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    數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的異質(zhì)性影響

    2023-04-20 05:37:10黃婷
    中國商論 2023年7期
    關(guān)鍵詞:城鄉(xiāng)差距門檻效應(yīng)數(shù)字普惠金融

    摘 要:本文選用全國各省份的城鄉(xiāng)收入差距數(shù)值和2012—2020年北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù),應(yīng)用門檻回歸模型分析我國數(shù)字普惠金融發(fā)展對城鄉(xiāng)居民收入差距的作用。根據(jù)回歸結(jié)果分析得知:從全國樣本視角來看,利用城市化率作為門檻變量,當(dāng)城市化率小于72.17%的門檻區(qū)間時,數(shù)字普惠金融以較大的效用縮減城鄉(xiāng)收入差距;從分區(qū)域來看,東、中存在單一門檻,其中東部的門檻值大于中部,數(shù)字普惠金融的最高收斂效果中部最強、東部其次,西部的數(shù)字普惠金融的收斂效果不顯著。最后,為更好地發(fā)揮數(shù)字普惠金融的收斂價值,本文提出相應(yīng)的政策與發(fā)展建議,為建設(shè)數(shù)字鄉(xiāng)村、推進(jìn)鄉(xiāng)村振興提供金融支持。

    關(guān)鍵詞:數(shù)字普惠金融;城鄉(xiāng)差距;門檻效應(yīng);區(qū)域差異;鄉(xiāng)村振興

    本文索引:黃婷.<變量 2>[J].中國商論,2023(07):-137.

    中圖分類號:F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:2096-0298(2023)04(a)--03

    2022年,李克強總理在全國兩會上強調(diào)要聚焦解決城鄉(xiāng)收入差距問題,這具有兩方面的現(xiàn)實意義:一方面,農(nóng)民收入實現(xiàn)增長,有效擴(kuò)大內(nèi)需;另一方面,解決“三農(nóng)問題”,實現(xiàn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展。

    弱勢地區(qū)存在的設(shè)施問題、風(fēng)險問題和信用問題等原因造成了當(dāng)?shù)氐慕鹑谂懦?,從而造成貸款難、創(chuàng)業(yè)難,進(jìn)而造成城鄉(xiāng)收入差距。數(shù)字普惠金融的出現(xiàn)可以通過建立大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系,使風(fēng)險可控化、降低成本、提高效率,提供更加便捷的金融服務(wù),有效緩解農(nóng)村地區(qū)的金融排斥,降低城鄉(xiāng)收入差距。

    然而,在現(xiàn)實生活中,我國各地不同的地區(qū)因素、發(fā)展程度是否會影響數(shù)字普惠金融的收斂作用,研究此問題對調(diào)整數(shù)字普惠金融的發(fā)展政策具有重要意義。

    1 相關(guān)文獻(xiàn)綜述

    從國內(nèi)已有文獻(xiàn)來看,數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差異水平之間關(guān)系的研究主要集中在三個方面。

    一是僅憑數(shù)字普惠金融指數(shù)的個別層面來辨析對城鄉(xiāng)收入的效應(yīng)。李牧辰等(2020)[1]探析出使用深度和覆蓋廣度數(shù)字普惠金融的兩個層面顯著對城鄉(xiāng)收入差距有縮減效用。

    二是基于中國不同樣本來分析數(shù)字普惠金融的影響性。周才云等(2022)[2],閆玉壇(2022)[3]通過中國不同地區(qū)樣本、不同城鎮(zhèn)化樣本來考察數(shù)字普惠金融的異質(zhì)性影響。

    三是數(shù)字普惠金融的收斂效果存在顯著的門檻效應(yīng)。楊德勇等(2022)[4]認(rèn)為,只有當(dāng)覆蓋廣度和數(shù)字化程度發(fā)展到一定門限時,數(shù)字普惠金融收斂作用才會達(dá)到最強。

    數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民收入差異的影響,已有相關(guān)文獻(xiàn)提供了理論依據(jù),但是仍存在不足之處:較少研究最優(yōu)收斂區(qū)間;較少研究收斂作用的區(qū)域異質(zhì)性。本文深入探討數(shù)字普惠金融發(fā)展對我國城鄉(xiāng)居民收入的收斂作用的門檻效應(yīng),以及門檻效應(yīng)的區(qū)域異質(zhì)性。

    2 數(shù)據(jù)說明和模型構(gòu)建

    2.1 變量選取

    考慮到數(shù)據(jù)的平衡性,本文選定的分析樣本為2012—2020年全國各個省的面板數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)依據(jù)中國經(jīng)濟(jì)社會大數(shù)據(jù)研究平臺、《中國統(tǒng)計年鑒》、各省份的統(tǒng)計年鑒。

    (1)被解釋變量:城鄉(xiāng)收入差距(gap),用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入/農(nóng)村居民人均可支配收入計算。

    (2)解釋變量:數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平(IFIY),使用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心公布的2012—2020年的數(shù)字普惠金融指數(shù)計算。

    (3)控制變量:

    人均國內(nèi)生產(chǎn)總值(lnpgdp),各省市年末的國內(nèi)生產(chǎn)總值/ 年末常住總?cè)丝冢?/p>

    產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)(is),農(nóng)村地區(qū)第三產(chǎn)業(yè)的增加值/地區(qū)生產(chǎn)總值;

    城市化(urban),城鎮(zhèn)人口/年末常住總?cè)丝冢?/p>

    對外開放(open),省級進(jìn)出口總金額/省級GDP。

    2.2 模型構(gòu)建

    本文參考之前的研究,構(gòu)建出城鄉(xiāng)收入差距與數(shù)字普惠金融的線性關(guān)系模型:

    其中,是第t年第i個省份的城鄉(xiāng)居民收入差距,是常數(shù)項,和是各變量對應(yīng)的參數(shù),是數(shù)字普惠金融指數(shù),是各變量,為未納入模型的其他因素。

    3 實證結(jié)果與分析

    3.1 全樣本回歸結(jié)果

    本文對面板數(shù)據(jù)進(jìn)行混合回歸、固定效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)回歸,數(shù)據(jù)顯示:數(shù)字普惠金融水平的回歸系數(shù)在1%水平下顯著為負(fù)(回歸系數(shù)分別為-0.0019358、-0.001422、-0.0012796),表明數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的縮減效應(yīng)顯著。城市化的回歸系數(shù)在混合回歸(-1.7312)和隨機(jī)回歸(-1.833509)中呈現(xiàn)1%水平顯著為負(fù)且絕對值較大,說明城市化能夠較大程度地收斂城鄉(xiāng)收入差距。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的回歸系數(shù)顯著為正,說明隨著第一二產(chǎn)業(yè)向著第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展,作為第一產(chǎn)業(yè)的農(nóng)業(yè)銷售額和生產(chǎn)規(guī)模占比大大減少,直接削減了從事農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的農(nóng)村居民的收入,從而整體上加大了城鄉(xiāng)收入差距。

    3.2 全樣本門檻效應(yīng)分析

    本文進(jìn)一步討論數(shù)字普惠金融的非線性影響。在上訴分析中,城市化因素對城鄉(xiāng)收入的影響程度顯著較大。同時,由王媛媛等(2021)[5]研究可知,城市化通過教育和新基建推進(jìn)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。城市化與數(shù)字普惠金融水平關(guān)系緊密,可以作為門限變量,探究數(shù)字普惠金融是否對城鄉(xiāng)收入差距有著不同階段影響的特質(zhì)。

    在95%的置信空間內(nèi),單一門限值為 0.7217。實證得出數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距有著顯著的單一門檻收斂。

    表1顯示了門檻回歸結(jié)果,比較上述線性關(guān)系模型檢驗結(jié)果得知,R統(tǒng)計值得到了顯著提升,說明數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響呈非線性。

    門檻結(jié)果顯示:IFIY回歸系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)。比較門檻值前后,IFIY回歸系數(shù)的絕對值變小,其原因有兩方面:一方面,參考丁慶燊等(2019)[6]的研究結(jié)論,當(dāng)城市化率達(dá)到一定門檻時,因農(nóng)村土地經(jīng)濟(jì)效益低、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施投資不足,導(dǎo)致出現(xiàn)農(nóng)村土地收入并沒有隨著城市化現(xiàn)象改善土地城市化問題,甚至由于產(chǎn)業(yè)遷移,反而削減了農(nóng)村居民第一產(chǎn)業(yè)的收入,降低了數(shù)字普惠金融的收斂作用;另一方面,考慮邊際效益,隨著城市化率的進(jìn)一步提升,數(shù)字普惠金融帶來的邊際積極影響遞減,數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響有所減弱。

    3.3 地區(qū)門檻效應(yīng)差異分析

    本文將全國樣本分東、中、西三大區(qū)域,對這三大區(qū)域分別進(jìn)行門檻回歸估計,討論數(shù)字普惠金融收斂作用的區(qū)域異質(zhì)性。

    檢驗得知,對于東部、中部地區(qū)只存在單一門檻,門檻值分別為 0.7247、0.5907,西部地區(qū)不存在門檻值。

    總體來看,數(shù)字普惠金融依然能有效縮減城鄉(xiāng)收入差距。

    從表2可以看出,東中部地區(qū)超出門檻值,IFIY的回歸系數(shù)變小,與全國樣本的情況相似。比較東中部地區(qū),東部地區(qū)門檻值高于中部地區(qū),說明在新基建不夠成熟的中部地區(qū)更容易出現(xiàn)土地城市化問題,反而減少農(nóng)村居民第一產(chǎn)業(yè)的土地收入,削減了數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的收斂效果。

    由東中部地區(qū)超過門檻值IYIF的回歸系數(shù)可以看出,中部地區(qū)的回歸系數(shù)(-0.0032755)絕對值大于東部地區(qū)(-0.0013684),原因可能是:在研究期間中部地區(qū)建立了足夠的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施并且有效緩解了金融排斥,縮減了城鄉(xiāng)收入差距。而東部地區(qū),因為邊際效益問題,數(shù)字普惠金融的收斂作用沒有中部地區(qū)高。

    本文對西部地區(qū)進(jìn)行門檻回歸、混合回歸、固定效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)回歸,都顯示IFIY的回歸系數(shù)不顯著,可能原因是西部地區(qū)有著較低的城市化率,在數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、金融知識普及等方面落后,使數(shù)字普惠金融的收斂效應(yīng)受到阻礙,收斂不顯著。

    4 結(jié)語

    本文以城市化率為門檻變量,從全國層面和分區(qū)域?qū)用嫣骄苛藬?shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的收斂效果,結(jié)果表明:(1)全國樣本下,數(shù)字普惠金融的收斂作用存在顯著的單一門檻,在城市化率小于72.17%區(qū)間上,數(shù)字普惠金融的收斂作用較大,邊際效益較強。(2)區(qū)域樣本下,東、中部區(qū)域只存在單一門檻,東部門檻值大于中部門檻值。中部區(qū)域數(shù)字普惠金融的收斂作用最大,東部區(qū)域次之,西部區(qū)域的縮減效果不明顯。

    綜上所述,本文提出如下建議:

    第一,推進(jìn)后疫情時代下數(shù)字普惠金融的發(fā)展。疫情背景加速了普惠金融的“數(shù)字化”,需繼續(xù)推進(jìn)其發(fā)展縮減城鄉(xiāng)收入差距。金融機(jī)構(gòu)積極開拓農(nóng)村金融市場,提供差異化的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品。監(jiān)管機(jī)構(gòu)適度放寬落后地區(qū)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),適當(dāng)降低線上貸款利率,做到精準(zhǔn)投放,精準(zhǔn)灌溉。政府要鼓勵金融專業(yè)人才走進(jìn)農(nóng)村地區(qū),增強農(nóng)村金融實力。

    第二,各個省份需根據(jù)實際情況,充分發(fā)揮各自優(yōu)勢。東部地區(qū)應(yīng)在經(jīng)濟(jì)增長的同時突破邊際效益瓶頸,積極尋找能高效利用數(shù)字普惠金融收斂作用的新方法、新機(jī)制;中部省份應(yīng)繼續(xù)發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì),借助政府、金融機(jī)構(gòu)增進(jìn)邊際效益,加強數(shù)字普惠金融的收斂優(yōu)勢。西部省份應(yīng)該擴(kuò)大新基建,增強金融知識宣傳力度,增強數(shù)字普惠金融對居民信貸金融渠道的影響力,使數(shù)字普惠金融發(fā)揮收斂價值。

    第三,提高農(nóng)田的使用效能,提高農(nóng)村居民的土地收入。同時,縮減城鎮(zhèn)低效冗余的基礎(chǔ)設(shè)施投入,用更多的資金支持鄉(xiāng)村基建。

    參考文獻(xiàn)

    李牧辰,封思賢.數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距:基于文獻(xiàn)的分析[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理,2020,42(10):84-91.

    周才云,鄧陽.數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民收入的異質(zhì)性影響[J].長安大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版),2022,24(2):45-56.

    閆玉壇.數(shù)字普惠金融對我國城鄉(xiāng)收入差距的影響研究[J].時代金融,2022(1):78-80.

    楊德勇,代海川,黃帆帆.數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民收入差距的門限效應(yīng)研究:基于不同發(fā)展維度的實證分析[J].經(jīng)濟(jì)與管理評論,2022(3):89-101.

    王媛媛,韓瑞棟.新型城鎮(zhèn)化對數(shù)字普惠金融的影響效應(yīng)研究[J].國際金融研究,2021(11):3-12.

    丁慶燊,孫佳星.中國城市化對城鄉(xiāng)收入差距的空間效應(yīng)[J].東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2019(3):46-54.

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