我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)轉(zhuǎn)換及產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格非線性傳導(dǎo)研究
——基于MS-VAR模型

姚明輝 黃子月

（南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，江蘇 南京 210014）

中國(guó)的豬肉產(chǎn)量及消費(fèi)量位居世界第一，生豬養(yǎng)殖業(yè)在我國(guó)畜牧業(yè)中的地位舉足輕重。豬肉是我國(guó)居民蛋白質(zhì)的主要來(lái)源，豬肉價(jià)格水平對(duì)我國(guó)居民的消費(fèi)質(zhì)量有著直接的影響。生豬養(yǎng)殖業(yè)是我國(guó)農(nóng)業(yè)中傳統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，隨著我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其規(guī)?；潭?、集中度呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)，生豬產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保障農(nóng)民的收入水平有著積極的作用。此背景下，深入研究生豬產(chǎn)業(yè)鏈的縱向價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制及特征，有助于把握相關(guān)市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律，厘清生豬產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)轉(zhuǎn)換情況，為促進(jìn)生豬產(chǎn)業(yè)鏈的整合，緩解價(jià)格的劇烈波動(dòng)，促進(jìn)農(nóng)民增收，提升消費(fèi)者福利水平提供有價(jià)值的參考。

總體來(lái)看，關(guān)于我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)的研究成果比較豐富，但研究方法總體上以線性模型為主，而實(shí)際上，生豬產(chǎn)業(yè)鏈極易受到重大動(dòng)物疫病、經(jīng)濟(jì)政治事件的沖擊，從而表現(xiàn)出價(jià)格關(guān)系的結(jié)構(gòu)性變化，因此非線性模型更為合理。目前，大部分有關(guān)非線性價(jià)格傳導(dǎo)的研究?jī)H僅討論了價(jià)格上漲和下跌這兩種狀態(tài)下價(jià)格傳導(dǎo)速率的不同，很少有研究對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的狀態(tài)進(jìn)行了區(qū)分。從數(shù)據(jù)來(lái)看，大部分研究所選取的數(shù)據(jù)為月度價(jià)格數(shù)據(jù)，而價(jià)格傳導(dǎo)通常發(fā)生在幾周甚至是幾天之內(nèi)，月度數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來(lái)的價(jià)格傳導(dǎo)速率通常比較“遲鈍”。因此，本文基于2017年1月至2021年7月的價(jià)格周度數(shù)據(jù)，運(yùn)用MS-VAR模型和非線性的脈沖響應(yīng)函數(shù)對(duì)我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)及區(qū)制轉(zhuǎn)換特征進(jìn)行了分析，厘清不同市場(chǎng)狀態(tài)下生豬產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)之間的價(jià)格相互影響差異及其特征，為促進(jìn)生豬產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，保障居民生活水平提供理論依據(jù)。

一、研究方法及數(shù)據(jù)來(lái)源

1.研究方法

馬爾可夫區(qū)制轉(zhuǎn)換模型可以反映出市場(chǎng)狀態(tài)的轉(zhuǎn)換行為以及不同市場(chǎng)狀態(tài)下的統(tǒng)計(jì)特征。區(qū)制轉(zhuǎn)換是外生變量，而不同區(qū)制之間的轉(zhuǎn)換是一個(gè)隨機(jī)過(guò)程，這是Markov區(qū)制轉(zhuǎn)換模型的一個(gè)基本假定。此假定保證了區(qū)制轉(zhuǎn)換成為了一個(gè)隨機(jī)的內(nèi)生變量，此模型更加符合實(shí)際情況，同時(shí)利于進(jìn)行預(yù)測(cè)。通過(guò)對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)區(qū)制狀態(tài)的劃分，有助于分析其不同市場(chǎng)狀態(tài)下的波動(dòng)特征，為深入分析生豬市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及市場(chǎng)轉(zhuǎn)換提供了基礎(chǔ)。

2.數(shù)據(jù)來(lái)源與處理

本研究基于2017年1月至2022年2月生豬產(chǎn)業(yè)鏈上游仔豬、中游豬肉、下游生豬的周度價(jià)格數(shù)據(jù)分別記為zz、sz、zr。將序列zz、sz、zr取自然對(duì)數(shù)，以降低異方差造成的影響，記為lnzz、lnsz、lnzr，最后將取對(duì)數(shù)的價(jià)格序列進(jìn)行差分處理，得到收益率序列，記為dlnzz、dlnsz、dlnzr。本文將使用差分后的序列來(lái)研究生豬產(chǎn)業(yè)鏈的區(qū)制轉(zhuǎn)換與價(jià)格非對(duì)稱傳導(dǎo)特征。

我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈仔豬、生豬、豬肉價(jià)格的收益率波動(dòng)情況如圖1所示?？梢钥闯?，三種產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)情況基本趨于一致，但是其波動(dòng)也存在顯著的階段性差異。2018年之前，我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈的收益率波動(dòng)程度產(chǎn)別較小，三種產(chǎn)品的收益率的變化有較強(qiáng)的一致性；2019年之后，三種產(chǎn)品的收益率變化表現(xiàn)出一定的差異性，且收益率出現(xiàn)了較大程度的波動(dòng)。造成以上現(xiàn)象的主要原因可能在于：2018年8月我國(guó)出現(xiàn)了非洲豬瘟疫情，疫情初期政府的豬肉庫(kù)存的投放等措施穩(wěn)定了豬肉產(chǎn)品的價(jià)格。但豬瘟疫情后期，因?yàn)樯i產(chǎn)量的下降以及生豬禁運(yùn)政策等原因，我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)的三種產(chǎn)品價(jià)格變化表現(xiàn)出不一致性，價(jià)格有上升的壓力，因此收益率大部分時(shí)間為正；隨著我國(guó)生豬生產(chǎn)的恢復(fù)，我國(guó)生豬價(jià)格又呈現(xiàn)出了波動(dòng)狀態(tài)，因此收益率正負(fù)交替；2021年，價(jià)格呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，收益率大部分時(shí)間為負(fù)。

圖1 生豬產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)找媛什▌?dòng)圖

二、結(jié)果分析

生豬產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的收益率序列均為平穩(wěn)過(guò)程；根據(jù)信息準(zhǔn)則，最終確定最優(yōu)模型為MSAH（3）-VAR（2）模型。、

圖2是模型估計(jì)出的狀態(tài)轉(zhuǎn)換概率圖。結(jié)合圖1可知，當(dāng)收益率小于0時(shí)，生豬產(chǎn)業(yè)鏈位于下降區(qū)制；當(dāng)收益率約等于0時(shí)，生豬產(chǎn)業(yè)鏈位于平穩(wěn)區(qū)制；當(dāng)收益率大于0時(shí)，生豬產(chǎn)業(yè)鏈位于上升區(qū)制。由圖2結(jié)果可知，生豬產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格收益率存在著明顯的區(qū)制轉(zhuǎn)移，處于平穩(wěn)區(qū)制的樣本數(shù)占絕大多數(shù)，處于上升區(qū)制的樣本數(shù)次之，處于下降區(qū)制的樣本數(shù)最少；在2019年之后，我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)制轉(zhuǎn)換頻率與2019年之前相比有著顯著的提高，且多轉(zhuǎn)向?yàn)樯仙齾^(qū)制，造成這種現(xiàn)象的主要原因是非洲豬瘟疫情所帶來(lái)的價(jià)格上漲效應(yīng)；隨著生豬產(chǎn)能的恢復(fù)，2020年11月之后，我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入震蕩下行狀態(tài)。

圖2 生豬產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)制轉(zhuǎn)換概率圖

進(jìn)一步分析生豬產(chǎn)業(yè)鏈各區(qū)制轉(zhuǎn)移概率，結(jié)果如表1所示。

表1 各區(qū)制轉(zhuǎn)移概率及轉(zhuǎn)移性質(zhì)

第一，我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈具有一定的穩(wěn)定性，即下降區(qū)制、平穩(wěn)區(qū)制及下降區(qū)制維持在本區(qū)制的概率均高于區(qū)制之間轉(zhuǎn)換的概率。

第二，生豬產(chǎn)業(yè)鏈的區(qū)制轉(zhuǎn)換存在著非對(duì)稱性。當(dāng)生豬產(chǎn)業(yè)鏈位于下降區(qū)制時(shí)，維持在下降區(qū)制的概率為68.86%，轉(zhuǎn)向其他區(qū)制的概率為31.14%，在平穩(wěn)區(qū)制下，生豬產(chǎn)業(yè)鏈有13.28%的概率轉(zhuǎn)為下降區(qū)制，遠(yuǎn)高于轉(zhuǎn)為上升區(qū)制的概率；當(dāng)生豬產(chǎn)業(yè)鏈位于上升狀態(tài)時(shí)，有58.03%的概率維持在本狀態(tài)，是三種區(qū)制下最不穩(wěn)定的區(qū)制，有29.53%的概率轉(zhuǎn)到下降區(qū)制，有12.43%的概率轉(zhuǎn)為平穩(wěn)區(qū)制。

第三，我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈存在著明顯的區(qū)制轉(zhuǎn)換，平穩(wěn)區(qū)制所占比例最大，持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)。生豬產(chǎn)業(yè)鏈處于平穩(wěn)區(qū)制的時(shí)間為122.4周，占比44.83%，平均持續(xù)時(shí)間為5.08周；處于下降區(qū)制的時(shí)間為99.3周，占比約為36.67%，平均持續(xù)時(shí)間僅為3.21周；處于上升區(qū)制的時(shí)間為49.3周，占比約為18.51%，平均持續(xù)時(shí)間僅為2.38周；平穩(wěn)區(qū)制下的持續(xù)時(shí)間明顯高于非平穩(wěn)區(qū)制。

生豬產(chǎn)業(yè)鏈的非線性空間傳導(dǎo)。不同區(qū)制下，仔豬、生豬、豬肉序列的相關(guān)系數(shù)矩陣如表2所示。不論在哪個(gè)區(qū)制，豬肉收益率和豬肉收益率的相關(guān)系數(shù)最大，說(shuō)明在生豬產(chǎn)業(yè)鏈中，二者的聯(lián)系最緊密。

表2 各區(qū)制相關(guān)系數(shù)表

表3分別給出了下降區(qū)制、平穩(wěn)區(qū)制和上升區(qū)制中的模型參數(shù)估計(jì)結(jié)果及其顯著性水平。模型整體擬合程度較高，但不同區(qū)制下，加個(gè)傳導(dǎo)的速率和方向會(huì)有所不同。從模型的標(biāo)準(zhǔn)誤分析來(lái)看，上升區(qū)制的不穩(wěn)定性最高，下降區(qū)制和平穩(wěn)區(qū)制則較為穩(wěn)定。結(jié)果表明：平穩(wěn)區(qū)制具有最高的穩(wěn)定性，上升區(qū)制和下降區(qū)制的不穩(wěn)定性增加。

表3 各區(qū)制下模型估計(jì)參數(shù)

從生豬價(jià)格方程來(lái)看，在下降區(qū)制中，生豬價(jià)格與除了受自身影響外還受產(chǎn)業(yè)鏈下游和上游影響，在平穩(wěn)區(qū)制及上升區(qū)制中，生豬價(jià)格僅受自身及產(chǎn)業(yè)鏈下游影響，說(shuō)明當(dāng)生豬產(chǎn)業(yè)鏈處于下降區(qū)制時(shí)，生豬養(yǎng)殖成本（仔豬價(jià)格）的上升對(duì)生豬收益率的顯著下降；從豬肉價(jià)格方程來(lái)看，在下降區(qū)制中，豬肉價(jià)格受其自身及產(chǎn)業(yè)鏈上游的影響，在上升區(qū)制和平穩(wěn)區(qū)制中，豬肉價(jià)格受自身價(jià)格和生豬價(jià)格的影響，說(shuō)明在下降區(qū)制中，仔豬價(jià)格的上升將導(dǎo)致豬肉收益率的下降，而在平穩(wěn)區(qū)制和上升區(qū)制中，生豬價(jià)格的上升將伴隨著豬肉價(jià)格的上升；從仔豬價(jià)格方程來(lái)看，在下降區(qū)制和平穩(wěn)區(qū)制中，仔豬收益率受產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格的影響，而在上升區(qū)制中，仔豬收益率主要受自身價(jià)格及生豬價(jià)格的影響。

非洲豬瘟對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格的影響也呈現(xiàn)出了不對(duì)稱的特征。一方面，非洲豬瘟對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格的影響集中在平穩(wěn)區(qū)制和上升區(qū)制，且對(duì)上升區(qū)制的影響最大、對(duì)平穩(wěn)區(qū)制的影響次之，對(duì)下降區(qū)制沒(méi)有顯著的影響。另一方面，非洲豬瘟對(duì)生豬價(jià)格的影響程度最大，對(duì)豬肉價(jià)格的影響程度次之，對(duì)仔豬價(jià)格的影響程度最小。原因有地二。一方面，當(dāng)生豬產(chǎn)業(yè)處于下降區(qū)制時(shí)，小規(guī)模養(yǎng)殖戶由于養(yǎng)殖成本、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和信息閉塞等原因，面臨著生產(chǎn)成本較高的問(wèn)題，大量的小規(guī)模養(yǎng)殖戶退出市場(chǎng)。故在下降區(qū)制中，大規(guī)模生豬養(yǎng)殖戶占比較高，此時(shí)的生豬產(chǎn)業(yè)有著較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和動(dòng)物疫病防控能力。另一方面，在下降區(qū)制中，對(duì)于豬肉的需求量相對(duì)較少，因此生豬和豬肉的運(yùn)輸強(qiáng)度較低，疫情傳播的風(fēng)險(xiǎn)下降?；谝陨戏治隹芍?，生豬產(chǎn)業(yè)規(guī)?；潭仍礁?，則非洲豬瘟對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)的影響越?。贿\(yùn)輸強(qiáng)度越高，則非洲豬瘟對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)的影響越大。故非洲豬瘟對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)的影響程度由大到小為：上升區(qū)制、平穩(wěn)區(qū)制和下降區(qū)制。

為進(jìn)一步分析短期內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈某一環(huán)節(jié)受到?jīng)_擊時(shí)，各個(gè)環(huán)節(jié)的調(diào)整到均衡的速度。第一，從生豬價(jià)格脈沖相應(yīng)圖來(lái)看，每一個(gè)區(qū)制，當(dāng)生豬收益率受到1單位正向沖擊時(shí)，其他兩個(gè)產(chǎn)品的收益率的響應(yīng)均為正向，其中豬肉的收益率的響應(yīng)程度要高于仔豬的收益率的相應(yīng)程度，原因是位于產(chǎn)業(yè)鏈下游的豬肉與產(chǎn)業(yè)鏈中游的生豬聯(lián)系高于與產(chǎn)業(yè)鏈上游的仔豬。第二，從豬肉價(jià)格脈沖相應(yīng)圖來(lái)看，豬肉收益率受到1單位正向沖擊時(shí)，生豬的收益率的響應(yīng)為正向，并在滯后1期達(dá)到最大程度后開(kāi)始下降；仔豬的收益率的相應(yīng)方向在上升區(qū)制表現(xiàn)出正向，其他兩個(gè)區(qū)制表現(xiàn)為負(fù)向，且響應(yīng)程度接近于0。原因是生豬價(jià)格對(duì)于豬肉價(jià)格的相應(yīng)存在著滯后性，生豬價(jià)格對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游的仔豬價(jià)格的影響較弱。第三，從仔豬價(jià)格脈沖響應(yīng)圖來(lái)看，三個(gè)區(qū)制中，其他兩種產(chǎn)品價(jià)格對(duì)仔豬價(jià)格沖擊的響應(yīng)并不明顯，這說(shuō)明生豬產(chǎn)業(yè)鏈上游與產(chǎn)業(yè)鏈其他環(huán)節(jié)的關(guān)聯(lián)較弱。第四，總體來(lái)看，在三區(qū)制狀態(tài)下，價(jià)格脈沖響應(yīng)的方向基本保持一致，但響應(yīng)程度存在著較大的差異，這說(shuō)明在不同區(qū)制狀態(tài)下，生豬產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)存在著明顯的非對(duì)稱性，原因可能有制度性因素（非平穩(wěn)區(qū)制下政府會(huì)采取反周期的價(jià)格調(diào)整政策）、疫病沖擊（藍(lán)耳病、非洲豬瘟等）等。

三、主要結(jié)論

本文對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)狀態(tài)轉(zhuǎn)換、非線性傳導(dǎo)特征進(jìn)行了實(shí)證分析，并對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)鏈的收益率走勢(shì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，主要得到以下結(jié)論。

生豬產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)格波動(dòng)存在著明顯的區(qū)制轉(zhuǎn)換效應(yīng)。我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈可以分為下降、平穩(wěn)和上升狀態(tài)。平穩(wěn)狀態(tài)的持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)，上升狀態(tài)的持續(xù)時(shí)間次之，下降狀態(tài)的持續(xù)時(shí)間最短。造成生豬產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)制轉(zhuǎn)換的主要原因是消費(fèi)行為、生產(chǎn)周期等內(nèi)部因素及重大政治經(jīng)濟(jì)政策、動(dòng)物疫病等外都因素。

生豬產(chǎn)業(yè)鏈的區(qū)制狀態(tài)有較強(qiáng)的持續(xù)性，平穩(wěn)狀態(tài)的持續(xù)性高于其他兩種狀態(tài)；不同區(qū)制狀態(tài)之間的轉(zhuǎn)移存在這非對(duì)稱性，區(qū)制內(nèi)轉(zhuǎn)移的概率明顯大于區(qū)制間轉(zhuǎn)移的概率。下降狀態(tài)的市場(chǎng)，生豬產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的相互影響程度高于平穩(wěn)狀態(tài)的市場(chǎng)，上升狀態(tài)市場(chǎng)的各環(huán)節(jié)相互影響程度最低。原因在于上升區(qū)制中，產(chǎn)業(yè)鏈上中下游之間的產(chǎn)品收益率均處于上升狀態(tài)，市場(chǎng)熱情高，產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)品價(jià)格的上漲不能使得下游產(chǎn)品收益率下降。

生豬產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格傳導(dǎo)的方向基本保持一致，但速率取決于其所在的區(qū)制，價(jià)格傳導(dǎo)存在一定的滯后性。上升區(qū)制的傳導(dǎo)速率最高，平穩(wěn)區(qū)制的傳導(dǎo)速率次之，下降區(qū)制的傳導(dǎo)速率最低。

在平穩(wěn)區(qū)制和上升區(qū)制時(shí)，非洲豬瘟對(duì)我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)鏈的影響較大，且均表現(xiàn)為負(fù)向，說(shuō)明平穩(wěn)區(qū)制和上升區(qū)制更容易受到疫病等外部沖擊的影響。

四、政策建議

基于以上結(jié)論，本文提出以下建議。

在分析生豬產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格傳導(dǎo)問(wèn)題時(shí)，應(yīng)該考慮市場(chǎng)所處的狀態(tài)。不同的市場(chǎng)狀態(tài)下，產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)品之間的關(guān)系表現(xiàn)出一定的異質(zhì)性，政府應(yīng)結(jié)合相應(yīng)的市場(chǎng)狀態(tài)，采取反周期的調(diào)控策略穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。在上升狀態(tài)下，政府應(yīng)抑制價(jià)格上漲，避免市場(chǎng)過(guò)熱造成的不健康發(fā)展；在生豬產(chǎn)業(yè)鏈處于下降狀態(tài)時(shí)，生豬產(chǎn)業(yè)鏈游較大的概率（約為49.33%）轉(zhuǎn)型上升狀態(tài)，市場(chǎng)價(jià)格的大幅震蕩不利于生豬產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，因此應(yīng)采取措施，引導(dǎo)生豬產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型平穩(wěn)區(qū)制。

由于價(jià)格傳導(dǎo)存在著一定的滯后性，為保證我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，政府應(yīng)盡快建立起農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)監(jiān)控及價(jià)格預(yù)測(cè)機(jī)制，為養(yǎng)殖戶的生產(chǎn)提供一定的參考，降低市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)。

政治經(jīng)濟(jì)政策及動(dòng)物疫病等外部因素的沖擊是我國(guó)生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)生區(qū)制轉(zhuǎn)換的重要原因。因此政府在制定政策時(shí)，應(yīng)注意對(duì)生豬產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定性的保護(hù)；同時(shí)，政府應(yīng)通過(guò)推廣動(dòng)物疫病的保險(xiǎn)、動(dòng)物疫苗及分區(qū)防控等措施，完善動(dòng)物疫病防控體系，以應(yīng)對(duì)正在發(fā)生或?qū)⒁l(fā)生動(dòng)物疫病沖擊。