企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與內(nèi)部控制有效性

郜保萍

【摘 要】 為了順應(yīng)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的發(fā)展趨勢(shì)，提高內(nèi)部控制有效性，需要就企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響及其機(jī)制進(jìn)行研究。選取2009—2020年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高了內(nèi)部控制有效性，且產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大、企業(yè)生命周期處于非成長(zhǎng)期時(shí)，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高內(nèi)部控制有效性更明顯。經(jīng)過(guò)變換內(nèi)部控制有效性衡量指標(biāo)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)和以數(shù)字化轉(zhuǎn)型的滯后一期作為工具變量的內(nèi)生性檢驗(yàn)，結(jié)論仍保持不變。研究結(jié)論對(duì)企業(yè)緊跟數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，借助產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的治理作用，在企業(yè)發(fā)展全過(guò)程特別是非成長(zhǎng)期，加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)具有啟示意義。

【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制有效性； 數(shù)字化轉(zhuǎn)型； 產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)； 企業(yè)生命周期

【中圖分類(lèi)號(hào)】 F275? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2023）04-0127-07

一、引言

近年爆發(fā)的一系列重大財(cái)務(wù)舞弊案件，如康美藥業(yè)、輔仁藥業(yè)、瑞幸咖啡等，再次引起了人們對(duì)公司內(nèi)部控制有效性的關(guān)注。盡管已有文獻(xiàn)基本從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、公司治理水平及結(jié)構(gòu)等方面研究了公司內(nèi)部控制失效的原因，但尚未有實(shí)證文獻(xiàn)研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制的影響。

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，當(dāng)前已處于數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代[1]。關(guān)于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，黨中央和國(guó)務(wù)院高度重視。《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》中重點(diǎn)突出積極發(fā)展企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。黨的二十大報(bào)告提出，要建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。那么，數(shù)字化轉(zhuǎn)型能否提高內(nèi)部控制有效性？為了強(qiáng)化內(nèi)部控制防范企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊，哪些情況下企業(yè)需要特別重視和依靠數(shù)字化建設(shè)？

為此，本文選取2009—2020年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)，研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響，以及企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度、所處生命周期的調(diào)節(jié)影響，研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高了內(nèi)部控制有效性，企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大、處于非成長(zhǎng)期，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高內(nèi)部控制有效性更明顯。

與既有文獻(xiàn)相比，本文可能的邊際貢獻(xiàn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，不同于已有的規(guī)范性研究，本文采用實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與內(nèi)部控制有效性之間的關(guān)系，這可以為企業(yè)順應(yīng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。第二，深入研究了產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度和所處生命周期對(duì)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與內(nèi)部控制有效性關(guān)系的影響，對(duì)企業(yè)借助產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的治理作用，在企業(yè)發(fā)展全過(guò)程特別是非成長(zhǎng)期，加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)具有啟示意義。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）數(shù)字化轉(zhuǎn)型的作用影響研究綜述

數(shù)字化轉(zhuǎn)型的作用影響研究有企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型將改變傳統(tǒng)行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展[1]、影響企業(yè)出口行為[2-3]、優(yōu)化企業(yè)治理水平[4]、賦予企業(yè)新的發(fā)展動(dòng)能[5]、對(duì)公司業(yè)績(jī)的提升發(fā)揮重要的作用（易露霞等，2021）、中國(guó)上市企業(yè)專(zhuān)業(yè)化分工水平[6]、影響企業(yè)國(guó)際化程度（Adomako et al.，2021）、提升企業(yè)國(guó)際化廣度[7]、能夠顯著提高制造業(yè)出口技術(shù)復(fù)雜度（李宏等，2021）、可以通過(guò)提高信息透明度和降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)來(lái)提高審計(jì)質(zhì)量[8]、可以顯著提升全要素生產(chǎn)率（涂心語(yǔ)等，2022）、能顯著降低債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)[9]、企業(yè)的年報(bào)可讀性越高（王海芳等，2022）。

（二）內(nèi)部控制有效性影響研究綜述

已有文獻(xiàn)從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、公司治理水平及結(jié)構(gòu)等方面，對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響因素進(jìn)行了全面深入的研究。其中從企業(yè)外部環(huán)境角度來(lái)看，主要得出了以下結(jié)論：激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、金融市場(chǎng)化程度、市場(chǎng)化程度、法律制度和媒體關(guān)注、財(cái)務(wù)分析師跟蹤公司并發(fā)布現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)、積極向上的企業(yè)文化、聘請(qǐng)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所的上市公司、審計(jì)師的客戶(hù)專(zhuān)用知識(shí)、政府審計(jì)、誠(chéng)信文化、機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研、儒家文化的當(dāng)代價(jià)值顯著提高內(nèi)部控制有效性[10-15]。政府干預(yù)、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理的宗姓認(rèn)同[16]顯著降低內(nèi)部控制有效性。黨組織治理參與程度[17]與內(nèi)部控制有效性呈倒U型關(guān)系。

（三）文獻(xiàn)評(píng)價(jià)

上述可見(jiàn)，對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響因素研究方興未艾，但尚未有文獻(xiàn)研究企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響，本文基于企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的獨(dú)特視角，從理論和實(shí)證兩方面研究了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響，以及產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和企業(yè)生命周期的調(diào)節(jié)作用。在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型建設(shè)大發(fā)展的今天，盡快研究數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響，以便做好新環(huán)境下內(nèi)部控制建設(shè)，提高其防范財(cái)務(wù)舞弊等職能效果，具有重要意義。

三、理論分析與研究假設(shè)

內(nèi)部控制是企業(yè)防范違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、保證財(cái)務(wù)信息真實(shí)完整、促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要運(yùn)營(yíng)管理措施[18]。內(nèi)部控制作用的有效發(fā)揮除了取決于企業(yè)高層重視程度、內(nèi)部控制部門(mén)人員素養(yǎng)、資源投入等，還取決于數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的內(nèi)部控制工具的更新[18]。近年來(lái)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)逐步應(yīng)用于企業(yè)內(nèi)部控制工作中。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型會(huì)全面影響到內(nèi)部控制中的各個(gè)要素。第一，在內(nèi)部控制環(huán)境方面，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能夠依賴(lài)企業(yè)數(shù)字技術(shù)大幅度地優(yōu)化有限資金約束下資金使用效率[5]，這無(wú)疑為內(nèi)部控制作用的有效發(fā)揮提供了一個(gè)好的環(huán)境。第二，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，通過(guò)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，其內(nèi)部控制與業(yè)務(wù)流程結(jié)合，數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的內(nèi)部控制更好通過(guò)市場(chǎng)戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)操作的具體情形，準(zhǔn)確且及時(shí)地識(shí)別出業(yè)務(wù)流程中的問(wèn)題，有助于解決長(zhǎng)期以來(lái)內(nèi)部控制要求和業(yè)務(wù)執(zhí)行實(shí)操不統(tǒng)一的情形，從而發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)管理中真正的風(fēng)險(xiǎn)[18]。除此以外，以往企業(yè)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理主要在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后采取應(yīng)對(duì)措施，數(shù)字化轉(zhuǎn)型下的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理由“被動(dòng)應(yīng)對(duì)”轉(zhuǎn)為“主動(dòng)識(shí)別”，并在動(dòng)態(tài)過(guò)程中進(jìn)行預(yù)防性的控制和預(yù)警[18]。第三，在控制活動(dòng)方面，人是保證內(nèi)部控制有效運(yùn)行的根本因素[19]。利用企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型還可以克服過(guò)去因?yàn)槌杀拘б嬷萍s想控制而無(wú)法克服的缺陷，替代人類(lèi)進(jìn)行控制消除了人的主觀隨意性和故意舞弊可能，其人為干擾因素因數(shù)字化轉(zhuǎn)型而減少[20]。第四，在信息與溝通方面，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型改變了使用企業(yè)數(shù)據(jù)的方式，提高了管理效率和信息價(jià)值，這是內(nèi)部控制有效運(yùn)轉(zhuǎn)的重要保證。第五，在內(nèi)部監(jiān)督方面，數(shù)字化技術(shù)下企業(yè)所需付出的監(jiān)督成本將顯著下降。綜上，數(shù)字化轉(zhuǎn)型通過(guò)全面影響內(nèi)部控制各要素，可以提高內(nèi)部控制有效性。綜上，提出假設(shè)1。

H1：數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制有效性有正向影響。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響在不同的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和生命周期是否有差異呢？對(duì)此，本文進(jìn)一步的分析如下：

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是企業(yè)發(fā)展的新動(dòng)能，由于其為生產(chǎn)者提高企業(yè)績(jī)效與提升自身能力，使產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度大的企業(yè)更愿意進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型[21]。此外，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)揮外部治理功能。大股東面臨產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大的環(huán)境下，會(huì)監(jiān)督管理層機(jī)會(huì)主義行為，也會(huì)約束自身的“掏空行為”，從而提高內(nèi)部控制有效性[22]。因此，面對(duì)激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，可以促進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高內(nèi)部控制有效性的效果。綜上，提出假設(shè)2。

H2：產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度越大，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高內(nèi)部控制有效性越明顯。

根據(jù)生命周期理論，在每個(gè)階段，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)管理重點(diǎn)不同，進(jìn)而影響企業(yè)內(nèi)部控制有效性。成長(zhǎng)期的企業(yè)“百業(yè)待興”，組織機(jī)構(gòu)和規(guī)章制度都在不斷建設(shè)完善中，對(duì)外部環(huán)境的適應(yīng)和信息交流也都在探索中，這個(gè)階段披露財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制中的實(shí)質(zhì)性漏洞概率更高[23]，數(shù)字化也在探索建設(shè)中，其作用往往難以充分發(fā)揮。成熟期和衰退期的企業(yè)組織機(jī)構(gòu)和規(guī)章制度都比較成熟，對(duì)外部環(huán)境比較適應(yīng)，內(nèi)外部信息交流機(jī)制也比較健全，數(shù)字化轉(zhuǎn)型更有能力和條件開(kāi)展，并充分發(fā)揮作用，賦能內(nèi)部控制將更加充分有力。綜上，提出假設(shè)3。

H3：企業(yè)生命周期處于非成長(zhǎng)期，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高內(nèi)部控制有效性更明顯。

四、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選擇2009—2020年滬深A(yù)股上市公司為研究對(duì)象，并根據(jù)研究需要對(duì)樣本進(jìn)行如下處理：（1）剔除金融、房地產(chǎn)行業(yè)樣本；（2）剔除研究期間被ST、？觹ST的樣本；（3）剔除財(cái)務(wù)信息缺失的樣本；（4）對(duì)存在異常值的變量在1%和99%分位上進(jìn)行縮尾處理（Winsorize）。共得到12 796個(gè)樣本觀測(cè)值。迪博內(nèi)部控制指數(shù)來(lái)自迪博數(shù)據(jù)庫(kù)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型詞頻數(shù)據(jù)和其他控制變量數(shù)據(jù)來(lái)自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。本文使用Excel 2010和Stata 15.1軟件處理數(shù)據(jù)。

（二）變量定義與測(cè)度

1.被解釋變量

借鑒李百興等[24]的研究，迪博內(nèi)部控制指數(shù)由內(nèi)部控制基本指數(shù)和內(nèi)部控制修正指數(shù)構(gòu)成，是一種內(nèi)控信息披露指數(shù)，能夠全面、系統(tǒng)地衡量企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量。這個(gè)指數(shù)是目前最常用的衡量?jī)?nèi)部控制有效性（Icq）的指標(biāo)。由于迪博的內(nèi)部控制指數(shù)數(shù)值過(guò)大，不便于與本文其他核心變量進(jìn)行比較，故取自然對(duì)數(shù)作為替代衡量指標(biāo)，公式為：Ln（1+迪博內(nèi)部控制指數(shù)）。

2.解釋變量

本文從上市企業(yè)年報(bào)中涉及“企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”的詞頻統(tǒng)計(jì)角度來(lái)刻畫(huà)其轉(zhuǎn)型程度。借鑒吳非等[5]的研究，數(shù)字化轉(zhuǎn)型（Dcg）的衡量方式是計(jì)算人工智、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)應(yīng)用的細(xì)分指標(biāo)在報(bào)告中出現(xiàn)的頻次之和。

3.調(diào)節(jié)變量

借鑒劉詩(shī)源等（2020）的研究，企業(yè)生命周期根據(jù)現(xiàn)金流模式法劃分為不同階段。以企業(yè)生命周期（Smzq）作為分組依據(jù)，成熟期和衰退期（非成長(zhǎng)期）為一組研究樣本，企業(yè)生命周期是成長(zhǎng)期為另一組研究樣本。

借鑒王芳等（2018）的研究，用赫芬達(dá)爾指數(shù)（Hhi）來(lái)進(jìn)行衡量產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，赫芬達(dá)爾指數(shù)越大則產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度越小。以企業(yè)當(dāng)年赫芬達(dá)爾指數(shù)是否大于赫芬達(dá)爾指數(shù)分年度分行業(yè)均值作為分組依據(jù)，當(dāng)企業(yè)當(dāng)年赫芬達(dá)爾指數(shù)大于分年度分行業(yè)均值，為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)小的研究樣本；當(dāng)企業(yè)當(dāng)年赫芬達(dá)爾指數(shù)小于分年度分行業(yè)均值，為產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大的研究樣本。

4.控制變量

借鑒徐玉德等[25]的研究，本文選取了第一大股東持股比例（Top1）、獨(dú)立董事比例（Indep）、股權(quán)集中度（Ec）、高層管理者薪酬激勵(lì)（Cte）、管理層持股（Mshare）、資產(chǎn)規(guī)模（Size）、總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率（Roa）為控制變量。

各變量定義見(jiàn)表1。

（三）模型構(gòu)建

為了檢驗(yàn)H1，設(shè)計(jì)回歸模型1，H2是通過(guò)企業(yè)生命周期的虛擬變量對(duì)回歸模型1進(jìn)行分組回歸，其中企業(yè)生命周期是成熟期和衰退期（非成長(zhǎng)期）的為一組研究樣本，企業(yè)生命周期是成長(zhǎng)期的為另一組研究樣本。H3是通過(guò)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的虛擬變量對(duì)回歸模型1進(jìn)行分組回歸。

Icqi，t=α0+α1Dcgi，t+∑Control+εi，t? （1）

五、實(shí)證研究

（一）描述性統(tǒng)計(jì)

表2列示了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)情況。內(nèi)部控制有效性的均值為6.360，標(biāo)準(zhǔn)差為0.880，最小值為0.000，最大值為6.740，說(shuō)明樣本中有內(nèi)部控制完全無(wú)效的企業(yè)，這可能是因?yàn)楣芾韺硬蛔⒅仄髽I(yè)內(nèi)部控制體系建設(shè)，使其本身無(wú)效；或者企業(yè)雖然進(jìn)行了內(nèi)部控制建設(shè)，迪博公司的內(nèi)部控制指數(shù)也盡量全面地設(shè)置評(píng)價(jià)指標(biāo)，但仍無(wú)法覆蓋內(nèi)部控制的全部測(cè)度，致使在指數(shù)考察方面缺位。存在內(nèi)部控制較弱的企業(yè)和內(nèi)部控制完全無(wú)效的企業(yè)評(píng)分為0，但大部分企業(yè)評(píng)分大于0，切合實(shí)際。內(nèi)部控制有效性最大值與最小值的差是6.740，這表明不同企業(yè)的內(nèi)部控制差距大。最大值與中位數(shù)的差為0.240，這說(shuō)明大部分企業(yè)有較好的內(nèi)部控制有效性。數(shù)字化轉(zhuǎn)型的均值為16.020，標(biāo)準(zhǔn)差為29.250，最小值為1.000，最大值為451.000，說(shuō)明不同企業(yè)發(fā)展數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度進(jìn)度差異明顯，并且大多數(shù)企業(yè)進(jìn)度較慢。

（二）回歸結(jié)果分析

表3為H1—H3的回歸結(jié)果。由表3的（1）列，未加入控制變量時(shí)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)為0.0009，在1%（t=3.12）的水平上顯著；表3的（2）列，加入控制變量后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)為0.0008，在1%（t=2.68）的水平上顯著，表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型的增加對(duì)于內(nèi)部控制有效性有提升的作用，H1得到驗(yàn)證。由于內(nèi)部控制有效性的衡量指標(biāo)為迪博內(nèi)控綜合評(píng)分，故其系數(shù)的大小不具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)學(xué)效益。

表3的（3）列和（4）列，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)高的企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的回歸系數(shù)為0.0011（t值為2.89），在1%的水平上顯著；產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)低的企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)為0.0003（t值為0.65），不顯著，表明產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度越大，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高內(nèi)部控制有效性越明顯，H2得到驗(yàn)證。

表3的（5）列和（6）列，成長(zhǎng)期企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的回歸系數(shù)為0.0004（t值為0.94），不顯著，非成長(zhǎng)期企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)為0.0012（t值為2.75），在1%的水平上顯著，表明企業(yè)生命周期處于非成長(zhǎng)期，數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高內(nèi)部控制有效性更明顯，H3得到驗(yàn)證。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

由于評(píng)價(jià)報(bào)告披露不存在內(nèi)部控制缺陷信息的企業(yè)整體的內(nèi)部控制有效性應(yīng)高于披露存在內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)（張超等，2015）。借鑒倪靜潔等[26]的文獻(xiàn)，本文以企業(yè)是否披露內(nèi)部控制重大缺陷作為內(nèi)部控制有效性衡量指標(biāo)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)，即當(dāng)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告披露存在重大缺陷時(shí)，賦值為0（表明內(nèi)部控制有效性低），反之，賦值為1（表明內(nèi)部控制有效性高）。改用Logit回歸模型。數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)為-0.0056（z值為-5.19），在1%的水平上顯著為負(fù)，表明數(shù)字化轉(zhuǎn)型顯著降低了內(nèi)部控制重大缺陷，即數(shù)字化轉(zhuǎn)型顯著提高內(nèi)部控制有效性，與前文的研究發(fā)現(xiàn)保持一致。

（四）內(nèi)生性檢驗(yàn)

為緩解內(nèi)生性問(wèn)題對(duì)本文結(jié)論的影響，以數(shù)字化轉(zhuǎn)型的滯后一期作為工具變量，采用2SLS法進(jìn)行內(nèi)生性檢驗(yàn)。結(jié)果如表5所示。第一階段的回歸結(jié)果顯示，工具變量滯后一期數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)為0.957（t值為163.06），在1%的水平上顯著為正；第二階段的回歸結(jié)果表明，Wald外生性檢驗(yàn)的卡方值在1%水平上顯著。說(shuō)明工具變量滿(mǎn)足外生性要求，而且數(shù)字化轉(zhuǎn)型的系數(shù)為0.0006（z值為1.86），在10%的水平上顯著為正，說(shuō)明使用工具變量緩解內(nèi)生性后，數(shù)字化轉(zhuǎn)型與內(nèi)部控制有效性顯著正相關(guān)，與前文的研究發(fā)現(xiàn)保持一致。

六、研究結(jié)論與政策建議

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型是不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，如何順應(yīng)這種大趨勢(shì)，建設(shè)和發(fā)揮好內(nèi)部控制作用，亟須研究。本文選取2009—2020年滬深A(yù)股上市公司數(shù)據(jù)，研究企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響，以及企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)度、所處生命周期的調(diào)節(jié)影響，研究發(fā)現(xiàn)：（1）企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高了內(nèi)部控制有效性；（2）異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)大，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高內(nèi)部控制有效性更明顯；（3）異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)生命周期處于非成長(zhǎng)期，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提高內(nèi)部控制有效性更明顯。

本文具有如下政策啟示。第一，企業(yè)應(yīng)積極順應(yīng)數(shù)字科技迅猛發(fā)展的趨勢(shì)，充分把握企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)遇，鼓勵(lì)企業(yè)擴(kuò)展和深化數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)，并借助數(shù)字科技，將內(nèi)部控制與企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、組織管理機(jī)制深度融合，提高內(nèi)部控制有效性。第二，企業(yè)生命周期發(fā)展全過(guò)程中，特別是進(jìn)入成熟期后，應(yīng)當(dāng)積極借助產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的治理效應(yīng)，更加重視數(shù)字化轉(zhuǎn)型對(duì)內(nèi)部控制有效性發(fā)揮的積極作用，使數(shù)字化的內(nèi)部控制能夠更好地適應(yīng)激烈的產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求，乘勢(shì)而上，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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