dǎo)機制。吳強等利用中國31個省 (市、自治區(qū))2007年至2015年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，實證分析民生財政支出對居民消費總額和消費結(jié)構(gòu)的影響，結(jié)果表明民生財政支出對不同收入居民的消費影響存在差異性，其中財政社會保障與就業(yè)支出對低收入家庭、中等偏上收入家庭、高收入家庭消費總量的影響具有顯著的擠入效應(yīng)，對低收入家庭的影響則更為顯著(13)吳強、王力、羅麗文：《收入分層視角下民生財政支出影響居民消費的差異性分析》，《宏觀經(jīng)濟研究》2019年第7期，第52-61頁。。張波等選用我國1998—2019年共計22年的數(shù)據(jù)，對財政教育支出、經(jīng)濟增長、固定資產(chǎn)投資進行誤差修正模型分析，研究我國財政教育支出與經(jīng)濟增長的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟增長對財政教育支出的長期沖擊貢獻率效應(yīng)較強，財政教育支出能夠有效促進經(jīng)濟發(fā)展(14)張波、張放平：《財政教育支出與經(jīng)濟增長關(guān)系的實證》，《統(tǒng)計與決策》2021年第2期，第112-115頁。。

綜上所述，現(xiàn)有的研究都假設(shè)民生財政支出與經(jīng)濟增長存在因果關(guān)系，使用各種建模方法對民生財政支出對經(jīng)濟增長存在的影響進行量化，得出了民生財政支出對經(jīng)濟增長存在正面或者負面的效應(yīng)。之前的研究表明，民生財政支出與經(jīng)濟增長二者存在非線性關(guān)系，本文使用克羅爾齊格(Krolzig)提出的非線性馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移向量自回歸模型(MS-VAR)來刻畫民生財政支出與經(jīng)濟增長二者之間的區(qū)置特征和響應(yīng)機制(15)Krolzig H.M.，Markov Switching Vector Autoregressions：Modeling，Statistical Inference and Application to Business Cycles Analysis， Berlin：Springer-Verlag Telos，1997，p.13.。這一模型在金融領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，桂文林等(16)桂文林、程慧：《杠桿率、資產(chǎn)價格與經(jīng)濟增長時變關(guān)聯(lián)研究——基于混頻MS-VAR分析》，《統(tǒng)計研究》2021年第7期，第47-63頁。、何宗樾等(17)何宗樾、宋旭光：《直接融資、間接融資與經(jīng)濟增長——基于中國季度數(shù)據(jù)的實證研究》，《云南財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》2019年第11期，第40-48頁。、許罕多等(18)許罕多、曹紹朋、馬靚儀：《知識貿(mào)易、偏向性技術(shù)進步與經(jīng)濟增長》，《中國海洋大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)》2018年第5期，第85-94頁。、趙艷等(19)趙艷、李荷娟、魏婷：《基于MS-VAR模型的河南省儲蓄、投資與經(jīng)濟增長關(guān)系研究》，《金融理論與實踐》2018年第2期，第44-49頁?；诓煌姆蔷€性馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移向量自回歸模型考察了直接融資、杠桿率、資產(chǎn)價格、技術(shù)進步對經(jīng)濟增長的動態(tài)關(guān)系，其思路完全適用于民生財政支出領(lǐng)域的研究。本文聚焦于由民生財政支出和經(jīng)濟增長所組成的系統(tǒng)在“低速增長期”“中速增長期”和“高速增長期”三個階段過程中的動態(tài)特征，對該系統(tǒng)在三階段之間變遷的可能性和聯(lián)動的內(nèi)在路徑做出分析。通過實證，明晰改革開放以來民生財政支出以及經(jīng)濟增長不同區(qū)制的轉(zhuǎn)折點，深入挖掘民生財政支出和經(jīng)濟增長二者之間內(nèi)在聯(lián)動機制的深層次原因。本文基于1978—2019年的政府支出以及GDP數(shù)據(jù)，使用MS-VAR模型對民生財政支出和經(jīng)濟增長進行建模，通過分析不同區(qū)制下二者對單位沖擊的響應(yīng)，得到二者之間的響應(yīng)關(guān)系；通過對比不同區(qū)制下二者的關(guān)系，進一步梳理二者之間動態(tài)聯(lián)動的深層次原因。

三、模型構(gòu)建

Sims提出的線性向量自回歸(VAR)模型曾被廣泛應(yīng)用于測度多個變量之間所存在的動態(tài)關(guān)系。一個基本的線性k維p階VAR模型，即VAR(p)模型可以表示為：

yt=v+A1yt-1+…+Apyt-p+εt

(1)

其中，t=1，…，T，v代表截距項，yt=(y1t，…，ykt)′代表k維的內(nèi)生變量向量，我們在假設(shè)A(L)=Ik-A1L-…-ApLp是k×k維滯后多項式(L代表滯后算子)的同時，假設(shè)k維的內(nèi)生變量時間序列均不存在單位根，因此，則有yt-j=Ljyt。在方程(1)中，誤差項εt～IID(0，∑)，如果我們進一步假設(shè)誤差項ut服從正態(tài)分布，即εt～NID(0，∑)，那么上文方程即為“截距形式”的線性(高斯)VAR(p)模型。當(dāng)然，我們還可以將方程進一步表示為“均值形式”的線性VAR(p)模型，即：

yt-μ=A1(yt-1-μ)+…+Ap(yt-p-μ)+εt

(2)

然而，當(dāng)k維的內(nèi)生變量時間序列中具有“結(jié)構(gòu)性突變”的非線性特征時，利用方程(1)或(2)這類線性VAR(p)模型將無法科學(xué)準確地刻畫時間序列中所存在的非線性特征。更為重要的是，在現(xiàn)實中，大量的時間序列數(shù)據(jù)都存在顯著的非線性特征。有鑒于此，我們參考Hamilton(1989)以及Krolzig(1997)的思想，在上述線性VAR(p)模型中考慮非線性的“區(qū)制轉(zhuǎn)移”特征。具體而言，我們假設(shè)向量yt潛在數(shù)據(jù)生成過程的各類參數(shù)均有可能依賴于不可觀測的離散變量st，其中，st∈{1，…，M}，即st代表M種不同的區(qū)制。更精確地講，區(qū)制變量st服從不可約的、遍歷M種區(qū)制的馬爾科夫過程，其轉(zhuǎn)移矩陣形式為：

(3)

那么MS(M)-VAR(P)表示如下：

yt-μ(st)=A1(st)(yt-1-μ(st-1))+…+Ap(st)(yt-p-μ(st-p))+εt

(4)

其中，εt～NID(0，∑(st))。μ(st)、A1(st)…Ap(st)、∑st是描述參數(shù)在區(qū)制中依賴性地轉(zhuǎn)換函數(shù)參數(shù)。

以截距形式的VAR為基礎(chǔ)，在截距項和誤差項中的異方差引入?yún)^(qū)制變量st，則可得到基于變參數(shù)函數(shù)v(st)，而構(gòu)建MSI(M)-VAR(p)模型：

yt=v(st)+A1yt-1+…+Apyt-p+εt，εt～NID(0，∑(st))

(5)

處于結(jié)果穩(wěn)定性的考慮，我們參考J.D.漢密爾頓(J.D.Hamilton)(20)Hamilton，J.D.，“A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle” ，Econometrica，Vol.57，pp.357-384，1989.提出的期望最大化(Expectation Maximization，簡稱EM)算法來對方程進行估計。

四、我國民生發(fā)展與宏觀經(jīng)濟增長影響機制的檢驗與分析

本文充分利用我國國家財政預(yù)算數(shù)據(jù)中的文教科衛(wèi)以及教育經(jīng)費年度數(shù)據(jù)對民生財政支出進行描述，而宏觀經(jīng)濟增長特征則是利用我國國內(nèi)生產(chǎn)總值年度數(shù)據(jù)來刻畫。本文所選取的樣本區(qū)間為1978年至2019年。為了避免可能出現(xiàn)的統(tǒng)計偏誤，在使用數(shù)據(jù)前用GDP平減指數(shù)和CPI去除了兩個時間序列的價格因素，所用的數(shù)據(jù)來源于統(tǒng)計局公布的《中國統(tǒng)計年鑒》以及中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

上述提到，本文利用的數(shù)據(jù)是基于國家財政預(yù)算數(shù)據(jù)中文教科衛(wèi)支出、社會保障與就業(yè)支出年度數(shù)據(jù)以及GDP年度數(shù)據(jù)，但面臨一系列問題，比如，民生財政投入增長率與GDP增長率由于波動頻繁且不規(guī)律，其測算無法被準確甄別，我們不知二者的增長率具體是在何時，以及二者發(fā)生了結(jié)構(gòu)性動態(tài)突變的原因；又比如，我們不知民生財政投入與宏觀經(jīng)濟增長之間是否存在以及存在怎樣潛在影響關(guān)系。為了獲得以上存疑的一系列重要問題的最終可靠解答，本文給出的解決辦法希望可以對民生財政投入與經(jīng)濟增長的影響機制這個議題提供思路。本文在處理數(shù)據(jù)時，基于的數(shù)據(jù)背景為民生財政投入時間序列(fint)以及GDP時間序列(gdpt)的一系列數(shù)據(jù)，利用hp濾波將二者趨勢序列和波動序列分離，并運用前文講述的非線性MS(M)-VAR(p)模型對二者的波動序列進行建模，科學(xué)詳細地探究我國民生財政支出與宏觀經(jīng)濟二者的影響機制以及內(nèi)部聯(lián)動邏輯。模型成立的前提是序列數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性，通過對兩個時間序列進行ADF平穩(wěn)性檢驗，得到兩個時間序列均在5%的水平上拒絕了不平穩(wěn)的假設(shè)。接下來，構(gòu)造VAR，根據(jù)Akaike(AIC)信息準則、Hannan and Quinn(HQ)信息準則以及Schwarz(SC)信息準則來確定模型的最優(yōu)滯后階數(shù)，根據(jù)結(jié)果顯示，最優(yōu)的滯后階數(shù)為1。在此基礎(chǔ)上，對兩個時間序列構(gòu)建MSI(3)-VAR(1)模型，得到表1的結(jié)果：

表1 MSI(3)-VAR(1)方程參數(shù)的估計結(jié)果

模型通過了顯著性分析。如上表所示，根據(jù)表中不同區(qū)置下民生財政支出與GDP回歸方程截距的不同，我們可以大致判斷對區(qū)制作出判斷。首先，基于民生財政投入(fint)的動態(tài)回歸結(jié)果來講，最小截距項為-33.014 29，代表的是區(qū)制1時間段中方程中的截距項，最大截距項為33.392 165，此時截距項處于區(qū)制3，處于區(qū)制2的截距項(11.653 182)則居于區(qū)制1、區(qū)制3的截距項之間；其次，同理我們可以看表得知，基于GDP(gdpt)的動態(tài)回歸結(jié)果而言，最小截距項為-418.594 563，是在區(qū)制1回歸的結(jié)果，最大截距項629.718 130，是在區(qū)制3回歸的結(jié)果，而處于區(qū)制2的截距項(29.159 883)居于區(qū)制1、區(qū)制3的截距項之間。

新凱恩斯主義認為，價格和工資黏性以及不完全市場引起的需求側(cè)或供給側(cè)沖擊會導(dǎo)致經(jīng)濟的波動，并認為宏觀政策能夠很好地平滑經(jīng)濟波動，不確定性經(jīng)濟周期理論在考慮具有相同波動率的同質(zhì)性波動的前提下，在均衡中加入了具有時變波動的異質(zhì)性沖擊。在經(jīng)濟周期理論框架內(nèi)，由于市場對要素分配的不完全，內(nèi)生或外生的沖擊會造成經(jīng)濟的波動，在現(xiàn)實中反映為經(jīng)濟增長速度的變化：經(jīng)濟發(fā)展速度的階段性變化和政府的政策干預(yù)使得宏觀經(jīng)濟增速整體上呈現(xiàn)在波動中收斂的特征。結(jié)合經(jīng)濟理論與上述的實證結(jié)果，我們借鑒隋建利和劉金全(21)隋建利、劉金全：《改革開放以來我國教育投資周期與宏觀經(jīng)濟周期同步嗎——基于“雙階段”馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)移模型的實證分析》，《教育與經(jīng)濟》2013年第5期，第3-11頁。的觀點：將模型置于經(jīng)濟周期的框架下分析，民生財政支出與GDP回歸中截距項大小代表著經(jīng)濟周期中不同階段對應(yīng)的經(jīng)濟增長的變化，故將區(qū)制1視為“低速增長區(qū)制”，將區(qū)制2視為“中速增長區(qū)制”，將區(qū)制3視為“快速增長區(qū)制”。

以MSI(3)-VAR(1)模型為基礎(chǔ)，計算區(qū)制變量st在總體樣本區(qū)間內(nèi)離散取值的平滑概率值，并以此為媒介，從而更為深入和詳細地描繪從改革開放至今40多年來的“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)所處的具體的區(qū)制。平滑概率值可以用于判斷該系統(tǒng)所處的具體區(qū)制，以及處于這一區(qū)制的可能性的大小，不同范圍的平滑概率值可以用于判斷二者系統(tǒng)是否處于相應(yīng)的區(qū)制中，不同大小的平滑概率值可以用來分析“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)處于這一區(qū)制的不同的可能性。表2詳細列示出了“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)分別位于“低速增長區(qū)制”“中速增長區(qū)制”和“快速增長區(qū)制”的具體時間段以及“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)處于不同區(qū)制不同時間段的平滑概率值。st的不同取值表示該系統(tǒng)位于不同的區(qū)制，其中，st=1表示該系統(tǒng)正位于“低速增長區(qū)制”內(nèi)，st=2表示該系統(tǒng)正位于“中速增長區(qū)制”內(nèi)，st=3表示該系統(tǒng)正位于“快速增長區(qū)制”內(nèi)。同時，圖1較為詳細地刻畫出了“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)分別處在三個不同區(qū)制的平滑概率時間動態(tài)軌跡，即處在“低速增長區(qū)制”“中速增長區(qū)制”和“快速增長區(qū)制”這三個不同區(qū)制時的平滑概率時間動態(tài)軌跡。

圖1 區(qū)制概率轉(zhuǎn)移圖

表2 區(qū)制劃分以及平滑概率均值

從改革開放至今，我們構(gòu)造的“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)在“低速增長區(qū)制”“中速增長區(qū)制”“快速增長區(qū)制”這三個區(qū)制中都曾出現(xiàn)過，具體來看，1989—1991年、1998—2006年、2008—2009年“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)位于“低速增長區(qū)制”內(nèi)，此時Pr(st=1|It)>0.5；在1979—1988年、1996—1997年、2012—2016年“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)位于“中速增長區(qū)制”內(nèi)，此時Pr(st=2|It)>0.5；在1992—1995年、2007年、2010—2011年、2017—2019年“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)位于“快速增長區(qū)制”內(nèi)，此時Pr(st=3|It)>0.5。三個區(qū)制的平滑概率都接近1，說明了該系統(tǒng)的合理性和有效性。同時，這兩個時間序列在不同區(qū)制間出現(xiàn)的交替變遷的結(jié)構(gòu)性動態(tài)突變現(xiàn)象也在此得到了充分的印證。

回看我們國家的民生財政支出以及宏觀經(jīng)濟的整個運行過程和發(fā)展歷程，我們能夠清晰地發(fā)現(xiàn)，從改革開放一直到20世紀90年代的中期，在這一段時期內(nèi)，雖然我們國家的民生財政體系逐漸擺脫了曾經(jīng)的混亂局面，重新走上了正軌，但是我國的民生財政仍處在探索與發(fā)展并存的成長階段。同時期，雖然我們國家的宏觀經(jīng)濟調(diào)控在發(fā)揮計劃經(jīng)濟的優(yōu)越性和市場調(diào)節(jié)的積極作用，但是我們國家的宏觀經(jīng)濟仍然處于成長階段、處于探索與發(fā)展并存的狀態(tài)。因此，綜合了“民生財政支出”和“宏觀經(jīng)濟增長”這兩個因素的“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)，其平滑概率呈現(xiàn)出了一種在“低速增長區(qū)制”與“快速增長區(qū)制”這兩個區(qū)制之間大幅震蕩、陡升驟降的波動態(tài)勢。然而，從20世紀90年代的中期開始，中國宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)了改革開放以來最嚴重的經(jīng)濟過熱，為了防止惡性通貨膨脹，使我國經(jīng)濟平穩(wěn)回落到適度增長區(qū)間，我國采取了一系列措施治理經(jīng)濟過熱，恢復(fù)經(jīng)濟秩序，實現(xiàn)我國宏觀經(jīng)濟的“軟著陸”。因此，在經(jīng)濟“軟著陸”這一特殊國情的引導(dǎo)下，“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)平滑概率盡管依然存在著波動性，但其波動性卻顯著減弱了，從而實現(xiàn)了在“中速增長區(qū)制”內(nèi)的維持狀態(tài)。另外，在2008年前后，美國發(fā)生的因次級抵押貸款機構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴，即美國次貸危機，引起了美國經(jīng)濟以及全球經(jīng)濟增長的放緩，引發(fā)了全球性的金融危機，對我們國家也造成了顯著的沖擊和負面影響。在由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機的蔓延期間，“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)的平滑概率從暫時性的“高速增長區(qū)制”脫離，轉(zhuǎn)向了“低速增長區(qū)制”。此外，同樣值得我們注意的一個地方是，在經(jīng)歷了由美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機的沖擊影響之后，國家積極主動的應(yīng)對措施起到了成效：在2011年至2016年間，系統(tǒng)一直處于“中速增長區(qū)制”當(dāng)中，并且其平滑概率值波動較小，處于較為穩(wěn)定的狀態(tài)。

從GDP(gdpt)方程來看，滯后一期的民生財政支出(fint-1)對GDP(gdpt)存在負向的作用，即往期民生財政支出增加會導(dǎo)致當(dāng)期GDP的下降，從表3中也能夠反映出這個事實，同期GDP(gdpt)和民生支出(fint)的相關(guān)性為-0.271 4，這種負向的影響是很顯著的且具有持續(xù)性。這說明在我國的經(jīng)濟環(huán)境下，非生產(chǎn)性的財政投入對經(jīng)濟增長具有“擠出效應(yīng)”，這和我國長期經(jīng)濟發(fā)展的特點有關(guān)，政府生產(chǎn)性投資是驅(qū)動我國經(jīng)濟增長的重要力量。生產(chǎn)中勞動力價格的比較優(yōu)勢、制度成本的低廉、以及行政體系垂直上的強激勵是我國經(jīng)濟在后發(fā)中取得優(yōu)勢的重要原因，在這一階段的發(fā)展中，相對于直接投資、人力資本、技術(shù)創(chuàng)新以及其帶來的增長潛力政府并沒有深入地挖掘，而政府生產(chǎn)性投入所帶來的更為直接的資本和勞動邊際收益增長在經(jīng)濟增長中占據(jù)了相當(dāng)?shù)谋戎?；教育、醫(yī)療、社會保障支出作為消費性的支出，并不直接進入生產(chǎn)過程，而是通過居民的消費效用函數(shù)影響經(jīng)濟增長。在改革開放后的相當(dāng)長一段時間內(nèi)，外需是拉動我國生產(chǎn)側(cè)增長的主要來源，國內(nèi)居民消費對GDP的貢獻處于較低的比重，所以當(dāng)財政投入偏向教育、醫(yī)療、社會保障等需要在長期增長中發(fā)揮作用的領(lǐng)域時，經(jīng)濟增長速率就受到了影響。從民生財政支出的方程可以看出，滯后一期的GDP對民生財政支出有顯著的正向作用，經(jīng)濟的增長會促進民生財政支出的增加。截距項反映出的同區(qū)制特征也表明了民生財政支出和經(jīng)濟增長的同步性，雖然從GDP滯后項(gdpt-1)系數(shù)數(shù)值來看，經(jīng)濟增長對民生財政支出的影響并不是很大，這是由于社會福利具有很強的剛性，只能提升而很難下降，我國政府對民生財政支出的增加還是保持著相對謹慎的態(tài)度，避免民生財政支出占據(jù)了過多的財政資源。但從數(shù)值來看，民生繼續(xù)發(fā)展的前提是經(jīng)濟的高質(zhì)量增長，從某種意義上，這個結(jié)果也反映了經(jīng)濟增長本身是具備促進分配、改善民生的作用的。

表3 同期相關(guān)性

通過正交脈沖響應(yīng)圖(見圖2)可知,對GDP(gdpt)施加一個標準差的正向沖擊,民生財政支出(fint)在當(dāng)期會有負向響應(yīng),達到了負向的最大值—26,此后便呈現(xiàn)出一種持續(xù)上升的趨勢,在第1期的時候由負轉(zhuǎn)正,并且正向響應(yīng)也持續(xù)增強,在第5期正向脈沖效應(yīng)達到最大,然后收斂。對民生財政支出((fint)施加一個標準差的正向沖擊,GDP(gdpt)會減少,在第3期左右達到負向脈沖效應(yīng)的最大值,隨即逐漸收斂。

圖2 正交脈沖響應(yīng)圖

五、基本結(jié)論與政策啟示

本文通過運用非線性MS(M) -VAR(p) 模型,刻畫并探討“民生財政與經(jīng)濟”系統(tǒng)在改革開放以來的復(fù)雜的動態(tài)變化過程,這個過程具有多階段性,本文捕捉了系統(tǒng)處于“低速增長區(qū)制”“中速增長區(qū)制”和“快速增長區(qū)制”這三種狀態(tài),希望進而甄別民生財政投入與宏觀經(jīng)濟增長在這三種增長區(qū)制中二者的內(nèi)在聯(lián)動機制如何,這個動態(tài)過程是否一成不變。

GDP增長的變化態(tài)勢存在發(fā)展的慣性,這種慣性直接體現(xiàn)在產(chǎn)出缺口數(shù)據(jù)上且這種“慣性”特征非常顯著,具體表現(xiàn)為在前1期的GDP數(shù)據(jù)對當(dāng)期的GDP數(shù)據(jù)的正向影響非常顯著。同時,我們發(fā)現(xiàn)前1期的民生財政投入對當(dāng)期的GDP的負向影響非常顯著,這種抑制作用值得我們思考。這種“慣性”特征背后的原因以及導(dǎo)致前1期的民生財政支出對當(dāng)期的GDP會產(chǎn)生顯著的負向影響的原因是什么?從這一部分我們可以很好看出,首先,改革開放以來,我國宏觀經(jīng)濟調(diào)控取得了階段性的重大成就,其次,我們也需要對目前的發(fā)展產(chǎn)生警覺,我們要意識到過去發(fā)展模式的弊端:非生產(chǎn)性財政投入對經(jīng)濟增長的抑制作用表明了過去中國經(jīng)濟的快速增長非常依賴政府的生產(chǎn)性投入,這并不是一個好的現(xiàn)象?，F(xiàn)代內(nèi)生增長理論強調(diào)要實現(xiàn)以全要素生產(chǎn)率的提高為主導(dǎo)的經(jīng)濟增長,其中,人力資本的積累、醫(yī)療環(huán)境的改善、社會保障體系的構(gòu)建都是影響全要素生產(chǎn)率的內(nèi)生變量,從這個角度來說,民生財政支出對經(jīng)濟增長是存在潛在的增長效應(yīng)的。從結(jié)果來看,我國民生財政支出在經(jīng)濟增長上發(fā)揮的效用還沒有體現(xiàn),這也就意味著我國的經(jīng)濟發(fā)展模式亟需做出調(diào)整。在“新冠”的沖擊下,國外需求萎縮更是暴露出我國經(jīng)濟在增長過程中忽略的問題。從實證的結(jié)果出發(fā),結(jié)合經(jīng)濟事實,對我國經(jīng)濟與民生發(fā)展提出以下幾點建議:

第一,民生財政投入仍需加大。在經(jīng)濟增長目標下,當(dāng)前我國供給結(jié)構(gòu)和消費結(jié)構(gòu)的不匹配是阻礙我國跳出“中等收入陷阱”的桎梏,隨著我國“人口紅利”的逐漸消失、年齡結(jié)構(gòu)的變化,消費端的問題需要引起我們的重視。習(xí)近平強調(diào):要積極推動建成以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。(22)王娜:《習(xí)近平關(guān)于構(gòu)建新發(fā)展格局重要論述的思想意蘊與理論貢獻》,《科學(xué)社會主義》2023年第1期,第32-40頁。從目前我國的收入分配情況以及居民基本生活情況來看,收入差距較大、社會保障體系相對不健全是內(nèi)需增長的主要阻礙。從地區(qū)發(fā)展來看,過去的高速發(fā)展的“后遺癥”隨著我國經(jīng)濟的更進一步而逐漸顯現(xiàn),發(fā)達地區(qū)生產(chǎn)性財政支出的邊際效用在逐漸降低,欠發(fā)達地區(qū)政府在行政上的垂直激勵下,為實現(xiàn)短期增長任務(wù),在財政支出結(jié)構(gòu)上偏向生產(chǎn)性的投入,有效需求的不足使得債務(wù)迅速地累積。根據(jù)清華大學(xué)宏觀經(jīng)濟研究院的數(shù)據(jù)顯示,我國農(nóng)村仍有4.4億中低收入農(nóng)民,中低收入人群對民生財政支出的需求很強烈。(23)周紹杰、王洪川、蘇楊:《中國人如何能有更高水平的幸福感——基于中國民生指數(shù)調(diào)查》,《管理世界》,2015年第6期,第8-21頁。由于收入較低,這部分人群具有相當(dāng)高的邊際消費傾向,隨著教育、醫(yī)療、基本保障制度支持力度的不斷加大,居民消費還有非常大的增長空間。另外,我國現(xiàn)如今同時面臨著人口老齡化的壓力,未來勞動的價格優(yōu)勢可能會消失,我國的人口紅利將不再延續(xù)。未來我國的發(fā)展紅利將逐漸由“數(shù)量紅利”轉(zhuǎn)向“質(zhì)量紅利”,但這是一個長期的過程,在過渡期間政府應(yīng)該鼓勵生育,盡可能地延長“人口紅利”,延長我國在初期發(fā)展中創(chuàng)造的產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢。因此,改善民生環(huán)境,減輕年輕一代的生育壓力、提高生育率的目標迫在眉睫。同時,勞動力質(zhì)量的提升也需要依賴長期的公共教育投入。但是,短期內(nèi)我國發(fā)展方式不可能徹底轉(zhuǎn)變,生產(chǎn)性財政支出仍是重要的經(jīng)濟驅(qū)動力,當(dāng)下改革的重心應(yīng)該放在擴充財政收入來源和提高財政支出效率上。一方面,要積極推動稅制改革,增加“先富”人群所承擔(dān)的社會責(zé)任,鼓勵“先富”人群回饋社會,通過國家的宏觀調(diào)控來實現(xiàn)社會財富的轉(zhuǎn)移。另一方面,要增加政府的行政效率、財政效率、健全地方官員晉升評價體系,完善政府財政支出效益評估體系。推進財政預(yù)算制度的建設(shè),進一步增加各級政府財政支出的透明度,鼓勵群眾參與監(jiān)督,將每一項財政支出款項落實到位,避免財政資源的浪費。

第二,經(jīng)濟發(fā)展應(yīng)進一步轉(zhuǎn)型,加速人力資本的形成,提高創(chuàng)新能力,進而以提高全要素生產(chǎn)率作為實現(xiàn)增長的主要方式。而要實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵就是繼續(xù)推動教育事業(yè)的發(fā)展,人力資本是推動創(chuàng)新的基本要素,一方面通過增加培訓(xùn)時長和教育年限提高人力資本,提升經(jīng)濟潛在增長率。(24)陸旸、蔡昉:《從人口紅利到改革紅利:基于中國潛在增長率的模擬》,《世界經(jīng)濟》2016年第1期,第3-23頁。另一方面要將高等教育的成果與市場實踐充分結(jié)合,推動地區(qū)規(guī)劃產(chǎn)學(xué)結(jié)合試驗田,開展創(chuàng)新項目的孵化。在此過程中,應(yīng)繼續(xù)深化體制改革,轉(zhuǎn)變政府職能,將發(fā)展思路從傳統(tǒng)的經(jīng)濟發(fā)展方式逐步轉(zhuǎn)向適應(yīng)經(jīng)濟可持續(xù)增長的新發(fā)展方式。近年來,我國政府對農(nóng)村發(fā)展滯后的問題非常重視,不僅在財政上向農(nóng)村傾斜,在制度上也逐漸實現(xiàn)城鄉(xiāng)的統(tǒng)一,逐步合并了社會保險體系,減小城鄉(xiāng)之間的居民福利差異。但在政府按照原來的思路統(tǒng)籌經(jīng)濟發(fā)展時,對“三農(nóng)”問題的關(guān)注終究只能被看作是公平和效率之間的取舍,是零和博弈,政府的決心大一些,財政支出偏向得就多一些。但如果不將城鄉(xiāng)作為整體進行發(fā)展而依舊延續(xù)之前“GDP增長優(yōu)先級”的思路的話,惠農(nóng)政策以及鄉(xiāng)村振興的制度基礎(chǔ)并不牢靠,也不能夠在中央政府和地方政府之間保持持久的激勵相容。此外,雖然我國在逐步消除勞動力流動的種種障礙,如戶籍、進城務(wù)工人員子女就學(xué)、醫(yī)保異地報銷等,但還是存在一些扭曲勞動力市場機制的因素,比如沒有從法律的意義上解決勞資雙方對話得不對等、對杰出人才的物質(zhì)回報相對缺乏、各類人才評價體系的不健全、不完整等。以前的發(fā)展是在保持人口高增長率的前提下,利用勞動力的價格優(yōu)勢,靠出口來獲得利潤,但以現(xiàn)在的社會而言,我國更應(yīng)該努力去構(gòu)建一個有利于創(chuàng)新型社會形成的制度環(huán)境,來提高各領(lǐng)域的創(chuàng)新能力,這樣才能更好地保障全要素增長率的持續(xù)上升。